EUR/USD: ECB और ट्रंप जोड़ी को 1.0000 की ओर धकेल रहे हैं
● गुरुवार, 17 अक्टूबर को, यूरोपियन सेंट्रल बैंक (ECB) की गवर्निंग काउंसिल ने इस साल तीसरी बार अपनी तीन प्रमुख ब्याज दरों को कम करने का फैसला किया, इस बार 25 बेसिस पॉइंट्स की कटौती की गई। इसके परिणामस्वरूप, जमा दर अब 3.25%, मुख्य पुनर्वित्त संचालन दर 3.4%, और मार्जिनल ऋण सुविधा दर 3.65% हो गई है। ये परिवर्तन 23 अक्टूबर 2024 से प्रभावी होंगे। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि पिछले सितंबर की बैठक में, नियामक ने भी प्रमुख दरों को 25 बेसिस पॉइंट्स कम किया था।
ECB ने अपनी इस निर्णय को संशोधित मुद्रास्फीति पूर्वानुमान, मुख्य मुद्रास्फीति के रुझान और मौद्रिक नीति प्रसार की प्रभावशीलता के आधार पर बताया। यूरोस्टैट के अनुसार, यूरोजोन में मुद्रास्फीति सितंबर में घटकर 1.7% हो गई, जो अप्रैल 2021 के बाद से सबसे निचला स्तर है। आने वाले महीनों में मुद्रास्फीति में थोड़ी वृद्धि की उम्मीद है। इसलिए, ECB नेतृत्व के अनुसार, नियामक दरों को सीमित स्तर पर तब तक बनाए रखने का इरादा रखता है जब तक कि 2.0% का लक्ष्य स्थायी रूप से प्राप्त नहीं हो जाता। यह उम्मीद की जा रही है कि 2025 के अंत तक ऐसा होगा।
● मौजूदा गवर्निंग काउंसिल की बैठक के परिणाम कोई बड़ी खबर नहीं थे, क्योंकि उधारी लागतों को कम करने का निर्णय बाजार की अपेक्षाओं के अनुरूप था। EUR/USD जोड़ी ने इस पर हल्की, क्षणिक गिरावट के साथ प्रतिक्रिया दी, जो 1.0810 तक पहुंच गई, लेकिन इसमें कोई संदेह नहीं है कि यूरो के "भालू" इसे और भी नीचे ले जाने का प्रयास करेंगे।
विशेषज्ञों का अनुमान है कि ECB मार्च 2025 तक प्रत्येक बैठक में दरें कम करता रहेगा, जिसके बाद शिथिलता की गति धीमी हो सकती है। निस्संदेह, EUR/USD की गतिशीलता पर भी अमेरिकी फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति शिथिलता की गति का प्रभाव पड़ेगा। इस समय, डॉलर पर मुख्य ब्याज दर 5.0% है, जो 3.4% यूरो की तुलना में अमेरिकी मुद्रा को एक महत्वपूर्ण लाभ देती है।
● डॉलर और यूरो के बीच समानता की संभावना बढ़ रही है, खासकर अगर डोनाल्ड ट्रंप अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव जीतते हैं और वैश्विक व्यापार युद्ध की संभावना बनती है। ब्लूमबर्ग के अनुसार, ट्रंप ने संकेत दिया है कि संयुक्त राज्य अमेरिका की टैरिफ नीतियां यूरोप, चीन और अन्य देशों के खिलाफ हो सकती हैं। इसके जवाब में, ECB की अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड ने चेतावनी दी कि कोई भी अवरोध पहले से ही संघर्ष कर रही यूरोजोन अर्थव्यवस्था के लिए "गंभीर खतरे" पैदा कर सकता है।
गुरुवार, 17 अक्टूबर को ब्याज दर में कटौती के साथ, यह यूरो में और गिरावट का कारण बना, जो अमेरिकी डॉलर के मुकाबले लगातार तीसरे सप्ताह घाटे में जा रहा है। इसके अलावा, इस सप्ताह यूरो ने इस साल ब्रिटिश पाउंड के मुकाबले सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट दर्ज की।
● Pictet Wealth Management के मुद्रा रणनीतिकारों का मानना है कि "EUR/USD की समानता निश्चित रूप से संभव है, अगर ट्रंप जीतते हैं और बड़े पैमाने पर टैरिफ लगाते हैं।" J.P. Morgan Private Bank और ING Groep NV के विश्लेषक भी इस साल के अंत तक यूरोपीय मुद्रा के 1.0000 स्तर तक गिरने का जोखिम खारिज नहीं करते। यह भावना विकल्प बाजारों के आंकड़ों द्वारा समर्थित है, जहां प्रतिभागी यूरो के खिलाफ दांव लगाने की प्रवृत्ति में वृद्धि कर रहे हैं।
इस समीक्षा को लिखने के समय (18 अक्टूबर, 12:00 CET), EUR/USD 1.0845 के आसपास कारोबार कर रहा है। जोड़ी के लिए एक महीने के जोखिम उलट संकेतक ने पिछले तीन महीनों में अपने सबसे नकारात्मक स्तर तक पहुंच गया है, जो व्यापारियों की यूरो की और कमजोरी पर दांव लगाने की प्रवृत्ति को दर्शाता है।
● अगले सप्ताह, गुरुवार 24 अक्टूबर, एक बहुत ही घटनापूर्ण दिन होने का वादा करता है। इस दिन व्यावसायिक गतिविधि डेटा की एक बाढ़ की उम्मीद है। जर्मनी, यूरोजोन और संयुक्त राज्य अमेरिका की अर्थव्यवस्थाओं के विभिन्न क्षेत्रों के लिए PMI सूचकांक के आंकड़े जारी किए जाएंगे। इसके अलावा, जैसा कि गुरुवार को पारंपरिक रूप से होता है, संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रारंभिक बेरोजगारी दावों की संख्या भी घोषित की जाएगी।
GBP/USD: मुद्रास्फीति पर जीत – पाउंड के लिए हार
● यूनाइटेड किंगडम के राष्ट्रीय सांख्यिकी कार्यालय द्वारा एक सप्ताह पहले जारी रिपोर्ट में दिखाया गया कि अगस्त में देश की जीडीपी 0.2% (मासिक) बढ़ी। इस प्रकार, यूनाइटेड किंगडम की अर्थव्यवस्था दो महीनों की स्थिरता के बाद फिर से बढ़ी है। हालांकि, जब वार्षिक गतिशीलता को देखा जाता है, तो इस साल की दूसरी छमाही में मंदी स्पष्ट रूप से दिखाई देती है।
बुधवार, 16 अक्टूबर को, एक और बैच के आर्थिक आंकड़े जारी किए गए, जिनमें दिखाया गया कि यूनाइटेड किंगडम में मुद्रास्फीति तीन साल से अधिक समय में अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गई है। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मासिक आधार पर 0.0% पर स्थिर रहा, जो पिछले 0.3% और बाजार की अपेक्षा 0.1% से नीचे था। वार्षिक आधार पर, 1.9% के पूर्वानुमान के मुकाबले, उपभोक्ता कीमतों में सितंबर में 1.7% की वृद्धि हुई, जो पिछले 2.2% से काफी कम है। विशेषज्ञों का कहना है कि यह गिरावट मुख्य रूप से हवाई किराए और पेट्रोल की कीमतों में कमी के कारण हुई।
● इस प्रकार, 2021 के बाद पहली बार मुद्रास्फीति बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) के 2.0% लक्ष्य से नीचे आ गई है, जिससे बाजार की उम्मीदें बढ़ गई हैं कि नियामक पाउंड की मुख्य ब्याज दर में कटौती करेगा। अब यह उम्मीद की जा रही है कि 7 नवंबर को उधारी की लागत को और 25 बेसिस पॉइंट्स से घटाकर 5.0% से 4.75% कर दिया जाएगा।
यह ध्यान देने योग्य है कि अगस्त में, नियामक ने पहले ही दर को 25 बेसिस पॉइंट्स से घटा दिया था, जो मार्च 2020 में COVID-19 महामारी की शुरुआत के बाद से इसकी मौद्रिक नीति में पहला शिथिलन था। उस समय, दर 0.1% पर थी और नवंबर 2021 तक इसी स्तर पर रही, जिसके बाद बैंक ऑफ इंग्लैंड ने मुद्रास्फीति से निपटने के लिए इसे बढ़ाना शुरू किया। पिछले साल अगस्त में ब्याज दर 5.25% के शिखर पर पहुंच गई।
इस कठोर मौद्रिक नीति का सकारात्मक प्रभाव पड़ा: मुद्रास्फीति नवंबर 2022 में 11.1% से घटकर वर्तमान 1.7% हो गई। यह सफलता BoE को मौद्रिक नीति में शिथिलता जारी रखने की अनुमति देती है, आर्थिक विकास का समर्थन करने पर ध्यान केंद्रित करने के साथ, लेकिन साथ ही, यह GBP/USD जोड़ी को नीचे धकेलती है। हाल के घटनाक्रमों के आलोक में, ब्रिटिश मुद्रा दो महीने के निचले स्तर पर पहुंच गई, जो 17 अक्टूबर को 1.2973 के स्थानीय निच ले स्तर तक गिर गई।
● आगामी सप्ताह में यूनाइटेड किंगडम की अर्थव्यवस्था की स्थिति से संबंधित प्रमुख घटनाओं और प्रकाशनों में, 22 और 23 अक्टूबर को बैंक ऑफ इंग्लैंड के गवर्नर एंड्रयू बेली के भाषण शामिल हैं। गुरुवार, 24 अक्टूबर को, व्यावसायिक गतिविधि डेटा (PMI) जारी किया जाएगा, साथ ही यूनाइटेड किंगडम में मुद्रास्फीति रिपोर्ट की सुनवाई भी आयोजित की जाएगी। सप्ताह का समापन श्री बेली के एक और भाषण के साथ होगा, जो शनिवार, 26 अक्टूबर को निर्धारित है।
क्रिप्टोकरेंसी: बिटकॉइन की वृद्धि के चार कारण
● क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज CoinEx ने सितंबर 2024 के लिए क्रिप्टोकरेंसी बाजार पर एक रिपोर्ट प्रकाशित की। एक्सचेंज के विश्लेषकों के अनुसार, मुख्य घटना – और जिसके साथ असहमत होना कठिन है – फेडरल रिजर्व की 50 बेसिस पॉइंट्स की ब्याज दर कटौती थी। इस कदम ने निवेशकों को खुश किया और जोखिम लेने की एक और लहर को प्रेरित किया। S&P 500 जैसे स्टॉक इंडेक्स नए उच्च स्तर पर पहुंच गए, और इसके बाद क्रिप्टोकरेंसी भी बढ़ीं। यूरोपियन सेंट्रल बैंक (ECB) और बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) ने भी मौद्रिक नीति (QE) को शिथिल करने की दिशा में योगदान दिया। प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी की बुल रैली 7 सितंबर को $52,554 के स्तर से शुरू हुई। फेडरल रिजर्व के 18 सितंबर के निर्णय के बाद, बिटकॉइन $66,517 तक बढ़ गया और महीने का अंत $62,396 पर किया।
● सोमवार, 14 अक्टूबर को, बिटकॉइन की कीमत $65,000 से ऊपर चली गई। फिर, 16 अक्टूबर को, $68,437 का एक स्थानीय उच्चतम स्तर दर्ज किया गया, जो कि मुख्य क्रिप्टोकरेंसी ने पिछली बार 29 जुलाई को हासिल किया था। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इस सकारात्मक गतिशीलता को अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स की वृद्धि द्वारा प्रेरित किया गया था। एक और ड्राइवर चीनी अधिकारियों द्वारा राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था का समर्थन करने के लिए और अधिक प्रोत्साहन उपायों की उम्मीद थी।
विश्लेषकों ने दो और कारण बताए हैं जिन्होंने बिटकॉइन को ऊपर धकेला। पहला कारण यह था कि दिवालिया क्रिप्टो एक्सचेंज Mt.Gox के संकट प्रबंधकों ने चुराए गए बिटकॉइनों को ऋणदाताओं को लौटाने की योजना एक साल के लिए स्थगित कर दी। कुछ रिपोर्टों के अनुसार, Mt.Gox के पास लगभग $10 बिलियन मूल्य के बिटकॉइन थे। ऋणदाताओं को भुगतान इस वर्ष जुलाई में शुरू हुआ था और इसे अगले कुछ महीनों में पूरा करने की योजना थी। इतनी बड़ी मात्रा में सिक्कों को बाजार में जारी करने से बिटकॉइन की कीमतों पर गंभीर प्रभाव पड़ सकता था। हालांकि, अब यह पता चला है कि टोकन का वितरण अक्टूबर 2025 के अंत तक पूरा नहीं होगा, इसलिए इस कारण से संभावित मूल्य गिरावट टल गई है।
● और अंततः, चौथा कारण। यह 14 अक्टूबर सोमवार को अमेरिकी राष्ट्रपति पद की उम्मीदवार कमला हैरिस का भाषण था, जिसमें उन्होंने क्रिप्टोकरेंसी के लिए एक नियामक ढांचे का समर्थन करने का वादा किया। उनके योजना के विवरण अभी अज्ञात हैं, और यह संभव है कि यह केवल चुनावी बयानबाजी हो। हालांकि, इस वादे ने कुछ उम्मीदें जगाई हैं कि हैरिस डिजिटल उद्योग के खिलाफ बाइडेन की कठोर नीति को जारी नहीं रखेंगी। मीडिया रिपोर्टों के अनुसार, यदि वह राष्ट्रपति चुनी जाती हैं, तो वह "ब्लैक पीपल अपॉर्च्युनिटीज प्रोग्राम" के माध्यम से अश्वेत क्रिप्टो निवेशकों को प्रोत्साहित करने की योजना बना रही हैं। उम्मीद की जा रही है कि यह उन 20% से अधिक अश्वेत अमेरिकियों को प्रभावित करेगा, जो वर्तमान में क्रिप्टोकरेंसी रखते हैं।
● विश्लेषकों ने यह भी बताया कि 2016 और 2020 के अमेरिकी राष्ट्रपति चुनावों से पहले बिटकॉइन में इसी तरह की मूल्य चालें देखी गई थीं। 2016 में, BTC तीन महीने से अधिक समय तक एक बहुत ही संकीर्ण व्यापारिक सीमा में रहा। हालांकि, चुनावों से तीन सप्ताह पहले यह बढ़ने लगा और 2017 की शुरुआत तक इसका मूल्य दोगुना हो गया।
2020 में भी इसी तरह का पैटर्न देखा गया – पहले छह महीने तक साइडवेज मूवमेंट, उसके बाद चुनावों से तीन सप्ताह पहले बुल रैली की शुरुआत हुई। परिणामस्वरूप, $11,000 से शुरू होकर, प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी जनवरी की शुरुआत तक लगभग तीन गुना बढ़कर $42,000 तक पहुंच गई। यदि इस बार भी ऐसा ही होता है, तो यह संभव है कि बिटकॉइन 2025 के नव वर्ष में $120,000–180,000 की सीमा में प्रवेश करेगा।
● Stockmoney Lizards नामक एक व्यापारी और विश्लेषक का मानना है कि अगली वृद्धि से पहले, बिटकॉइन $63,000–63,600 क्षेत्र में एक सुधार देख सकता है। "बिटकॉइन 'लाभ खोने के डर' [FOMO] के क्षेत्र में प्रवेश कर रहा है," Stockmoney Lizards लिखते हैं। "किसी समय, एक अस्थायी सुधार शुरू होगा, और FOMO से प्रभावित व्यापारियों की स्थितियों का परिसमापन किया जाएगा, इसके बाद ऊपर की ओर गति फिर से शुरू होगी।" Stockmoney Lizards के सहयोगी यह भी बताते हैं कि हालिया वृद्धि के बावजूद, बिटकॉइन की कीमत अभी तक 14 मार्च से शुरू हुए डाउनट्रेंड चैनल की ऊपरी सीमा से ऊपर ठोस रूप से नहीं टिक पाई है। वर्तमान में, यह सीमा $68,050 पर है। जबकि CoinEx अनुसंधान दल $70,000 को महत्वपूर्ण स्तर के रूप में पहचानता है।
● CryptoQuant के विश्लेषकों का मानना है कि छोटे खुदरा निवेशकों के बीच गिरावट का डर (FOMO) बड़े खिलाड़ियों को फायदा पहुंचा रहा है, जो प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी की अल्पकालिक मूल्य अस्थिरता की परवाह नहीं करते हैं। "बिटकॉइन की 'व्हेलों' द्वारा $54,000 से $68,000 मूल्य सीमा में जमा एक महत्वपूर्ण संकेतक है। नई व्हेलें खेल में प्रवेश कर रही हैं और सक्रिय रूप से इकट्ठा कर रही हैं, जबकि पुरानी अपनी स्थिति बढ़ा रही हैं। कुल मिलाकर, सभी व्हेल इस मूल्य क्षेत्र में इकट्ठा हो रही हैं। उनकी बढ़ती बैलेंस यह सुझाव देते हैं कि मध्य या दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य में संभावित वृद्धि क्षितिज पर हो सकती है," CryptoQuant की रिपोर्ट में कहा गया है। "बिटकॉइन अब सात महीनों से एक संकीर्ण सीमा में कारोबार कर रहा है," विशेषज्ञ जोड़ते हैं, "और जितना लंबा यह अवधि चलेगा, प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी और कुल क्रिप्टो बाजार पूंजीकरण की रैली उतनी ही शक्तिशाली हो सकती है।"
● इस समीक्षा को लिखने के समय (18 अक्टूबर, 12:00 CET), BTC/USD जोड़ी $67,800 के आसपास कारोबार कर रही थी। समग्र क्रिप्टो बाजार पूंजीकरण बढ़कर $2.33 ट्रिलियन हो गया है (एक सप्ताह पहले $2.20 ट्रिलियन से)। बिटकॉइन का डर और लालच सूचकांक (Crypto Fear & Greed Index) 32 से बढ़कर 73 अंक हो गया है, और न्यूट्रल क्षेत्र को बिना देखे सीधे डर क्षेत्र से लालच क्षेत्र में प्रवेश कर गया है।
● और अंत में, बिटकॉइन के उत्साही लोगों के लिए कुछ सुखद आंकड़े। एक भौतिकविद् और वित्तीय विश्लेषक हैं जिनका नाम जियोवानी सैंटोस्टासी (Giovanni Santostasi) है। (उनका उपनाम बिटकॉइन के निर्माता सातोशी के नाम से कुछ हद तक मिलता-जुलता है)। 2018 में, इस वैज्ञानिक ने प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी की कीमत की गणना के लिए पॉवर लॉ (Power Law) का उपयोग किया। संक्षेप में बताएं तो: पॉवर लॉ दो मात्राओं के बीच एक संबंध है, जिसमें एक का परिवर्तन दूसरे के आनुपातिक परिवर्तन का कारण बनता है। बिटकॉइन की कीमत के निर्धारण में, सैंटोस्टासी ने समय और कीमत के बीच संबंध निर्धारित करने के लिए पॉवर लॉ का उपयोग किया।
हम पाठ क को सूत्रों से परेशान नहीं करेंगे। हालांकि, सैंटोस्टासी की गणनाओं के अनुसार, 2030 की शुरुआत में BTC की कीमत $174,500 से $1.49 मिलियन के बीच होनी चाहिए। दस साल बाद, 2040 की शुरुआत तक, बिटकॉइन की कीमत $10 मिलियन तक पहुंच सकती है, और यह $1.6 मिलियन से नीचे नहीं गिरनी चाहिए। हालांकि, जियोवानी सैंटोस्टासी स्वयं यह चेतावनी देते हैं कि अगले 16 वर्षों में बाजार की परिस्थितियों में भारी बदलाव आ सकता है, और इसलिए वास्तविक आंकड़े ऊपर बताए गए अनुमानों से काफी भिन्न हो सकते हैं।
NordFX विश्लेषणात्मक समूह
नोट: ये सामग्री निवेश सिफारिशें नहीं हैं या वित्तीय बाजारों में काम करने के लिए दिशानिर्देश नहीं हैं, और केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए प्रदान की गई हैं। वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग जोखिम भरी है और जमा की गई पूंजी की पूर्ण हानि हो सकती है।
