वित्तकेसंसारमेंएककहावतहै: "अमेरिकाछींकेगा, किंतुसंसारकोजुखामहोजाएगा।" किंतुयहनिर्धारितकरनेकाक्यातरीकाहैकिइसजुखामकाकितनागंभीरकारणहै– क्यायहकिसीहल्कीअसुविधायाकिसीगंभीरबीमारीसेहै?
यहीकारणहैजिसकेलिएस्टॉक/एक्सचेंजसूचकांकोंकाआविष्कारकियागया।मुख्यकारणजिनकाउपयोगUS अर्थव्यवस्थाकेस्वास्थ्यकापतालगानेकेलिएकियाजासकताहैट्रेडिंग उपकरण की NordFX रेखा में प्रस्तुतहैं।येडोजोन्स(DJ30.c), S&P 500 (US500.c) औरनैस्डैक-100 (USTEC.c)हैं।आइएउनमेंसेप्रत्येकपरविचारकरें।
डो जोन्स: US अर्थव्यवस्था का "दादा"
डो जोन्स औद्योगिक औसत का विकास चार्ल्स डो, वॉल स्ट्रीट जर्नल के संस्थापक और डो सिद्धांत के निर्माता द्वारा 1884 में किया गया। सूचकांक में प्रारंभ में सीमित उपयोगकर्ता थे और केवल 11 स्टॉक्स (9 रेलवे और 2 औद्योगिक) शामिल थे। इसका परिकलन इसकी बास्केट में शामिल शेयरों के मूल्य के अंकगणितीय औसत के रूप में किया गया। डो जोन्स 12 वर्ष बाद, मई 1896 में सार्वजनिक हुआ।
डो जोन्स वर्तमान में एक नहीं, बल्कि विभिन्न सूचकांकों का एक संपूर्ण परिवार है जिसमें न केवल विभिन्न कंपनियों की गतिकियाँ, बल्कि, उदाहरण के लिए, रियल इस्टेट (डो जोन्स रियल इस्टेट), परिवहन कंपनियाँ (डो जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज), यूटिलिटी कंपनियाँ (डो जोन्स यूटिलिटी एवरेज), इत्यादि भी शामिल होती हैं।
US स्टॉक्स की गतिकियों के अलावा, सूचकांकों का डो जोन्स परिवार वैश्विक रुझानों (डो जोन्स ग्लोबल टाइटंस 50) के साथ-साथ एकल देशों की अर्थव्यवस्थाओं की अवस्था (डो जोन्स टर्की टाइटंस 20, डो जोन्स इटली टाइटंस 30, डो जोन्स साउथ कोरिया टाइटंस 30, डो जोन्स अफ्रिका टाइटंस 50, इत्यादि) का भी पता लगाता है।
इस बड़े समूह का सबसे प्रसिद्ध डो जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज सूचकांक है, अन्यथा डो जोन्स 30, जिसे NordFX trading instruments के बीच निरूपित किया जाता है। इसकी बास्केट में सबसे बड़ी कंपनियों के 30 शेयर शामिल होते हैं। पूर्ण नाम के विषय में, “इंडस्ट्रियल एवरेज” बल्कि इतिहास के प्रति एक श्रृद्धांजलि है, क्योंकि अर्थव्यवस्था के अन्य क्षेत्र अब इंडस्ट्रियल वाले बाद सूचकांक में सहअस्तित्व रखते हैं। फिलहाल, प्रतिशत "पाई" इस प्रकार दिखाई देता है: प्रौद्योगिकी कंपनियाँ - 26.28%, उपभोक्ता वस्तुएँ - 25.81%, स्वास्थ्य सेवा - 14.66%, औद्योगिक वस्तुएँ - 13.95%, वित्तीय क्षेत्र - 13.26%, ऊर्जा - 3.40%, दूरसंचार - 1.46%, कच्ची सामग्री उद्योग - 1.09%, और बकाया - 0.09%।
डो जोन्स 30 में एप्पल, गोल्डमैन सैच्स समूह, बोइंग, जॉनसन एंड जॉनसन, माइक्रोसॉफ्ट, प्रोक्टर एंड गैम्बल जैसी कंपनियों शेयर शामिल होते हैं, जो NordFX ग्राहकों के लिए भी उपलब्ध हैं। उनकी रणनीतियों में इन एकल परिसंपत्तियों और स्टॉक सूचकांकों दोनों पर ट्रेड्स को युग्मित करते हुए, ट्रेडर्स जोखिमों पर बाड़ लगा सकते हैं और बड़े लाभ कमा सकते हैं।
डो जोन्स 30 और अन्य सूचकांकों के बीच मुख्य अंतरों में से एक यह है कि कंपनियों के लिए प्रायोगिक रूप से इसकी बास्केट में प्रवेश करने के लिए कोई कठिन नियम नहीं है। किंतु यदि आप इसकी संरचना को देखते हैं, तो आप देख सकते हैं कि इसमें विश्वस्तरीय कंपनियाँ शामिल होती हैं जिनके नाम सभी के लिए सुविख्यात हैं। यह सूचकांक "ब्लू चिप्स" समाहित करने वाला एक तैयार निवेश पोर्टफोलियो माना जाता है। और चिप्स के बारे में क्या? यह नाम कैसीनो से आता है, जहाँ ठीक इसी तरह के रंग के टोकन पारंपरिक रूप से सबसे मूल्यवान होते हैं। वित्त संसार में, यह सबसे बड़े, लिक्विड और स्थिर लाभप्रदायता वाली विश्वसनीय कंपनियों के शेयरों को दिया गया नाम है। यह वही है जो डो जोन्स 30 को, उदाहरण के लिए, S&P 500, एक सूचकांक से अलग करता है जिसमें कई बड़ी कंपनियाँ शामिल होती हैं, जिनमें से कई अभी भी सक्रिय वृद्धि के चरण में हैं।
S&P 500: एक सूचकांक में संपूर्ण US अर्थव्यवस्था
सबसे सुविख्यात और लोकप्रिय सूचकांकों की सूची में अगला S&P 500 है। इसकी बास्केट में स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड की गईं 500 US सार्वजनिक कंपनियाँ शामिल होती हैं। दूसरी ओर, यह बहुत थोडी है: आखिरकार, लगभग 7-8 हजार विभिन्न कंपनियों के शेयर्स देश के स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड किए जाते हैं। किंतु दूसरी ओर, डो जोन्स 30 के साथ तुलना करने पर, यह बहुत अधिक है। इसके अलावा, ये 500 कंपनियाँ संपूर्ण US स्टॉक बाजार का 80% पूँजीकरण बनाती हैं। इस प्रकार, S&P 500 की गतिकियाँ लगभग संपूर्ण US अर्थव्यवस्था की अवस्था परिलक्षित करती हैं।
समान “ब्लू चिप्स” जैसे माइक्रोसॉफ्ट, एप्पल, अमेजॉन, फेसबुक, कोका-कोला, वीजा, मास्टरकार्ड और मैक्डोनाल्ड्स को सूचकांक पोर्टफोलियो में पाया जा सकता है। किंतु, जैसा कि पूर्व में उल्लेख किया गया है, सापेक्ष रूप से इसमें कई कंपनियाँ हैं जिनका कोई गहरा निवेश इतिहास नहीं है। S&P 500 से प्रथम 10 कंपनियाँ अपने कुल वजन के 25% के लिए अकाउंट को सूचीबद्ध करती हैं, शीर्ष-15 – लगभग 30%, जबकि अंतिम सौ से कंपनियों के शेयर को सौवें और हजारवें प्रतिशत के रूप में भी मापा जाता है - 0.05%, 0.03% अथवा 0.01%। अर्थात, माइक्रोसॉफ्ट अथवा एप्पल का वजन सूची की तली से कई दर्जनों कंपनियों के कुल वजन में तुलनात्मक है।
सूचकांक को 4 मार्च, 1957 से प्रकाशित किया गया है। सूची का स्वामित्व और रखरखाव स्टैंडर्ड एंड पुअर्स द्वारा किया जाता है। (स्टैंडर्ड एंड पुअर्स, मूडीज और फिच रेटिंग्स के साथ, वित्तीय बाजारों के विश्लेषणात्मक अनुसंधान में शामिल सर्वाधिक प्रभावकारी अंतर्राष्ट्रीय रेटिंग एजेंसियों में से एक है)।
नैस्डैक-100: सर्वाधिक तकनीकी रूप से उन्नत हजार
तीसरा सूचकांक, नैस्डैक-100, में पूँजीकरण द्वारा 100 सबसे बड़ी कंपनियाँ शामिल होती हैं, अधिकांश रूप से हाई-टेक उद्योग से, संयुक्त राज्य और अन्य देशों से जिनके शेयर्स US नैस्डैक स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं।
फिलहाल, नैस्डैक परिवार में 10 से अधिक विभिन्न सूचकांक हैं, जिसका इतिहास 1985 में शुरु हुआ। फिर दो नए सूचकांक प्रस्तुत किए गए: नैस्डैक-100 और नैस्डैक फाइनैंशियल-100। औद्योगि हाई-टेक कंपनियों को पहले सूचकांक में शामिल किया गया, वित्तीय कंपनियों को दूसरे में शामिल किया गया। इन सूचकांकों को प्रौद्योगिकी खंड पर वित्तीय पर्यावरण के प्रभाव को टालने के लिए विभाजित किया गया। यह संभव था, किंतु केवल आंशिक रूप से।
यदि आप चार्ट्स को देखते हैं, तो आप डो जोन्स 30 और S&P 500 दोनों के साथ नैस्डैक-100 के सहसंबंध को देख सकते हैं। यह समझने योग्य है, क्योंकि इसकी बास्केट में फेसबुक, पेपल, गुगल, याहू, अमेजॉन, पेप्सी और कई अन्य विश्व प्रसिद्ध कंपनियों जैसे स्टॉक बाजार के “व्हेल्स” शामिल होते हैं।
सूचकांक और क्रिप्टोकरेंसी बाजार
समग्र रूप से, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कंपनियों के शेयर्स, कोई फर्क नहीं पड़ता कि ये कंपनियाँ कितनी बड़ी हैं, का उपयोग विशेष रूप से वित्तीय संकटों की अवधियों के दौरान पूँजी को संग्रहीत करने के लिए, US सरकारी बॉण्ड्स अथवा गोल्ड, से भिन्न, उदाहरण के लिए, पारंपरिक रूप से जोखिम परिसंपत्तियों के रूप में वर्गीकृत किए जाते हैं। और इस प्रसंग में, हम ब्लॉकचेन और डिजिटल परिसंपत्तियों का उल्लेख कर सकते हैं, जो हाल के वर्षों में हाई-टेक क्षेत्र का एक समग्र भाग बन गईं हैं। इसलिए, विशेष रूप से 2021 के अंत और 2022 के प्रारंभ में, अग्रणी क्रिप्टोकरेंसियों, बिटकॉइन, एथेरियम, इत्यादि के उद्धरणों का नैस्डैक 100 और S&P 500 सूचकांकों के साथ एक मजबूत सहसंबंध था। इसप्रकार, इन सूचकांकों की निगरानी करना आपको पूर्वानुमान लगाने की गुणवत्ता को सुधारने और उस समय भविष्यवाणी करने की अनुमति देता है जब क्रिप्टो बाजार में मुख्य रुझान, अधिक सटीक रूप से, बदलता है। यद्यपि, यह उल्टा भी घटित होता है: ऐसी भी स्थितियाँ रहीं हैं जब डिजिटल परिसंपत्तियों की प्रतिक्रिया अन्य जोखिम परिसंपत्तियों की प्रतिक्रिया के आगे थीं।
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