EUR/USD: QE समाप्ति का निकटवर्ती प्रारंभ
- फेड ने 21-22 सितंबर को अपनी बैठक में अपनी मौद्रिक नीति में कोई बदलाव नहीं किया। हालाँकि, नियामक ने अपनी टिप्पणी में यह स्पष्ट कर दिया कि वह संभवत: नवंबर की शुरुआत में मौद्रिक प्रोत्साहन (QE) कार्यक्रम की हल्की टेपरिंग शुरू करने के लिए तैयार था।
FOMC (फेडरल ओपन मार्केट कमेटी) के आधे से अधिक सदस्यों का मानना है कि ब्याज दर बढ़ोतरी QE की समाप्ति के कुछ महीने बाद, अर्थात, 2022 के अंत से पहले ही शुरू हो जाएगी। कुल मिलाकर, 2022-2024 की अवधि में फेड दरों को कम से कम 6 गुना बढ़ाने की योजना बनाता है। (तुलना के लिए, ECB केवल तीन वर्षों में ऐसा करना शुरू कर देगा)।
ऐसी संभावनाएँ डॉलर के पक्ष में थीं, DXY सूचकांक बढ़कर 93.498 हो गया, और EUR/USD युग्म ने 1.1683 तक गिरते हुए, अपने मासिक न्यूनतम को नवीनीकृत किया।
इस बात की बहुत कम संभावना थी कि QE टेपरिंग की शुरुआत की घोषणा अब की जाएगी। लेकिन ऐसा घटित नहीं हुआ है, और फेड अभी के लिए कम से कम $120bn प्रति माह की मात्रा में नए डॉलर प्रिंट करना जारी रखेगा। US घरेलू बैलेंस शीट पर धन की राशि Q2 में बढ़कर 16.5 ट्रिलियन डॉलर हो गई और निकट भविष्य में भी बढ़ना जारी रखेगी (2019 के अंत में यह $12.7 ट्रिलियन थी)। लेकिन एक समय आना तय है जब आबादी QE बंद होने के बाद अमेरिकी अर्थव्यवस्था का समर्थन करने वाले उस पैसे को खर्च करना शुरू करेगी।
इस तरह के आँकड़ों ने निवेशकों को एक उज्ज्वल भविष्य में विश्वास दिलाया है और S&P500, नैस्डैक और डो जोन्स स्टॉक इंडेक्स को फिर से ऊपर धकेलते हुए उनकी जोखिम भूख को पुनर्जीवित किया। सप्ताह के अंत तक, शेयर बाजार ने चीन की सबसे बड़ी निर्माण कंपनियों में से एक, एवरग्रांडे के संभावित दिवालियेपन की जानकारी के कारण सोमवार को हुए नुकसान की लगभग भरपाई कर दी थी। इसका 2 ट्रिलियन युआन ($309 बिलियन) का ऋण दुनिया में सबसे बड़ा है और इसकी कुल संपत्ति (लगभग $3.9 बिलियन) का लगभग 80 गुना है। ब्लूमबर्ग के अनुसार, एवरग्रांडे में कई देशों में कार्य करने वाली 200 बाहरी और 2,000 चीनी कंपनियाँ शामिल हैं, इसलिए इस तरह का एक विशाल दिवालियापन वैश्विक अर्थव्यवस्था को एक शक्तिशाली झटका देगा।
जोखिमभरी परिसंपत्तियों में निवेशकों के हितों की वसूली और शेयर बाजार में धन के बहिर्वाह ने गुरुवार को EUR/USD युग्म की प्रवृत्ति को उत्तर की ओर उलट दिया। US श्रम बाजार के कमजोर आँकड़ों के प्रकाशन के बाद डॉलर का कमजोर होना तेजी हुआ।
सप्ताह में प्रारंभिक बेरोजगार दावे 320,000 के पूर्वानुमान के मुकाबले 351,000 तक बढ़ गए। राज्य लाभों के लिए दोहराए गए आवेदनों की संख्या 2.8 मिलियन तक बढ़ गई। यह निश्चित रूप से फेड के लिए एक आपदा नहीं, बल्कि एक चेतावनी है। और यदि NFP और अन्य संकेतक, जिन्हें 8 अक्टूबर को प्रकाशित किया जाएगा, वे भी निराशाजनक सिद्ध होते हैं, तो नियामक अधिक दीर्घ अवधि के लिए QE टेपरिंग में विलंब करने पर विचार कर सकता है।
इन दोनों कारकों ने EUR/USD बुलों की 23 सितंबर को युग्म को 1.1750 तक बढ़ाने में सहायता की। कार्यकारी के अंत के विषय में, युग्म ने शुक्रवार शाम को FRS अध्यक्ष जेरोम पॉवेल के भाषण के बाद एक अंतिम राग लगभग 1.1715 पर मारा।
तथ्य यह है कि US सेंट्रल बैंक 1-2 महीनों में QE को बंद करना प्रारंभ कर सकता है और मध्य-2022 तक प्रक्रिया को पूरा कर सकता है, जिसके बाद यह ब्याज दर में वृद्धि के साथ आगे बढ़ेगा, मध्यावधि में एक मजबूत डॉलर की भविष्यवाणी की अनुमति देता है। अधिकांश विशेषज्ञ (65%) आने वाले सप्ताह में US करेंसी में वृद्धि और EUR/USD युग्म में और गिरावट की आशा करते हैं। उन्हें D1 पर 85% ऑसिलेटरों और 100% रुझान संकेतकों द्वारा समर्थन दिया जाता है। शेष 35% विश्लेषक युग्म की वृद्धि के पक्ष में मतदान करते हैं, और 15% ऑसिलेटर्स भी यह संकेत देते हैं कि यह ओवरसोल्ड है।
समर्थन स्तर 1.1705, 1.1685, 1.1600 और 1525 हैं। प्रतिरोध स्तर 1.1750, 1.1800, 1.1845, 1.1908, 1.1975, 1.2025 और 1.2100 हैं।
आने वाली घटनाओं में, जर्मनी के संघीय चुनाव, जो रविवार 26 सितंबर को होंगे और जिसके बाद चांसलर एंजेला मार्केल पद छोड़ देंगी, पर ध्यान दिया जाना चाहिए। US कैपिटल और ड्यूरेबल गुड्स ऑर्डर्स सोमवार 27 सितंबर को जारी किए जाएँगे। महीने के आखिरी दिन को जर्मनी और यूरोजोन के उपभोक्ता बाजारों के आँकड़े के साथ-साथ US GDP के आँकड़े भी होंगे। और अंत में, ISM विनिर्माण PMI शुक्रवार 01 अक्टूबर को जारी किया जाएगा।
GBP/USD: बैंक ऑफ इंग्लैंड हॉक्स की जीत
- पिछले सप्ताह को सुरक्षित रूप से केंद्रीय बैंकों का सप्ताह कहा जा सकता है। न केवल US फेडरल रिजर्व, बल्कि बैंक ऑफ इंग्लैंड, जापान और स्विटजरलैंड ने भी अपनी बैठकों से इसे बढ़ाया। और जबकि बाद के दो अभी तक कोर्स को हटाने के लिए तैयार नहीं हैं, UK नियामक ने अचानक तेजतर्रार बयानबाजी शुरू कर दी है।
बैंक ऑफ इंग्लैंड ECB और Fed के मद्देनजर पिछले कुछ वर्षों में बेहद निष्क्रिय रहा है। और यह पिछले सप्ताह के मध्य तक चला। लेकिन, स्पष्ट रूप से, EU छोड़ने से ऐसा व्यवहार असंभव हो गया। गुरुवार, 23सितंबर को अपनी बैठक में, बैंक ने ऐसे निर्णय लिए जिन्होंने बाजार को सचमुच हिल दिया, और GBP/USD युग्म 140 अंक, 1.3608 से 1.3748 तक चढ़ा। नियामक ने न केवल मौद्रिक नीति को कठोर करने की अपनी योजना की घोषणा की, बल्कि पुनर्वित्त दर वृद्धि के समय को भी रेखांकित किया। पहली वृद्धि 0.25% मई 2022 में होनी है और दिसंबर में 0.50% तक बढ़ेगी।
फेड की अस्पष्ट समय सारिणी के विपरीत, बैंक ऑफ इंग्लैंड की योजना ने अत्यंत स्पष्ट मील के पत्थरों को रेखांकित किया, जैसा कि, पहले ही कहा गया है, बाजार को उत्साह के साथ प्राप्त किया गया। लेकिन GBP/USD युग्म 1.3748 से ऊपर नहीं गया, क्योंकि इस समय ठोस आँकड़ों की कमी के बावजूद, QE को समाप्त करने के लिए फेड की विशाल योजना को लागू किया जाएगा, और काफी कम समय में। इसने पाउंड समर्थकों के उत्साह को ठंडा कर दिया, और परिणामस्वरूप, GBP/USD युग्म पर बुलों और बियरों की सप्ताह भर की लड़ाई बाद वाले की जीत के साथ समाप्त हुई: 1.3730 पर पाँच-दिवसीय रन को प्रारंभ करते हुए, उसने इसे 1.3670 पर समाप्त किया।
तकनीकी विश्लेषण भी बियर के पक्ष में है: ऑसिलेटर्स और रुझान संकेतक दोनों D1 पर लाल हैं। यह न केवल पिछले दो सप्ताहों का रुझान है जो प्रभावित करता है, बल्कि पिछली गर्मियों के तीन महीनों की गतिशीलताएँ भी हैं। लेकिन उन विशेषज्ञों के विषय में जो आगे ही सप्ताह का पूर्वानुमान करते हैं, मत 50 से 50 है।
प्रतिरोध स्तर 1.3690, 1.3765, 1.3810, 1.3910, फिर 1.3960, 1.4000 और 1.4100 पर हैं। बुलों का लक्ष्य 01 जून उच्चता को 1.4250 पर ताजा करना है। समर्थन 1.3640, 1.3600, 1.3570 और 1.3520 क्षेत्रों में हैं।
मैक्रो आँकड़ों के संदर्भ में, Q2 2021 के लिए UK GDP गुरुवार 30 सितंबर को जारी की जाएगी। और, जबकि पिछला मूल्य धनात्मक (+4.8%) था, अब इसका ऋणात्मक, ऋण 1.5%, जाने का अनुमान लगाया जाता है।
USD/JPY: जापानी डोव्स लॉस
- USD/JPY युग्म, 108.30-111.00 ट्रेडिंग चैनल से बाहर निकलने के दुर्लभ प्रयास करते हुए, पिछले मार्च से 110.00 क्षितिज के अनुदिश आगे बढ़ रहा है। इस बार भी, पाँच दिवसीय अवधि को 109.95 पर शुरू होकर, यह सप्ताह के अंत तक 110.78 की ऊँचाई पर पहुँचा और ट्रेडिंग सत्र को 110.75 पर समाप्त किया।
उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में अन्य केंद्रीय बैंकों के विपरीत, बैंक ऑफ जापान अल्ट्रा-सॉफ्ट मौद्रिक नीति और नकारात्मक ब्याज दरों के प्रति प्रतिबद्ध है। यही कारण है कि येन अभी भी पैसा बनाने के लिए ब्याज के एक साधन के रूप में नहीं, बल्कि एक सुरक्षित आश्रय मुद्रा के रूप में है।
सप्ताह की शुरुआत इसके लिए अच्छी थी: एवरग्रांडे के संभावित दिवालियेपन द्वारा उत्पन्न जोखिम विरुचि ने युग्म USD/JPY को 109.10 के क्षितिज की ओर नीचे धकेल दिया। हालाँकि, बाद में चीजें गलत हो गईं। निवेशक जोखिमभरी संपत्तियों की ओर मुड़ते हुए, फिर से लाभ चाहते थे। फेड की बैठक के बाद, 10 वर्षीय US ट्रेजरीज यील्ड 1.44% से अधिक हो गई। वास्तव में, जापान के 10-वर्षीय बॉण्ड और इसी तरह के US बॉण्ड्स पर यील्ड स्प्रेड US बॉण्ड्स के पक्ष में हाल के समेकन से आगे निकल गई है। और इस तरह की ताकत का संतुलन येन की स्थिति को कमजोर करते हुए, USD/JPY बुलों के हाथों में चला गया।
यदि बैंक ऑफ जापान डोविश नीति को बनाए रखना जारी रखता है और US फेड सक्रिय रूप से अपने वित्तीय प्रोत्साहन कार्यक्रम को बंद कर देता है, तो येन अच्छा अनुभव नहीं करेगा। और USD/JPY युग्म अभी भी तूफान से 112.00 उच्चता प्राप्त करेगा। जापानी करेंसी को जोखिम परिसंपत्तियों की माँग में एक और गिरावट या युग्म को स्थापित मध्यावधि गलियारे से ऊपर चलाने की बाजार की अनिच्छा से बचाया जा सकता है।
फिलहाल, 60% विशेषज्ञों का मानना है कि USD/JPY युग्म 112.00 के निकट पहुँच सकता है। लेकिन केवल आधे विश्लेषक इसके उस स्तर से ऊपर जाने के लिए मतदान करते हैं। आधों का मानना है कि युग्म फिर से उपर्युक्त गलियारे में लौटेगा।
D1 पर संकेतकों के विषय में, 65% ऑसिलेटर्स उत्तर की ओर देखते हैं, शेष को या तो तटस्थ धूसर रंग दिया जाता है या संकेत देते हैं कि युग्म ओवरबॉट है। लेकिन रुझान संकेतक सर्वसम्मति से उत्तर की ओर वृद्धि की निरंतरता के लिए मतदान करते हैं।
समर्थन स्तर अपरिवर्तित हैं: 110.15, 109.60, 109.10, 108.70 और 108.30। बियरों का सपना (यह पहले से ही असंभव लगता है) 107.45 की अप्रैल निम्नता का फिर से परीक्षण करना है। निकटतम प्रतिरोध स्तर 110.80, 111.00 और 111.65 हैं। बुलों का अंतिम लक्ष्य अभी भी वही है: 112.00 की पोषित ऊँचाई तक पहुँचना। और शायद इसे पार करना भी हो सकता है।
उन घटनाओं के विषय में जो आने वाले सप्ताह में जापान में घटित होंगी, हम मंगलवार 28 सितंबर को बैंक ऑफ जापान की मौद्रिक नीति समिति की बैठक और शुक्रवार 01 अक्टूबर को Q3 के लिए देश के बड़े उत्पादकों के टंकन सूचकांकों के प्रकाशन पर ध्यान देते हैं। लेकिन क्या वे USD/JPY उद्धरणों को गंभीरता से प्रभावित कर पाएँगे? हमारे विचार में, संभावना नहीं है।
क्रिप्टोकरेंसियाँ: व्हेल्स बियर आक्रमण के लिए तैयार
- इस सप्ताह के BTC/USD और ETH/USD चार्ट्स बहुत सीमा तक S&P500 और डो जोंस स्टॉक सूचकांकों के समान हैं। इसका कारण निवेशकों की धारणा में उतार-चढ़ाव है।
चीन में सबसे बड़ी निर्माण कंपनियों में से एक एवरग्रांडे के दायित्वों पर डिफॉल्ट का जोखिम, जिसने 2 ट्रिलियन युआन ($309 बिलियन) की राशि में ऋण जमा किया है, ने 20 सितंबर को वित्तीय बाजारों में घबराहट फैला दी। निवेशकों ने स्टॉक बाजारों को क्रैश करते हुए, जोखिमभरी परिसंपत्तियों से छुटकारा पाना शुरू कर दिया। क्रिप्टोकरेंसी बाजार भी सेल-ऑफ से नहीं बचा। यदि बिटकॉइन सोमवार को $52,870 पर था, तो मंगलवार को अपने मूल्य का 25% तक खोते हुए, थोड़े समय के लिए यह $39,666 तक गिर गया।
एवरग्रांडे के कारण घबराहट 22 सितंबर को कम हो गई, इसके बाद एक सुधार हुआ, और निवेशकों के लिए मध्यम जोखिम भूख फेड बैठक के बाद वापस आ गई, और चार्ट्स आगे उत्तर की ओर बढ़ गए। हालाँकि, यह सोचना शीघ्रता होगी कि सेल-ऑफ खत्म हो गया था। $45,150 तक बढ़ने के बाद, बिटकॉइन शुक्रवार, 24 सितंबर को फिर से गिरा, फिर वापस लड़ा और लेखन के समय $43,000 पर ट्रेड कर रहा है।
एक और गिरावट के लिए कारण, सभी क्रिप्टोकरेंसी से संबंधित गतिविधियों को अवैध घोषित करते हुए, उल्लंघनकर्ताओं के विरुद्ध कठोर कार्रवाई करने का वादा करते हुए पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना के साथ, फिर से चीन था। प्रतिबंध में अन्य बातों के बीच में, देश में प्रदान की गईं विदेशी क्रिप्टो एक्सचेंजों की सेवाएँ शामिल हैं।
नियामकों की ओर से दबाव के अलावा, व्हेल का व्यवहार एक और चेतावनी संकेत है। एक तरफ, कॉइनों की संख्या जो उनके पास है, बढ़ रही है। यदि फरवरी में औसतन 3236 BTC प्रति व्हेल थे, तो सितंबर में यह आँकड़ा 3722 BTC तक बढ़ गया। लेकिन व्हेलों की संख्या 15% घट गई है और अब यह 2,125 पर है। यह पिछले 15 महीने के लिए सबसे निचला स्तर है। इसके अलावा, उनके कॉइनों की महत्वपूर्ण मात्रा उनके वॉलेट्स से एक्सचेंज अकाउंट्स में प्रवाहित हो गई है। इससे पता चलता है कि व्हेल्स बियर बाजार की एक संभावित निरंतरता के लिए तैयारी कर रहे हैं।
अवश्य, व्हेल्स एक एकल इकाई नहीं हैं। और लाभ कमाने की सामान्य इच्छा के बावजूद, उन्हें अल्पकालिक और दीर्घकालिक निवेशकों में विभाजित किया जा सकता है। पहले वाले सट्टेबाजी और छोटे मुनाफे के त्वरित निर्धारण के लिए प्रवत्त हैं। दूसरे, जैसे माइक्रोस्ट्रेटजी, कीमतों में गिरावट पर फिर से स्टॉक करना पसंद करते हैं। और यह उनके लिए धन्यवाद है कि बाजार को पूर्ण पतन से बचाए रखा जाता है।
निवेशक भावना के विषय में, नवीनतम रिपोर्ट में ग्लासनोड द्वारा प्रदान किया गया डेटा रोचक है। जुलाई के अंत से, जबकि बिटकॉइन की कीमत $31,000 से $52,000 तक चढ़ रही है, दीर्घकालिक धारकों ने उन कॉइनों को बेच दिया है जिन्हें उन्होंने $18,000 और $31,000 स्तरों के बीच खरीदा। विश्लेषकों के अनुसार, इससे पता चलता है कि कुछ निष्क्रिय निवेशक वे कॉइन जिन्हें मौजूदा कीमतों के निकट पर खरीदा गया, बेचने वाले सक्रिय ट्रेडर्स की श्रेणी में चले गए हैं।
कुल क्रिप्टो बाजार पूँजीकरण फिर से $2.0 ट्रिलियन की मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण सीमा से नीचे गिर गया है और $1.84 ट्रिलियन पर है। क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड इंडेक्स न्यूट्रल जोन (48 अंक) से फियर जोन में चला गया है। यह गुरुवार, 23 सितंबर को, सप्ताह के निचले स्तर पर, 27 था, और यह शुक्रवार 24 सितंबर को थोड़ा बढ़ा - 33 अंक तक।
सामान्य तौर पर, क्रिप्टो बाजार अब अनिश्चितता की स्थिति में है, कुछ इंफ्लूएंशर्स इसके लिए अभूतपूर्व वृद्धि की भविष्यवाणी करते हैं, जबकि अन्य, जैसे यूरो पैसिफिक कैपिटल के अध्यक्ष, पीटर शिफ, का मानना है कि यह "बुलबुला" शीघ्र ही फट जाएगा। अवश्य, यह विवाद न केवल बिटकॉइन पर, बल्कि एथेरियम पर भी लागू होता है।
ETH कीमत पिछले सप्ताह केवल तीन दिनों में, 20 सितंबर से 22 सितंबर तक, 40% गिर गई, $4,020 से $2,650 तक। उसी समय, जेपी मॉर्गन बैंक के रणनीतिकार निकोलास पैनिगर्त्जोग्लू का मानना है कि यह और भी कम होना चाहिए। उनकी राय में, नेटवर्क गतिविधि के मेट्रिक्स के आधार पर, इस ऑल्टकॉइन के लिए उचित मूल्य $1,500 है।
विपरीत दृष्टिकोण क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडर और विश्लेषक लार्क डेविस द्वारा लिया जाता है, जिन्होंने कहा कि ETH आने वाले सप्ताहों में $10,000 तक पहुँच जाएगा। उन्होंने उल्लेख किया कि बड़े निवेशक, बैंक और कॉर्पोरेशन एथेरियम इकॉसिस्टम में निवेश करना जारी रखते हैं। डेविस ने बाजार में इसकी सीमित आपूर्ति को ऑल्टकॉइन वृद्धि के पक्ष में एक अन्य कारक के रूप में उद्धृत किया। 87% एथेरियम कॉइनों ने, यह इंगित करते हुए कि निवेशक अपनी बचत को बेचने के लिए अनिच्छुक हैं, तीन महीने से अधिक समय से गति नहीं की है। इसके अलावा, एक महत्वपूर्ण कमी का निर्माण अंतर्निहित लेन-देन शुल्क को जलाने के साथ-साथ एथेरियम 2.0 स्टेकिंग डिपॉजिट्स में वृद्धि द्वारा किया जाता है।
और अंत में, एक खोज जिसे सनसनी कहा जा सकता है। यह पता चलता है कि ठीक 100 साल पहले, प्रसिद्ध ऑटो उद्योगपति हेनरी फोर्ड पहले से ही सोने को तथाकथित "एनर्जी करेंसी" के साथ बदलने का विचार सामने रख रहे थे। इस मुद्दे को उनके द्वारा न्यूयॉर्क ट्रिब्यून में 1921 की शुरुआत में उठाया गया। यह आश्चर्यजनक है कि नई करेंसी लॉन्च करने के लिए फोर्ड की प्रस्तावित परियोजना BTC के विवरण के समान है, जिसे 2008 में सातोशी नाकामोटो द्वारा प्रस्तुत किया गया।
अखबार के पहले पन्ने में "एनर्जी करेंसी" का विवरण देने वाला एक लेख प्रकाशित किया गया, जिसमें फोर्ड ने माना कि सोने की जगह ले सकता है और एक नए युग की मौद्रिक प्रणाली की रीढ़ बन सकता है। यह करेंसी पूरी तरह से "बल की इकाइयों" के आधार पर कार्य करेगी, और इसे जारी करने के लिए एक विशाल जलविद्युत पॉवर स्टेशन बनाने का प्रस्ताव दिया गया। इस प्रकार, यह सबसे स्थिर और सुरक्षित मौद्रिक इकाई बन सकती थी और उन धनवानों की वृद्धि को रोक सकती थी जो सोने में सट्टा लगाने से लाभ उठाते हैं।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
सूचना: ये सामग्रियाँ वित्तीय बाजारों में कार्य करने के लिए निवेश अनुशंसाएँ या मार्गदर्शन नहीं हैं और केवल सूचनात्मक प्रयोजनों के लिए लक्षित हैं। वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग जोखिमपूर्ण है और इसका परिणाम जमा किए गए धन की संपूर्ण हानि हो सकता है।
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