一目均衡表又称一目云图（英文名：Ishimoku Kinko Hyo或简称Ishimoku），是现代交易员武器库中最通用、最有利的工具之一。它适用于各类市场条件的能力以及集合其他技术工具的灵活性，使其成为技术分析的一个组成部分。一目均衡表不仅有助于交易员识别和利用趋势，还通过明确的出入场信号来帮助他们管理风险。它的独特之处在于，能够将多种技术数据聚合成简单易懂的形式。但凡将一目均衡表纳入交易工具包，该指标的这些品质都会使交易员在外汇和其他金融市场成功交易的可能性得到大幅提高。
创造历史
一目均衡表指标是交易世界最著名的技术指标之一，其作者为Goichi Hosoda，他在金融界更为人所知的名字是Sanjin Ishimoku。尽管他在技术分析领域具有举足轻重的影响，但有关他生活方面的信息却少之又少。众所周知，Hosoda出生于20世纪初的日本。他最初的职业是记者，但很快便开始从事股票市场研究。20世纪30年代，Goichi Hosoda开始开发一种能够更好分析金融市场动态变化的系统。他的目标是创建一个指标，不仅能够识别趋势方向，还能提供出入场信号和指示阻力/支撑位。他在这个指标上的工作，前后持续了30年。
直到1968年，经过了几十次的测试和完善，Goichi Hosoda终于将他的理论公布于世，题为“Ishimoku Kinko Hyo”，翻译过来就是“即时查看的均衡图表”。这套系统很快在日本交易员当中流行开来，而后传播到世界各地。1982年，Hosoda去世，他给全世界数百万交易员留下了一份宝贵遗产，是人们时至今日仍在使用的最有效的分析工具之一。
操作原理和应用策略
一目均衡表因其独特的可视化图表形式而易于被识别，它包含了五条主线，以助于确定支撑位和阻力位、趋势方向及其强度。该指标是由以下部分组成：1、转折线（Tenkan-sen）——过去9期最高价与最低价的平均均线；2、基准线（Kijun-sen）——过去26期最高价与最低价的平均均线；3、先行线A（Senkou Span A）——以转折线与基准线均值来预测未来26期的平均均线；4、先行线B（Senkou Span B）——以过去52期高点与低点平均值来预测未来26期的均线；5、延迟线（Chikou Span）——26期前的收盘价预测。
在实际操作中，该指标对市场均势进行分析并提供价格动态的综合视图。交易员利用这个指标所寻找的主要信号，是转折线和基准线的交叉点。此外，“云（Kumo）”也是确定支撑位和阻力位的重要区域。当价格处于云上，则表示呈上升趋势；若在云下，则表明下降趋势。
使用这一指标最流行的交易策略有：1、两线相交时交易（当转折线从基准线下方穿过时，开多头仓；当转折线从基准线上方穿过时，开空头仓）。2、看“云”交易（当价格处于云上方并且先行线A和先行线B相交时，表示有上升趋势，买入；当价格处于云下同时两线相交，表示有下降趋势，卖出）。3、利用延迟线（当延迟线在一个上升趋势内从价格下方穿过时，开仓做多；当延迟线在一个下降趋势中从价格上方穿过时，开仓做空）。4、云作为动态支撑/阻力位的交易策略（4.1.当价格短暂回到云区域后，形成的趋势修正和延续，在此之后的回升，会从中反映出来。4.2. 当价格突破云区或在其后盘整时，趋势会发生改变）。
一目均衡表可用于任何时间区间，但在日线（D1）图、四小时（H4）图和小时（H1）图上格外有效。保持耐心和自制力，也是十分重要的，在做出交易决策前，有必要等待选定交易策略的所有信号充分形成。
一目均衡表及其衍生指标的发展
自从Goichi Hosoda在20世纪中期创建了该指标以来，一目均衡表得到了重大的发展，并对其他技术分析工具的形成产生了深远影响。
– 适应现代市场。一目均衡表原本是为日本的股票市场而开发，日本股市每周工作六天，这也解释了为何选定9天、26天和52天的时间周期（分别根据一周、一个月和两个月交易日数量而定）。然而，随着一目均衡表在西方市场中越来越受欢迎，交易员开始将这些参数调整为一个交易周五天，并运用于更短的时间区间，如小时图和分钟图，使得一目均衡表在日间交易和剥头皮交易中变得更加有效。
– 衍生指标。许多衍生指标都是基于一目均衡理论而创建的，它们使用了相似的均衡价格和时间移动概念。例如，Ichimoku B/B（Ichimoku广度&均衡）指标，是为了通过分析价格在Ishimoku云中的分布情况来评估市场的“广度”与“均衡”而开发的。该指标有助于确定行情的波动程度以及市场可能出现的趋势逆转点。另一个指标——Ichimoku MTF（多重时间区间），可以让交易员在一张图标上同时分析多个时间区间。这增强了长期趋势和短期趋势和阻力/支撑位的可视化程度。
– 综合策略。一目均衡表还经常与其他流行的指标联合使用来增强交易信号的准确度。比如，将一目均衡表与相对强弱指标（RSI）或其他随机指标一起使用，来确定趋势方向、支撑位/阻力位水平，以及评估市场超买或超卖条件。将一目均衡表与MACD相结合，可有助于确定入市和出市的时机，前一个指标确定趋势和主要水平线，而后一个指标可确定趋势的强度以及潜在逆转。
– 针对特定市场的变化和改进。当然，也有对一目均衡表（Ishimoku）进行修改以适应某些金融市场特定需求的情况，比如加密货币市场和大宗商品市场等。这些修改包括调整标准时间周期、为信号添加额外过滤器等。例如，对于以高波动性为特征、24/7全天候工作的加密货币市场，交易员往往会缩短一目均衡表的标准周期，使得指标对价格的快速变化更加敏感。大宗商品市场中的趋势可能会比外汇市场持续的时间更长，有时需要增加周期以更好地过滤掉随机噪音和波动，将注意力集中在更为显著的趋势波动上。
– 与算法交易整合。一目均衡表在交易机器人（EA）算法交易的开发者中也深受欢迎，因为它能够清晰地识别出趋势和关键水平，而无需像许多其他指标那样调整设置。对于自动交易系统而言，其可预测性和客观性至关重要，这使得该指标几乎成为与自动交易系统集成的理想候选。
教育资源和文献
随着时间的推移，围绕着一目均衡表产生了许多教育资源，其中包括书籍、网络研讨会和教学课程。这些资料有助于交易员了解如何最有效地使用指标，并为其提供了许多涵盖多个市场的真实交易案例。在此，仅引用几位杰出金融家和交易员的评论：
– 亚历山大 埃尔德（Alexander Elder），俄裔美籍专业交易员、著有《如何在股票交易所中畅玩并获胜》等热门交易书籍。“一目均衡表是我交易时的绝佳过滤器。它帮助我快速评估趋势的强度，避开虚假信号。”
– 卡罗尔 奥斯本（Carol Osborne），一位专门研究复杂指标的知名分析师、交易员。“Ichimoku云为我们提供了任何其他工具都无法比拟的支撑位和阻力位的视觉呈现。”
– 拉里 威廉姆斯（Larry Williams），传奇期货交易员、著有多部关于交易策略与市场分析方面的书籍。“我用Ichimoku来确定入场/出场点；就如同它在为我解读市场。”
– 斯坦利 克罗尔（Stanley Kroll），专门从事风险管理的长线投资者、交易员。“一目均衡表不仅可以指出趋势方向，还有助于我了解趋势何时开始失去力量。”
– 约翰 布林格（John Bollinger），著名的“布林带（Bollinger Bands）”指标发明人、分析师。“Ichimoku云为布林带的分析增加了深度，可以更准确地确定市场波动。”
– 马克 米勒维尼（Mark Minervini），美国交易冠军、著有多部投资策略方面的书籍。“一目均衡表是开发基于趋势策略的理想选择，尤其是当你想将风险降至最低并设置的明确的止损线的时候。”
主要缺点
尽管有上述赞许，但众多消息来源也注意到了这一指标的弊端所在。交易员必须考虑到，与使用历史数据的其他指标一样，一目均衡表的信号也可能会延后，并不能总是准确反映当前市场状况。
另一个缺点，主要与那些从事Pips交易和剥头皮交易的交易员有关。由于该指标的主要组成部分是根据长时间周期数据计算所得，对于价格快速而大幅的变动，指标可能无法给出正确解读。因此，在强烈市场波动的情况下，一目均衡表可能会提供虚假信号，使决策过程复杂化。
第三个缺点，就是提到的一目均衡表对信号解读的复杂化，尤其是对于新手交易员而言。指标由五条主线组成，每条线都有各自的意义，因此一条线的信号可能与其他线的信号不相匹配。这对于那些需要十分快速做出决定的短期交易来说，会让人感到十分不悦。因此，正如前文所提到，建议将一目均衡表（Ishimoku Indicator）与其他技术分析工具结合使用。这将有助于过滤掉虚假信号，从而提高盈利交易数量。
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