EUR/USD: मुद्रास्फीति, GDP, और मौद्रिक नीति के लिए संभावनाएँ
- EUR/USD चार्ट पर दो सप्ताही फ्लैट रुझान को देखते हुए, किसी व्यक्ति को याद आता है कि यह अगस्त है, एक छुट्टी का मौसम। गुरुवार, 10 अगस्त को जारी US मुद्रास्फीति डेटा भी ट्रेडर्स के विश्रांत बर्ताव को तोड़ नहीं सका। और अभी भी, वे बारीकी ध्यान देते हैं। 3.2% की वर्ष दर वर्ष उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) वृद्धि और 4.7% पर केंद्रीय मुद्रास्फीति पूर्वानुमानों (क्रमश: 3.3% और 4.8%) के नीचे आ गया। मासिक CPI दो वर्षों में निम्नतम आँकड़े को चिह्नित करते हुए 0.2% पर अपरिवर्तित बना रहा। GDP के विषय में, पूर्व में जारी डेटा ने मंदी के अंदर फिसलती हुई राष्ट्रीय करेंसी के घटे हुए जोखिम की पुष्टि की। 2023 की प्रथम तिमाही में एक 2.0% वर्ष दर वर्ष वृद्धि के बाद, द्वितीय तिमाही ने 1.8% की बाजार अपेक्षाओं को महत्वपूर्ण रूप से पार करते हुए 2.4% वृद्धि दर्ज की।
इसप्रकार, US धीरे-धीरे ठंडे होते श्रम बाजार और 2.0% लक्ष्य स्तर पर स्थिर रूप से पहुँचती हुई मुद्रास्फीति के साथ एक सुदृढ़ अर्थव्यवस्था का बखान करता है। यह सभी सुझाव देते हैं कि फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति सकारात्मक परिणाम दे रही है। विनियामक अब, कम से कम, कठोर होती हुई प्रक्रिया को रोक सकता है। वे वर्तमान मौद्रिक प्रतिबंध चक्र को भी समाप्त कर सकते हैं। डॉलर ब्याज दर के सितंबर में वर्तमान 5.50% स्तर पर बने रहने की संभावना का 89% पर आकलन किया जाता है, जबकि इसके वर्ष के अंत तक 25 आधार अंक (b.p.) बढ़ने की विषमताएँ केवल 27% पर टिकी रहती हैं।
ऐसी किसी स्थिति में, डॉलर को अपनी पॉजिशनों की भरपाई करना शुरु करना चाहिए, किंतु यह घटित नहीं हुआ। अवश्य, मुद्रास्फीति डेटा रिलीज के तुरंत बाद, EUR/USD ने लगभग 50 अंक भेदा किंतु शीघ्र ही लौट गया। यह क्यों घटित हुआ? जबकि अवकाश ऋतु सिद्धांत पर विचार किया जा सकता है, फिर भी दो महत्वपूर्ण रूप से अधिक गंभीर कारण हैं। प्रथम 30 वर्षीय US ट्रेजरी बॉण्ड्स के लिए नवीनतम नीलामी के निराशाजनक परिणाम हैं, जो द्वितीय बाजार में दरों की तुलना में कम, 4.199% के एक प्रतिफल के साथ समाप्त हुए। द्वितीय कारण डॉलर के यूरोपीय प्रतिस्पर्धी की कमजोरी में निहित होता है।
यूरोजोन की अर्थव्यवस्था कैसे आगे बढ़ रही है इसमें सर्वश्रेष्ठ समझ उसी दिन गुरुवार, 10 अगस्त को यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) द्वारा प्रकाशित "इकॉनोमिक बुलेटिन" द्वारा प्रदान की जाती है। यहाँ इसके मुख्य बिंदु हैं:
"मुद्रास्फीति गिरना जारी रखती है, किंतु इसके एक विस्तारित अवधि के लिए बहुत ऊँचाई पर बने रहने की अपेक्षा की जाती है।""यूरोजोन के लिए तात्कालिक आर्थिक दृष्टिकोर खराब हो गया है, मुख्य रूप से कमजोर होती हुई घरेलू माँग के कारण। उच्च मुद्रास्फीति और कठोर वित्तपोषण परिस्थितियाँ खर्च करने की वृद्धि को दबा रहीं है।""यूरोजोन में एक सामान्य उत्पादन वृद्धि की तृतीय तिमाही में अपेक्षा की जाती है, व्यापक रूप से सेवा क्षेत्र द्वारा चलित।""मुद्रास्फीति के लिए ऊपरी दिशा के जोखिमों में ऊर्जा और खाद्य मूल्यों में संभावित पुनरुत्थान के साथ-साथ ब्लैक सी ग्रेन पहल से रूस के एकपक्षीय आहरण से संबंद्ध जोखिम शामिल होते हैं।""आर्थिक वृद्धि और मुद्रास्फीति के लिए संभावनाएँ उच्च रूप से अनिश्चित बनी रहती हैं।"एक हालिया रायटर्स पॉल के अनुसार, ECB की ओर से ऐसे किसी बुलेटिन ने बाजार प्रतिभागियों को उनके अगले कदम के बारे में अंदाजा लगाते हुए छोड़ दिया है।
अगले सप्ताह, यूरोस्टैट Q2 2023 के लिए यूरोजोन हेतु संशोधित GDP के साथ-साथ जुलाई के लिए औद्योगिक उत्पादन और मुद्रास्फीति के लिए आँकड़ों के साथ एक रिपोर्ट प्रस्तुत करेगा। प्राथमिक GDP आकलन ने Q4 2022 में स्थिर वृद्धि और Q1 2023 में -0.1% की एक गिरावट के बाद +0.3% (+0.6% वर्ष दर वर्ष) की एक वृद्धि दिखाई। जबकि मुद्रास्फीति गिरावट पर है (वर्तमान में 5.5% पर, अक्टूबर 2022 में 10.6% की तुलना में), फिर भी यह अभी भी 2.0% के लक्ष्य स्तर को पार कर गई। यदि ECB एक कठोर मौद्रिक नीति और ऊर्जा मूल्य वृद्धि को बनाए रखना जारी रखता है, तो कई अर्थशास्त्री मानते हैं कि यह 2024 में यूरोजोन की GDP में 5.0% गिरावट की ओर ले जा सकता है।
प्रदान किए गए डेटा की तुलना सुझाव देती है कि US करेंसी के पास वर्तमान में बने रहने का एक बड़ा अवसर है। सेफ-हैवन के रूप में डॉलर का कार्य भी इसके पक्ष में भूमिका निभाता है। वास्तविक रूप से, बहुत कुछ फेड के कार्यों और ECB की इस गिरावट पर रोक लगाता है। पिछले सप्ताह के विषय में, US उत्पादन मुद्रास्फीति डेटा (PPI) की रिलीज के बाद, डॉलर ने आगे अपनी पॉजीशन मजबूत की, और EUR/USD युग्म ने सप्ताह को 1.0947 पर समाप्त किया।
इस समीक्षा को लिखने के समय, 11 अगस्त की शाम को, 35% विश्लेषकों ने निकट अवधि में युग्म की वृद्धि के पक्ष में आवाज उठाई, 50% ने डॉलर का पक्ष लिया और विपरीत रुख अपनाया और शेष 15% ने साइडवेज रुझान की निरंतरता के लिए मतदान किया। D1 पर ऑसीलेटरों के बीच, बहुमत, 80%, US करेंसी का पक्ष लेता है (ओवरसॉल्ड क्षेत्र में 15% के साथ), 10% उत्तर की ओर संकेत करते हैं, और 10% तटस्थ क्षेत्र में हैं। रुझान संकेतकों के बीच, 65% बेचने की अनुशंसा करते हैं, और शेष 35% खरीदने का सुझाव देते हैं। युग्म के लिए निकटतम समर्थन 1.0895-1.0925, इसके बाद 1.0845-1.0865, 1.0780-1.0805, 1.0740, 1.0665-1.0680, और 1.0620-1.0635 के आस-पास स्थित होता है। बुल 1.0985 के आस-पास, फिर 1.1045, 1.1090-1.1110, 1.1150-1.1170, 1.1230, 1.1275-1.1290, 1.1355, 1.1475, और 1.1715 पर प्रतिरोध का सामना करेंगे।
आगामी सप्ताह के लिए, महत्वपूर्ण घटनाओं में मंगलवार, 15 अगस्त को U.S. खुदरा बिक्री डेटा की रिलीज शामिल है। बुधवार, 16 अगस्त को, यूरोजोन के GDP आँकड़े सामने आएँगे, और नवीनतम FOMC (फेडरल ओपन मार्केट कमेटी) के मिनट भी प्रकाशित किए जाएँगे। U.S. बेरोजगारी और विनिर्माण गतिविधि पर डेटा गुरुवार को प्रस्तुत किया जाएगा। सप्ताह को समाप्त करने के लिए, शुक्रवार, 18 अगस्त को, हम यूरोजोन में मुद्रास्फीति (CPI) स्थिति में जानकारी प्राप्त करेंगे।
GBP/USD: X दिवस– 16 अगस्त
- शुक्रवार, 11 अगस्त को, UK के ऑफिस फॉर नेशनल स्टैटिस्टिक्स (ONS) द्वारा जारी डेटा के अनुसार, द्वितीय तिमाही के लिए देश की आर्थिक वृद्धि प्रथम तिमाही में 0.1% वृद्धि (0.0% के एक पूर्वानुमान के साथ) की तुलना में 0.2% थी। वर्ष दर वर्ष, जबकि पूर्वानुमान 0.2% पर थे, वास्तविक GDP वृद्धि 0.4% (पिछला आँकड़ा 0.2% होने के साथ) थी। जून में औद्योगिक उत्पादन का कुल वॉल्यूम भी मई में +0.1% और एक -0.6% गिरावट के एक पूर्वानुमान की तुलना में एक +1.8% पंजीकरण करते हुए भी बढ़ा। समग्र रूप से, ऊपरी गति साक्ष्य है। यह मंदी के जोखिमों को घटाती है और इस बात की संभावना को बढ़ाती है कि बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) अपने आक्रामक रुख को कम से कम 2023 के अंत तक बनाए रखेगा। विशेष रूप से, यह देखते हुए कि देश की मुद्रास्फीति 7.9% पर वर्ष दर वर्ष CPI के साथ सापेक्ष रूप से उच्च बनी रहती है। इससे लड़ने के लिए, भविष्यवाणियों के अनुसार, BoE ब्रिटिश करेंसी को एक विशिष्ट कोर देते हुए, मुख्य ब्याज दर को इस वर्ष वर्तमान 5.25% से 6.00% तक 2-3 चरणों में बढ़ा सकती है।
नीदरलैंड्स के सबसे बड़े बैंकिंग समूह, ING, रणनीतिकारों का मानना है कि सकारात्मक GDP आँकड़े बैंक ऑफ इंग्लैंड के लिए निर्धारक कारक नहीं होंगे। "UK के लिए जून GDP वृद्धि संख्याएँ अपेक्षाओं को पार कर गईं," वे सहमत होते हैं। "हालाँकि, हम मानते हैं कि बैंक ऑफ इंग्लैंड के लिए उलझनों के बिलकुल सीमित होने की संभावनाएँ हैं, क्योंकि संख्याएँ इसके पूर्वानुमानों से काफी अलग नहीं हैं। प्राथमिक ध्यान अगले सप्ताह की सेवा क्षेत्र मुद्रास्फीति और मजदूरी वृद्धि आँकड़ों पर होगा, [...] जो पाउंड के लिए गंभीर हैं।"
GBP/USD शुक्रवार, 11 अगस्त को 1.2695 चिह्न पर समाप्त हुआ। विशेषज्ञों की ओर से निकट अवधि पूर्वानुमान निम्नप्रकार है: 60% युग्म पर बियरिश हैं, 20% बुलिश हैं, और उतने ही लोगों ने तटस्था बना रहना चुना। D1 ऑसीलेटरों पर, बियरों के पास सर्वसम्मत 100% समर्थन, एक ऑवरसोल्ड स्थिति को इंगित करने वाले 15% लोगों के साथ है। रुझान संकेतक बियरों (लाल) के पक्ष में एक 65% से 35% का विभाजन प्रदर्शित करते हैं। यदि युग्म रुझान नीचे की ओर जाएगा, तो यह 1.2675, 1.2620-1.2635, 1.2575-1.2600, 1.2435-1.2450, 1.2300-1.2330, 1.2190-1.2210, 1.2085, 1.1960, और 1.1800 पर समर्थन स्तरों और क्षेत्रों का सामना करेगा। एक ऊपरी रुझान की स्थिति में, प्रतिरोध की 1.2760, इसके बाद 1.2800-1.2815, 1.2880, 1.2940, 1.2980-1.3000, 1.3050-1.3060, 1.3125-1.3140, 1.3185-1.3210, 1.3300-1.3335, 1.3425, और 1.3605 पर अपेक्षा की जा सकती है।
UK मैक्रोइकॉनोमिक आँकड़ों के विषय में, मंगलवार, 15 अगस्त को राष्ट्रीय श्रम बाजार की ओर से मजदूरी वृद्धि और बेरोजगारी दरों जैसे संकेतकों सहित ढेर सारे डेटा की प्रतीक्षा है। अगले दिन, बुधवार, 16 अगस्त को, यूनाइटेड किंगडम के लिए मुख्य मुद्रास्फीति (CPI) आँकड़े जारी किए जाएँगे। अंत में, शुक्रवार, 18 अगस्त को, हम देश में खुदरा बिक्रियों पर आँकड़े प्राप्त करेंगे।
USD/JPY: युग्म की इसके मूनशॉट की ओर वापसी
- जबकि EUR/USD और GBP/USD ने साइडवेज ट्रेड करते हुए सप्ताह बिताया, फिर भी USD/JPY एकबार पुन: समताप मंडल में ऊपर चला गया। शुक्रवार को, यह 30 जून के शीर्ष को लगभग स्पर्श करते हुए 144.995 की एक ऊँचाई पर पहुँचा। इसने जून 2022 में, एक वर्ष में ऐसे स्तरों पर ट्रेड किया। सप्ताह, 144.93 पर स्थित होते हुए, थोड़ा नीचे समाप्त हुआ। न तो बैंक ऑफ जापान (BoJ) के सरकारी बॉण्ड्स के लिए लक्ष्य साधने वाले एक दृढ़ प्रतिफल वक्र से एक अधिक लचीली पहुँच तक स्थानांतरित होने का हालिया निर्णय, न ही जापानी विनियामक द्वारा संचालित हस्तक्षेप येन का समर्थन करने में सक्षम थे।
मुद्रास्फीति डेटा अधिकांश सेंट्रल बैंकों के लिए निर्णायक है। बढ़ती हुईं कीमतों से लड़ने के लिए, US, EU, और UK में विनियामक मौद्रिक नीति को कठोर कर रहे हैं और ब्याज दरें बढ़ा रहे हैं। हालाँकि, BoJ ऐसी विधियों की अवहेलना करता है, भले ही देश में मुद्रास्फीति बढ़ना जारी रखे। इसके अलावा, देश की सरकार ने न्यूनतम मजदूरी में एक 4% वृद्धि की अनुशंसा की है और बसंत मजदूरी वार्ताओं का परिणाम तीन दशकों में उच्चतम मजदूरी वृद्धि हुआ है। इस पृष्ठभूमि के विरुद्ध, इस बात का बढ़ता हुआ साक्ष्य है कि व्यवसाय इन वृद्धियों को उपभोक्ताओं पर डालने के लिए तैयार हैं, जो CPI में एक वृद्धि का कारण हो सकता है।
जापान के MUFG बैंक में, वे पूर्वानुमान लगाते हैं कि बैंक ऑफ जापान केवल आने वाले वर्ष के प्रथम अर्द्धभाग में अपनी प्रथम दर वृद्धि पर निर्णय ले सकता है। केवल तभी येन के सुदृढ़िकरण की ओर एक स्थानांतरण होगा। प्रतिफल वक्र नियंत्रण नीति में हालिया बदलाव के विषय में, MUFG का मानना है कि जापानी करेंसी के एक सुधार को स्वयं ही प्रेरित करना पर्याप्त है।
जर्मनी के कॉमर्जबैंक के विश्लेषक अनुभव करते हैं कि बैंक ऑफ जापान नीति में स्पष्टता की कमी आगे येन को दबाती है और इसकी वृद्धि को रोकती है। हालिया महीनों में, जब सभी सेंट्रल बैंकों ने, सिवाय एक जापानी के, अपनी मुख्य दरों को बढ़ाया है, एक चीज स्पष्ट हो गई है: बैंक ऑफ जापान की मौद्रिक नीति निकट भविष्य में येन के लिए पक्षकारी नहीं होगी, कॉमर्जबैंक साझा करता है। वे जोड़ते हैं कि येन, संभवत: BoJ की मौद्रिक नीति से जुड़ी, समझने के लिए एक जटिल करेंसी है।
सॉसाइटेजेनेरल के रणनीतिकार राय देते हैं कि यदि USD/JPY युग्म 144.50-145.00 के ऊपर समेकित होते हैं, तो वृद्धि 146.10 (पिछले अक्टूबर से 76.4% गति सुधार) तक एवं फिर और भी ऊपर 147.90 तक जारी रह सकती है।
क्रेडिट सुईस के विश्लेषक भी युग्म पर एक बुलिश दृष्टिकोण बनाए रखते हैं और उनके पूर्वानुमानों में उच्चता का लक्ष्य साधते हैं। "हम 145.00-145.12 के हमारे अंतरिम लक्ष्य के पुन: परीक्षण की आशा करना जारी रखते हैं," वे लिखते हैं। "यद्यपि इस चिह्न के पुन: होल्ड होने की अपेक्षा की जाती है, हमारा केंद्रीय पूर्वानुमान बुलिश बना रहता है और, हम आशा करते हैं कि इसका अंतत: उल्लंघन किया जाएगा। यह बाजार को 146.54-146.66 पर प्रतिरोध की ओर, और अंतत:, 148.57 के लक्ष्य की ओर ले जाएगा"
निकट अवधि संभावना के संबंध में, विशेषज्ञों के माध्य पूर्वानुमान उल्लेखित रायों से अत्यधिक रूप से अपसरित होते हैं। उनमें से एक अभिभूत बहुमत (80%) USD/JPY के नीचे की ओर सुधार की अपेक्षा करता है। (गिरावट के लिए एक संभावित कारण अन्य करेंसी हस्तक्षेप हो सकता है।) शेष 20% ने तटस्थ रहना चुना। युग्म की आगे वृद्धि की अपेक्षा करने वाले लोगों की संख्या इस बार शून्य थी। D1 पर रुझान संकेतक और ऑसीलेटर दोनों 100% हरे हैं, यद्यपि बाद वाले में से एकतिहाई ओवरबॉट परिस्थितियों का संकेत देते हैं। निकटतम समर्थन स्तर 144.50, इसके बाद 143.75-144.04, 142.90-143.05, 142.20, 141.40-141.75, 140.60-140.75, 139.85, 138.95-139.05, 138.05-138.30, 137.25-137.50 पर स्थित होता है। निकट प्रतिरोध 145.30, इसके बाद 146.85-147.15, 148.85, और अंत में 151.95 की अक्टूबर 2022 उच्चता पर टिकता है।
कैलेंडर में आगामी सप्ताह की घटनाओं के बीच, एक व्यक्ति मंगलवार, 15 अगस्त का ध्यान रख सकता है, जब उपभोक्ता खर्च, औद्योगिक उत्पादन वॉल्यूमों और जापान की GDP पर डेटा प्रकाशित किया जाएगा। अगले दिन, रायटर्स टैंकन बिजनेस कॉन्फिडेंस इंडेक्स का मूल्य ज्ञात होगा, और शुक्रवार, 18 अगस्त को, हम राष्ट्रीय उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के मूल्य जानेंगे।
क्रिप्टोकरेंसियाँ: एक ट्रिगर की खोज जारी रहती है
- दो सप्ताह पूर्व, हमने हमारी समीक्षा को "खोए हुए ट्रिगर की खोज में" शीर्षक दिया। तब से दिन गुजर गए, ट्रिगर अभी भी नहीं मिला है। 23-24 जुलाई को गिरने के बाद, BTC/USD पाइवट पॉइंट के साथ $29,500 के आस-पास गति करते हुए साइडवेज गति के अन्य चरण की ओर बढ़ा। कुछ विश्लेषकों के अनुसार, बाजार प्रतिभागियों ने US में मुद्रास्फीति डेटा, जो गुरुवार, 10 अगस्त को प्रकाशित हुआ, की प्रत्याशा में तीक्ष्ण गतियों को टाल दिया। जिसके परिणामस्वरूप, क्रिप्टो बाजार ने पूर्ण रूप से उपेक्षा की।
बिटकॉइन नेटवर्क संकेतक एक मूल्य सफलता की प्रत्याशा में संचयन का सुझाव देते हैं। ब्लॉकवेयर इंटेलीजेंस न्यूजलेटर के अनुसार, तरलता और उच्च तरलता आपूर्ति का वॉल्यूम 2018 के बाद से अपने निम्नतम स्तर तक गिर गया है। जैसा कि ब्लॉकवेयर में उल्लेख किया गया है, सट्टा ट्रेडर्स कॉइनों की घटती हुई राशि का पीछे और आगे विनिमय कर रहे हैं, जबकि दीर्घकालिक होल्डरों ने उनके भंडारों को ठंडे वॉलेटों में छुपा लिया है।
वे राय जिनकी दिशा में यह सफलता प्राप्त हो सकती है, हमेशा की तरह, विभाजित होती है। उदाहरण के लिए, ट्रेडर, विश्लेषक और वेंचर फर्म एट के संस्थापक, माइकल वैन डी पॉप, ने प्रथम क्रिप्टोकरेंसी की कीमत के $12,000 चिह्न तक गिरने के बारे में सुझावों का खंडन किया और ऑल्टकॉइनों के एक पूर्ण संधिपत्र के बारे में बात करने वाले लोगों को पुन: आश्वस्त किया।
"बियर बाजार दो से अधिक वर्षों से चल रहा है," उन्होंने लिखा, जो क्रिप्टोकरेंसी इतिहास में सबसे लंबा बाजार बन गया है। हालाँकि, क्रिप्टो उद्योग में हैक्स, दीवालियापनों और मुकदमों को देखते हुए यह आश्चर्यजनक नहीं है। विश्लेषक के अवलोकनों से, सर्वाधिक बियरिश सेंटीमेंट्स आमतौर पर उन लोगों के बीच पाए जाते हैं जिन्होंने सबसे पहले विशिष्ट रूप से 2021 में डिजिटल असेट्स में निवेश किया। "उनके लिए, धन की धीमी हानि अत्यंत रूप से कष्टदायक लगती है, और वे केवल आगे पोर्टफॉलियो मूल्य कमियों की अपेक्षा करते हैं," विशेषज्ञ ने उल्लेख किया।
उनकी राय में, संधिपत्र का द्वितीय चरण अब घटित हो रहा है: चक्र की सर्वाधिक उदासीन, जिसके दौरान ऐसा लगता है कि बाजार में कुछ भी घटित नहीं हो रहा है। "धैर्यवान बनें, इस अनुभव का आनंद लें कि आप अभी भी बाजार में हैं, पॉजीशनों का संचय करें। [...] बड़ी कंपनियाँ गेम में प्रवेश कर रहीं हैं, और सबसे बुद्धिमानी वाली बात जिसे आप कर सकते हैं वह उनका अनुसरण करना है," वैन डी पॉप ने सलाह दी।
एक विशेष रूप से कम आशावादी पूर्वानुमान अन्य प्रसिद्ध ट्रेडर, टोन वेज, द्वारा दिया गया। उन्होंने उल्लेख किया कि बेचने का दबाव बढ़ रहा है और प्रथम क्रिप्टोकरेंसी का मूल्य काफी गिर सकता है। "बिटकॉइन संघर्ष करना जारी रखता है, किंतु मैं कहूँगा कि BTC मूल्य के अगले चलायमान औसत तक गिरने का एक उच्च अवसर है। और, यदि दैनिक कैंडल्स पिछले वाले के नीचे बंद होते रहेंगे, तो मैं पॉजीशन को 50% से घटाने की सलाह दूँगा क्योंकि मैं यह भविष्यवाणी नहीं कर सकता हूँ कि बिटकॉइन कितना नीचे गिर सकता है। यह आसानी से $25,000 तक गिर सकता है। बाजार में ऐसे पर्याप्त लोग हैं जो, कुछ कारण से, उनके कॉइनों को बेचते रहते हैं," विश्लेषक लिखता है।
टोन वेज आश्वस्त हैं: यदि बिटकॉइन वास्तव में $25,000 तक गिरता है, तो आगे दीर्घकालिक गिरावट की उच्च संभावना है। विशेषज्ञ के दृष्टिकोण से, प्रथम क्रिप्टोकरेंसी एक "चट्टान के किनारे पर है, और चीजें खराब दिखती हैं।" "कीमतों को तुरंत मुड़ने की आवश्यकता है, मेरा मतलब है – इस महीने। हमारे पास एक और माह छोड़ने की सुविधा नहीं है, अन्यथा, बाजार में घबराहट फैल जाएगी, और मुझे आश्चर्य नहीं होगा यदि BTC $20,000 के नीचे ट्रेड करेगा। माइनर्स भी उनकी होल्डिंग्स को समाप्त करना प्रारंभ करेंगे, जो बहुत खतरनाक है," विशेषज्ञ चेतावनी देता है। (यह ध्यान देने लायक बात है कि मई के अंत में, वेज ने प्रथम क्रिप्टोकरेंसी की $30,000 के ऊपर विशिष्ट बढ़त के बारे में बोला। पूर्वानुमान सही सिद्ध हुआ, किंतु BTC उस स्तर को बनाए नहीं रख सका)।
एक बुलिश रैली के प्रारंभ के लिए एक संभावित ट्रिगर भुगतान दिग्गज पेपल द्वारा अपने स्वयं के स्टेबलकॉइन, PayPal USD (PYUSD) जारी करने का समाचार हो सकता था। इसकी घोषणा सोमवार, 7 अगस्त को की गई। चैरिटी बिटकॉइन फाउंडेशन के संस्थापक, चार्ली श्रेम (चार्ल्स श्रेम), ने तुरंत कहा कि यह घटना बिटकॉइन की कीमत में कम से कम $250,000 तक बढ़ोत्तरी करेगी। इसके अलावा, यह अपेक्षित से अधिक तेजी से घटित होगा। उनकी राय में, ETH भी एक त्वरित गति पर $18,000 तक बढ़ेगा, क्योंकि PYUSD एथेरियम ब्लॉकचेन पर जारी होता है। परिणामस्वरूप, इस ऑल्टकॉइन की कीमत पेपल के ग्राहकों से नेटवर्क उपयोगकर्ताओं की संख्या में एक बढ़ोत्तरी के कारण बढ़ सकती है।
हालाँकि, चार्ली श्रेम से भिन्न, अधिकांश विशेषज्ञों ने समाचारों की संदेहात्मक रूप से प्रतिक्रिया दी, क्योंकि टूल उपयोगकर्ताओं के लिए कोई नई अथवा उपयोगी चीज प्रदान नहीं करता है। यह भी एक रहस्य बना रहता है कि क्यों श्रेम ने अचानक यह निर्णय लिया कि PYUSD बिटकॉइन की कीमत को सकारात्मक रूप से प्रभावित करेगा। तार्किक रूप से, इसके विपरीत, स्टेबलकॉइनों का जारीकरण BTC के मूल्य में एक गिरावट का कारण होना चाहिए, क्योंकि यह एक प्रतिस्पर्धी- ETH के निवेश अपील को बढ़ाएगा। बहरहाल, PYUSD ने बिटकॉइन अथवा एथेरियम के लिए एक ट्रिगर के रूप में कार्य नहीं किया, जो BTC/USD और ETH/USD से स्पष्ट है।
परिणामस्वरूप, निवेशकों के पास "रिजर्व" में तीन घटनाएँ हैं जो क्रिप्टो बाजार को संभावित रूप से ऊपर धकेल सकती हैं। ये हैं: 1) US फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति की एक मौलिक सहजता, 2) स्पॉट बिटकॉइन ETFs लॉन्च करने के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) द्वारा अनुमोदन, और 3) बिटकॉइन हाविंग।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि अगला हाविंग अस्थायी रूप से 12 अप्रैल, 2024 के लिए निर्धारित है। प्रत्येक 210,000 ब्लॉक्स अथवा प्रत्येक 4 वर्षों में एकबार, यह उन रिवॉर्ड को आधा करता है जिन्हें माइनर्स एक ब्लॉक का खनन करने के लिए प्राप्त करते हैं। यह एक अवस्फीतिकारी वातावरण का निर्माण करने और नए कॉइन जारीकरण की दर घटाकर BTC के मूल्य का समर्थन करने के लिए किया जाता है। (कुल उत्सर्जन सीमा 21 मिलियन कॉइनों पर निर्धारित है)। प्रारंभिक रूप से, 2009 से, खनिकों ने प्रत्येक उत्पन्न किए गए ब्लॉक के लिए 50 BTC प्राप्त किए। 2012 में, रिवॉर्ड 25 BTC तक, 2016 में 12.5 BTC तक घट गया, और 2020 के बाद, 6.25 BTC तक घट गया। जब 2024 हाविंग घटित होगा, तब माइनिंग रिवॉर्ड 3.125 कॉइनों तक घट जाएगा।
इस घटना के परिणामस्वरूप, खनिकों को नई वास्तविकता के अनुकूल होना पड़ेगा। उन्हें अधिक शक्तिशाली और ऊर्जा दक्ष उपकरण प्राप्त करने की अथवा मौजूदा उपकरणों को उन्नत करने की आवश्यकता होगी। पूर्वानुमानों के अनुसार, कई छोटी कंपनियाँ संभवत: बाजार छोड़ देंगी अथवा बड़े खिलाड़ियों द्वारा अधिग्रहित कर ली जाएँगी। परिणामस्वरूप, खनन बाजार के एक केंद्रीकरण की अपेक्षा की जा सकती है, जिसका कुछ बड़े समूहों द्वारा अधिग्रहण किया जाएगा। यह नेटवर्क को हेराफेरियों और हैकर के आक्रमणों के प्रति अधिक अतिसंवेदनशील बनाएगा। हालाँकि, BTC की कीमत में एक तीक्ष्ण वृद्धि इन नकारात्मक कारकों की कम से कम आंशिक रूप से भरपाई कर सकती है।
कई बाजार प्रतिभागी अपेक्षा करते हैं कि इस घटना के बाद, बिटकॉइन कीमत एकबार पुन: आसमान छू सकती हैं, जैसा कि ऐतिहासिक डेटा द्वारा पता चलता है। 2012 हाविंग के बाद, BTC कीमत नवंबर 2012 में $11 से नवंबर 2013 में $1,100 तक बढ़ी। 2016 हाविंग: कीमत जुलाई में $640 से दिसंबर 2017 में $20,000 तक बढ़ी। 2020 हाविंग ने कॉइन की कीमत को मई 2020 में $9,000 से नवंबर 2021 में $69,000 के एक शीर्ष तक बढ़ने की अनुमति दी। हालाँकि, इन आँकड़ों के बावजूद, विशेषज्ञ चेतावनी देते हैं कि पिछले परिणाम भविष्य में उनके दोहराव की गारंटी नहीं देते हैं।
क्रिप्टो उद्योग में अग्रणी चेहरों में से एक और ब्लॉकस्ट्रीम के CEO, एडम बैक ने एक मिलियन सातोशी (0.01 BTC) की शर्त लगाई कि बिटकॉइन का मूल्य हाविंग के एक महीने पूर्व $100,000 पर पहुँचेगा। शर्त विकिंगो उपनाम वाले प्लेटफॉर्म X (पूर्व में ट्विटर) के एक उपयोगकर्ता के साथ एक दांव के परिणामस्वरूप लगाई गई, जिसका मानना है कि डिजिटल गोल्ड उद्धरण 2025 तक इस ऊँचाई पर नहीं पहुँचेगे।
ब्लॉकस्ट्रीम में बैक के पूर्व सहकर्मी, और अब Jan3 के CEO, सैमसन मॉ, उसके साथ सहमत हुए। सीकिंग अल्फा के विशेषज्ञ लगभग उसी आँकड़े का उल्लेख करते हैं। वे मानते हैं कि क्रिप्टोकरेंसी का मूल्य हाविंग के बाद खनिकों के लिए बचाए रखने हेतु लगभग $98,000 होना चाहिए। हालाँकि, प्लानबी के रूप में प्रसिद्ध एक लोकप्रिय विश्लेषक ने, अपने S2F मॉडल के आधार पर, कहा कि हाविंग के समय तक, BTC का मूल्य कम होगा – केवल लगभग $55,000।
इस समीक्षा को लिखने के समय तक, शुक्रवार, 11 अगस्त की शाम को, BTC/USD $29,400 के आस-पास ट्रेड कर रहा है, ETH/USD $1,840 के आस-पास है। क्रिप्टो बाजार का कुल बाजार पूँजीकरण बढ़ गया है और अब $1.171 ट्रिलियन ($1.157 ट्रिलियन एक सप्ताह पूर्व) है। क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड सूचकांक तटस्थ क्षेत्र में 51 अंकों (54 अंक एक सप्ताह पूर्व) पर बना रहता है।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
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