EUR/USD: डॉलर के मजबूत होने की संभावनाएँ बढ़ती हैं
● संपूर्ण जनवरी में, संकेतकों की एक श्रृँखला: GDP, रोजगार, और खुदरा बिक्रियों ने सतत् रूप से US अर्थव्यवस्था की मजबूती पर प्रकाश डाला। मंदी का खतरा कम हो गया, और यह स्पष्ट हो गया कि उच्च ब्याज दर ने अर्थव्यवस्था प्रदर्शन को महत्वपूर्ण रूप से बाधित नहीं किया। बाजार प्रतिभागी इन सकारात्मक आर्थिक संकेतकों की पृष्ठभूमि के विरुद्ध बुधवार, 31 जनवरी को निर्धारित US फेडरल रिजर्व की फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) बैठक की उत्सुकतापूर्वक प्रतीक्षा कर रहे थे।
जैसी आशा थी, विनियामक ने मुख्य दर को अपने वर्तमान स्तर (5.50%) पर बनाए रखा किंतु अपने बयान को यह इंगित करने के लिए बदल दिया कि इसका अगला कदम संभवत: मौद्रिक नीति को आसान करने के लिए होगा। हर किसी के दिमाग में प्रश्न था: कब? प्रेस वार्ता के दौरान, फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने उम्मीदों को नियंत्रित करने का प्रयास किया। उन्होंने कहा कि FOMC सदस्य मुद्रास्फीति पर जीत के बारे में 100% निश्चित होना चाहते हैं और वे किसी नरम रुख की ओर तब तक शीघ्रता नहीं करते जब तक मुद्रास्फीति के 2.0% लक्ष्य के नीचे गिरने के ठोस प्रमाण नहीं देखे जाते। सौभाग्य से, मजबूत अर्थव्यवस्था इस सजग रुख की अनुमति देती है। हालाँकि, पॉवेल ने स्वीकार किया कि यदि श्रम बाजार में एक तीक्ष्ण शीतलन होगा, तो मौद्रिक नीति का सरलीकरण बिलकुल तेजी से घटित हो सकता है।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि जनवरी के संपूर्ण बाद वाले भाग में, फेड अधिकारियों ने मार्च की शुरुआत में प्रारंभ होने वाली किसी दर कटौती की उम्मीदों को नियंत्रित करने के सम्मिलित प्रयास किए। और यह कहा जाना चाहिए, वे सफल हुए। मार्च में किसी नीति पलटाव की संभावना 90% के शीर्ष से 35.5% तक गिर गई, जबकि मई में एक दर कटौती की संभावना 61% तक बढ़ गई।
● FOMC बैठक के परिणाम के प्रति बाजार की प्रतिक्रिया बल्कि शांत थी। DXY डॉलर सूचकांक 104.00 पर पहुँचने में विफल रहा, और EUR/USD ने, 1.0800 तक गिरकर 1 फरवरी को, दिशा पलटी और अमेरिकी श्रम बाजार की अवस्था पर डेटा की रिलीज की आशा में, शुक्रवार तक 1.0900 तक वापस चढ़ा।
2 फरवरी को प्रकाशित डेटा ने खुलासा किया कि US गैरकृषि क्षेत्र (गैरकृषि पेरॉल) में नई नौकरियों की संख्या जनवरी में, अपेक्षित 180,000 से बहुत अधिक, 353,000 तक बढ़ गई। इसके बाद 333,000 की दिसंबर वृद्धि आई। बेरोजगारी 3.7% पर स्थिर रही, जबकि मजदूरी मुद्रास्फीति, 4.1% की बाजार आशाओं को महत्वपूर्ण रूप से पार करते हुए, एक वार्षिक आधार पर 4.5% तक बढ़ी। इसप्रकार, श्रम बाजार की एक तीक्ष्ण शीतलन के बारे में फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल की चिंताएँ निराधार थीं, जिसने अमेरिकी करेंसी को स्पष्ट रूप से लाभांवित किया।
● आइए याद करें कि एक सप्ताह पूर्व, 25 जनवरी को, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) ने एक बैठक आयोजित की जहाँ विनियामक ने मुख्य ब्याज दर को 4.50% पर अपरिवर्तित छोड़ा। बैठक के बाद प्रेस वार्ता के दौरान, ECB अध्यक्ष क्रिस्टीन लैगार्ड दर कटौतियों के संभावित समय पर टिप्पणियाँ करने से बचती रहीं। उनके अनुसार, गवर्निंग काउंसिल के सदस्यों का मानना है कि मौद्रिक नीति के सरलीकरण पर चर्चा करना अतिशीघ्रता है। हालाँकि, कई बाजार प्रतिभागी सोचते हैं कि आर्थिक चुनौतियाँ इस प्रक्रिया को प्रारंभ करने के लिए सबसे पहले ECB को प्रेरित कर सकती हैं। पुराने और नए विश्व के बीच मैक्रोइकॉनोमिक संकेतकों की तुलना इस दृष्टिकोण का समर्थन करने के लिए पर्याप्त है।
यूरोजोन में बेरोजगारी दर US में 3.7% की तुलना में 6.4% पर है। यूरोपीय GDP ने Q4 में केवल मंदी के -0.1% के एक ऋणात्मक स्तर से 0% तक गति की, जबकि US ने +3.3% की एक वृद्धि देखी। इसके अलावा, यूरोजोन में मुद्रास्फीति US में 3.4% की तुलना में 2.0% के लक्ष्य के निकट है। ये सभी संकेतक यूरोपीय सेंट्रल बैंक को शीघ्र ही मौद्रिक नीति सरल करना प्रारंभ करने के लिए प्रेरित कर सकते हैं। इसके अलावा, ECB उपाध्यक्ष फ्रैंकॉइस विलेरॉय डी गालहौ ने हाल ही में कहा कि दर किसी भी क्षण पर घट सकती है। कई बाजार प्रतिभागियों ने इसे एक ऐसे संकेत के रूप में बताया कि एक सुस्त रुझान अगले दो महीनों के भीतर प्रारंभ हो सकता है।
● हालाँकि, कॉमर्जबैंक के विश्लेषकों का मानना है कि मार्च अथवा अप्रैल में एक प्रारंभिक दर कटौती संभवत: घटित न हो। वे उल्लेख करते हैं कि यूरो के लिए एक ऋणात्मक घटक बना रहता है। बैंक के रणनीतिकार सोचते हैं कि ECB गवर्निंग काउंसिल के भीतर एक महत्वपूर्ण गुट है जो एक दर कटौती का समर्थन करने के प्रथम अवसर को जब्त करने के लिए केवल समय की प्रतीक्षा कर रहा है। "यह बहुत जल्दी भी हो सकता है," कॉमर्जबैंक चेतावनी देता है।
अन्य बैंक के अर्थशास्त्री, ब्रिटिश HSBC, मध्यावधि में डॉलर के थोड़ा मजबूत होने की अपेक्षा करते हैं, विशेष रूप से यूरो और पाउंड के विरुद्ध। यह कई अन्य G10 देशों की तुलना में US अर्थव्यवस्था के सतत् बेहतर प्रदर्शन के कारण है, जो फेडरल रिजर्व को अपनी नीति को सरल करने में विलंब करने की अनुमति देता है। "एक कम आक्रामक सरलीकरण मार्ग के कारण जोखिम भूख में एक कमी हो सकती है, जो US डॉलर का समर्थन करेगी," HSBC विशेषज्ञ लिखते हैं।
● EUR/USD ने सप्ताह को 1.0787 पर बंद किया। वर्तमान में, 30% विशेषज्ञों ने युग्म में और गिरावट की आशा करते हुए, निकट भविष्य में डॉलर के मजबूत होने के लिए मतदान किया। उतने ही बराबर प्रतिशत ने यूरो का पक्ष यह मानते हुए लिया कि युग्म कम से कम 1.0800-1.0900 चैनल के भीतर रहेगा। शेष 40% ने एक तटस्थ रुख अपनाया है। D1 पर संकेतक रीडिंग्स अधिक निश्चयात्मक हैं। ऑसीलेटर्स लाल में 100% हैं (यद्यपि उनमें से 20% ओवरसॉल्ड परिस्थितियों का संकेत देते हैं)। रुझान संकेतकों के बीच, सत्ता का संतुलन 85% लाल से 15% हरा है। युग्म के लिए निकटतम समर्थन 1.0780, इसके बाद 1.0725-1.0740, 1.0620-1.0640, 1.0500-1.0515, और 1.0450 क्षेत्र में स्थित होता है। बुल 1.0820, 1.0890-1.0925, 1.0985-1.1015, 1.1110-1.1140, और 1.1230-1.1275 के क्षेत्रों में प्रतिरोध का सामना करेंगे।
● आगामी सप्ताह के लिए मुख्य घटनाओं में सोमवार, 5 फरवरी को US सेवा क्षेत्र में व्यावसायिक गतिविधि (PMI) पर डेटा की रिलीज शामिल होती है। अगले दिन, यूरोजोन में खुदरा बिक्रियों के वॉल्यूम सामने आएँगे। गुरुवार पारंपरिक रूप से संयुक्त राज्य में प्रारंभिक नौकरीहीन दावों की संख्या पर जानकारी लाएगा। और कार्यकारी सप्ताह के बिलकुल अंत की ओर, शुक्रवार, 9 फरवरी को, जर्मनी में उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति (CPI), यूरोपीय अर्थव्यवस्था का मुख्य इंजन, जारी होगी।
GBP/USD: US श्रम बाजार पाउंड को झटका देता है
● पिछले सप्ताह, गुरुवार, 1 फरवरी को, बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) ने, चैनल और अटलांटिक में इसके विरोधियों के समान, अपनी मुख्य ब्याज दर को 5.25% पर बनाए रखा। बैंक ऑफ इंग्लैंड ने अपनी नीति में कोई बदलाव नहीं किया और कोई सुस्त बयान जारी नहीं किया। हालाँकि, पाउंड ने समर्थन प्राप्त किया क्योंकि BoE की मौद्रिक नीति समिति ने 25 आधार अंक की एक दर वृद्धि के लिए मतदान करना जारी रखा। इस तर्क सापेक्ष रूप से कमजोर सिद्ध हुआ, विशेष रूप से जहाँ अन्य समिति सदस्य ने एक दर कटौती के लिए मतदान किया, वहीं भारी बहुमत, आठ सदस्यों, ने दर अपरिवर्तित रखते हुए समर्थन किया।
विश्लेषक यह मानना जारी रखते हैं कि उम्मीदें ब्रिटिश करेंसी के पक्ष में हैं, यह अनुमान लगाते हुए कि BoE इस वर्ष दर कटौतियाँ करने के लिए आखिरी वालों के बीच में हो सकती है। हालाँकि, स्कॉटियाबैंक के विशेषज्ञों के अनुसार, GBP/USD युग्म की आगे वृद्धि के लिए, 1.2825 पर दिसंबर अंत के शीर्ष का एक ब्रेकथ्रू आवश्यक है। तब भी, इस क्षण इसके लिए कोई आधार नहीं लगता है। इसके अलावा, US श्रम बाजार के मजबूत डेटा ने डॉलर को मजबूत किया और युग्म को 1.2600-1.2800 साइडवेज चैनल की ऊपरी सीमा के निकट बने रहने से रोका, जहाँ यह सात सप्ताहों तक ट्रेड करता रहा है।
● GBP/USD ने पिछला सप्ताह 1.2632 पर समाप्त किया। इंटरनेशनले नीदरलैंडनग्रोएप (ING) के अर्थशास्त्रियों के अनुसार, एक मजबूत डॉलर GBP/USD को Q1 2024 में 1.2600-1.2700 सीमा के आस-पास रख सकता है। आगामी दिनों के लिए विश्लेषकों के माध्य पूर्वानुमान के संबंध में, 35% ने 1.2600 समर्थन स्तर के नीचे गिरते हुए युग्म के लिए, 50% ने इसकी वृद्धि के लिए मतदान किया, और 15% ने तटस्थता बनाए रखना पसंद किया। विशेषज्ञों से भिन्न, D1 पर रुझान संकेतक, 60% के एक मजबूत होते हुए डॉलर और युग्म की, 40% के इसकी वृद्धि बताने के विरुद्ध, आगे गिरावट को इंगित करने के साथ अमेरिकी करेंसी के प्रति एक थोड़ा पक्षपात दिखाते हैं। ऑसीलेटरों के बीच, 65% डॉलर की ओर झुकते हैं (10% के ओवरसॉल्ड परिस्थितियों को इंगित करने के साथ), 10% पाउंड का पक्ष लेते हैं, और शेष 25% एक तटस्थ स्थिति ग्रहण करते हैं। यदि युग्म दक्षिण की ओर गति करेगा, यह 1.2595-1.2610, 1.2500-1.2515, 1.2450, 1.2330, 1.2210, और 1.2070-1.2085 पर समर्थन स्तरों और क्षेत्रों का सामना करेगा। एक ऊपरी गति की स्थिति में, प्रतिरोध 1.2695-1.2725, 1.2785-1.2820, 1.2940, 1.3000, और 1.3140-1.3150 स्तरों पर मिलेगा।
● आगामी सप्ताह के लिए यूनाइटेड किंगडम की अर्थव्यवस्था के संबंध में किसी महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनोमिक डेटा की रिलीज की आशा नहीं की जाती है।
USD/JPY: BoJ नीति स्थानांतरण: स्वप्न अथवा वास्तविकता?
● मजबूत U.S. श्रम बाजार आँकड़ों ने न केवल यूरो और पाउंड के लिए बल्कि येन के लिए भी बुलों की आशाओं पर आघात किया। पिछले सप्ताह की शुरुआत में, जापानी करेंसी लाभ अर्जित कर रही थी, और USD/JPY गुरुवार, 1 फरवरी को 145.89 पर एक स्थानीय न्यूनतम को चिह्नित करते हुए नीचे की ओर ट्रेंड कर रहा था। U.S. ट्रेजरियों के प्रतिफल में एक तीक्ष्ण गिरावट ने येन की सहायता की। विशेष रूप से, 10-वर्षीय U.S. बॉण्ड्स पर प्रतिफल दिसंबर के अंत से अपने निम्नतम स्तर तक गिरा: 3.9%। U.S. प्रतिभूतियों और USD/JPY के बीच सहसंबंध ध्यान देने योग्य है। यदि दस-वर्षीय ट्रेजर नोट्स पर प्रतिफल गिरता है, तो येन मजबूत होता है, और USD/JPY एक निचले रुझान का निर्माण करता है। ठीक यही प्रकरण था। हालाँकि, कार्यकारी सप्ताह के अंत को अमेरिकी करेंसी के लिए एक स्पष्ट लाभ द्वारा वर्गीकृत किया गया, और युग्म 148.35 पर समाप्त होते हुए, पुन: बढ़ा।
● कई बाजार प्रतिभागी बैंक ऑफ जापान (BoJ) द्वारा मौद्रिक नीति की एक कसावट के लिए उम्मीदों को बनाए रखना जारी रखते हैं। उदाहरण के लिए, कैनेडियन इम्पीरियल बैंक ऑफ कॉमर्स (CIBC) के विश्लेषक BoJ से, वर्ष के द्वितीय भाग में जापानी येन का समर्थन करने के लिए इसकी यील्ड कर्व कंट्रोल (YCC) में अतिरिक्त बदलावों के साथ, अप्रैल में ऋणात्मक ब्याज दरों से दूर रहने की अपेक्षा करते हैं। "हम मानते हैं," CIBC रणनीतिकार लिखते हैं, "कि USD/JPY पहले ही अपने शीर्ष पर पहुँच गया है और Q2 में 144.00 तक [...] घटना चाहिए। इसका अनुसरण करते हुए, हम आशा करते हैं कि फेडरल रिजर्व द्वारा दर कटौतियों और BoJ की YCC में क्रमिक समायोजनों की संभावना के कारण USD/JPY में Q3 में 140.00 तक और Q4 2024 में 135.00 तक एक गिरावट होगी।"
● यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि कई विशेषज्ञों ने पहले ही 2023 में बैंक ऑफ जापान (BoJ) की मौद्रिक नीति की एक कसावट की आशा की थी: पिछली चर्चाओं में व्यापक रूप से समाहित एक विषय। हालाँकि, यह घटित नहीं हुई। और यह संभवत: अभी भी घटिन नहीं हो।
जनवरी में, टोक्यो क्षेत्र में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) अप्रत्याशित रूप से 2.4% to 1.6% तक गिरा, और केंद्रीय CPI, ताजा खाद्य और ऊर्जा कीमतों को हटाते हुए, 3.5% से 3.1% तक घट गया। अतिरिक्त रूप से, जापान में दिसंबर में औद्योगिक उत्पादन की वृद्धि 2.4% के एक पूर्वानुमान के विरुद्ध 1.8% तक धीमी हो गई। एक वर्ष-दर-वर्ष के आधार पर, औद्योगिक उत्पादन ने भी आगे मंदन दिखाया: दिसंबर में, यह संकेतक -0.7% (वर्ष-दर-वर्ष) था, पिछली अवधि के -1.4% की तुलना में एक सुधार किंतु अभी भी एक गिरावट को चिह्नित कर रहा है।
मुद्रास्फीति दबाव के ऐसे एक महत्वपूर्ण सरलीकरण और आर्थिक वृद्धि में एक मंदी के कारण BoJ, ब्याज दर को -0.1% पर छोड़ते हुए, निकट भविष्य में अपनी नीति कठोर न करे। इस पूर्वानुमान की पुष्टि बैंक ऑफ जापान की दिसंबर बैठक के कार्यवृत्तों द्वारा भी की गई। यह इंगित किया गया कि बोर्ड सदस्य सहमत होते हैं कि "एक ढीली नीति को धैर्यपूर्वक बनाए रखना आवश्यक है।"
● निकटावधि दृष्टिकोण के संबंध में, केवल 25% विशेषज्ञ डॉलर के और मजबूत होने और USD/JPY में एक वृद्धि की अपेक्षा करते हैं। इसके विपरीत, 75% येन का पक्ष ले रहे हैं, CIBC अर्थशास्त्रियों के साथ इस बात पर सहमत होते हुए कि युग्म अपने शीर्ष पर पहुँच गया है। D1 पर रुझान संकेतक और ऑसीलेटर्स, 100% के ऊपरी गति इंगित करने के साथ, उत्तर की ओर संकेत कर रहे हैं, यद्यपि बाद वाले 10% ओवरबॉट क्षेत्र में हैं। निकटतम समर्थन स्तर 147.60, इसके बाद 146.85-147.15, 146.00, 145.30, 143.40-143.65, 142.20, 141.50, और 140.25-140.60 क्षेत्र में स्थित होता है। प्रतिरोध स्तर और क्षेत्र 148.55-148.80, 149.85-150.00, 150.80, और 151.70-151.90 पर हैं।
● आगामी सप्ताह में जापानी अर्थव्यवस्था से संबंधि कोई महत्वपूर्ण घटना अथवा आँकड़ों की अपेक्षा नहीं की जाती है।
क्रिप्टोकरेंसियाँ: हाविंग – दुख अथवा खुशी?
● पिछले संपूर्ण सप्ताह में, BTC/USD ने अपने आँकड़ों पर विशेष ध्यान आकर्षित करते हुए, किसी भी दिशा में कोई भी महत्वपूर्ण परिणाम दिखाए बिना, $42,000 पर समर्थन के साथ गति की। विश्लेषक उल्लेख करते हैं कि प्रथम क्रिप्टोकरेंसी की 12-माही अस्थिरता 12 वर्षों में अपने निम्नतम स्तर पर पहुँच गई है। संकेतक वर्षों में महत्वपूर्ण रूप से परिवर्तित हुआ है किंतु इस अवधि में सामान्यत: एक स्पष्ट निचला रुझान दिखाया है। जनवरी 2012 में 179% से, यह वर्ष की शुरुआत में 45% तक गिर गया।
एक उच्चतर अस्थिर आँकड़ा महत्वपूर्ण मूल्य अस्थिरता को इंगित करता है और बड़ी बाजार अनिश्चितता का संकेत देता है। निम्नतर मेट्रिक मूल्य अधिक और स्थिर ट्रेडिंग परिस्थितियों का सुझाव देते हैं। क्रिप्टोक्वांट के अनुसार, घटी हुई अस्थिरता का अर्थ दीर्घकालिक होल्डरों की बड़ी संख्या है। गैलेक्सी डिजिटल का शोध विभाग भविष्यवाणी करता है कि जनवरी में लॉन्च किए गए स्पॉट बिटकॉइन ETFs मूल्य हलचलों को आगे स्थिर करेंगे। "BTC की एक बड़ी मात्रा [निवेश] एडवाइजरी अकाउंट्स में रखी जाएगी। वे इंट्राडे ट्रेडिंग में रुचि नहीं रखते हैं," विशेषज्ञ कहते हैं।
ग्लासनोड के विश्लेषकों ने भी दीर्घकालिक निवेशकों के बारे में बोला। उनकी रिपोर्ट इंगित करती है कि ऐसे BTC होल्डरों का अभिभूत बहुमत अभी भी अपने कॉइनों के साथ भाग लेने की इच्छा नहीं करता है और उच्चतर स्पॉट कीमतों की आशा में एक होडलिंग रणनीति का पालन करता है। K33 मार्केट रिसर्ज के अनुसार, बिटकॉइन में स्पॉट ट्रेडिंग का वॉल्यूम "ETFs की मंजूरी के बाद स्थिरतापूर्वक उच्च गतिविधि" पर पहुँचा। दि ब्लॉक्स डेटा डैशबोर्ड का डेटा दिखाता है कि जनवरी में बिटकॉइन नेटवर्क में ऑन-चेन लेन-देनों का मासिक वॉल्यूम, जनवरी के लिए $1.11 ट्रिलियन को पार करते हुए ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ, एक बहुमाही उच्चता पर था।
● जनवरी में लॉन्च किए गए बिटकॉइन ETFs के संबंध में, स्थिति जैसी अपेक्षा थी उतनी आशावान नहीं रही है। कई विशेषज्ञों के अनुसार, यह "अफवाह खरीदिए, खबर बेचिए" का एक उत्कृष्ट प्रकरण है। प्रारंभिक रूप से, एक प्रभावकारी बुल रैली थी। अब, हालाँकि, चूँकि ये फंड्स क्रियात्मक बन गए हैं, इसलिए बाजार प्रतिभागियों ने लाभ लेना सक्रिया रूप से प्रारंभ कर दिया है।
ग्रेस्केल ETF एक ट्रस्ट फंड से परिवर्तित हो गई, और जनवरी के अंत तक, इसने $2.2 बिलियन तक बढ़े हुए फंड्स के एक आहरण का अनुभव किया। इसका कारण न केवल 2023 में ट्रस्ट के शेयरहोल्डरों द्वारा लाभ लेना है बल्कि उच्च प्रबंधन शुल्क के साथ असंतुष्टि भी है। ग्रेस्केल एक 1.5% शुल्क लगाता है, जबकि अन्य फंड्स उनके शुल्क को 0.2-0.3% के बीच रखने में सफल हो गए हैं। ETF प्रतिस्पर्धियों के बीच, ब्लैकरॉक फिडेलिटी के $2 बिलियन पर पहुँचने के साथ $2.2 बिलियन के साथ अगुवाई करना जारी रखता है। विजडमट्री $6.3 मिलियन के साथ दर्जे में सबसे नीचे है। स्पॉट BTC-ETFs के लॉन्च के बाद से फंड्स का शुद्ध अंतर्वाह के विषय में, यह सामान्य सामान्य $760 मिलियन पर है।
● प्रोफिट-टेकिंग के अतिरिक्त, बाजार पर दबाव डालने का अन्य कारण माइनर्स रहे हैं। हाविंग 19 अप्रैल को निर्धारित है जिसके लिए लगभग 2.5 महीने बचे हैं। यदि डिजिटल गोल्ड की कीमत इस अवधि के दौरान महत्वपूर्ण वृद्धि नहीं करेगा, तो माइनरों का बहुमत एक कठोर तरलता कमी का सामना करेगा। इसलिए, उन्होंने तरलता की भरपाई करने के लिए उनके BTC भंडारों की बिकवाली प्रारंभ कर दी है। चूँकि 10 जनवरी को स्पॉट ETFs की मंजूरी के बाद से, उन्होंने पिछले छ: वर्षों में एक्सचेंजों को लगभग $26 बिलियन मूल्य के एक रिकॉर्ड 624,000 BTC भेजे हैं। आकलनों के अनुसार, माइनरों के पास अभी भी $76 बिलियन मूल्य के 1.8 मिलियन BTC बचे हैं। इन भंडारों की बिक्री संभवत: बिटकॉइन कीमतों को काफी नीचे धकेल सकती है।
● मैट्रिक्सपोर्ट के विश्लेषकों ने BTC/USD में $36,000 तक की गिरावट का पूर्वानुमान लगाया है। वे मानते हैं कि फिर बिटकॉइन मूल्य में बढ़ सकता है, किंतु केवल अनुकूलनीय मैक्रोइकॉनोमिक परिस्थितियों और बढ़ती हुई तरलता की पृष्ठभूमि के विरुद्ध। (यह उल्लेखनीय है कि इन्हीं विश्लेषकों ने भविष्यवाणी की थी कि बिटकॉइन वापस दिसंबर में 2024 में $125,000 पर पहुँचेगा)।
क्रिस बर्निस्के, वेंचर फर्म प्लेसहोल्डर के एक भागीदार, ने बल्कि एक अधिक निराशावादी पूर्वानुमान प्रदान किया। उनका मानना है कि अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी की कीमत सबसे पहले $30,000-$36,000 सीमा तक गिरेगी और फिर संभवत: $20,000 के आस-पास एक स्थानीय तली पर पहुँचेगी। "समेकन बहुत अधिक चरों के कारण अधिकांश लोगों के अपेक्षा करने की तुलना में और नीचे आएगा (उदाहरण के लिए, क्रिप्टो बाजार की विशिष्टताएँ, मैक्रोइकॉनोमिक्स, अधिग्रहण और नए उत्पादों का विकास)," विशेषज्ञ ने चेतावनी दी। हालाँकि, उनका मानना है, $20,000 के आस-पास स्तरों का परीक्षण करना पिछली उच्चताओं पर पहुँचने के प्रति एक "वास्तविक चरण" होगा। "यात्रा अस्थिर होगी – झटकों की अपेक्षा कीजिए। और इसमें महीनों लगेंगे। हमेशा की तरह, आपका सर्वश्रेष्ठ मित्र धैर्य है," बर्निस्के ने जोर दिया, यह जोड़ते हुए कि अन्य असेट्स में गिरावट बिटकॉइन की तुलना में और भी गहरी होगी।
● क्रिस बर्निस्के के विपरीत, विश्लेषक डोनाल्ट का पूर्वानुमान महत्वपूर्ण रूप से अधिक आशावादी दिखाई देता है। उन्होंने अपने 56,700 यूट्यूब सबस्क्राइबरों का उल्लास यह उल्लेख करते हुए मनाया कि बिटकॉइन एक कुल मूल्य ध्वंस को बिटकॉइन ETFs के लॉन्च के बाद टालने में सफल हुआ। "डिजिटल गोल्ड पिछले सप्ताह इसकी कीमत $40,000 के नीचे गिरने के बाद भी मजबूत दिखाई देता है," उन्होंने अवलोकन किया। विशेषज्ञ का मानना है कि व्यापक बिकवाली की अनुपस्थिति एक सकारात्मक चिह्न है। "इस कारण से, मैं अब और बियर कैंप में नहीं हूँ; अब, मैं बुलों के साथ हूँ," उन्होंने घोषणा की। डोनाल्ट ने इस बात पर भी जोर दिया कि बिटकॉइन एक मजबूत ऊपरी रुझान के भीतर समेकित हो रहा है और इसके $44,000 स्तर पर प्रतिरोध को पार करने पर बुलिश गति को पुन: प्राप्त करने की संभावना है।
उपनाम रेक्ट कैपिटल द्वारा ज्ञात, अन्य विशेषज्ञ का मानना है कि ट्रेडर्स के पास एक निम्न कीमत पर बिटकॉइन को खरीदने का एक अंतिम अवसर है। उन्होंने ऐतिहासिक डेटा का विश्लेषण किया और निम्नलिखित निष्कर्ष पर पहुँचे:
1. यदि बिटकॉइन अगले दो सप्ताहों में और सस्ता नहीं होगा, तो कॉइन की कीमत हाविंग तक महत्वपूर्ण रूप से नहीं गिरेगी। 2. हाविंग के लगभग 60 दिन पूर्व, BTC की कीमत घटना के आस-पास बढ़ोत्तरी की लहर पर बढ़ेगी। 3. हाविंग के बाद, सट्टेबाज क्रिप्टोकरेंसी को बेचने की शीघ्रता करेंगे, इसलिए बिटकॉइन का मूल्य कई सप्ताह तक गिरेगा, और इसका मूल्य 20-38% गिर सकती है। 4. फिर 150 दिनों तक चलने वाली संचयन की एक अवधि प्रारंभ होगी, जो BTC मूल्य अस्थिरता के एक सापेक्ष रूप से निम्न स्तर द्वारा वर्गीकृत होगी। 5. इसके बाद, बिटकॉइन कीमत में परवलयाकार वृद्धि का एक चरण प्रारंभ होगा, और इसकी कीमत एक नई सर्वकालिक उच्चता पर पहुँचेगी।
● मार्कस थीलेन, 10x रिसर्च के शोध प्रमुख, एलिओट तरंग सिद्धांत के एक प्रस्तावक हैं, जो सुझाव देते हैं कि असेट मूल्य पाँच तरंगों में गति करता है। इस सिद्धांत के अनुसार, प्रथम, तृतीय, और पाँचवीं तरंगें "आवेग तरंगें" हैं जो असेट को रुझान की दिशा में चलाती हैं, जबकि अन्य सुधारात्मक "पश्च तरंगें" हैं। विश्लेषक का मानना है कि बिटकॉइन की कीमत में ताजा गिरावट चौथी तरंग को निरूपित करती है, अर्थात, एक पश्चता। वर्तमान में, पाँचवीं तरंग शुरुआत है, जो कीमत को ऊपर धकेल सकती है। "तरंग विश्लेषण ने इस सुधार को संभावित रूप से 2024 की प्रथम तिमाही के अंत तक $52,671 तक चिह्नित किया है," थीलेन ने घोषणा की।
एंथोनी स्कारामुसी, हेज फंड स्कायब्रिज कैपिटल के संस्थापक, ने एक वैसे ही आँकड़े की ओर संकेत किया। "माना कीमत [हाविंग के दिन को] $50,000 है," वह भविष्यवाणी करते हैं। "इस BTC कीमत को चार से गुणा करें, और यह अगले 18 महीनों के भीतर इस स्तर [$200,000] पर पहुँचेगा।" पूर्व में, स्कायब्रिज के प्रमुख ने दावा किया कि BTC दर हाविंग के बाद $100,000 पर पहुँच सकती है। एक बुलिश रैली के लिए एक अतिरिक्त कारण के रूप में, उन्होंने US फेडरल रिजर्व की ब्याज दर की कटौती को उद्धृरित किया।
दीर्घकालिक गति के संदर्भ में, स्कारामुसी पूर्वानुमान लगाते हैं कि बिटकॉइन का बाजार पूँजीकरण गोल्ड के आधे भाग पर पहुँच सकता है, जो $14.5 ट्रिलियन पर है। इसलिए, उनकी गणना द्वारा, प्रति कॉइन मूल्य लगभग $345,000 तक बढ़ेगा।
● पीटर स्किफ, यूरो पैसिफिक कैपिटल के अध्यक्ष और प्रथम क्रिप्टोकरेंसी के एक सच्चे विरोधी, ने एक अनपेक्षित दीर्घकालिक पूर्वानुमान लगाया। जबकि उन्होंने बिटकॉइन के लिए एक संपूर्ण क्रैश की भविष्यवाणी की, अब उन्होंने सुझाव दिया है कि 2031 तक कॉइन की कीमत पहुँच सकती है ... $10 मिलियन, यद्यपि एक बहुत परिकल्पनात्मक परिदृश्य के तहत। उनके अनुसार, यह केवल तभी घटित होता यदि US डॉलर "जर्मन पेपर मार्क्स" के मार्ग का अनुसरण करता। इस पद ने 1914 में प्रथम विश्व युद्ध के प्रारंभ में जर्मनी में शुरु की गई करेंसी को अनौपचारिक रूप से पिछले स्वर्ण समर्थित चिह्न के प्रतिस्थापन के रूप में संदर्भित किया। 1920 के दशक के प्रारंभ में, पेपर मार्क उच्च मुद्रास्फीति के कारण घट गया। उस समय, कंपनियों ने एक दिन में कई बार मजदूरियों का भुगतान किया ताकि मजदूर कीमतों के पुन: बढ़ने के पूर्व खरीदी कर सकें। धनापूर्ति इतनी तेजी से बढ़ी कि राज्य बैंक नोटों को उतनी तेजी से छाप नहीं सका और निजी कंपनियों को सहायता के लिए सूचीबद्ध करना पड़ा। जारी किया गया सबसे बड़ा मूल्यवार 100 ट्रिलियन चिह्न मूल्य का एक बैंक नोट था।
वास्तव में, पीटर स्किफ एक आर्थिक ध्वंस और US डॉलर की गिरावट में विश्वास नहीं करते हैं। इसप्रकार, उनके इस पूर्वानुमान को बिटकॉइन के प्रति उपहास करने वाला व्यंग माना जा सकता है। हालाँकि, रॉबर्ट कियोसाकी, अर्थशास्त्री और बेस्टसेलर "रिच डैड पुअर डैड," के लेखक ऐसे किसी परिदृश्य के बारे में कोई संदेह नहीं रखते हैं। वह इस बात पर जोर देना जारी रखते हैं कि गोल्ड, सिल्वर, और बिटकॉइन को प्रत्येक निवेशक के पोर्टफॉलियो का भाग होना चाहिए। वह आश्वस्त हैं कि BTC की कीमत एक वैश्विक आर्थिक ध्वंस की घटना में $1 मिलियन पर पहुँच सकती है।
● 2 फरवरी की शाम तक, जब यह समीक्षा लिखी गई, वैश्विक अर्थव्यवस्था ढही नहीं है, BTC/USD न तो $1 मिलियन पर पहुँचा है, न ही $10 मिलियन पर, और वर्तमान में $43,000 के आस-पास ट्रेड कर रहा है। क्रिप्टो बाजार का कुल बाजार पूँजीकरण $1.65 ट्रिलियन पर है (एक सप्ताह पूर्व $1.61 ट्रिलियन से ऊपर)। क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड सूचकांक न्यूट्रल क्षेत्र से ग्रीड क्षेत्र तक गति करते हुए 63 अंकों (एक सप्ताह पूर्व 49 से) तक बढ़ गया है।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
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