外汇与加密货币预测 10月5日至9日：聚焦FOMC会议纪要

美国就业报告大幅低于预期，使10月加息预期退出了牌桌，但仍未平息仍在为各类资产定调的债券市场。9月非农就业人数仅增加2.9万人，而预期约为9万人；失业率小幅升至4.2%，前两个月的就业数据也被下修。一周前约为70%的美联储在10月27–28日会议上再次加息的概率，在报告公布后骤然崩塌。即便如此，10年期美国国债收益率仍触及5.34%，为2002年以来的最高水平，随后回落至5.25%附近；美元指数升至102.20，为2025年4月以来的最高位。市场对美联储的鸽派重新定价与全球债券市场持续抛售之间的拉锯，定义了刚刚过去的一周：实际收益率上升，黄金和白银回吐涨幅；EUR/USD滑向16个月低点；在供应恢复以及七国集团释放紧急储备的背景下，油价走低；而比特币则稳住阵脚。美伊谈判和霍尔木兹海峡局势仍是能源价格的现实风险，而新的一周将围绕FOMC会议纪要展开，该纪要将显示在9月加息至3.75%–4.00%之后，委员会还剩多少耐心。

10月5日至9日重点日程：周日 – OPEC+会议。周一 – 美国ISM服务业PMI。周二 – 欧元区零售销售、美国贸易差额。周三 – FOMC会议纪要（GMT 18:00）、印度央行（RBI）利率决议。周四 – 欧洲央行9月会议纪要、美国首次申请失业救济人数、波兰央行（NBP）利率决议。周五 – 中国CPI、加拿大就业报告、密歇根大学消费者信心指数初值。中国国庆假期持续至10月7日。

EUR/USD

收盘价 1.1252（上周 1.1391；52周区间 1.1215–1.2079；日线：强烈卖出，周线：强烈卖出）。

欧元本周下跌约1.2%，对美元连续第四周走低，收盘仅比52周低点高出几个点子。美国收益率走高、美元指数坚挺以及欧元区债券市场之间利差扩大，持续给该货币对施压，尽管就业数据削弱了美联储进一步收紧的理由。所有主要移动平均线均呈空头排列，因此向1.13附近的反弹更可能遇到卖盘，而不是开启复苏。

阻力位：1.1300 / 1.1350 / 1.1400 – 支撑位：1.1215 / 1.1150 / 1.1100

基准观点：只要美国收益率保持高位，阻力最小的路径仍然向下。FOMC会议纪要若偏鹰派，将推动该货币对重新测试52周低点；而明显偏鸽派的内容加上收益率回落，则可能带来向1.1350的修正性反弹。基准情景：1.1150–1.1350。

Brent原油

收盘价 $102.72（上周 $104.45；52周区间 $58.72–$126.41；日线：中性，周线：强烈买入）。

Brent本周下跌约1.7%，周五在大约98至104美元之间交易，这一宽幅区间反映出受消息面驱动的交易特征。供应恢复和七国集团释放紧急储备限制了上行空间，而疲弱的美国就业数据加剧了对增长的担忧。霍尔木兹局势和美伊谈判使价格中保留了地缘政治溢价，周日的OPEC+会议是本周的第一个考验。

阻力位：$104 / $108 / $110 – 支撑位：$100 / $98 / $95

基准观点：油价仍受伊朗相关消息以及美国劳动力市场放缓所传递的需求信号左右。回落至98–100美元时已有买盘介入，但若果断跌破98美元，则将打开通往95美元的空间。基准情景：97–108美元。

黄金 (XAU/USD)

收盘价 $4,172.10（上周 $4,320.50；52周区间 $3,838.05–$5,595.46；日线：强烈卖出，周线：卖出）。

黄金本周下跌约3.4%，连续第二周下跌，原因是10年期收益率升至24年高位，实际收益率向2.9%靠拢。疲弱的非农数据和10月加息概率的下降限制了跌幅，与全球债券抛售相关的避险需求也帮助黄金在周中企稳。目前价格低于20日、50日和100日均线（位于4,280–4,330美元区域），卖方仍占据上风。

阻力位：$4,280 / $4,330 / $4,400 – 支撑位：$4,100 / $4,000 / $3,970

基准观点：只要实际收益率继续上升，偏向就是看跌，4,100美元是第一道防线，其下方3,970–4,000美元区域是关键区域。只有收盘价站上4,280–4,330美元的均线密集区，局面才会改变。基准情景：4,050–4,330美元。

白银 (XAG/USD)

收盘价 $60.71（上周 $64.71；52周区间 $45.54–$121.67；日线：强烈卖出，周线：强烈卖出）。

白银是名单中表现最弱的品种，本周下跌约6.2%。与往常一样，它与黄金同向波动，但幅度更大，周五再次测试的60美元一带如今是关键防线。62.90美元附近的200日均线位于市场上方，是任何反弹面临的第一道障碍。

阻力位：$62.90 / $64.70 / $66.00 – 支撑位：$60.00 / $58.00 / $56.00

基准观点：白银很可能跟随黄金和收益率曲线。持续跌破60美元将暴露58美元一带，而回升至62.90美元上方则将缓解压力，使64.70美元重新回到视野。基准情景：57.50–64.50美元。

比特币 (BTC/USD)

收盘价 $84,650（上周 $83,888；52周区间 $57,877–$126,110；日线：强烈买入，周线：强烈买入）。

比特币是名单中唯一收涨的品种，上涨约0.9%，在收益率上升的一周中守住了84,000美元上方。周五价格在约83,700至87,200美元之间波动，鸽派的非农反应逐渐消退，87,000–87,500美元区域成为近期阻力。10月开局情绪稳健，但价格仍对债券市场较为敏感。

阻力位：$87,000 / $88,000 / $90,000 – 支撑位：$82,000 / $80,000 / $78,000

基准观点：只要守住82,000美元，建设性的结构就得以维持。突破87,500美元将重新打开90,000美元区域，而跌破80,000美元则意味着近期涨势已经走完。基准情景：80,000–88,000美元。

以太坊 (ETH/USD)

收盘价 $2,676.18（上周 $2,685；52周区间 $1,507.05–$4,752.57；日线：强烈买入，周线：强烈买入）。

以太坊本周基本持平，下跌约0.3%，周五触及2,777美元后回吐了大部分涨幅。它的强度仍落后于比特币，2,780–2,900美元区域是更有说服力上行的障碍。周五低点2,650美元附近是第一支撑，其下方为2,600美元。

阻力位：$2,780 / $2,900 / $3,000 – 支撑位：$2,600 / $2,500 / $2,430

基准观点：以太坊很可能与比特币和风险偏好同步交易。守住2,600美元可保持基本盘稳固，而跌破2,500美元将使2,430美元重新成为关注位。基准情景：2,450–2,900美元。

结论

新的一周取决于周三的FOMC会议纪要是印证2.9万人就业数据所暗示的鸽派转向，还是强调如果通胀未能降温，美联储仍准备收紧。周一的ISM服务业PMI以及周五来自中国、加拿大和密歇根大学的数据进一步丰富了整体图景，而OPEC+的决定和美伊谈判则左右能源风险。EUR/USD收于1.1252，基准情景为1.1150–1.1350；Brent收于$102.72，区间为97–108美元；黄金收于$4,172.10，区间为4,050–4,330美元；白银收于$60.71，区间为57.50–64.50美元；比特币收于$84,650，区间为80,000–88,000美元；以太坊收于$2,676.18，区间为2,450–2,900美元。美国国债收益率进一步上升，是金属、欧元和加密货币共同面临的主要风险。

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风险提示：本材料仅供参考，不构成投资建议，也不构成买入或卖出任何金融工具的推荐。外汇、差价合约（CFD）和加密货币交易具有高风险，可能不适合所有投资者。过往表现并不代表未来结果。您可能损失部分或全部投资资金；请仅使用您能够承受损失的资金进行交易。

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