在外汇市场和其他金融市场交易中，支撑位和阻力位是其中至关重要的概念。它们被用于多种交易策略，也是成千上万个指标和交易机器人的创建基础。那么，它们到底是什么呢？让我们来探讨一下他们的基本原理以及实际应用。
关键定义
支撑位和阻力位，是资产进行交易的价格范围边界。这些边界不仅可以表现为水平线，它们也可以是倾斜的曲线。一旦达到这些边界，资产价格走势往往会改变它的轨迹。
支撑位是一个价格点，如果达到这个点，资产价格可能会反弹上涨，因为看涨的买家会努力阻止价格进一步下跌。反过来，阻力位是看跌买家施加控制的价格点，达到这里时，通常会导致价格逆势向下波动。
在这些定义中，我们有意使用了像“往往”、“可能”这样的词汇。这是因为在这些水平上发生价格趋势逆转，并不是必然的，有可能发生，也可能不会发生。价格可能从支撑位突破并继续下跌，而不是从这里反弹；或者在达到阻力位时，继续向上波动。趋势反弹或者突破的可能性，让我们可以将水平位划分为强或弱。关于这一点的更多内容，我们将在后面单独章节中进行讨论。
支撑位/区域和阻力位/区域之间的差异
在走势图上，支撑位和阻力位可以用特定的线来表示，而支撑区域和阻力区域则代表了一个价格区间。我们认为这是一个更为准确的概念，因为价格很少在某个特定点改变行动轨迹。比如，欧元/美元汇价的阻力位水平在1.1500一线。但是，价格发生逆转不单单只有在1.1500，还可能是在1.1485（达到阻力位之前）或者是在1.1515（发生一次虚假突破）。这±15点的差距，就是一些专家用力学来类比，所说的“余量”。
区域的宽度（或者说余量的大小）可以根据特定的资产（对于外汇市场而言，就是外汇货币对）和时间框架而变化。在长线走势图上，这些区域可以更宽，而在短线图上，它们往往会更窄一些。当前的波动性，也会影响该参数。比如，在重大经济新闻公布期间，高波动性经常会导致此类区域大幅扩大。我们将通过几个例子来说明这一点。
– 外汇货币对：对于日线（D1）图上的欧元/美元货币对，支撑区域和阻力区域的宽度可以在20-50点之间。对于经常更不稳定的英镑（GBP/USD），这个区域可以更宽一些，在30-60点左右。对于美元/日元货币对，之前的区域相对较窄，范围在15-40点之间。然而，2021年之后，随着美联储和日本央行在货币政策上存在巨大差异，导致波动性急剧上升，从而也拉大了这个货币对的富余空间。
– 时间框架：在日线（D1）图上，在标准条件下，支撑区域和阻力区域的宽度通常在20-60点之间变化，根据货币对而定。在小时（H1）图上，这样的区域会窄一些，大约在10-30点之间。在更短的时间框架下（M1-M15图），这类区域可能更窄，范围在5-15点。
– 波动性：在高波动性期间，这类区域的宽度可能会扩大。例如，在经济新闻发布期间，欧元/美元货币对的区域宽度可能会扩展到70-100点，甚至更多。
需要注意的是，以上这些例子仅作为教学指导，实际情况可能会根据市场状况而有所不同。经验丰富的交易者往往会根据当前的波动性和其他因素，调整他们的交易策略。
如何识别支撑位和阻力位
所以，从前面的讨论中，我们可以清楚地看到，支撑位和阻力位的概念实际上是由两个元素组成：水平位本身以及围绕这一水平的区域。像1.1000或者1.5000这样的心理水平线，通常会被作为支撑位、阻力位，因为交易员经常会在这种“整数”水平位附近设置买单或卖单。此外，高交易量的水平位，通常也会被作为支撑位、阻力位。这是因为大量交易员会对这些水平位感兴趣，，他们更愿意在这里执行交易。
被多次探测过并且还“守住”价格的水平位，会被认为是更可靠的。如果价格已经多次靠近某个特定水平位而没有将其突破，那么这个水平位在未来将成为强力阻力位或者支撑位的可能性就会增加。
那么，在实践中，我们应如何识别支撑位和阻力位呢？识别这些水平位最简单的方式，就是通过可视的价格走势图来进行分析。交易员尝试寻找资产价格趋势在过去停止和改变方向的点。这样的点，将成为潜在支撑位和阻力位。通常，是通过将这些点连接绘制出水平线来识别水平位。有时，这些线彼此平行，形成一条资产价格在其中来回震荡的交易通道。需要注意的是，交易通道不仅可以是水平的，也可以是倾斜的。此外，这条通道的边界可以是直线，也可以是曲线。为了方便水平位和通道的构建，MetaTrader-4交易客户端提供了多种图形工具，还有专门的指标。
支撑位和阻力位的强与弱
强力水平位和弱水平位的区别是什么？这个问题，对于任何从事技术分析的交易员来说都很重要，因为理解其中的区别，可以显著提高他们交易策略的有效性。有助于避开错误信号、增加交易成功的可能性。
以下是表明强力水平位的因素：
– 多次确认：强力水平位通常是被探测过多次的。一个水平位越频繁地守住和阻止价格突破，那它就会被认为越强劲。
– 交易量：当价格达到强力水平位时，交易量就会增加，这表明这个水平位吸引了众多交易员的积极兴趣。
– 历史意义：强力水平位可以根据历史数据来确定，并且通常与心理水平（比如，整数位）一致。
– 基本面因素一致性：当支撑位或阻力位与关键基本面指标或新闻事件一致时，它们的强度会进一步加强。
较弱的支撑位和阻力位经历的测试通常很少，一般无法守住价格。当价格达到这些水平位时，交易量的改变通常是微不足道的。此外，这样的水平位往往不以历史数据为基础，也很少与基本市场指标保持一致，这使得它们更容易受到市场噪音的影响。
确定支撑位和阻力位的指标
让我们来列举几个最受欢迎的指标，它们的操作原理都是基于对过去价格走势的统计分析来预测价格的未来趋势。为了提高效率，经验丰富的交易员经常会将这些指标相互结合使用，或者与其他技术分析及基本面分析的方法和工具相结合使用。
– 移动平均线（Moving Average，MA）。这个指标将特定时间段内的价格数据汇总，并将其进行平滑处理，以确定价格趋势。如果资产的价格高于移动均线，那这条线可以作为支撑区。如果低于，则作为阻力区域。例如，在看涨趋势中，200日移动均线常作为一个强力的支撑位。
– 斐波那契回调线（Fibonacci Retracement）。该指标采用斐波那契数学序列来创建水平线，以作为潜在支撑位和阻力位。在23.6%、38.2%、50%、61.8%和100%的水平上，通过走势图上两个重要的点（高点和低点）划线，作为潜在支撑位和水平位。
– 轴心点（Pivot Points，PP）。确定轴心点最简单的方法，已经在华尔街使用了几十年。将某一制定时段内的最高价格、最低价格以及收盘价相加除以3，得到PP值。
– 布林带（Bollinger Bands）。这个指标由三条线组成：一条中线（移动均线）和两条外线，计算与中线的标准偏差。这两条外线作为支撑区和阻力区。当资产价格接近上轨线时，这可能表明一个阻力位；相反地，当价格靠近下轨线，可能意味着一个支撑位。
使用支撑位、阻力位的交易策略
– “低买高卖”：交易员在资产价格接近支撑位时买进，在价格接近阻力位时卖出。
–《突破/击穿交易》：他的策略包括，只有在价格令人信服地突破支撑位或者阻力位，并分别在支撑位或者阻力位下方或者上方按照结算后才进场。
–《反弹交易》：这种交易方法包括在价格从支撑位或者阻力位弹开时进场。
–《虚假突破策略》：交易员可以直接在支撑位或者阻力位上设置买入或者卖出单，预期出现一次“虚假突破”，即价格反转。
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总之，了解支撑位/区域和阻力位/区域，以及能够准确识别和应用它们，可以作为提取利润的有效工具。然而，就如同金融市场上的其他交易方法一样，它们并不能保证100%的成功，还需要进行仔细地分析，与其他工具相互结合，以及谨慎的风险管理。
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