外汇市场及其他金融市场行情预测中的蜡烛图元素分析
在金融市场在线交易方面，券商NordFX为其客户提供了全球最受欢迎的交易平台—MetaTrader4（MT4）。下载软件之后，交易员会在“属性”一栏中看到交易工具报价图像显示的三个可选项：分别是柱状图、折线图和日本蜡烛图。
我们也认同蜡烛图，甚至是日本蜡烛图，很难被认为是一种技术分析工具。但这只是初看上去的想法。
蜡烛图的发展史
最初的历史可以追溯到18世纪，是由日本交易员首先将这种方法用于大米价格的市场行情预测。该方法由一位名叫本间宗久的日本商人发明，他那时正在开始研究大阪大米交易的整个历史。在这个过程中，他不仅考虑了价格变化本身，还思考了包括心理因素在内的诸多能引起价格变化的缘由。本间宗久大获成功，最终他被册封为武士，还担任了幕府当局的财务资政。他还将他的日本蜡烛图分析法应用于其他市场产品交易中。他的市场著作主要有三本：《黄金泉·三猿金钱录》、《本间宗久翁密录》和《Candlesticks Made Easy》
作为交易员的本间宗久，以对经济形势的综合研究而著称。他十分清楚，成功在很大程度上取决于获取重要信息的速度，并为此开发了一套完整的紧急新闻传送系统。他在每隔一公里的地方都配置了相关人员，利用光源信号来传输消息。这使的本间宗久远远走在了竞争对手的前面，连续完成了100多笔盈利交易。
250年后的今天，交易员可通过 “新闻”推送在线接收最重要的金融资讯，这就跟日本蜡烛图一样，都是MT4交易平台上的选项之一。尽管几乎没人能保证你能够连续100笔交易盈利，并授予你武士头衔，但这两件事对你而言都是非常宝贵的帮助，预示着你可以在正确的时间、正确的方向上开始一笔交易。
请注意，蜡烛图分析法直到近代才出现在现代西方交易领域中。在上个世纪80年代中期，只有三种主要方式来反映一种金融资产（包括外汇）的走势图，那就是“点和数字”、柱状图和折线图。（后两种现在也是MetaTrader4平台中的选项）。1991年，当一本名为《阴线阳线》的书出版后，交易员对烛线形态的分析开始流行起来。这本书引起了巨大轰动，该书作者史蒂夫尼森（Steve Nison）也因此变得家喻户晓，他甚至还开办了自己的咨询公司——尼森研究国际公司。
继第一本书之后，尼森又出版了他的第二本著作《股票K线战法》。这两本书都受到了市场的热烈好评，但其中只包含了烛线技术分析中的部分模式。
你也可以关注一下格雷戈里莫里斯（Gregory L. Morris）的《蜡烛图精解：股票和期货交易的永恒技术》，尽管有些专家和从业者对这本书颇有微词。关注托马斯波考斯基（Thomas Bulkowski）所写的《K线图百科全书》，还有弗拉基米尔古谢夫（Vladimir Gusev）的《日本蜡烛图-模型合集》和《日本蜡烛图-应用特征》，也都是很有意义的。这些著作都致力于阐述运用这种图形分析方法的复杂之处，同时也适用于外汇市场交易。
日本蜡烛线的主要类型：涨势线、跌势线及十字线
与折线图相比，日本蜡烛图因其信息含量高而深受交易员喜爱，一根烛线由以下几个元素组成：烛身和影线（一条或两条）。烛线的烛身代表在选定时间框架内（在MT4上，时间框架有M1, M5, M15, M30, H1, H4, D1, W1和MN）价格从开盘价到收盘价的波动距离。上影线表示在这个时间段内，价格达到的最大值，下影线表示所达到的最小值。
蜡烛图主要有两种类型，即“涨势”和“跌势”（见图1）。
前者是买家（交易员间的俚语称为“多头”）激活形成的结果，他们总是使收盘价高于开盘价（见图1a）。在我们上面所列的经典名著中，他们是以白色来表示。但在像MetaTrader4这样的现代交易平台中，交易员可以自己绘制一根烛线，并常用绿色来代表看涨烛线。
“跌势”烛线是在卖家（也称“空头”）的压力下形成的，所以他们总是让收盘价低于开盘价（见图1b）。在传统教科书中，这样的线是以黑色来表示。如果是在MT4平台上的话，则以红色为主。
所有烛线元素在向交易员传递消息过程中，都扮演着至关重要的角色。影线的长度、K线烛身的大小，都可以让我们知道此刻市场上哪种情绪正盛，哪一方（“多头”还是“空头”）的势力更强，谁的力量消耗殆尽。
另外，我们还想提醒你注意的是，在走势图上，你还会看到这样一类烛线，它代表开盘价与收盘价相同。它们往往会在流动性降低或者不确定性减少的时段（如不活跃的交易日、假期、周末、主要参与者缺席、等待重要宏观经济数据公布）。这样的烛线通常被称为“十字线”。而且由于十字线本身是缺少烛身的，因此不能将它归类到“涨势”线或者“跌势”线中。图2中显示的是这种烛线的几种主要类型：2a为十字星线，2b为长腿十字线，2c为墓碑十字线，2d为蜻蜓十字线。
如何分析日本蜡烛图？
蜡烛图是最重要信息来源，能让你提前看到即将到来的发展走势。实际上，它们的组合和特殊形式，形成了年复一年多次重复出现的形态。交易中日本蜡烛图的分析，就是基于找出这些样式及其代表的正确意义而进行的。正因如此，对蜡烛图的研究和所有形态的寻找只能是在一个封闭的，完全成形的蜡烛图上进行。这是一条基本规则，违反它会导致令人不快的后果。在工作间隔（即时间框架）内的价格变化，可以多次重新绘制蜡烛的轮廓。因此，在蜡烛图闭合之前出现的信号，均不可被视为采取交易行动的指令。
各种蜡烛图形态
总的来说，所有蜡烛图形态通常都可被分为简单型和复杂型。简单形态是由一根或两根日本烛线组成（见图3）。这些是我们在研究资产走势图时经常会看到的一类。例如，下面这些形态均可归为简单形态：3a为“锤子线”，3b为“吊颈线”，3c为“十字线”，3d为“吸收线”，3e为“孕线”（Harami，译自日文，意为怀孕）。
复杂的组合（形态）由三根或更多根烛线组成，不过在实际应用中并不常见（见图4）。很有意思的是，经多项研究表明，复杂形态对分析交易结果并不一定会产生积极影响。简单来说，一个形态中烛线数量的增多并不能保证提高预测的准确性。
下图中显示的是一些复杂组合的变形：4a为“白色三兵”，4b为“启明星”，4c为“十字启明星”。
蜡烛图的形态有几十甚至上百种。要在一篇文章中把它们都讲完，是不太现实的。因此，我们强烈建议你自行学习并掌握前面所提教科书中的内容。我们只想提醒你，从预测的角度而言，即根据某种形态出现后市场的发展走向，烛线组合通常被分为：逆转类（如5a的“流星线”）、趋势延续类（5b的“坚守榻榻米”上行趋势）和不确定类（5c）
不过，这里再次强调一下，这些只是众多组合中的一部分。此外，特定形态的有效性还要取决于定义它的条件。即交易时段的具体时间，使用哪个时间框架，交易哪个货币对，或者金融工具及诸多其他因素等。在经纪公司NordFX提供的交易平台上，可供交易的外汇货币对超过30个，还可交易加密货币对、约70个领先企业的股票以及股指等等。每一种金融工具都需要使用对应它们自己的方法。
读懂蜡烛图、烛身、影线大小、组合形态含义，会让你了解到很多信息，帮你弄清交易参与者的情绪。不过，为了达到最佳效果，你还应该将组合形态与其他技术分析工具（如趋势指标和振荡指标）相结合。如此，你便能够创建一个有效的交易策略，使你不仅在外汇市场，乃至其他许多金融市场交易中都能持续获利。
返回 返回
