बाज़ार अवलोकन
पिछले सप्ताह बॉन्ड बाज़ार ने कमान अपने हाथ में ली। अमेरिकी 10 साल की ट्रेजरी यील्ड गुरुवार को 5.23% तक पहुँची, जो 19 वर्षों का उच्चतम स्तर है, और शुक्रवार को 5.17% पर बंद हुई, क्योंकि FOMC द्वारा दरों में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी कर 3.75%–4.00% करने के बाद 28 अक्टूबर को फेडरल रिज़र्व द्वारा दूसरी दर वृद्धि की संभावना लगभग 70% तक बढ़ गई। फिलाडेल्फिया फेड के अध्यक्ष Paulson सहित फेड अधिकारियों की सख्त टिप्पणियों और अपेक्षा से मज़बूत प्रारंभिक विनिर्माण PMI ने डॉलर सूचकांक को 101.40 तक पहुँचा दिया, जो जुलाई के अंत के बाद का उच्चतम स्तर है, और सोना व चांदी को नीचे धकेल दिया। सऊदी अरब की पूर्व–पश्चिम पाइपलाइन बंद रहने के कारण Brent 97 से 108 डॉलर के बीच झूलता रहा, जबकि होर्मुज़ जलडमरूमध्य को चरणबद्ध तरीके से फिर खोलने पर अमेरिका–ईरान वार्ता ने शुक्रवार को जोखिम प्रीमियम घटा दिया। वॉशिंगटन और बीजिंग ने व्यापार युद्धविराम को 10 जनवरी 2027 तक बढ़ा दिया, और बिटकॉइन सोमवार को स्पॉट ETF में निवेश प्रवाह के दम पर 87,000 डॉलर तक चढ़ा और फिर स्थिर हो गया।
समापन कीमतें, शुक्रवार, 25 सितंबर 2026:
- EUR/USD: 1.1391
- Brent कच्चा तेल: $104.45
- सोना (XAU/USD): $4,320.50
- चांदी (XAG/USD): $64.71
- बिटकॉइन: $83,888
- एथेरियम: $2,685
EUR/USD
स्थिति: 1.1391 पर बंद हुआ (पिछला सप्ताह 1.1484; 52 सप्ताह की सीमा 1.1325–1.2079; दैनिक: मज़बूत बिकवाली, साप्ताहिक: मज़बूत बिकवाली)
यूरो लगभग 0.8% गिरा और लगातार तीसरे सप्ताह गिरावट दर्ज की; अमेरिकी यील्ड में उछाल और डॉलर की व्यापक मज़बूती के कारण गुरुवार को यह जुलाई के अंत के बाद के सबसे निचले स्तर 1.1359 तक फिसल गया। शुक्रवार को यह जोड़ी केवल थोड़ी सी सँभली, और 52 सप्ताह का निम्नतम स्तर 1.1325 अब पहुँच के भीतर है।
प्रतिरोध स्तर: 1.1412, 1.1450, 1.1500
समर्थन स्तर: 1.1360, 1.1325, 1.1300
आधार दृष्टिकोण: जब तक जोड़ी 1.1450 से नीचे कारोबार करती है, नज़रिया मंदी का है। 1.1360 से नीचे टूटने पर 52 सप्ताह के निम्नतम स्तर 1.1325 और फिर 1.1300 का रास्ता खुलता है; कमज़ोर अमेरिकी PCE या कमज़ोर रोज़गार आँकड़े शॉर्ट कवरिंग से 1.1500 की ओर उछाल ला सकते हैं, जहाँ बिकवाली आने की संभावना है। आधार परिदृश्य सीमा: 1.1300–1.1500।
Brent कच्चा तेल
स्थिति: $104.45 पर बंद हुआ (पिछला सप्ताह $103.87; 52 सप्ताह की सीमा $58.72–$126.41; दैनिक: मज़बूत खरीदारी, साप्ताहिक: मज़बूत खरीदारी)
Brent गुरुवार को 108.23 डॉलर तक पहुँचा और शुक्रवार को 2% गिरा, जब ख़बरें आईं कि अमेरिकी और ईरानी वार्ताकार होर्मुज़ जलडमरूमध्य को फिर से खोलने के लिए चरणबद्ध समझौते पर विचार कर रहे हैं, और ईरान ने प्रतिबंधों में राहत के बदले इसे सात दिनों के भीतर खोलने का प्रस्ताव रखा। आपूर्ति के जोखिम बने हुए हैं: प्रतिदिन लगभग 40 लाख बैरल तेल यानबू तक पहुँचाने वाली पूर्व–पश्चिम पाइपलाइन 10 सितंबर के ड्रोन हमलों के बाद से बंद है, और सऊदी अरब पर हूती मिसाइल हमले जारी हैं। Brent–WTI का अंतर बढ़कर लगभग 12 डॉलर हो गया, जो मई के बाद सबसे बड़ा है।
प्रतिरोध स्तर: $106.60, $108.25, $110.00
समर्थन स्तर: $103.00, $100.00, $97.35
आधार दृष्टिकोण: सुर्ख़ियों से संचालित और दोनों दिशाओं में जोखिम वाला। होर्मुज़ समझौते में प्रगति होने पर Brent 100 डॉलर और उससे नीचे की ओर जाएगा, जबकि वार्ता विफल होने या सऊदी बुनियादी ढाँचे पर नए हमलों से जोखिम प्रीमियम लौटेगा और 108–110 डॉलर फिर से चर्चा में आ जाएगा। आधार परिदृश्य सीमा: 97–110 डॉलर।
सोना (XAU/USD)
स्थिति: $4,320.50 पर बंद हुआ (पिछला सप्ताह $4,341.30; 52 सप्ताह की सीमा $3,734.58–$5,595.46; दैनिक: मज़बूत बिकवाली, साप्ताहिक: तटस्थ)
सोना सप्ताह में लगभग 0.5% कमज़ोर रहा। 10 साल की यील्ड के 19 वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुँचने और दर वृद्धि की अपेक्षाएँ बढ़ने के बीच यह लगभग 4,245 डॉलर तक गिरा और 4,300 डॉलर से नीचे कारोबार करता रहा, फिर बंद होते-होते 4,300 डॉलर के ऊपर लौट आया। केंद्रीय बैंकों की खरीदारी और मुद्रा अवमूल्यन की चिंताएँ सहारा देती रहती हैं, जबकि बढ़ती वास्तविक यील्ड तेज़ी को सीमित करती है।
प्रतिरोध स्तर: $4,350, $4,400, $4,450
समर्थन स्तर: $4,300, $4,245, $4,200
आधार दृष्टिकोण: जब तक यील्ड ऊँची रहती है, हल्के नकारात्मक झुकाव के साथ 4,300 से 4,450 डॉलर की सीमा में रहेगा। गर्म PCE या मज़बूत पेरोल अक्टूबर की दर वृद्धि की संभावना बढ़ाएँगे और 4,300 डॉलर से नीचे टूटकर 4,245 डॉलर के पुनः परीक्षण का जोखिम पैदा करेंगे, जबकि नरम आँकड़े सोने को 4,400–4,450 डॉलर की ओर ले जा सकते हैं। आधार परिदृश्य सीमा: 4,200–4,450 डॉलर।
चांदी (XAG/USD)
स्थिति: $64.71 पर बंद हुआ (पिछला सप्ताह $66.26; 52 सप्ताह की सीमा $45.54–$121.67; दैनिक: मज़बूत बिकवाली, साप्ताहिक: खरीदारी)
चांदी लगभग 2.3% गिरी और सोने से कमज़ोर प्रदर्शन किया; मंगलवार को 67.56 डॉलर के पास साप्ताहिक उच्च स्तर से पलटकर यह लगभग 63.07 डॉलर तक गिरी। बंद होने तक इसने कुछ नुकसान की भरपाई की, लेकिन ऊँची यील्ड और मज़बूत डॉलर ने इसे पिछले सप्ताह के समापन स्तर से नीचे रखा, हालाँकि साप्ताहिक तकनीकी रेटिंग सकारात्मक बनी हुई है।
प्रतिरोध स्तर: $65.10, $66.00, $67.50
समर्थन स्तर: $64.00, $63.00, $62.00
आधार दृष्टिकोण: अल्पावधि में सतर्क। 63.00 डॉलर से नीचे बंद होने पर 62.00 डॉलर और उससे नीचे का स्तर जोखिम में आएगा, जबकि 65.10 डॉलर के ऊपर जाना बिकवाली का दबाव कम होने का पहला संकेत होगा। आधार परिदृश्य सीमा: 62.00–67.50 डॉलर।
बिटकॉइन (BTC/USD)
स्थिति: $83,888 पर बंद हुआ (पिछला सप्ताह $80,882; 52 सप्ताह की सीमा $57,877–$126,110; दैनिक: मज़बूत खरीदारी, साप्ताहिक: मज़बूत खरीदारी)
बिटकॉइन लगभग 3.7% बढ़ा, सोमवार को 87,363 डॉलर तक उछला और फिर मुनाफावसूली के कारण गुरुवार को साप्ताहिक निचले स्तर 82,957 डॉलर तक लौट आया, तथा सप्ताहांत में 83,900 डॉलर के पास टिका रहा। स्पॉट ETF ने लगातार छह दिनों में लगभग 2.8 अरब डॉलर आकर्षित किए, लेकिन दैनिक प्रवाह सोमवार के 999 मिलियन डॉलर से घटकर गुरुवार को 191 मिलियन डॉलर रह गया, जो संस्थागत माँग के ठंडे पड़ने का संकेत है।
प्रतिरोध स्तर: $85,250, $87,400, $90,000
समर्थन स्तर: $83,000, $81,000, $80,000
आधार दृष्टिकोण: रचनात्मक, लेकिन यील्ड और ETF प्रवाह के प्रति संवेदनशील। 83,000 डॉलर बनाए रखने पर 87,400 डॉलर का पुनः परीक्षण नज़र में रहता है, जबकि 81,000 डॉलर से नीचे बंद होना संकेत देगा कि तेज़ी की गति थम गई है और 80,000 डॉलर की वापसी का रास्ता खुलेगा। आधार परिदृश्य सीमा: 80,000–88,000 डॉलर।
एथेरियम (ETH/USD)
स्थिति: $2,685 पर बंद हुआ (पिछला सप्ताह $2,612; 52 सप्ताह की सीमा $1,507–$4,753; दैनिक: मज़बूत खरीदारी, साप्ताहिक: मज़बूत खरीदारी)
ईथर लगभग 2.8% चढ़ा, सोमवार को 2,805 डॉलर पर शिखर बनाया और लॉन्ग पोज़िशन के लिक्विडेट होने से गुरुवार को 2,700 डॉलर से नीचे फिसल गया; एक ही दिन में लगभग 98 मिलियन डॉलर की लॉन्ग पोज़िशन साफ़ हो गईं। ओपन इंटरेस्ट नेटवर्क गतिविधि की तुलना में तेज़ी से बढ़ा है, जिससे यह तेज़ी और अधिक लीवरेज घटने के जोखिम में है।
प्रतिरोध स्तर: $2,790, $2,895, $3,000
समर्थन स्तर: $2,630, $2,550, $2,430
आधार दृष्टिकोण: सकारात्मक, लेकिन खिंचा हुआ। 2,630 डॉलर के ऊपर टिके रहने पर 2,790–2,895 डॉलर की ओर एक और कोशिश की संभावना बनती है, जबकि 2,550 डॉलर से नीचे टूटने पर 2,430 डॉलर के पास 50 दिन के औसत क्षेत्र को निशाना बनाया जाएगा। आधार परिदृश्य सीमा: 2,430–2,900 डॉलर।
प्रमुख कैलेंडर घटनाएँ (28 सितंबर – 2 अक्टूबर)
- सोमवार: बैंक ऑफ जापान की बैठक के विवरण, चीन का औद्योगिक लाभ, ECB अध्यक्ष Lagarde और फेड के Barkin के भाषण
- मंगलवार: रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) का फैसला, अमेरिकी JOLTS रिक्तियाँ (अगस्त), यूरो क्षेत्र की आर्थिक धारणा, Goolsbee और Williams सहित फेड वक्ता, ECB वक्ता
- बुधवार: अमेरिकी PCE मूल्य सूचकांक (अगस्त) और अंतिम Q2 GDP, जर्मनी, फ्रांस और इटली के मुद्रास्फीति आँकड़े, चीन का NBS विनिर्माण PMI, Cook और Kashkari सहित फेड वक्ता
- गुरुवार: अमेरिकी ISM विनिर्माण PMI (सितंबर), अमेरिकी बेरोज़गारी दावे, जापान का Tankan सर्वेक्षण, स्विस CPI, Lagarde, Schnabel और Logan सहित ECB और फेड वक्ता
- शुक्रवार: अमेरिकी नॉनफार्म पेरोल (सितंबर), यूरो क्षेत्र का HICP प्रारंभिक मुद्रास्फीति आँकड़ा, टोक्यो CPI
अनिर्धारित जोखिम: होर्मुज़ जलडमरूमध्य पर अमेरिका–ईरान वार्ता, सऊदी अरब पर हूती हमले और पूर्व–पश्चिम पाइपलाइन की मरम्मत की गति मुख्य अनिश्चित कारक बने हुए हैं।
निष्कर्ष
फेड पहले से सख्ती कर रहा है और बाज़ार 28 अक्टूबर को एक और दर वृद्धि की लगभग 70% संभावना आँक रहे हैं, ऐसे में इस सप्ताह की दो बड़ी अमेरिकी रिपोर्टें, बुधवार को अगस्त की PCE मुद्रास्फीति रिपोर्ट और शुक्रवार को सितंबर के नॉनफार्म पेरोल, तय करेंगी कि 10 साल की यील्ड 5.2% से ऊपर जाती है या नहीं और क्या डॉलर अपने दो महीने के उच्च स्तर बनाए रख पाता है। गुरुवार का ISM विनिर्माण PMI, केंद्रीय बैंक भाषणों का व्यस्त कार्यक्रम और मंगलवार का RBA फैसला अस्थिरता और बढ़ाते हैं, जबकि ईरान से जुड़ी ख़बरें Brent का मुख्य संचालक बनी हुई हैं। बिटकॉइन और ईथर को अपने लाभ बनाए रखने के लिए निरंतर ETF प्रवाह की आवश्यकता है।
मूल्य लक्ष्यों का सारांश:
- EUR/USD 1.1391 पर: आधार परिदृश्य 1.1300–1.1500
- Brent $104.45 पर: आधार परिदृश्य $97–$110
- सोना $4,320.50 पर: आधार परिदृश्य $4,200–$4,450
- चांदी $64.71 पर: आधार परिदृश्य $62.00–$67.50
- बिटकॉइन $83,888 पर: आधार परिदृश्य $80,000–$88,000
- एथेरियम $2,685 पर: आधार परिदृश्य $2,430–$2,900
अस्वीकरण: ये सामग्रियाँ निवेश की सिफ़ारिश या वित्तीय बाज़ारों में कार्य करने के लिए मार्गदर्शिका नहीं हैं और केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए हैं। वित्तीय बाज़ारों में ट्रेडिंग जोखिम भरी है और जमा की गई पूरी राशि के नुकसान का कारण बन सकती है।
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