EUR/USD: मुद्रास्फीति रुझानों को चलाती है
- पिछले सप्ताह की शुरुआत में, डॉलर सूचकांक (DXY) ने अपनी गिरावट को जारी रखी जो 3 अक्टूबर को प्रारंभ हुई, जबकि वैश्विक इक्विटी बाजारों ने वृद्धि का अनुभव किया। U.S. ट्रेजरी बॉण्ड्स पर फेडरल रिजर्व अधिकारियों का सुस्त रवैया और गिरते हुए प्रतिफल चालक कारक थे। हाल के दिनों में, विनियामक मौद्रिक कसावट के चक्र में एक संभावित रूप से दीर्घकालिक विश्राम का सुझाव देते हुए, U.S. अर्थव्यवस्था के लिए एक "सॉफ्ट लैंडिंग" की संभावना के बारे में सक्रिय रूप से बाजार को राजी कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, बुधवार, 11 अक्टूबर को, क्रिस्टोफर वॉलर, फेडरल रिजर्व बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के एक सदस्य, ने कहा कि "वित्तीय बाजारों में कसावट सेंट्रल बैंक को रुको और देखो पद्धति बनाए रखने की अनुमति देते हुए," हमारे लिए हमारा कुछ कार्य कर रही है।
उसी दिन, फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की सितंबर बैठक के कार्यवृत्त जारी किए गए। दस्तावेज, यदि सुस्त नहीं है, तो निश्चित रूप से आक्रामक नहीं था। यह ध्यान देने योग्य बात है कि कमेटी ने ब्याज दर को सितंबर में अपरिवर्तित छोड़ा। भावी संभावनाओं के विषय में, कार्यवृत्त ने संकेत किया कि फेड लीडर्स U.S. अर्थव्यवस्था के भविष्य के संबंध में "उच्च अनिश्चितता" को स्वीकार करते हैं और मौद्रिक नीति के लिए एक सजग रुख बनाए रखने की आवश्यकता की पहचान करते हैं।
बाजार सेंटीमेंट ने U.S. उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) के प्रकाशन का अनुसरण करते हुए धीरे-धीरे स्थानांतरित होना शुरु किया। ब्यूरो ऑफ लेबर स्टेटिस्टिक्स ने बताया कि PPI 0.3% के पूर्वानुमान को पार करते हुए सितंबर में 0.5% बढ़ा। मूल PPI (MoM) अपेक्षित 0.2% की तुलना में 0.3% बढ़ा। वार्षिक आधार पर, यह 1.6% के पूर्वानुमान और 2% के पिछले आँकड़े को पार करते हुए 2.2% पर पहुँचा। औद्योगिक मुद्रास्फीति में इस अनपेक्षित लहर ने इस अटकल को जन्म दिया कि उपभोक्ता मुद्रास्फीति भी अपेक्षाओं को पार कर सकती है।
यह वास्तव में साकार हुई। गुरुवार, 12 अक्टूबर को जारी डेटा ने दिखाया कि सितंबर में मुद्रास्फीति 0.3% पूर्वानुमान की तुलना में 0.4% अधिक बढ़ी। वार्षिक आधार पर, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) भी 3.6% के एक पूर्वानुमान के विरुद्ध 3.7% पर आने वाली अपेक्षाओं को पार कर गया। बाजार प्रतिभागियों ने निष्कर्ष निकाला कि ऐसी मुद्रास्फीति वृद्धि आगामी FOMC बैठक में ब्याज दर को संभावित रूप से अन्य 25 आधार अंक (bps) 5.75% तक बढ़ाते हुए फेडरल रिजर्व अधिकारियों को एक सुस्त रुख से एक आक्रामक रुख तक स्थानांतरित होने के लिए प्रेरित कर सकती है। ऐसे सेंटीमेंट के मध्य, डॉलर, U.S. सरकारी बॉण्ड्स पर प्रतिफलों के साथ-साथ, तेजी से बढ़ा, जबकि इक्विटी बाजार गिर गए। DXY 106.35 पर प्रहार करते हुए एक नई स्थानीय शीर्षता पर पहुँचा। 10-वर्षीय ट्रेजरियों पर प्रतिफल 4.65% तक बढ़ा, और 2-वर्षीय प्रतिफल 5.05% पर पहुँचे। EUR/USD ने केवल कुछ ही घंटों में 1.0639 की एक ऊँचाई से 1.0525 तक गिरते हुए प्रक्रिया को उलट दिया।
जर्मनी का CPI बुधवार, 11 अक्टूबर को 4.3% की एक वार्षिक उपभोक्ता मुद्रास्फीति और 0.3% के एक मासिक आँकड़े, जिसमें से दोनों पूर्वानुमानों और पिछले डेटा के पूर्ण रूप से अनुरूप थे, को दिखाते हुए जारी किया गया। जोआचिम नागेल, ECB की गवर्निंग काउंसिल के एक सदस्य और बुंडेसबैंक के प्रमुख, ने कहा कि जर्मनी में मुद्रास्फीति अपने शीर्ष पर पहुँच गई है। 2025 तक, वे अनुमान लगाते हैं कि उनकी राय के अनुसार, मौद्रिक नीति की कसावट यूरोजोन में मुद्रास्फीति को 2.7% तक ले जाएगी । "जब तक हम उच्च मुद्रास्फीति दरों को हराएँगे नहीं, हम आराम नहीं करेंगे," उन्होंने आश्वस्त किया।
ECB की सितंबर बैठक के कार्यवृत्त ने खुलासा किया कि गवर्निंग काउंसिल सदस्यों के एक ठोस बहुमत ने यूरो के लिए एक 25 आधार अंक ब्याज दर वृद्धि का समर्थन किया। उनके दृष्टिकोण में, कोई भी विराम संकेत दे सकता है कि कसावट चक्र समाप्ति पर आ गया है अथवा गवर्निंग काउंसिल अर्थव्यवस्था की अवस्था के बारे में और सीमा से अधिक मुद्रास्फीति की तुलना में एक संभावित मंदी के बारे में अधिक चिंतित है। ये कार्यवृत्त गुरुवार, 12 अक्टूबर को प्रकाशित किए गए।
कुछ काउंसिल सदस्य, उल्लेखनीय रूप से फ्रांकॉइस विलेरॉय डी गालहौ, बैंक ऑफ फ्रांस के प्रेसीडेंट, मुख्य दरों को उनके वर्तमान स्तर पर बनाए रखने की वकालत करते हैं। उनकी राय में, मौद्रिक नीति में धैर्य वर्तमान में गतिविधि की तुलना में अधिक महत्व रखता है, यह कहते हुए कि किसी "हार्ड लैंडिंग" के बजाय "सॉफ्ट लैंडिंग" के माध्यम से लक्ष्य को प्राप्त करना अधिक बेहतर होगा।
उच्च संभावना स्तर के साथ, यूरोपियन सेंट्रल बैंक 26 अक्टूबर को अपनी अगली बैठक में ब्याज दर को 4.75% तक बढ़ाएगा। इस वृद्धि के बाद भी, दर अभी भी फेडरल रिजर्व की दर से नीचे बनी रहेगी। यूरोजोन अर्थव्यवस्था की स्पष्ट कमजोरी के साथ युग्मित, यह यूरो पर दबाव डालना जारी रखेगी। स्थिति को यूक्रेन में जारी सैन्य कार्रवाइयों और इजराइल-फिलीस्तीन झगड़े में हालिया वृद्धि के कारण ऊर्जा कीमतों में एक संभावित उछाल द्वारा और जटिल किया जाता है जैसे-जैसे सर्दी आ रही है।
EUR/USD पिछले सप्ताह 1.0507 के एक स्तर पर बंद हुआ। 13 अक्टूबर की शाम तक, जब यह समीक्षा लिखी गई, विशेषज्ञ अपनी निकट अवधि संभावनाओं पर विभाजित थे: 80% युग्म के लिए एक उत्तरवर्ती सुधार का पक्ष लिया, जबकि 20% ने एक तटस्थ रुख अपनाया। डॉलर के और मजबूत होने के पक्ष में मतों की संख्या 0% पर रही।
तकनीकी विश्लेषण के संबंध में, D1 चार्ट पर रुझान संकेतकों के बीच, 100% ने बियरों का पक्ष लिया। ऑसीलेटरों का एक बहुमत (60%) U.S. का पक्ष लेना जारी रखता है और लाल में रंगा जाता है। शेष 10% के एक तटस्थ रुख अपनाने के साथ, 30% ने यूरो का पक्ष लिया।
युग्म के लिए निकट अवधि समर्थन 1.0450, इसके बाद 1.0375, 1.0255, 1.0130, और 1.0000 के आस-पास स्थित होता है। बुल 1.0600-1.0620, फिर 1.0670-1.0700, 1.0740-1.0770, 1.0800, 1.0865, और 1.0895-1.0930 के क्षेत्र में प्रतिरोध का सामना करेंगे।
आगामी सप्ताह का आर्थिक कैलेंडर कई प्रमुख घटनाओं को रेखांकित करता है। मंगलवार, 17 अक्टूबर को, U.S. खुदरा बिक्रियों पर डेटा जारी किया जाएगा। यूरोजोन का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) बुधवार को प्रकाशन के लिए निर्धारित है। गुरुवार, 19 अक्टूबर, फिलाडैल्फिया फेड विनिर्माण सूचकांक और संयुक्त राज्य में प्रारंभिक नौकरीहीन दावों पर प्रथागत डेटा की रिलीज को रेखांकित करेगा। फेडरल रिजर्व चेयरमैन जेरोम पॉवेल द्वारा उसी गुरुवार की शाम को ही भाषण देने की भी योजना है।
GBP/USD: यह कठिन था, और यह कठिन होगा
- समग्र रूप से, GBP/USD चार्ट लगभग EUR/USD चार्ट के समान लगता है: गुरुवार तक बढ़ना, फिर संयुक्त राज्य में उपभोक्ता मुद्रास्फीति डेटा की रिलीज के बाद एक पलटाव और गिरावट आना। U.S. मौद्रिक नीति के और कठोर होने की संभावना के अतिरिक्त, ब्रिटिश पाउंड ने UK औद्योगिक उत्पादन डेटा की ओर से अतिरिक्त दबाव का सामना किया।
गुरुवार को प्रकाशित, राष्ट्रीय सांख्यिकीय कार्यालय (ONS) की ओर से नवीनतम आँकड़ों के अनुसार, देश की औद्योगिक क्षेत्र गतिविधि पुन: अगस्त में गिरी। विनिर्माण परिणाम जुलाई में -0.4% के एक पूर्वानुमान और -1.2% गिरावट की तुलना में -0.8% गिरा। समग्र औद्योगिक उत्पादन पिछले माह में अपेक्षित -0.2% और -1.1% के विरुद्ध -0.7% गिरा। एक वार्षिक आधार पर, यद्यपि विनिर्माण परिणाम भी अगस्त में 2.8% बढ़ा तो, तथापि यह अपेक्षित 3.4% से कम रहा। औद्योगिक उत्पादन की समग्र मात्रा ने आशांवित 1.7% के बजाय केवल 1.3% बढ़ते हुए अपेक्षाओं को भी खो दिया।
इस तथ्य के बावजूद कि UK की GDP, जुलाई में -0.6% संकुचित होने के बाद, अगस्त में 0.2% बढ़ी, आर्थिक वृद्धि मंदी के जोखिम ऊँचाई पर पहुँच गए हैं। यह व्यापक रूप से इजराइल में नई-नई घटनाओं के कारण है – मध्य पूर्व में बढ़ता हुआ तनाव वैश्विक आपूर्ति श्रृँखला को अवरुद्ध कर सकता है और प्राकृतिक ऊर्जा संसाधनों, प्राथमिक रूप से तेल, की बढ़ती हुई कीमतें मुद्रास्फीतिजन्य दबावों को बढ़ाएँगी।
इसके अलावा, ब्रिटिश कंपनियों ने कमजोर होती माँग के कारण न केवल उनकी उत्पादन वृद्धि दर को धीमा कर दिया है बल्कि ऋणों पर बढ़ती ब्याज दरों के कारण क्षमता विस्तार के लिए अपनी योजनाओं को भी स्थगित कर दिया है।
यह स्थिति बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) के अधिकारियों को एक दुविधा में डालती है, जो मुद्रास्फीति को कम करने के प्रयास करने और अर्थव्यवस्था को गहरी मंदी में फिसलने से रोकने के बीच फँसे हैं। शुक्रवार, 13 अक्टूबर को मोरक्को में अंतरर्राष्ट्रीय वित्त संस्थान की वार्षिक बैठक में बोलते हुए, BoE गर्वनर एंड्रू बैले ने कहा कि "अंतिम निर्णय एक कठिन निर्णय था" और "भावी निर्णय भी कठिन होंगे।" यह उल्लेखनीय है कि ब्याज दर को सितंबर में 5.25% पर अपरिवर्तित छोड़ा गया। अगली BoE बैठक 2 नवंबर को निर्धारित है, और क्या विनियामक कुछ आधार बिंदुओं के दर को बढ़ाना भी चुनेगा एक महत्वपूर्ण प्रश्न रह जाता है।
GBP/USD ने पिछला सप्ताह 1.2143 के चिह्न पर समाप्त किया। इसके निकट अवधि भविष्य पर विश्लेषक राय आश्चर्यजनक रूप से एकमत थीं, युग्म के लिए एक वृद्धि के 100% पूर्वानुमान लगाने के साथ। (यह याद दिलाना उचित है कि ऐसी सर्वसम्मति भी पूर्वानुमान की सटीकता के संबंध में कोई गारंटी प्रदान नहीं करती है)। इसके विपरीत, D1 चार्ट पर रुझान संकेतक संपूर्ण रूप से बियरिश हैं: उनमें से 100% एक गिरावट की ओर संकेत करते हैं और लाल में रंगे जाते हैं। ऑसीलेटर्स 50% पर युग्म के लिए एक गिरावट, 40% पर एक वृद्धि, शेष 10% के एक तटस्थ रुख अपनाने के साथ, इंगित करता है। यदि युग्म रुझान नीचे की ओर जाएगा, तो यह 1.2100-1.2115, 1.2030-1.2050, 1.1960, और 1.1800 पर समर्थन स्तरों और क्षेत्रों का सामना करेगा। यदि युग्म बढ़ेगा, तो यह 1.2205-1.2220, 1.2270, 1.2330, 1.2450, 1.2510, 1.2550-1.2575, 1.2690-1.2710, 1.2760, और 1.2800-1.2815 के स्तरों पर प्रतिरोध से मिलेगा।
आगामी सप्ताह के लिए उल्लेखनीय घटनाओं में मंगलवार, 17 अक्टूबर शामिल होगा जब UK श्रम बाजार की अवस्था पर डेटा जारी होगा। बुधवार, 18 अक्टूबर को, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) डेटा यूरोजोन और संयुक्त किंगडम दोनों के लिए जारी होगा। (विशेष रूप से इस दिन को EUR/GBP के लिए उच्च अस्थिरता की अपेक्षा की जा सकती है)। इसके अलावा, शुक्रवार, 20 अक्टूबर भी रुचि का है, जब यूनाइटेड किंगडम के लिए खुदरा बिक्री डेटा उपलब्ध किए जाएँगे।
USD/JPY: पूर्ण चक्र आ रहा है
- जापान में क्या चल रहा है? खैर, स्थिति व्यापक रूप से हमेशा की तरह रहती है। 3 अक्टूबर को 147.24 के स्तर पर सीधे गिरने के बाद, USD/JPY ने 149.82 पर सप्ताह की उच्चता को चिह्नित करते हुए, मुख्य 150.00 स्तर से थोड़ा कम, अपना ऊपरी प्रक्षेपण पथ प्रारंभ किया। यह कई बार उल्लेख किया गया है कि U.S. फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ जापान (BoJ) के बीच अपसरण युग्म को सतत् रूप से ऊपर की ओर धकेलेगा। जापानी वित्तीय प्राधिकारियों द्वारा किसी भी मुद्रा हस्तक्षेप का परिणाम केवल येन का एक अस्थायी सुदृढ़ीकरण हो सकता है।
बैंक ऑफ जापान के अनुसार, उत्पादक मुद्रास्फीति लगातार नौंवे महीने धीमी रही है। उत्पादक कीमतें, जो 2.3% के एक सितंबर पूर्वानुमान के साथ अगस्त में 3.3% बढ़ीं, वास्तविक रूप से अल्पतम 2.0% वर्ष दर वर्ष, मार्च 2021 के बाद से निम्नतम, बढ़ीं। हालाँकि, उपभोक्ता मुद्रास्फीति के संबंध में, BoJ 2023/24 वित्त वर्ष के लिए मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के लिए लक्ष्य को 2.5% से लगभग 3% तक बढ़ाने पर विचार कर रहा है। यह मंगलवार, 10 अक्टूबर को, सूचित स्रोतों को उद्धृरित करते हुए, क्योडो समाचार एजेंसी द्वारा बताया गया।
जापान की अर्थव्यवस्था की अवस्था और इसकी मौद्रिक नीति का मूल्यांकन करते हुए, S&P वैश्विक रेटिंग एजेंसी का मानना है कि "जापान में ब्याज दरें 2024 से बढ़ना शुरु करेंगी।" हालाँकि, एजेंसी का दृष्टिकोण बैंक ऑफ जापान (BoJ) अधिकारियों द्वारा दिए गए बयानों का विरोधाभासी है। उदाहरण के लिए, BoJ बोर्ड सदस्य असाही नोगुची ने गुरुवार, 13 अक्टूबर को कहा कि "एक ब्याज दर वृद्धि 2% की लक्ष्य मुद्रास्फीति को प्राप्त करके प्रेरित होगी," और यह लक्ष्य अभी भी पहुँचे जाने से दूर है। उनके अनुसार, "जल्दबाजी की कोई आवश्यकता नहीं है," और "यील्ड कर्व कंट्रोल (YCC) नीति को समायोजित करने की कोई अत्यंत आवश्यकता नहीं है।" नोगुची के बयानों से, एक व्यक्ति अनुमान लगा सकता है कि जापानी विनियामक ब्याज दरों के विषय पर, उन्हें -0.1% के ऋणात्मक स्तर पर रखते हुए, विचार भी नहीं करते, यदि यह फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति के लिए नहीं होता। नोगुची ने कहा कि दर वृद्धियाँ "जापान में मुद्रास्फीति अपेक्षाओं को नहीं, बल्कि U.S. ब्याज दरों को आवश्यक रूप से परिलक्षित करती हैं।"
USD/JPY ने ट्रेडिंग सप्ताह को 149.53 के स्तर पर समाप्त किया। जबकि विशेषज्ञों का बड़ा बहुमत डॉलर के यूरो और पाउंड के विरुद्ध कमजोर होने की भविष्यवाणी करता है, सर्वेक्षण किए गए लोगों में से केवल 25% इस दृष्टिकोण के साथ उस समय सहमत होते हैं जब येन की बात आती है। एक महत्वपूर्ण 75% येन के आगे कमजोर होने और U.S. करेंसी के मजबूत होने का पूर्वानुमान लगाते हैं। सभी 100% रुझान संकेतक हरे में रहते हैं। ऑसीलेटरों के बीच, कुछ ही, 80%, हरे में ठहरते हैं, 10% लाल हो गए हैं, और शेष 10% एक तटस्थ धूसर में हैं। निकटतम समर्थन स्तर 149.15, इसके बाद 148.15-148.40, 146.85-147.25, 145.90-146.10, 145.30, 144.45, 143.75-144.05, 142.20, 140.60-140.75, 138.95-139.05, और 137.25-137.50 पर स्थित होता है। निकटतम प्रतिरोध 149.70-150.15, फिर 150.40, 151.90 (अक्टूबर 2022 उच्चता), और 153.15 पर है।
जापानी अर्थव्यवस्था की अवस्था से संबंधित कोई महत्वपूर्ण आर्थिक डेटा आगामी सप्ताह में रिलीज के लिए निर्धारित नहीं है।
क्रिप्टोकरेंसियाँ: बिटकॉइन आगे कहाँ उड़ेगा?
- पिछले सप्ताह, बिटकॉइन ने स्वयं को अपने "बिग ब्रदर्स" से अलग करते हुए और सीधी एवं प्रतिलोम सहसंबंधों दोनों की उपेक्षा करते हुए, अपनी स्वयं की गति चार्ट करना प्रारंभ कर दिया। स्टॉक सूचकांकों के बढ़ने और डॉलर के कमजोर होने के बावजूद, अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी गिरी और उस समय एक साइडवेज रुझान में गति की जब डॉलर ने मजबूती प्राप्त करना प्रारंभ कर दिया।
BTC/USD मध्य मार्च से $24,300-$31,300 की एक सीमा के भीतर ट्रेडर कर रहा है। पिछले आठ सप्ताहों में, इसकी ऊपरी सीमा $28,100-$28,500 क्षेत्र में स्थित होते हुए, और भी आगे डूब गई। चूँकि यह सीमा सँकरी हो गई है, अल्पकालिक सट्टेबाज और खुदरा ट्रेडर्स कम सक्रिय हो गए हैं, जिसके कारण सिद्ध पूँजीकरण संकेतक शून्य के निकट मँडरा रहे हैं। दीर्घकालिक होल्डर्स, जिन्हें "होडलर्स" के रूप में भी जाना जाता है, लगभग 50,000 कॉइन प्रति माह खरीदते हुए, अपने वॉलेट्स को खाली करने की बजाय उनमें जोड़ रहे हैं।
ऐतिहासिक रूप से, ऐसा बाजार ठहराव महत्वपूर्ण मूल्य गतियों के पूर्व आया है। कई निवेशक अब अटकलें लगा रहे हैं कि अन्य बुल रैली के लिए ट्रिगर्स आगामी 2024 हाविंग इवेंट और स्पॉट बिटकॉइन ETFs के संभावित अनुमोदन को शामिल कर सकते हैं। माइक्रोस्ट्रेटजी, एक अमेरिकी प्रौद्योगिकी कंपनी, ने 158,245 BTC संचित कर लिए हैं, जिनकी कीमत लगभग $4.24 बिलियन है। इसके अतिरिक्त, निवेश दिग्गज ब्लैकरॉक ने जून में एक स्पॉट बिटकॉइन ETF के लिए एक आवेदन प्रस्तुत किया और अग्रणी माइनरों में $400 मूल्य के शेयर्स अर्जित किए।
बुल रन संभावित रूप से अभी प्रारंभ हो सकता है; हालाँकि, ब्लूमबर्ग रणनीतिकार माइक मैकग्लोन का मानना है कि कठोर U.S. नीतियाँ, विशेष रूप से प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) की, बिटकॉइन की वृद्धि को अवरुद्ध करने वाली मुख्य अवरोध हैं। ChatGPT CEO सैम ऑल्टमैन भी क्रिप्टो उद्योग के प्रति U.S. सरकार के रुख पर निराशा व्यक्त करते हैं। "क्रिप्टोकरेंसियों पर युद्ध अंतहीन लगता है, और प्राधिकारी हर चीज को अपने नियंत्रण में लेने पर उत्सुक दिखाई देते हैं," आर्टिफिशियल इंटेलीजेंस उद्यमी ने कहा। ऑल्टमैन, U.S. राष्ट्रपति पद के उम्मीदवार रॉबर्ट एफ. केनेडी जूनियर के साथ-साथ, सोचते हैं कि स्वतंत्र डिजिटल असेट्स के प्रति सरकार की शत्रुता आंशिक रूप से उनके स्वयं की सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC) को प्रस्तुत करने की उनकी इच्छा के कारण है। यदि यह इच्छा साकार होगी, तो यह इसके नागरिकों के ऊपर अन्य निगरानी उपकरण की अवस्था प्रदान करेगी।
वर्च्युल असेट्स पर अन्य दबाव स्थान U.S. फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति से आता है। विश्लेषक निकोलस मर्टेन राय देते हैं कि फेड की कार्रवाइयों के कारण बिटकॉइन को एक महत्वपूर्ण झटका लग सकता है, संभावित रूप से संयुक्त राज्य में एक दीर्घकालिक आर्थिक गिरावट। यदि कमॉडिटी कीमतें, जैसे तेल, प्राकृतिक गैस, और यूरेनियम, स्थिर होना अथवा गिरना प्रारंभ करती हैं, तो यह एक आसन्न अल्पकालिक मंदी का संकेत दे सकता। ऐसे किसी परिदृश्य में, मर्टेन का मानना है कि, स्टॉक कीमतें लगभग 33% गिर सकती हैं, उस सुधार के समान जो अक्टूबर 2022 में घटित हुआ। इसके प्रतिसाद में, बिटकॉइन संभवत: $15,000-$17,000 की सीमा में सीधे ही गिरेगा।
विश्लेषक आश्वस्त है कि बाजार में एक स्थिर बुल रुझान तब तक असंभव है जब तक फेडरल रिजर्व अर्थव्यवस्था में अधिक तरलता डालना प्रारंभ नहीं कर देता है। "बिटकॉइन तब कठिन परिश्रम करता है जब धनापूर्ति में एक वृद्धि होती है और जब निवेशक जोखिम सहनशील होते हैं। वर्तमान में, ये दोनों ही स्थितियाँ पूरी नहीं होती हैं," निकोलस मर्टेन ने व्याख्या की।
बिटकॉइन की वर्तमान गतिकियाँ उसी के समान संरेखित होती हुई दिखती हैं जो 2016 और 2020 में हाविंग्स के पूर्व और बाद में देखा गया। इसके ग्रीष्म शीर्ष का अनुसरण करते हुए, कॉइन एक निचले सुधार का अनुभव कर रहा है; हालाँकि, यह आश्चर्यजनक नहीं है। सामान्यत:, किसी हाविंग के लगभग 200 पूर्व, अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी अपने मूल्य का 60-65% तक खो सकती है किंतु फिर अपने वृद्धि प्रक्षेपणपथ को प्रारंभ करेगी।
कई विशेषज्ञ 2024 में बिटकॉइन कीमतों में एक महत्वपूर्ण लहर की भविष्यवाणी करते हैं। निवेशक आशावाद को भी इस डिजिटल गोल्ड के वर्तमान कीमत रुझान द्वारा प्रेरित किया जाता है: इसकी ग्रीष्म उच्चता से पुलबैक के बावजूद, बिटकॉइन में निवेशों ने वर्ष की शुरुआत के बाद से 60% रिटर्न से अधिक का प्रतिफल प्राप्त किया है।
जेपी मॉर्गन विशेषज्ञ 2024 में $45,000 तक एक मूल्य वृद्धि का पूर्वानुमान लगाते हैं, जबकि स्टैंडर्ड चार्टर्ड भविष्यवाणी करते हैं कि यह $100,000 पर पहुँचेगा। लेखक और निवेशक रॉबर्ट कियोसाकी और क्रिप्टोग्राफर एडम बैक भी $100,000 चिह्न का लक्ष्य लेते हैं। फंड्स्ट्रैट रिसर्च संस्थापक टॉम ली बिटकॉइन को $180,000 पर देखते हैं, जबकि नवोद्यम पूँजीवादी टिम ड्रैपर एक $250,000 मूल्यांकन की भविष्यवाणी करते हैं। बिलिनेयर माइक नोवोग्राट्ज और ARK इनवेस्ट CEO कैथी वुड कॉइन के अगले वर्ष क्रमश: $500,000 और $1 मिलियन तक पहुँचने का अनुमान लगाते हैं।
पूर्व बिटमेक्स CEO आर्थर हेज ने बिटकॉइन के लिए अगले वर्ष $70,000 का एक "सामान्य" लक्ष्य निर्धारित किया है। $750,000 से $1 मिलियन परास के विषय में, हेज का मानना है कि BTC/USD उस स्तर तक केवल 2026 तक पहुँचेगा। वह असेट की सीमित आपूर्ति, स्पॉट बिटकॉइन ETF अनुमोदनों के दृष्टिकोण और भूराजनैतिक अनिश्चितता के आधार पर अपने पूर्वानुमान को सही सिद्ध करते हैं। "मैं सोचता हूँ कि यह मानव इतिहास में सबसे बड़ी वित्तीय बाजार उछाल होगी। बिटकॉइन निरर्थक स्तरों पर पहुँचेगा, नैस्डैक निरर्थक स्तरों पर पहुँचेगा, और S&P 500 निरर्थक स्तरों पर चढ़ेगा," हेज ने कहा।
चार्ली मुंगेर, वॉरेन बफे के भागीदार और अमेरिकी होल्डिंग कंपनी बर्कशायर हैथवे के वाइस चेयरमैन, ने डिजिटल असेट्स के लिए एक भयानक भविष्य की भविष्यवाणी की है। उनके दृष्टिकोण में, इन असेट्स में निवेशों का बहुमत अंतत: अर्थहीन हो जाएगा। "मुझे बिटकॉइन पर प्रारंभ मत होने दीजिए। यह सबसे मूर्खतापूर्ण निवेश है जो मैंने अभी तक देखा है,"99-वर्षीय निवेशक ने जूमटोपिया ऑनलाइन कॉन्फ्रेंस के दौरान व्यक्त किया।
इस समीक्षा को लिखने के समय तक, शुक्रवार, 13 अक्टूबर की शाम को, क्रिप्टो बाजार का कुल बाजार पूँजीकरण $1.046 ट्रिलियन है, एक सप्ताह पूर्व $1.096 ट्रिलियन से नीचे। समग्र बाजार में बिटकॉइन का अंश वर्ष के प्रारंभ में 39.18% से 49.92% तक बढ़ गया है। विश्लेषक बेंजामिन कॉवेन का मानना है कि क्रिप्टो बाजार "अपने सबसे क्रूर चरणों में से" एक में प्रवेश कर रहा है। विशेषज्ञ के अनुसार, बिटकॉइन का प्रभुत्व गिरती हुईं ऑल्टकॉइन कीमतों और इस असेट वर्ग में घटी हुई निवेश रुचि के मध्य बढ़ रहा है। फिबोनिकी रिट्रेसमेंट स्तरों का उपयोग करते हुए, कॉवेन अनुमान लगाते हैं कि यह प्रभुत्व आँकड़ा संभवत: 60% पर शीर्ष पर पहुँचेगा, जैसा इसने पिछले चक्र में किया, किंतु स्टेबलकॉइन बाजार के कारण संभवत: 65% से 70% तक नहीं बढ़ेगा। 13 अक्टूबर को BTC/USD $27,075 पर बंद हुआ। बिटकॉइन के लिए क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड सूचकांक न्यूट्रल क्षेत्र से फियर क्षेत्र तक वापस गति करते हुए, सप्ताह में 50 से 44 अंक तक गिर गया है।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
सूचना: ये सामग्रियाँ वित्तीय बाजारों में कार्य करने के लिए निवेश अनुशंसाएँ या मार्गदर्शन नहीं हैं और केवल सूचनात्मक प्रयोजनों के लिए लक्षित हैं। वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग जोखिमपूर्ण है और इसका परिणाम जमा किए गए धन की संपूर्ण हानि हो सकती है।
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