EUR/USD: सुस्त फेड पलटाव
- पिछले सप्ताह EUR/USD का भाग्य दो घटनाओं द्वारा निर्धारित किया गया: US फेडरल रिजर्व की FOMC (फेडरल ओपन मार्केट कमेटी) बैठक और यूरोपियन सेंट्रल बैंक (ECB) की गवर्निंग काउंसिल की बैठक, जो एक दिन बाद घटित हुई। परिणामस्वरूप, यूरो विजयी हुआ: 29 नवंबर के बाद से पहली बार, युग्म 1.1000 के ऊपर बढ़ा।
फेडरल रिजर्व ने अपनी मुख्य ब्याज दर को 5.5% पर अपरिवर्तित छोड़ा। इस बीच, विनियामक के नेतृत्व ने स्वीकार किया कि यह अपनी मौद्रिक नीति को आसान करने पर चर्चा कर रहा है। निकट भविष्य के लिए FOMC का पूर्वानुमान बाजार अपेक्षाओं से काफी हद तक कम सिद्ध हुआ। यह योजनाबद्ध है कि 2024 के अंत तक, दर कम से कम तीन गुना कम हो जाएगी: 4.6% तक (अपेक्षित 5.1% के बजाय), और 2025 के अंत तक, कटौती के चार और चरणों के लिए योजनाएँ है, जो अंतत: उधारी लागत को 3.6% तक नीचे लाएँगी (अपेक्षाएँ 3.9% थीं)। एक त्रिवर्षीय परिदृश्य में, दर 2.9% तक गिरेगी, जिसके बाद 2027 में यह 2.0-2.25% होगी, जबकि मुद्रास्फीति 2.0% के लक्ष्य स्तर पर स्थिर हो जाएगी। बैठक के बाद, बाजार फेड से मार्च की शुरुआत में सरलीकरण के प्रति प्रथम चरण उठाने की अपेक्षा करता है। फेडवॉच टूल के अनुसार, इस परिदृश्य की संभावना का आकलन वर्तमान में 70% पर लगाया जाता है।
एक तीक्ष्ण दर कटौती के पूर्वानुमानों के अतिरिक्त, डॉलर पर अतिरिक्त दबाव ट्रेजरियों के गिरते हुए प्रतिफलों द्वारा डाला जाना जारी रहता है, जो USA में मौद्रिक नीति की दिशा में एक महत्वपूर्ण बदलाव को भी इंगित करता है। सुस्त पाइवट की अन्य पुष्टि स्टॉक बाजारों की प्रतिक्रिया थी। निम्न दरें स्टॉक्स के लिए अच्छी खबरें हैं। वे सस्ते वित्तकरण की ओर ले जाते हैं, और आसान आर्थिक परिस्थितियाँ घरेलू माँग को प्रोत्साहित करती हैं। परिणामस्वरूप, पिछले सप्ताह स्टॉक बाजार सूचकांक S&P 500, डॉ जोन्स, और नैस्डैक पुन: बढ़े।
यह ज्ञात है कि ECB अध्यक्ष क्रिस्टीन लैगार्ड पूर्व में सामंजस्यपूर्ण तैराकी में शामिल थीं। इस बार, उन्होंने फेड के साथ सामंजस्य में कार्य किया: पैन-यूरोपीय विनियामक ने ब्याज दर को भी अपरिवर्तित छोड़ा, 4.50% के पिछले स्तर पर। हालाँकि, ECB यूरोजोन की GDP के 2023 में पिछले पूर्वानुमानित 0.7% और 2024 में 1.0% के बजाय 0.8% की तुलना में केवल 0.6% वृद्धि करने की अपेक्षा करता है। 2024 में मुद्रास्फीति का 5.4% पर, 2024 में 2.7% पर पूर्वानुमान लगाया जाता है, और 2025 में इसके 2.1% (US की तुलना में दो वर्ष पूर्व) के लक्ष्य चिह्न पर लगभग पहुँचने की अपेक्षा की जाती है।
फेड के साथ असामंजस्य गवर्निंग काउंसिल की बैठक के बाद घटित हुई। उनकी टिप्पणियों में, ECB नेतृत्व ने दर कटौतियों के प्रारंभ के समय का उल्लेख नहीं किया। इसके अलावा, यह प्रारंभ हुआ कि यूरोपियन सेंट्रल बैंक का लक्ष्य मुद्रास्फीति को पार करना है, न कि मंदी को टालना, इसलिए उधार लागतों को यथावश्यक शीर्ष मूल्यों पर रखा जाएगा। इस रुख ने पैन-यूरोपीय करेंसी को लाभांवित किया और यूरो को डॉलर के सापेक्ष मजबूत किया।
फेड के सुस्त बयान और ECB के सामान्य रूप से आक्रामक रुख को देखते हुए, EUR/USD आगे की वृद्धि के लिए संभावना रख सकता है। यह उल्लेखनीय है कि फेड द्वारा इस पाइवट ने केवल बाजारों को ही आश्चर्यचकित नहीं किया। फाइनेंशियल टाइम्स की एक आंतरिक रिपोर्ट के अनुसार, FOMC बैठक के बाद जेरोम पॉवेल की टिप्पणियों ने भी ECB गवर्निंग काउंसिल को सतर्क कर दिया। परिणामस्वरूप, उनके भाषण के दौरान, मैडम लैगार्ड ने अपने अमेरिकी सहकर्मी के बगीचे में कई पत्थर फेंके।
वर्तमान में, ऐसा लगता है कि फेड मौद्रिक नीति को आसान करने में अगुवाई करेगा। यदि बाजार कोई विपरीत संकेत प्राप्त नहीं करेगा, तो डॉलर दबाव में रहेगा। हालाँकि, यह विचार करना महत्वपूर्ण है कि 2024 की वास्तविकता आवश्यक रूप से दिसंबर 2023 में दिए गए बयानों के साथ मेल न खाएँ। वस्तुत:, ECB के पास अपनी वित्तीय पकड़ ढीली करने के लिए अधिक कारण हैं। यूरोपीय अर्थव्यवस्था उच्च दरों के प्रति खराब रूप से अनुकूलित है, यह अमेरिकी अर्थव्यवस्था की तुलना में कमजोर लगती है, इसका GDP वॉल्यूम पहले ही नीचे की ओर संशोधित हो गया है, और यूरोजोन में मुद्रास्फीति में कटौती USA की तुलना में तेजी से घटित हो रही है। इसके आधार पर, फिडेलिटी इंटरनेशनल, जेपीमॉर्गन, और HSBC के अर्थशास्त्री इस बात से मना नहीं करते हैं कि हर चीज बदल सकती है, और अन्य विनियामक जैसे ECB और बैंक ऑफ इंग्लैंड सरलीकरण के मार्ग पर चलने वाले पहले हो सकते हैं। हालाँकि, हम इसके बारे में संकेत आज अथवा कल नहीं, बल्कि केवल अगले वर्ष ही प्राप्त करेंगे।
पिछले सप्ताह के संबंध में, यूरोप में 15 दिसंबर को निराशाजनक व्यावसायिक गतिविधि डेटा (PMI) और US में मिश्रित परिणामों की रिलीज के बाद, EUR/USD ने सप्ताह को 1.0894 पर समाप्त किया।
MUFG बैंक के अर्थशास्त्रियों के अनुसार, EUR/USD में एक तीक्ष्ण वृद्धि अस्थिर आधार पर है। "यूरोजोन में और वैश्विक रूप से स्थिति EUR/USD में एक आगे स्थिर रैली के लिए अनुकूल नहीं लगती है," वे लिखते हैं। "क्रिसमस और नववर्ष की अवधि के दौरान अगले कुछ सप्ताहों में एक चालक बल के रूप में मौलिक कारक कभी भी विश्वसनीय हैं, किंतु यदि यह रैली इस अवधि के दौरान जारी रहती है, तो जैसे-जैसे हम अगले वर्ष की प्रथम तिमाही की ओर बढ़ेंगे तो हम एक पलटाव की अपेक्षा करेंगे।"
वर्तमान में, युग्म के निकट भविष्य के संबंध में विशेषज्ञ राय निम्नप्रकार विभाजित होती है: 40% ने डॉलर के सुदृढ़ीकरण के लिए मतदान किया, 30% ने यूरो का पक्ष लिया, और 30% तटस्थ रहे। D1 पर रुझान संकेतकों के बीच, 100% यूरो और युग्म की बढ़त के लिए मतदान कर रहे हैं। ऑसीलेटरों के साथ, 60% पक्ष में हैं, 30% दक्षिण की ओर देख रहे हैं, और 10% पूर्व की ओर संकेत कर रहे हैं। युग्म के लिए निकटतम समर्थन 1.0800-1.0830, इसके बाद 1.0770, 1.0725-1.0740, 1.0620-1.0640, 1.0500-1.0520, 1.0450, 1.0375, 1.0200-1.0255, 1.0130, और 1.0000 के आस-पास स्थित होता है। बुल 1.0925, 1.0965-1.0985, 1.1020, 1.1070-1.1110, 1.1150, 1.1230-1.1275, 1.1350, और 1.1475 के आस-पास प्रतिरोध का सामना करेंगे।
अगले सप्ताह, यूरोप और संयुक्त राज्य दोनों वर्ष को सारांशित और क्रिसमस की तैयारी करेंगे। उल्लेखनीय घटनाओं में मंगलवार, 19 दिसंबर को यूरोजोन में मुद्रास्फीति डेटा (CPI) की रिलीज शामिल होती है। बुधवार, 20 दिसंबर को, U.S. उपभोक्ता विश्वास सूचकांक प्रकाशित होगा। अगले दिन, तृतीय तिमाही के लिए U.S. GDP वॉल्यूम और प्रारंभिक नौकरीहीन दावों की संख्या घोषित होगी। कार्यकारी सप्ताह शुक्रवार, 22 दिसंबर को U.S. उपभोक्ता बाजार पर डेटा के एक व्यापक पैकेज के साथ समाप्त होगा।
GBP/USD: BoE डोव्स को फीड करने से बचता है
- फेड और ECB के समान, फेड और बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) के साथ स्थिति पूर्ण रूप से मेल खाती है। पूर्व चर्चा का केवल कॉपी-पेस्ट यहाँ लागू होता है। अपनी बैठक में, ब्रिटिश विनियामक ने भी ब्याज दर को 5.25% पर अपरिवर्तित छोड़ा। और ECB से भिन्न, इसने ऐसा कोई कारण प्रदान नहीं किया जो 2024 के लिए सुस्त अपेक्षाओं को प्रेरित कर सके। BoE गर्वनर एंड्रू बैले ने उल्लेख किया कि बैंक ऑफ इंग्लैंड के पास अभी भी चलने के लिए एक मार्ग है, और मौद्रिक नीति समिति के नौ सदस्यों में से तीन ने भी दर में आगे वृद्धि के लिए मतदान किया।
यूनाइटेड किंगडम के लिए आर्थिक संकेतक भिन्न हैं। सांख्यिकीय के अनुसार, वास्तविक मजदूरी वृद्धि, मुद्रास्फीति के लिए समायोजित, वार्षिक रूप से वृद्धि करना जारी रहती है। हालाँकि, जबकि अर्थव्यवस्था के 0.1% वृद्धि करने का पूर्वानुमान लगाया गया, यह पिछले माह की 0.2% की वृद्धि का अनुसरण करते हुए, वास्तविक रूप से 0.3% संकुचित हुई। अतिरिक्त रूप से, औद्योगिक उत्पादन मात्राएँ अक्टूबर में 0.8% घटा, और वार्षिक आँकड़ा 1.5% से 0.4% तक गिरा, बाजार की 1.1% की अपेक्षा से काफी बुरा। शुक्रवार, 15 दिसंबर को जारी डेटा, ने दिसंबर में सेवा क्षेत्र गतिविधि में एक बेहतर सुधार दिखाया। PMI सूचकांक 51.0 की अपेक्षाओं को पार करते हुए और पिछले पाँच महीने के सर्वश्रेष्ठ आँकड़े को चिह्नित करते हुए, 52.7 पर पहुँचा। हालाँकि, दूसरी ओर, विनिर्माण गतिविधि नवंबर में 47.2 से 46.4 तक घट गई, भले ही बाजार इसके 47.5 तक बढ़ने की अपेक्षा कर रहे थे।
इस बीच, "मुद्रास्फीति का जिन्न अभी भी बोतल के बाहर है।" इसके आधार पर, बैंक ऑफ इंग्लैंड के अपनी कठोर मौद्रिक नीति का त्याग करने की संभावना नहीं है, जो आगे मुद्रास्फीति वृद्धि के लिए एकमात्र अवरोधक रहता है। विशेषज्ञ इस बिंदु पर सहमत होते हैं। एकमात्र खुला प्रश्न यह है कि विनियामक अंतत: दर को घटाने में कब सक्षम होगा।
GBP/USD के लिए पिछले सप्ताह के अंतिम कॉर्ड ने 1.2681 के स्तर पर ध्वनि की। ING के अर्थशास्त्रियों के अनुसार, 1.2820-1.2850 क्षेत्र GBP/USD के लिए मजबूत प्रतिरोध डालता है। यदि इसका उल्लंघन होता है, तो वे मानते हैं, युग्म 1.3000 की ऊँचाइयों पर पहुँच सकता है, जो बुलों के लिए एक बड़ा क्रिसमस उपहार हो सकता है। हालाँकि, जापान की नोमुरा बैंक की टीम युग्म की वृद्धि संभावनाओं के बारे में बिलकुल संदेहास्पद है, यह विश्वास करते हुए कि 2024 के Q1 और Q2 दोनों में, युग्म 1.2700 और 1.2800 के आस-पास ट्रेड करेगा।
इस पूर्वानुमान को लिखते समय, विश्लेषक का माध्य पूर्वानुमान कोई स्पष्ट मार्गदर्शन की पेशकश नहीं करता है: 25% ने युग्म की वृद्धि के लिए, अन्य 25% ने इसकी गिरावट के लिए मतदान किया, और 50% ने केवल अपने कंधे सिकोड़ लिए। D1 पर रुझान संकेतकों के बीच, पिछले युग्म की स्थिति के समान, 100% उत्तर की ओर संकेत करते हैं। ऑसीलेटरों के बीच, 65% ऊपर की ओर, 30% नीचे की ओर देखते हैं, और शेष 15% तटस्थ बने रहते हैं। युग्म के दक्षिण की ओर गति करने की स्थिति में, यह 1.2600-1.2625, 1.2545-1.2575, 1.2500-1.2515, 1.2450, 1.2370, 1.2330, 1.2210, 1.2070-1.2085, 1.2035 पर समर्थन स्तरों और क्षेत्रों का सामना करेगा। एक वृद्धि की स्थिति में, युग्म प्रतिरोध से 1.2710-1.2535, फिर 1.2790-1.2820, 1.2940, 1.3000, और 1.3140 स्तरों पर मिलेगा।
आगामी सप्ताह का कैलेंडर बुधवार, 20 दिसंबर को एक महत्वपूर्ण दिन के रूप में रेखांकित करता है, जब यूनाइटेड किंगडम का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) प्रकाशित होगा। शुक्रवार, 22 दिसंबर को, दिन क्रिसमस तैयारियों के कारण UK में छोटा होगा। हालाँकि, उस सुबह खुदरा बिक्रियों और GDP पर डेटा सहित महत्वपूर्ण आर्थिक मैक्रोस्टैटिस्टिक्स की रिलीज होगी।
USD/JPY: 2024 के लिए निर्धारित येन की विजय
- 13 नवंबर को, USD/JPY 151.90 की एक ऊँचाई पर पहुँचा। हालाँकि, केवल पाँच सप्ताहों के भीतर, जापानी येन डॉलर से 1000 से भी अधिक अंक प्राप्त करने में सफल हुए। गुरुवार, 7 दिसंबर, ने येन के लिए एक विजय चिह्नित की, क्योंकि यह डॉलर को लगभग 225 अंक नीचे ले जाते हुए, संपूर्ण बाजार में मजबूत हुआ। उस क्षण, युग्म का न्यूनतम 141.62 पर रिकॉर्ड किया गया। पिछले सप्ताह में, इसने 142.14 के स्तर पर पाँच दिवसीय तनाव को समाप्त करते हुए, फेड और डॉलर सूचकांक DXY की अगुवाई का अनुसरण किया।
इस येन रैली के लिए प्राथमिक कारण इन अपेक्षाओं में वृद्धि कर रहा है कि बैंक ऑफ जापान (BoJ) अंतत: अपनी ऋणात्मक ब्याज दर नीति का त्याग करेगी, और इसके अपेक्षा से शीघ्र ही घटित होने की आशा की जाती है। अफवाहें सुझाव देती हैं कि देश में क्षेत्रीय बैंक, प्रतिफल वक्र नियंत्रण नीति से एक प्रस्थान के लिए एकजुट होते हुए, विनियामक पर दबाव डाल रहे हैं। इन अफवाहों की पुष्टि करने का दिखावा करते हुए, BoJ ने अतिनरम मौद्रिक नीति से दूर जाने और ऐसे किसी चरण के विपरीत प्रभावों के परिणामों की चर्चा करने के लिए बाजार प्रतिभागियों के बीच दिसंबर शुरुआत में एक विशेष सर्वेक्षण का संचालन किया।
येन का भी फेड और ECB की हालिया बैठकों के परिणामों द्वारा पक्ष लिया जा रहा है, जिन्होंने बाजार विश्वास को मजबूत किया है कि डॉलर और यूरो के लिए ब्याज दरें उच्चता पर पहुँच गईं हैं और केवल उनसे आगे बढ़ने से घटने की अपेक्षा की जाती है। यह अपसरण उस भविष्यवाणी की अनुमति देता है कि निवेशक उनकी वाहक ट्रेड रणनीतियों को उजागर करेंगे और US एवं यूरोजोन में जापानी सरकारी बॉण्ड्स तथा उनके विरोधियों के बीच प्रतिफल विस्तार को घटाएँगे। ऐसे विकासों को येन के प्रति पूँजी की वापसी की अगुवाई करना चाहिए।
बैंक ऑफ जापान (BoJ) की वर्ष की अंतिम बैठक मंगलवार, 19 दिसंबर के लिए निर्धारित है। हालाँकि, इसकी संभावना है कि विनियामक अपने मौद्रिक नीति मापदंडों को अपनी बैठक में अपरिवर्तित रखेगा। जापान के MUFG बैंक के अर्थशास्त्री BoJ से अपनी जनवरी बैठक में अपनी YCC (प्रतिफल वक्र नियंत्रण) और NIRP (ऋणात्मक ब्याज दर नीति) को समाप्त करने की अपेक्षा करते हैं। इसे आंशिक रूप से पहले ही उद्धरणों में बाँटा दिया गया है, किंतु दिसंबर बैठक में बैंक ऑफ जापान की लय 2024 में नीति की कसावट के लिए अपेक्षाओं को प्रेरित कर सकती है। MUFG का मानना है कि येन में अगले वर्ष G10 करेंसियों के बीच वृद्धि के लिए अधिकतम संभावना है। "वैश्विक मुद्रास्फीतिजन्य झटका दिशा को उलट रहा है, और इसके JPY के लिए सर्वाधिक महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ते हैं," बैंक के रणनीतिकार कहते हैं।
निकट भविष्य में, 30% विशेषज्ञ येन के और मजबूत होने की आशा करते हैं, 10% डॉलर का पक्ष लेते हैं, और एक बड़ा बहुमत (60%) एक तटस्थ स्थिति धारण करता है। D1 पर रुझान संकेतकों के संबंध में, लाल रंग का पुन: एक सुनिश्चित प्रभुत्व है, 100%. ऑसीलेटरों के बीच, उतने ही 100% को लाल रंग से रंगा जाता है, किंतु उनमें से 25% ओवरसॉल्ड परिस्थितियों का संकेत देते हैं। निकटतम समर्थन स्तर 141.35-141.60 क्षेत्र में, इसके बाद 140.60-140.90, 138.75-139.05, 137.25-137.50, 135.90, 134.35, और 131.25 क्षेत्र में स्थित होता है। प्रतिरोध स्तर और क्षेत्र 143.75-144.05 पर, इसके बाद 145.30, 146.55-146.90, 147.65-147.85, 148.40, 149.20, 149.80-150.00, 150.80, 151.60, और 151.90-152.15 पर स्थित होते हैं।
19 दिसंबर को बैंक ऑफ जापान की बैठक और इसके बाद इसके नेतृत्व की प्रेस वार्ता के अलावा, जापानी अर्थव्यवस्था के संबंध में कोई अन्य महत्वपूर्ण घटना की आगामी सप्ताह में अपेक्षा नहीं की जाती है।
क्रिप्टोकरेंसियाँ: क्या बिटकॉइन ETFs बीनैंस को प्रतिस्थापित करेगा?
- शुक्रवार, 8 दिसंबर के अंत तक, अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी, बिटकॉइन, $44,694 की एक ऊँचाई पर पहुँची। इसने आखिरी बार अप्रैल 2022 में $40,000 के ऊपर ट्रेड किया। केवल दो दिन बाद, 11 दिसंबर की सुबह को, आश्चर्यचकित निवेशकों ने अत्यधिक निराशा की ओर बढ़ते हुए, बिटकॉइन को $40,145 चिह्न पर पाया।
तीव्र मूल्य गिरावट 5 मिनट से अधिक नहीं रही। कई सिद्धांत इस घटना की व्याख्या करते हैं। एक सिद्धांत यह है कि ट्रिगर 8 दिसंबर को जारी मजबूत U.S. श्रम बाजार डेटा था। अन्य संभावना यह है कि या तो यह एक अधीर प्रतिक्रिया थी अथवा ट्रेड वॉल्यूम में एक तकनीकी त्रुटि थी, संभवत: किसी ट्रेडिंग बोट अथवा किसी ट्रेडर द्वारा की गई, जिसके कारण फ्यूचर्स बाजार में रक्षात्मक स्टॉप निष्पादन का जलप्रपात आया। कॉइनग्लास के अनुसार, 24 घंटों में, लंबी पॉजीशनों में, बिटकॉइन में $85.5 मिलियन को शामिल करते हुए, $400 मिलियन से अधिक परिनिर्धारित किए गए।
हमारा विश्लेषण सुझाव देता है कि सर्वाधिक वास्तविक व्याख्या निम्नप्रकार है: मध्य अगस्त के बाद से, बिटकॉइन ने लगभग 85% और वर्ष की शुरुआत के बाद से 160% से अधिक वृद्धि की थी। ऐसा लगता है कि कुछ बड़े खिलाड़ियों ने, वर्ष के अंत की आशा में, लाभों को लॉक इन करने का निर्णय लिया। उल्लेखनीय है, इस घटना के दो दिन पूर्व, डेकेनट्रेडर के प्रमुख, जिन्हें फिबफिल्ब के रूप में जाना जाता है, ने चेतावनी दी थी: "हमने इस वर्ष बहुत अधिक वृद्धि की है, और एक सुधार अपेक्षित है। [...] यह लंबा अतिदेय रहा है," उन्होंने 9 दिसंबर को कहा।
ऋणात्मक सेंटीमेंट को इन खबरों द्वारा प्रवर्द्धित किया गया होगा कि एक $4.3 बिलियन दण्ड ने उन समस्याओं को हल नहीं किया था जिनका क्रिप्टो एक्सचेंज बीनैंस सामना कर रहा था। U.S. प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) प्रतिभूतियों और उल्लंघनों की अवैधानिक ट्रेडिंग के लिए एक्सचेंज के विरुद्ध आरोप का दबाव डालना जारी रखता है।
U.S. न्याय विभाग के अधिकारी वैधानिक मानकों के साथ अनुपालन निर्धारित करने के लिए ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के प्रचालनों की पूर्ण रूप से जाँच करने का इरादा रखते हैं। एक्सचेंज को कंपनी के कर्मचारियों, एजेंट्स, मध्यस्थों, परामर्शकों, भागीदारों और ठेकेदारों के साथ-साथ ट्रेडर्स से संबंधित जानकारी सहित अपने सभी दस्तावेजों और रिकॉर्ड्स पर न्याय विभाग, वित्तीय अपराध प्रवर्तन नेटवर्क, और अन्य सभी वित्तीय विनियामकों तथा विधि प्रवर्तन एजेंसियों के प्रतिनिधियों को सतत् पहुँच प्रदान करने के लिए विवश किया जाएगा।
पिछले सप्ताह, भूतपूर्व SEC प्रमुख जॉन रीड स्टार्क ने प्लेटफॉर्म पर U.S. सरकार की अधिकारिक माँगों का संदर्भ देते हुए, बीनैंस की संभावित समाप्ति पर एक राय प्रकाशित की। इन माँगों की सूची अकेली ही 13 पृष्ठों की टाइपस्क्रिफ्ट रही जिनमें वे प्रक्रियाएँ भी शामिल थीं जिन्हें कंपनियों पर पहले कभी लागू नहीं किया गया है। इसने स्टार्क को स्थिति को "वित्तीय कॉलोनोस्कॉपी" के रूप में उपहासपूर्वक सदंर्भित करने का मार्ग दिखाया।
यह ध्यान देने योग्य बात है कि 2023 में बीनैंस पर आक्रमणों के कारण स्पॉट बाजार के इसके शेयरों में 55% से 32% तक गिरावट आई। डेरिवेटिव्स बाजार में, इसका शेयर, अक्टूबर 2020 के बाद से सबसे खराब प्रदर्शन चिह्नित करते हुए, 47.7% है।
विनियामक दबाव की तीव्रता पर चर्चा करते हुए, JPMorgan CEO जैमी डीमॉन ने कहा कि यदि वह U.S. सरकार होते, तो वह "छलकर्ताओं और आतंकवादियों को रोकने के लिए सभी डिजिटल करेंसियों पर प्रतिबंध लगा देते।" अभी तक, U.S. प्राधिकारियों ने ऐसा कोई कदम नहीं उठाया है। क्यों?
इतालवी विचारक, राजनैतिज्ञ, दार्शनिक निकोलो मैचियावेली की प्रसिद्ध कहावत है: "यदि आप भीड़ को हरा नहीं सकते हैं, तो इसका नेतृत्व करें।" उन्होंने इसे लगभग 500 वर्ष पूर्व कहा, किंतु यह आज भी प्रासंगिक रहती है। उदाहरण के लिए, सभी प्रतिबंधों के बावजूद, चीनी क्रिप्टो उद्योग के एक महत्वपूर्ण और सक्रिय भाग बना रहना जारी रहते हैं। U.S. इस बात पर विचार करते हुए लगते हैं कि बजाय डिजिटल असेट्स पर प्रतिबंध लगाने, इंटरनेट को काटने और कंप्यूटरों एवं स्मार्टफोनों को जब्त करने के बजाय, इस प्रक्रिया की अगुवाई और उस पर नियंत्रण करना आसान है। इसप्रकार, विशेषज्ञ मानते हैं, एक्सचेंज-ट्रेडेड स्पॉट बिटकॉइन ETFs के विचार का जन्म हुआ। ऐसे फंड्स क्रिप्टो निवेशकों पर निगरानी रखने, उनके लेन-देनों का अध्ययन करने और न केवल उनसे कर एकत्रित करने बल्कि इन लेन-देनों की वैधानिकता को निर्धारित करने की भी अनुमति देंगे। इसलिए, यहाँ अधिकारियों का तर्क बिलकुल स्पष्ट है। और इस दुर्लभ स्थिति में, कई छोटे निवेशकों ने भी इस प्रक्रिया का स्वागत किया, यह आशा करते कि उनके निवेश BTC-ETFs और विनियामक दबाव के कारण अत्यधिक रूप से बढ़ेंगे।
11 दिसंबर की घटनाओं पर लौटते हुए, ट्रेडर, विश्लेषक, और वेंचर कंपनी एट के संस्थापक, माइकल वैन डी पॉप, ने समुदाय से "चिंता न करने के लिए" कहा। उन्होंने समझाया कि सुधार, विशेष रूप से गहरे वाले अतरल ऑल्टकॉइन बाजार में घटित होते हैं। जो घटित हुआ उसके प्रकाश में, विश्लेषक ने बिटकॉइन की कीमत में बदलाव के लिए उसका पूर्वानुमान लगाया। उसके विश्लेषण के अनुसार, उच्च टाइम फ्रेमों पर मुख्य समर्थन क्षेत्र वर्तमान में $36,500-38,000 सीमा में है। "बिटकॉइन का आवेग गति धीरे-धीरे समाप्ति पर आ रहा है, और एथेरियम आसानी से अगली तिमाही में बढ़त लेगा," उन्होंने जोड़ा।
क्रिप्टो विशेषज्ञ विलियम क्लीमेंटे भी बिटकॉइन की कीमत में कमी के बारे में, इसे अनिवार्य मानते हुए, चिंतित नहीं हैं। उनकी दृष्टि में, ऐसा कोई सुधार अगले बुलिश रुझान के प्रारंभ के लिए एक ठोस आधार के रूप में कार्य करता है, क्योंकि यह लेवरेज का उपयोग करने वाले लालची ट्रेडर्स द्वारा खोली गईं लंबी पॉजीशनों को निकालता है।
एली टैरांटो, EQI बैंक के निदेशक, वैन डी पॉप की भविष्यवाणी से सहमत होते हैं और बिटकॉइन के मूल्य में एक गिरावट का भी अनुमान लगाते हैं। "चूँकि ट्रेडर्स प्रोफिट्स को लॉक इन करते हैं और ETF आवेदनों पर निर्णय की प्रतीक्षा करते हैं, इसलिए बिटकॉइन की कीमत उतार-चढ़ाव करना जारी रखेगी, बटरफ्लाय प्रभाव के अधीन [एक घटना जहाँ किसी प्रणाली में एक छोटे बदलाव का बड़ा और भविष्यवाणी न करने योग्य प्रभाव पड़ सकता है, एक पूर्ण रूप से भिन्न स्थान में भी]। BTC कीमत में $39,000 तक एक गिरावट स्पष्ट रूप से संभव है," टैरांटो ने उल्लेख किया।
वास्तव में, EQI बैंक के निदेशक सही हैं: बिटकॉइन ने "हवा में उतार-चढ़ाव करना" जारी रखा, जैसा कि U.S. में पिछले सप्ताह की फेड बैठक के पूर्व और बाद BTC/USD चार्ट से स्पष्ट है। परिणामस्वरूप, एक कमजोर होते डॉलर की सहायता से, युग्म ने बुधवार, 13 दिसंबर को $43,440 की ऊँचाई पर पहुँचते हुए, पुन: ऊपर की ओर गति की।
इस समीक्षा को लिखने तक, 15 दिसंबर की शाम को, यह $42,200 के आस-पास ट्रेड कर रहा है। क्रिप्टो बाजार का कुल बाजार पूँजीकरण $1.61 ट्रिलियन पर है, एक सप्ताह पूर्व $1.64 से नीचे। क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड सूचकांक 72 से 70 तक गिर गया है और ग्रीड क्षेत्र में बना रहता है।
डिजिटल गोल्ड के निकट भविष्य के संबंध में, निवेश बैंकिंग दिग्गज गोल्डमैन सैच्स के विशेषज्ञों ने हाल ही में एक नई रिपोर्ट प्रकाशित की जिसमें सुझाव दिया गया है कि बिटकॉइन के उद्धरण निकट अवधि में बढ़ना जारी रख सकते हैं। क्रिप्टोक्वांट विश्लेषकों ने 2024 के प्रारंभ में बिटकॉइन के $50,000 स्तर को तोड़ने की संभावना पर ध्यान दिया है। यह पूर्वानुमान BTC होल्डर गतिविधि के एक विश्लेषण पर आधारित है और लेन-देन वॉल्यूम की गतियों, बाजार पूँजीकरण और क्रिप्टोकरेंसियों के प्रसंग में मेटकाफ के नियम को भी ध्यान में रखता है। "बिटकॉइन $50,000-$53,000 सीमा पर लक्ष्य केंद्रित कर सकता है," विशेषज्ञों ने उल्लेख किया।
हालाँकि, क्रिप्टोक्वांट का मानना है कि बाजार वर्तमान में "अतिगरम बुलिश चरण" पर पहुँच रहा है, जिसे ऐतिहासिक रूप से ठहरावों और सुधारों द्वारा साथ दिया जाता है। विश्लेषकों ने जोर दिया कि "मनी में" कॉइन आपूर्ति का वॉल्यूम 88% को पार करता है। यह संभावित बिक्री दबाव और, इसप्रकार, संभाव्य अल्पकालिक सुधारों को इंगित करता है। उनके अवलोकनों के अनुसार, अप्राप्त लाभ के ऐसे उच्च स्तर "ऐतिहासिक रूप से स्थानीय शीर्षों के साथ एक ही समय टकराए।"
समाप्त करने के लिए, आइए एक अन्य ऐतिहासिक घटना पर नजर डालें – एक समय जब डिजिटल गोल्ड $0.20 पर ट्रेड कर रहा था। तेरह वर्ष पूर्व, 12 दिसंबर, 2010 को, प्रथम क्रिप्टोकरेंसी के निर्माता, छद्म नाम सातोशी नाकामोतो से प्रसिद्ध, ने अपनी आखिरी पोस्ट सार्वजनिक रूप से गायब होने के पूर्व एक फोरम पर प्रकाशित की। संदेश ने इस गूढ़ार्थक छवि के प्रस्थान पर संकेत नहीं दिया। इसमें डिनायल-ऑफ-सर्विस (DoS) प्रबंधन तत्वों के लिए एक अद्यतन और कोड का विवरण समाहित था। कुछ विशेषज्ञों का मानना है कि ब्लॉकचेन संस्थापक ने डेवलेपर समूह के भीतर विवादों और असहमतियों एवं प्रोजेक्ट पर अत्यधिक नियंत्रण तथा एकपक्षीय निर्णय निर्माण के लिए आलोचना के कारण टीम को छोड़ने की योजना बनाई थी।
इस बात की परवाह न करते हुए, जैसा एक उपयोगकर्ता ने बिटकॉइनटॉक मंच पर क्रिप्टोकरेंसी के निर्माता की अंतिम पोस्ट को याद करते हुए उल्लेख किया, "विकेंद्रीकरण में सातोशी का योगदान और वित्तीय तानाशाही के विरुद्ध उनकी लड़ाई केवल एक तकनीकी चमत्कार से कहीं अधिक है। यह आर्थिक स्वतंत्रता और संप्रभुता के लिए एक आंदोलन है। [...] उनका गायब होना केवल एक स्वसंरक्षण का कार्य नहीं है बल्कि इस बात की याद दिलाता है कि जीवन में हर चीज व्यक्तिगत प्रसिद्धि के चारों ओर नहीं घूमती है।"
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
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