EUR/USD: यूरोप में गिरावट, अमेरिका में उछाल
● पिछले हफ्ते का सबसे सक्रिय दिन गुरुवार, 24 अक्टूबर था, जब बाजार प्रतिभागियों को यूरोपीय संघ, यूरोजोन और अमेरिका के विभिन्न क्षेत्रों में व्यावसायिक गतिविधि (PMI) पर ढेर सारे डेटा का सामना करना पड़ा।
S&P ग्लोबल के अनुसार, यूरोजोन में व्यावसायिक गतिविधि लगातार दूसरे महीने में गिरावट दर्ज कर रही है। अक्टूबर में समग्र PMI 49.7 पर था, जो सितंबर के 49.6 से थोड़ा अधिक है। हालांकि यह बाजार की अपेक्षाओं के अनुरूप था, लेकिन यह अब भी 50 अंकों की महत्वपूर्ण सीमा से नीचे है, जो आर्थिक वृद्धि और संकुचन के बीच अंतर करता है।
सेवा क्षेत्र सकारात्मक क्षेत्र में बना हुआ है लेकिन इसमें भी वृद्धि की रफ्तार धीमी हुई है। 51.6 तक बढ़ने का अनुमान होने के बावजूद, सितंबर के 51.4 से घटकर अक्टूबर में 51.2 अंक पर आ गया, जो आठ महीने का निचला स्तर है। यूरोजोन के विनिर्माण क्षेत्र में PMI सितंबर में 45.0 से बढ़कर 45.9 हो गया, लेकिन यह संकुचन के क्षेत्र में ही है। साल की शुरुआत से सबसे बड़ी गिरावट निर्यात क्षेत्र में देखी गई, जो मुख्य रूप से यूरोपीय संघ और चीन के बीच व्यापारिक तनाव के कारण है, क्योंकि वे ऑटोमोबाइल उद्योग में प्रभुत्व के लिए प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं।
● यह बात सामने आई है कि चीन अपने ऑटोमोबाइल निर्माताओं पर यूरोप में विस्तार योजनाओं को रोकने का दबाव बना रहा है। यह कदम चीनी इलेक्ट्रिक वाहनों पर संभावित 45% तक के प्रतिबंधात्मक शुल्क के जवाब में उठाया गया है। चीनी सरकार उन निर्माताओं से आग्रह कर रही है, जो सस्ते इलेक्ट्रिक वाहनों के निर्माण में यूरोपीय कंपनियों से आगे हैं, कि वे इस क्षेत्र में नए उत्पादन स्थल तलाशने और नए समझौते करने से फिलहाल परहेज करें, क्योंकि यूरोपीय संघ के साथ टैरिफ वार्ता जारी है।
● यूरोपीय अर्थव्यवस्था के दो प्रमुख इंजन, जर्मनी और फ्रांस, विपरीत रुझान दिखा रहे हैं, हालांकि दोनों ही देश यूरोपीय संघ में व्यावसायिक संकुचन में अग्रणी हैं। जर्मनी में समग्र PMI सितंबर के 47.5 अंक से बढ़कर 48.4 अंक हो गया, जो मुख्य रूप से सेवा क्षेत्र की स्थिर वृद्धि के कारण था, जहां PMI अक्टूबर में 50.6 से बढ़कर 51.4 हो गया, जो वेतन में वृद्धि से प्रेरित था। इसी बीच, विनिर्माण क्षेत्र में भी 40.6 से 42.6 अंक की बढ़ोतरी हुई, हालांकि यह 50.0 के महत्वपूर्ण स्तर से काफी नीचे है। इससे संकेत मिलता है कि जर्मन अर्थव्यवस्था अभी भी मंदी में फंसने का जोखिम रखती है, क्योंकि इसकी ऑटोमोबाइल और विनिर्माण उद्योग घटती मांग का सामना कर रहे हैं।
● वहीं, फ्रांस में मांग में "तेज और तीव्र" गिरावट आई है, विशेष रूप से विनिर्माण क्षेत्र में, जहां PMI पिछले 44.6 से घटकर 44.5 अंक पर आ गया। सेवा क्षेत्र में भी गिरावट देखी गई, जहां सूचकांक आशाजनक 49.6 से गिरकर 48.3 अंक पर आ गया। नतीजतन, समग्र PMI में भी गिरावट आई और यह 47.3 के नौ महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया, जो विश्लेषकों की 49.0 तक वृद्धि की उम्मीदों के विपरीत था।
● जैसा कि ऊपर बताया गया है, इन दोनों देशों को इस क्षेत्र में व्यापक मंदी के मुख्य कारणों में से एक माना जा रहा है, जिससे यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) अपनी मौद्रिक नीति को नरम करने की प्रक्रिया में तेजी ला चुका है। यदि वर्तमान रुझान जारी रहता है, तो वर्ष के अंत तक ECB पर अधिक दबाव पड़ सकता है, जो संभवतः इसे और निर्णायक कदम उठाने के लिए प्रेरित करेगा। 12 दिसंबर को होने वाले फैसले का इस क्षेत्र की आर्थिक स्थिरता और पुनर्प्राप्ति की दिशा पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। ECB की अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड पहले ही नीति में ढील देने की योजना की पुष्टि कर चुकी हैं, लेकिन सटीक दृष्टिकोण अभी भी अनिश्चित है: यह 25 आधार अंकों (bps) की दर में कटौती हो सकती है या शायद 50 आधार अंकों की अधिक महत्वपूर्ण कटौती भी हो सकती है। अधिकारी इस विषय पर विभाजित हैं, जहां कुछ सदस्य अधिक कटौती के पक्ष में हैं, जबकि अन्य सतर्क रहने का आग्रह कर रहे हैं।
● संयुक्त राज्य अमेरिका में, गुरुवार, 24 अक्टूबर को जारी किए गए प्रारंभिक आंकड़ों से पता चला कि S&P ग्लोबल के अनुसार, "अक्टूबर में, व्यावसायिक गतिविधि ने उच्च दर पर वृद्धि जारी रखी, जो साल की शुरुआत से लेकर चौथी तिमाही तक की आर्थिक वृद्धि का समर्थन करती है।" सेवा क्षेत्र में वृद्धि तेज हुई, जिसमें PMI सूचकांक सितंबर में 55.2 से बढ़कर अक्टूबर में प्रारंभिक 55.3 पर पहुंच गया। विनिर्माण में, PMI अभी भी 50.0 से नीचे है, फिर भी सूचकांक में वृद्धि और भी प्रभावशाली थी: 47.5 के पूर्वानुमान के विपरीत, यह 47.3 से बढ़कर 47.8 हो गया। अमेरिकी श्रम बाजार भी मजबूत बना रहा, जिसमें शुरुआती बेरोजगारी के दावे एक सप्ताह में 242 हजार से घटकर 227 हजार हो गए, जो 243 हजार के पूर्वानुमान से बेहतर था।
● संशोधित अमेरिकी व्यावसायिक गतिविधि का डेटा अगले शुक्रवार, 1 नवंबर को जारी किया जाएगा। पिछले शुक्रवार, 25 अक्टूबर के समय में (15:00 CET) इस समीक्षा के लेखन के दौरान, EUR/USD जोड़ी लगभग 1.0830 स्तर के आसपास कारोबार कर रही थी।
● आने वाला सप्ताह घटनाओं से भरा रहने का वादा करता है। मंगलवार, 29 अक्टूबर को अमेरिकी JOLTS रोजगार बाजार डेटा आएगा। बुधवार, 30 अक्टूबर को जर्मनी और अमेरिका के तीसरी तिमाही के GDP के आंकड़े प्रकाशित होंगे, साथ ही जर्मनी का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) और अमेरिकी ADP गैर-कृषि रोजगार रिपोर्ट भी प्रकाशित होगी।
गुरुवार को यूरोजोन की प्रारंभिक उपभोक्ता मुद्रास्फीति (CPI) का डेटा और अमेरिकी व्यक्तिगत उपभोग व्यय सूचकांक प्रकाशित हो सकता है। इसके अलावा, हमेशा की तरह, अमेरिका में शुरुआती बेरोजगारी के दावे गुरुवार को जारी किए जाएंगे। अंत में, शुक्रवार, 1 नवंबर को अमेरिकी व्यावसायिक गतिविधि का अंतिम डेटा और अमेरिकी श्रम बाजार का एक नया सेट जारी किया जाएगा, जिसमें बेरोजगारी दर और गैर-कृषि पेरोल (NFP) जैसे महत्वपूर्ण संकेतक शामिल होंगे।
क्रिप्टोकरेंसी: बिटकॉइन की "दिव्य मोमबत्ती" का इंतजार
● सोमवार, 21 अक्टूबर को, बिटकॉइन $69,502 के शिखर पर पहुंच गया, जो तीन महीने का उच्चतम स्तर है। हालांकि, यह बुलिश प्रवृत्ति बाद में धीमी हो गई, हालांकि बिटफिनेक्स के विश्लेषक इसे एक विलंबित प्रभाव के रूप में देख रहे हैं। वर्तमान बुल रैली मुख्य रूप से 5 नवंबर को होने वाले आगामी अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव में डोनाल्ड ट्रम्प की संभावित जीत के बारे में बढ़ती अटकलों से प्रेरित है। क्रिप्टोकरेंसी पूर्वानुमान सेवा Polymarket के अनुसार, ट्रम्प की संभावना 60.7% है, जबकि हैरिस की संभावना केवल 39.1% है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि क्रिप्टो समुदाय का दृष्टिकोण आम अमेरिकी मतदाताओं की राय को जरूरी नहीं दर्शाता है।
● कई विश्लेषकों का मानना है कि ट्रम्प की जीत बिटकॉइन को नई ऊंचाइयों पर ले जाएगी, जिसे "दिव्य मोमबत्ती" कहा जाता है। यह विश्वास ट्रम्प के इस वादे से प्रेरित है कि वे प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी को संयुक्त राज्य का एक नया प्रतीक बनाएंगे। पिछले महीने, स्टैंडर्ड चार्टर्ड के विश्लेषकों ने अनुमान लगाया था कि उनकी जीत बिटकॉइन को $125,000 तक ले जा सकती है, जबकि हैरिस की जीत से इसे लगभग $75,000 तक बढ़ाया जा सकता है। प्रमुख ब्रोकरेज और अनुसंधान फर्म बर्नस्टीन ने भी इसी तरह का निष्कर्ष निकाला है।
यदि ट्रम्प जीतते हैं, तो एक विशाल हरी "दिव्य मोमबत्ती" केवल मजबूत बाजार भावना के कारण प्रकट हो सकती है। विश्लेषकों का कहना है कि वर्षों में, बिटकॉइन ने कई ऐसी महाकाव्य दैनिक मोमबत्तियाँ बनाई हैं। सबसे बड़ी "दिव्य मोमबत्ती" 10 अप्रैल 2013 को दर्ज की गई थी, जब बिटकॉइन की कीमत $20 से बढ़कर $290 तक पहुँच गई थी, एक दिन में 115% की वृद्धि। एलोन मस्क की टेस्ला द्वारा बिटकॉइन में निवेश करने पर एक और प्रभावशाली वृद्धि देखी गई थी; 8 फरवरी 2021 को "डिजिटल गोल्ड" तत्काल 22.4% बढ़ गया था। विशेषज्ञों का मानना है कि यदि ट्रम्प जीतते हैं, तो मोमबत्ती इस अनुमानित सीमा के भीतर आ सकती है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि यह वहाँ बनी रहेगी। BTC/USD की कीमतें जल्दी ही दोनों दिशाओं में तेजी से समायोजन का सामना कर सकती हैं।
● चुनाव से पहले की उत्तेजना के कारण यह संभावना है कि बिटकॉइन अपने ऐतिहासिक उच्च स्तर $73,743 को भी चुनाव के दिन से पहले पार कर सकता है। ब्लूमबर्ग के अनुसार, विकल्प बाजार के व्यापारी प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी के नवंबर के अंत तक $80,000 के रिकॉर्ड को छूने पर दांव लगा रहे हैं। यह दिलचस्प है कि बाजार भावना का सुझाव है कि यह अमेरिकी राष्ट्रपति पद की दौड़ में विजेता चाहे कोई भी हो, हो सकता है। 5 नवंबर के करीब समाप्त होने वाले BTC विकल्पों के लिए निहित अस्थिरता बढ़ गई है, जिसमें कॉल विकल्पों की ओर झुकाव है, जो बिटकॉइन को नई ऊँचाईयों पर खरीदने का अधिकार प्रदान करता है।
● हालाँकि वर्तमान उत्साह के बीच, प्रसिद्ध विश्लेषक और एमएन ट्रेडिंग के प्रमुख माइकल वैन डी पॉप्पे चेतावनी देते हैं कि बिटकॉइन $64,000-$65,000 की सीमा में गिर सकता है। वह इस संभावित गिरावट को "डिप खरीदने का एक शानदार अवसर" मानते हैं, यह सुझाव देते हुए कि यह उन निवेशकों के लिए एक आदर्श प्रवेश बिंदु प्रदान कर सकता है जो बिटकॉइन की अगली वृद्धि का लाभ उठाना चाहते हैं।
वैन डी पॉप्पे बिटकॉइन के दीर्घकालिक दृष्टिकोण को लेकर आशावादी बने हुए हैं। उनका मानना है कि यह अपेक्षित गिरावट बिटकॉइन के नए ऐतिहासिक उच्च स्तर तक पहुँचने से पहले अंतिम महत्वपूर्ण समायोजन हो सकती है। उन्होंने कहा कि यह ATH आगामी अमेरिकी चुनावों या अगले फेडरल रिजर्व की बैठक (7 नवंबर) के साथ मेल खा सकता है। दोनों घटनाएँ वित्तीय बाजारों के लिए प्रमुख मील के पत्थर हैं, जिसमें डिजिटल परिसंपत्तियाँ भी शामिल हैं।
● दीर्घकालिक दृष्टिकोण और भी प्रभावशाली दिखाई दे रहा है। बर्नस्टीन के अनुसंधान और ब्रोकरेज फर्म के विश्लेषकों का कहना है कि 2025 के अंत तक प्रति BTC $200,000 का उनका अनुमान "संरक्षित" है।
बर्नस्टीन के अनुसार, बिटकॉइन की सीमित आपूर्ति इसे एक "मूल्य संरक्षण" संपत्ति बनाती है, जो उनके अनुसार "ऐसे समय में बुरा विकल्प नहीं है जब अमेरिकी कर्ज नए रिकॉर्ड स्तर तक पहुँच रहा है (वर्तमान में $35 ट्रिलियन) और मुद्रास्फीति का जोखिम बढ़ रहा है।" बर्नस्टीन के विश्लेषकों का कहना है, "अगर आपको सोना पसंद है, तो बिटकॉइन आपको और भी ज्यादा पसंद आएगा।"
● विशेषज्ञ यह भी संकेत देते हैं कि बिटकॉइन के लिए एक परवलयिक (पैराबोलिक) वृद्धि का चरण करीब आ सकता है, जिसके दौरान प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी की कीमत $240,000 तक पहुँच सकती है। क्रिप्टोकरेंसी विश्लेषण कंपनी CryptoQuant के विश्लेषकों का कहना है कि क्रिप्टो "व्हेल्स" अब उसी प्रकार का व्यवहार कर रही हैं जैसा कि उन्होंने 2020 में किया था, जब COVID-19 महामारी के शुरुआती दौर में BTC की कीमत में गिरावट आई थी। ठीक वैसे ही जैसे उन्होंने चार साल पहले किया था, ये बड़े निवेशक संभावित बुल रैली की उम्मीद में सक्रिय रूप से बिटकॉइन खरीद रहे हैं।
इसके अलावा, स्थिर मुद्रा (स्टेबलकॉइन) के भंडार में भी कमी देखी जा रही है। "डॉक्टर मैजिक" नामक एक विश्लेषक ने प्रमुख स्थिर मुद्राओं – टेथर (USDT), USD कॉइन (USDC), और DAI की पूंजीकरण में गिरावट देखी है, जो सितंबर 2024 से शुरू हुई है। इस प्रवृत्ति का संकेत है कि ट्रेडर्स स्थिर मुद्राओं को फिएट मुद्रा में बदल रहे हैं और इन निधियों का उपयोग बिटकॉइन और अन्य प्रमुख डिजिटल संपत्तियाँ खरीदने के लिए कर रहे हैं। यदि परवलयिक वृद्धि का यह परिदृश्य साकार होता है, तो बिटकॉइन की कीमत 2025 के अंत में वसंत या शुरुआती गर्मियों तक $240,000 तक पहुँच सकती है, जो इसके मौजूदा मूल्य से तीन गुना अधिक होगी।
● इस समीक्षा के लेखन के समय (25 अक्टूबर, CET 17:00), BTC/USD जोड़ी लगभग $68,500 पर कारोबार कर रही है। कुल क्रिप्टोकरेंसी बाजार पूंजीकरण बढ़कर $2.33 ट्रिलियन तक पहुँच गया है, जो एक हफ्ते पहले $2.20 ट्रिलियन था। बिटकॉइन क्रिप्टो भय और लालच सूचकांक 32 से बढ़कर 56 अंक तक पहुँच गया है, जिससे यह भय के क्षेत्र से हटकर अब तटस्थ क्षेत्र में आ गया है।
NordFX विश्लेषण समूह
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