EUR/USD: ECB बैंकिंग संकट से भयभीत नहीं हुआ
- पिछला सप्ताह एक काली मोमबत्ती द्वारा चिह्नित किया गया जब EUR/USD सीधे 1.0759 से 1.0515 तक गिर गया। और यह गुरुवार, 16 मार्च को नहीं, जब ECB ने ब्याज दर पर निर्णय लिया, बल्कि एक दिन पूर्व घटित हुआ। यूरोपीय करेंसी के कमजोर होने का कारण नेशनल बैंक ऑफ सऊदी अरब के प्रमुख के अलावा और कुछ नहीं था।
जो घटित हुआ वह यहाँ है। संयुक्त राज्य में तीन बैंकों, सिल्वरगेट, सिलिकॉन वैली और सिग्नेचर के ढहने के बाद, बैंकिंग संकट क्रेडिट सुसे पर प्रहार करते हुए यूरोप तक फैल गया। यह सबसे बड़ा स्विस वित्तीय समूह मोजांबिक में भ्रष्टाचार घोटालों और मीडिया द्वारा फैलाए गए बुल्गारियाई ड्रग माफियाओं के काले धन की अफवाहों के बीच लंबे समय से गंभीर नकदी समस्याओं का अनुभव कर रहा है। और बुधवार, 15 मार्च को, यह ज्ञात हो गया कि नेशनल बैंक ऑफ सऊदी अरब, जो क्रेडिट सुसे का सबसे बड़ा अंशधारक है, ने संकटग्रस्त स्विस की धन के साथ अब और सहायता न करने का निर्णय लिया।
क्रेडिट सुसे के स्टॉक 30% से अधिक गिर गए। किंतु यह वहीं समाप्त नहीं हुआ, और घबराहट की एक लहर ने अन्य बड़ी यूरोपीय बैंकों पर प्रहार किया। सॉसाइटेजेनेरल के शेयर 12%, BNP परिबास के - 10%, कॉमर्जबैंक के - 9% गिरे। इस स्थिति में, निवेशकों ने निर्णय किया कि ECB दर को 50 आधार अंक (bp) बढ़ाने का साहस नहीं करेगा, ऐसे किसी कदम की संभावना 90% से 20% तक गिर गई, जो यूरो बिक्री का कारण बनी।
किंतु जैसा कि अकसर घटित होता है, निवेशक गलत थे। गुरुवार आया, और यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने वही किया जिसका इसने एक माह पूर्व वायदा किया: दर 50 bp बढ़ाई। इसके अतिरिक्त, बैंकिंग क्षेत्र के बारे में चिंताएँ कम होना प्रारंभ हो गईं। नेशनल बैंक ऑफ स्विट्जरलैंड ने क्रेडिट सुसे की मुक्ति की जिम्मेदारी ली, और US अधिकारियों ने ट्रेजरी और फेडरल रिजर्व सहित अमेरिकी बैंकों की ओर सहायता का हाथ बढ़ाया। इसके अतिरिक्त, 11 और निजी बैंक इन उद्देश्यों के लिए $30 बिलियन आबंटित करते हुए, बचाव कार्य से जुड़ गए। परिणामस्वरूप, तूफान कम हो गया, EUR/USD 1.0650 के अपने आरामदायक क्षेत्र की ओर लौटा, और बाजार प्रतिभागियों ने इस पर चर्चा करना प्रारंभ कर दी कि US विनियामक बुधवार को ब्याज दर कितनी बढ़ाएँगे।
आइए याद दिलाएँ कि US फेडरल रिजर्व की निकटतम FOMC (फेडरल ओपन मार्केट कमेटी) बैठक बुधवार, 22 मार्च को निर्धारित है। हालाँकि, जेरोम पॉवेल और उसके सहकर्मियों के आक्रामक बयानों के बावजूद, मैक्रोइकोनॉमिक आँकड़े फेड की मौद्रिक नीति के और कसने के बजाय सरल होने का सुझाव देते हैं।
9 और 10 मार्च को प्रकाशित US श्रम बाजार का डेटा देश की अर्थव्यवस्था की मंदी को स्पष्ट रूप से प्रदर्शित करता है। इस प्रकार, प्रारंभिक रोजगारहीन दावों की संख्या एक माह पूर्व अपेक्षित 195K और 190K को पार करते हुए 211K थी। इस संकेतक ने दिसंबर 2022 के बाद से पहली बार 200K चिह्न को पार किया और एक अधिकतम पर पहुँचा। कृषि क्षेत्र (NFP) के बाहर सृजित नई नौकरियों की संख्या के विषय में, यह 311K थी, जनवरी में - 503K की तुलना में सार्थक रूप से कम। बेरोजगारी में 3.6% (जनवरी में 3.4%) तक बढ़ोत्तरी, खुदरा बिक्री वृद्धि दरों और बैंकिंग संकट में कमी के साथ, ये डेटा FOMC सदस्यों के आक्रामक उत्साह को ठंडा कर सकते हैं। वर्तमान में, 22 मार्च को फेडरल फंड्स दर 25 आधार अंक (वर्तमान 4.75% से 5.00% तक) बढ़ाने की संभावना 80% है। इसके अलावा, डेरिवेटिव्स 2023 के अंत तक दर में 4% के नीचे एक गिरावट की भविष्यवाणी करते हैं, जो डॉलर के लिए बुरी खबर है।
हालाँकि, यूरोपीय कंपनी अच्छा भी नहीं कर रही है, जो ECB को कम आक्रामक चरण उठाने के लिए उत्तेजित कर सकती है। स्वैप बाजार लगभग 100% आश्वस्त है कि 4 मई को, यूरो विनियामक दर को केवल 25 आधार अंक बढ़ाएँगे - 3.00% से 3.25% तक।
EUR/USD ने पिछली पाँच दिवसीय अवधि को 1.0664 पर बंद किया। इस समीक्षा को लिखने के समय पर, शुक्रवार शाम, 17 मार्च को, 40% विश्लेषक डॉलर के मजबूत होने की अपेक्षा करते हैं, जबकि उतने ही प्रतिशत इसके कमजोर होने की भविष्यवाणी करते हैं, और शेष 20% एक तटस्थ स्थिति ग्रहण करते हैं। D1 पर ऑसीलेटरों के बीच, 75% को हरे में रंगा जाता है, अन्य 10% लाल में हैं, और 15% तटस्थ धूसर में हैं। रुझान संकेतकों के बीच, 90% खरीदने की और 10% बेचने की अनुशंसा करते हैं। युग्म के लिए निकटतम समर्थन 1.0590-1.0620 के क्षेत्र में स्थित है, जिसके बाद 1.5000-1.0530, 1.0440, 1.0375-1.0400, 1.0300, और 1.0220-1.0255 के स्तर और क्षेत्र आते हैं। बुल 1.0680-1.0700, 1.0740-1.0760, 1.0800, 1.0865, 1.0930, 1.0985-1.1030 के क्षेत्र में प्रतिरोध का सामना करेंगे।
यह स्पष्ट है कि आगामी सप्ताह की मुख्य घटना 22 मार्च को फेड बैठक, पूर्वानुमानों का सारांश, और संगठन के नेतृत्व की उसके बाद प्रेस वार्ता होगी। इसके अतिरिक्त, सोमवार, 20 मार्च को, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ब्याज दर पर अपने निर्णय करेगी, जो DXY डॉलर सूचकांक की गतियों को प्रभावित कर सकता है। कार्यकारी सप्ताह के अंत के विषय में, गुरुवार, 23 मार्च को, US श्रम बाजार के डेटा का अन्य बैच जारी होगा, और शुक्रवार, 24 मार्च को, जर्मनी और यूरोजोन में व्यावसायिक गतिविधि (PMI) के संकेतकों के साथ-साथ संयुक्त राज्य में पूँजीगत वस्तुओं और टिकाऊ वस्तुओं के लिए ऑर्डर्स की मात्रा भी ज्ञात होगी।
GBP/USD: UK ट्रेजरी पाउंड को बढ़ावा देती है
- GBP/USD को भी 15 मार्च को भी एक काली मोमबत्ती के रूप में चिह्नित किया गया, यद्यपि थोड़ा कम 170 पिप्स पर। हालाँकि, सप्ताह के अंत तक, पाउंड पूरी तरह से सुधर गया और 1.2175 पर समाप्त होते हुए, मार्च के पहले दस दिनों की तुलना में मजबूत भी हुआ। यह ब्रिटिश अर्थव्यवस्था की संभावनाओं के बारे में बढ़े हुए आशावाद के कारण था। एक्सचेकर के UK चांसलर, जेरेमी हंट, ने वर्तमान वर्ष के लिए बजट प्रस्तुत किया, जिसका मुख्य लक्ष्य, उन्होंने कहा, देश की अर्थव्यवस्था को स्थिर करना था। यह अपेक्षा की जाती है कि UK GDP इस वर्ष 1.5%, जैसे पहले अपेक्षित थी, की तुलना में केवल 0.2% घटेगी, इस प्रकार एक तकनीकी मंदी को टालेगी। इसके अतिरिक्त, मुद्रास्फीति दर 2023 के अंत तक 2.9% तक घटना चाहिए, जो 10.1% के शीर्ष मान की तुलना में लगभग 3.5 गुना कम है। इसके अलावा, चांसलर ने श्रम की कमी के लिए मुआवजा देने में सहायता करने के लिए व्यक्तियों को उपायों और फायदों के एक पैकेज की घोषणा की।
अगले सप्ताह ब्याज दरों पर फेडरल रिजर्व के निर्णय के बाद, बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) अपने निर्णय की घोषणा ठीक 18 घंटे बाद करेगा। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि BoE के प्रमुख, एंड्रू बैली, बुधवार, 1 मार्च को बोलते हुए, अस्पष्ट थे, यह कहते हुए कि ब्रिटिश सेंट्रल बैंक की मौद्रिक नीति की संभावनाओं के संबंध में एक अंतिम निर्णय अभी तक नहीं किया गया था, और बैंक को बाजारों को चेतावनी देने से बचने के लिए आगामी महीनों में लचीला होना चाहिए। अब, विनियामक की चेतावनी प्राथमिक रूप से अटलांटिक के दूसरी ओर के सहकर्मियों के आक्रामक कार्यों द्वारा प्रारंभ किए गए बैंकिंग संकट द्वारा और तीव्र की जाएगी। और यदि पूर्व में, बाजार प्रतिभागी वर्तमान 4.00% से कम से कम 25 आधार अंक (और शायद 50 आधार अंक भी) बढ़ाने में आश्वस्त थे, तो अब उन्हें संदेह है – क्या हो यदि BoE स्थिति का मूल्यांकन करने और किसी गलती से बचने के लिए एक विराम लेता है?
फिलहाल, विशेषज्ञों का बहुमत (50%) डॉलर के पक्ष में है, ब्रिटिश करेंसी की बढ़ोत्तरी के लिए केवल 10% मतदान के साथ, जबकि शेष 40% प्रतीक्षा करो और देखो की स्थिति में बने रहते हैं। D1 पर ऑसीलेटरों के बीच, सत्ता का संतुलन इस प्रकार है: 85% ने ग्रीनबैक के पक्ष में मतदान किया (उनमें से एकतिहाई ओवरबॉट क्षेत्र में हैं) और 15% लाल के पक्ष में। रुझान संकेतकों के बीच, निष्पक्ष लाभ ग्रीनबैक के पक्ष में है, 100% के साथ। युग्म के लिए समर्थन स्तर और क्षेत्र 1.2145, 1.2075-1.2085, 1.2000-1,2025, 1.1960, 1.1900-1.1920, 1.1800-1.1840, 1.1720, और 1.1600 हैं। यदि युग्म उत्तर की ओर गति करेगा, तो यह 1.2200-1.2210, 1.2270, 1.2335, 1.2390-1.2400, 1.2430-1.2450, 1.2510, 1.2575-1.2610, 1.2700, 1.2750, और 1.2940 स्तरों पर प्रतिरोध का सामना करेगा।
UK अर्थव्यवस्था से संबंधित घटनाओं के विषय में, BoE बैठक के अतिरिक्त, अगले सप्ताह के कैलेंडर में शुक्रवार, 24 मार्च शामिल होगा, जब देश के सेवा क्षेत्र में खुदरा बिक्रियों और व्यावसायिक गतिविधि पर डेटा जारी होगा।
USD/JPY: क्या ब्याज दर नीचे भी जाएगी?
- येन वह करेंसी है जो US और यूरोप में बैंकिंग संकट द्वारा बिलकुल अप्रभावित है, बल्कि, यह जापानी करेंसी में वित्तीय तूफानों के विरुद्ध रक्षा करने की आश्रय क्षमता के रूप में आकर्षण जोड़ता है। ब्याज दर की संभावित आगे कटौती के बारे में, जो पहले से ही -0.1% पर ऋणात्मक है, बैंक ऑफ जापान (BoJ) के विदा होते गर्वनर के बयान ने भी, निवेशकों को हतोत्साहित किया है। परिणामस्वरूप, USD/JPY ने ट्रेडिंग सत्र को वहीं समाप्त किया जहाँ यह पूर्व में शुरुआती फरवरी में था, 131.80 के स्तर पर।
निकटतम संभावनाओं के विषय में, वर्तमान में, 50% विशेषज्ञों ने युग्म के उत्तर की ओर बढ़ने के लिए मतदान किया है, 25% ने विपरीत दिशा में संकेत किया है, और अन्य 25% कोई पूर्वानुमान करने से दूर रहे हैं। D1 पर ऑसीलेटरों के बीच, 90% दक्षिण की ओर संकेत कर रहे हैं (उनमें से एकतिहाई ओवरसॉल्ड संकेत कर रहे हैं), जबकि 10% विपरीत दिशा में देख रहे हैं। सभी रुझान संकेतक दक्षिण की ओर संकेत कर रहे हैं। निकटतम समर्थन स्तर 131.25 के क्षेत्र में स्थित है, जिसके बाद 130.50, 129.70-130.00, 128.00-128.15, और 127.20 के स्तर और क्षेत्र आते हैं। प्रतिरोध स्तर और क्षेत्र 132.80-133.20, 134.00-134.35, 135.00-135.35, 135.90-136.00, 137.00, 137.50, और 137.90-138.00 पर हैं।
जापान की अर्थव्यवस्था से संबंधित किसी महत्वपूर्ण मैक्रो आँकड़ों के अगले सप्ताह जारी होने की अपेक्षा नहीं की जाती है। हालाँकि, ट्रेडर्स को ध्यान में रखना चाहिए कि मंगलवार, 21 मार्च जापान में अवकाश है: स्प्रिंग इक्विनॉक्स डे। और, अवश्य, यह भी नहीं भूलना चाहिए कि US फेडरल रिजर्व की FOMC बैठक 22 मार्च को निर्धारित है।
क्रिप्टोकरेंसियाँ: जो बैंकों के लिए खराब है वह बिटकॉइन के लिए अच्छा है
- हमारी पिछली समीक्षा में, हमने ऐसे कई कारकों को सूचीबद्ध किया जो क्रिप्टो बाजार को नकारात्मक रूप से प्रभावित करते हैं। उनमें से ट्रेजरी विभाग, SEC, फेडरल रिजर्व, अटॉर्नी जनरल, सीनैट और यहाँ तक कि बाइडेन प्रशासन सहित US अधिकारियों द्वारा क्रिप्टो दमन हैं। हालाँकि, ऑल्टकॉइनों के साथ और कर विधायिका में आगामी बदलावों के साथ भी समस्याएँ अमेरिकी बैंकिंग क्षेत्र में संकट की तुलना में फीकी हैं। 8 मार्च को, क्रिप्टो बैंक सिल्वरगेट ने इसके बाद सिलिकॉन वैली बैंक (SVB) और सिग्नेचर बैंक ने स्वैच्छिक परिसमापन की घोषणा की, जो क्रिप्टो कंपनियों द्वारा फिएट गेटवेज के रूप में सक्रिय रूप से उपयोग किए गए। और पिछले सप्ताह, यूरोपीय बैंक सूची में जोड़े गए, जैसी ऊपर चर्चा की गई।
सिल्वरगेट गिरे हुए क्रिप्टो एक्सचेंज FTX के ऋणों के कारण पीड़ित हुई, जबकि SVB और सिग्नेचर फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति के साथ-साथ आक्रामक ब्याज दर वृद्धियों और बैलेंस शीट कटौतियों द्वारा डुबा दी गईं। "18वीं सबसे बड़ी बैंक [SVB] ढह गई है। हमने जाना कि कैसे US ट्रेजरी बॉण्ड्स की रिकॉर्ड बिक्री बैंकिंग क्षेत्र में अरबों डॉलर अप्राप्त हानियों का कारण बनीं। इस प्रकार, हमने अन्य उदाहरण प्राप्त किया कि एक आंशिक रिजर्व प्रणाली में क्रेडिटर्स हैं, डिपॉजिटर्स नहीं," घटना पर बिटकॉइन लेयर ने टिप्पणी की। FDIC डेटा के अनुसार, केवल पिछले वर्ष में, US बैंकों की अप्राप्त हानियाँ $3 बिलियन से $652 बिलियन तक बढ़ गईं।
इस प्रकार, विनियामकों ने सबसे पहले बैंकों को तली तक भेजा, और फिर उन्हें बचाने के बारे में निश्चित हुए। SVB और सिग्नेचर फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन के नियंत्रण के तहत आ गए हैं। बाद वाले ने, ट्रेजरी और फेडरल रिजर्व के साथ-साथ, कहा कि SVB और सिग्नेचर बैंक डिपॉजिटर्स के पास सभी फंड्स की पूर्ण पहुँच होगी। इसके अलावा, फेडरल रिजर्व ने उन बैंकों को जो समान समस्याओं का सामना कर सकती हैं, इस उद्देश्य के लिए आबंटित $25 बिलियन के आपातकालीन वित्तपोषण के लिए बैंक टर्म फंडिंग फैसिलिटी (BTFP) के निर्माण की घोषणा की।
इस पृष्ठभूमि के विरुद्ध, बेस्टसेलर रिच डैड पुअर डैड के लेखक और उद्यमी रॉबर्ट कियोसाकी ने एकबार फिर सोना, चाँदी और बिटकॉइन में निवेश का आह्वान किया। उनकी राय में, "बीमार अर्थव्यवस्था को बचाने के लिए", विनियामक "और अधिक नकली धन" छापेंगे"। "अपना ध्यान रखिए। आपाताकालीन लैंडिंग आगे है," कियोसाकी ने लिखा।
बाजार विश्लेषक टेडटॉक्समैक्रो ने फेड द्वारा उठाए गए इस चरण को अनाधिकारिक मात्रात्मक सहजता की शुरुआत कहा। और बिटमेक्स के पूर्व CEO, आर्थर हैज, भी अधिक स्पष्ट थे: "जोखिमपूर्ण असेट्स में एक तीव्र रैली के लिए तैयार हो जाइए। मनी प्रिंटर चालू है! – उन्होंने लिखा। - असफल बैंकों के डिपॉजिटर्स की सहायता करने का अर्थ धन को एक ऐसी अर्थव्यवस्था में डालना है जिससे नगदी की एक वर्ष में केवल निकासी की गई है। यह जोखिमपूर्ण असेट्स के लिए सर्वश्रेष्ठ ईंधन है।"
याद कीजिए कि मार्च की शुरुआत में, हमने उन संस्थागत निवेशकों की ओर से सक्रिय आउटफ्लो देखे, जिन्हें विनियामकों द्वारा डराया गया। केवल एक सप्ताह में, बिटकॉइन फंड्स से आउटफ्लो एक रिकॉर्ड $244 मिलियन तक बढ़ गए। और अब हर चीज बदल गई है: BTC दर 30% से अधिक उछल गई है, और समग्र क्रिप्टोकरेंसी बाजार पूँजीकरण एक बार पुन: $1 ट्रिलियन के ऊपर बढ़ गया है। बाजार प्रतिभागी ने क्रिप्टोकरेंसी की क्षमता को एक पूँजी रक्षा उपकरण के रूप में याद किया है और याद किया है कि बिटकॉइन का निर्माण सटीकतापूर्वक ऐसे झटकों का सामना करने के लिए किया गया है। प्रेक्षक 2013 के साइप्रट संकट के साथ समांतर रेखाएँ खींचते हैं, जिन्होंने भिन्नात्मक रिजर्व प्रणाली की कमियों को रेखांकित किया और विकेंद्रीकृत बैंकिंग के विरोध में विकेंद्रीकृत प्रतिरक्षा की ओर ध्यान आकर्षित किया।
कुछ विशेषज्ञों के अनुसार, जो घटित हुआ वह बिटकॉइन के लिए श्रेष्ठतम प्रचार-प्रसार रहा है, जिसके मूल्य से दहाड़ने की अपेक्षा की जाती है। हालाँकि, संदेहात्मक आवाजें भी हैं। उदाहरण के लिए, CNBC के मैड मनी होस्ट जिम क्रैमर ने बिटकॉइन को एक "अजनबी जानवर" कहते हुए क्रिप्टो उद्योग की आलोचना करना जारी रखी। उनकी राय में, बड़े वित्तीय संस्थान और धनवान निवेशक क्रिप्टोकरेंसियों में गुप्त रूप से हेर-फेर करते हैं। "कृपया मत सोचिए कि सबकुछ स्वत: घटित हो रहा है," क्रैमर ने यह जोड़ते हुए कि उन्होंने बिटकॉइन में कभी भी विश्वास नहीं किया, दर्शकों को चेतावनी दी।
सुप्रसिद्ध मैक्रो विश्लेषक और ट्रेडर हेनरिक जेबर्ग द्वारा दिया गया पूर्वानुमान भी ठंडा दिखाई देता है। उन्होंने US में बेरोजगारी के स्तर, NAHB हाउसिंग सूचकांक, स्टॉक बाजार सूचकांक और क्रिप्टोकरेंसियों के बीच सहसंबंध का मूल्यांकन किया और वर्तमान परिदृश्य की 1929 संकट के साथ डरावनी समानता का उल्लेख किया। विशेषज्ञ के अनुसार, सभी बाजार "अत्यंत रूप से अधिक गर्म" थे और अब उस आर्थिक गिरावट की ओर बढ़ रहे हैं जो कई वर्षों तक रहेगी। आसन्न मंदी 2007-2009 की तुलना में और अधिक गंभीर हो सकती है। विश्लेषक के अनुसार, क्रिप्टोकरेंसी बाजार अत्यधिक रूप से भी पीड़ित होगा, और कई डिजिटल कॉइन दबाव को सहन नहीं कर पाएँगे।
जेबर्ग ने इलियट तरंग सिद्धांत के आधार पर मैक्रोइकोनॉमिक मंदी के लिए एक पूर्वानुमान प्रस्तुत किया। शोध के अनुसार, तरंग 4 शुरुआती 2024 में अपने अधिकतम स्तर पर पहुँच सकती है। जिसके बाद, बड़े वित्तीय बाजार गिरने के लिए अभिशप्त होंगे। विशेषज्ञ ने जोर दिया कि पूरा ध्यान 2023 की तीसरी और चौथी तिमाही के आर्थिक संकेतकों पर केंद्रित किया जाना चाहिए, जो इस बाजार चक्र की अंतिम "बुलिश" अवधि बन सकती है।
17 मार्च की शाम को इस समीक्षा के लेखन के विषय में, BTC/USD $27,500 के आस-पास ट्रेड कर रहा है। क्रिप्टो बाजार का कुल बाजार पूँजीकरण सप्ताह में $0.937 ट्रिलियन से $1.155 ट्रिलियन तक बढ़ गया। बिटकॉइन फियर एंड ग्रीड सूचकांक सात दिनों में 34 से 51 अंक बढ़ गया और फियर क्षेत्र से न्यूट्रल क्षेत्र में गति की।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
सूचना: ये सामग्रियाँ वित्तीय बाजारों में कार्य करने के लिए निवेश अनुशंसाएँ या मार्गदर्शन नहीं हैं और केवल सूचनात्मक प्रयोजनों के लिए लक्षित हैं। वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग जोखिमपूर्ण है और इसका परिणाम जमा किए गए धन की संपूर्ण हानि हो सकता है।
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