新的一周，市场陷入不断升级的油价冲击与美联储逐步逼近再次加息之间的两难。周五Brent原油自5月以来首次触及110美元，收于109.69美元，本周上涨4.7%，原因是伊朗加大了对霍尔木兹海峡航运的袭击，胡塞武装导弹瞄准沙特阿拉伯，乌克兰对俄罗斯炼油厂的打击使短暂的“能源停火”破裂。在一周强劲的美国数据之后，这一飙升重新引发了通胀担忧：9月消费者价格同比上涨3.7%（8月为3.4%），核心CPI达到2.6%，生产者价格大幅加速，零售销售好于预期。CPI报告公布后，期货市场计入10月27–28日FOMC会议加息的概率约为52%，此前约为22%，尽管此前多位美联储官员暗示并不急于行动。10年期美债收益率维持在5.10%附近，纳斯达克本周下跌约4%，为6月以来最差表现，VIX飙升至20左右。
本周收盘走势分化：原油和欧元上涨，比特币持平，贵金属和以太坊收跌，其中白银跌幅最大。10月28日的美联储决议和10月29日的欧洲央行决议笼罩着所有市场，海湾地区的消息可能决定未来五个交易日的基调。以下是我们对主要资产的基准预期。
资产 | 10月16日收盘价 | 上周收盘价 | 周涨跌幅 | 基准预期，10月19–23日 |
EUR/USD | 1.1239 | 1.1202 | +0.3% | 1.1130–1.1300 |
Brent | $109.69 | $104.72 | +4.7% | $104–116 |
黄金 | $4,186.70 | $4,216.30 | –0.7% | $4,100–4,300 |
白银 | $57.14 | $61.05 | –6.4% | $54.5–60.0 |
比特币 | $82,650 | $82,624 | 0.0% | $78,500–86,000 |
以太坊 | $2,429 | $2,488 | –2.4% | $2,250–2,600 |
EUR/USD
EUR/USD本周收于1.1239，上涨约0.3%，此前周三因美国CPI数据强劲创下52周新低1.1113。随后该货币对反弹超过1%，周五触及本周高点1.1269，美元指数则从一周前的约102.0降至约101.6。日线和周线技术指标仍显示强烈卖出，该货币对正交投于50日、100日和200日均线（约1.120–1.122）附近，表明方向不明。美联储和欧洲央行的决议是下一个重大考验；油价进一步上涨将拖累欧元区，而周五强劲的PMI初值可能提供一定支撑。
基准预期： 1.1130–1.1300，在价格低于1.1269期间保持谨慎偏向。
阻力位： 1.1269和1.1340。
支撑位： 1.1113（52周低点）和1.1050。
Brent
Brent上涨约4.7%至109.69美元，为5月以来的最高水平，周五曾触及110.00美元。自周日以来，霍尔木兹附近至少有九艘商船遭到袭击，通过海峡的流量仅为战前水平的约70%，胡塞武装导弹袭击沙特阿拉伯，关于伊朗可能先发制人发动袭击的未经证实的报道也推高了风险溢价。WTI收于101.41美元，本周上涨超过10%。日线和周线指标均显示强烈买入，但14日RSI接近77，表明严重超买，因此一旦出现缓和消息，回调几美元也不会改变大局。
基准预期： 104–116美元，只要霍尔木兹风险持续就保持上行偏向，受地缘政治消息影响双向大幅波动。
阻力位： 110.00美元和115美元。
支撑位： 105.9美元和102.3美元。
黄金
黄金收于4,186.70美元，本周下跌约0.7%。周三CPI数据公布后下跌1.7%至4,095美元的低点，周四反弹1.7%，但周一创下的本周高点4,242美元仍遥不可及。接近数十年高位的美债收益率和不断上升的美联储加息预期，尽管有地缘政治背景，仍在压制黄金。日线指标显示中性，而周线指标仍显示强烈卖出，价格位于4,180美元附近的50日、100日和200日均线之上。
基准预期： 4,100–4,300美元，最可能在当前水平附近盘整。
阻力位： 4,242美元和4,300美元。
支撑位： 4,095美元和4,000美元。
白银
白银是我们名单中最弱的金属，下跌约6.4%至57.14美元。抛售发生在周三，受强劲CPI数据影响，白银下跌超过6%至55.88美元，之后仅部分回升（本周区间55.56–61.75美元）。日线和周线指标均显示强烈卖出，RSI接近40，震荡指标已进入超卖区域，这为技术性反弹留出空间，但尚无反转迹象。52周区间为45.51–121.79美元。
基准预期： 54.5–60.0美元，保持谨慎偏向，超卖水平可能引发短期反弹。
阻力位： 59.5美元和61.7美元。
支撑位： 55.6美元和54.0美元。
比特币
比特币周五收于82,650美元，本周持平，但过程波动剧烈：在79,842美元至84,324美元之间波动，周六早间滑落至约81,500美元，略低于50日、100日和200日均线（约81,750–82,600美元）。日线指标显示卖出，而周线指标仍显示强烈买入，反映出较大上升趋势中的盘整。以科技股为主导的股市避险情绪以及高于5%的10年期收益率限制了对风险资产的需求，因此日线收盘跌破79,800美元将打开通往7万美元中段的下行空间。
基准预期： 78,500–86,000美元，保持中性偏谨慎的基调。
阻力位： 84,300美元和87,100美元。
支撑位： 79,800美元和76,000美元。
以太坊
以太坊下跌约2.4%至2,429美元，再次落后于比特币，本周在2,326美元至2,579美元之间交易，周六早间在2,420美元附近。日线指标显示强烈卖出，价格位于50日、100日和200日均线下方，而周线指标为中性。需要重新站上2,580美元才能取消看跌情景，一旦跌破2,326美元，焦点将转向2,200美元区域，尤其是在比特币跌破80,000美元的情况下。
基准预期： 2,250–2,600美元，若比特币失守79,800美元则存在下行风险。
阻力位： 2,500美元和2,580美元。
支撑位： 2,326美元和2,200美元。
本周重要事件
10月20日，周二： 美国9月新屋开工和建筑许可。
10月21日，周三： 英国9月CPI。
10月23日，周五： 美国、欧元区和英国10月PMI初值；穆迪对法国的评级审查。
加拿大9月CPI也将在本周公布。紧接着，10月28日的FOMC决议、10月29日的欧洲央行决议以及10月29日的美国PCE通胀数据将决定下一步方向。
NordFX Analytical Group
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