EUR/USD: Eropah Merah, AS Hijau
● Hari paling aktif minggu lalu adalah Khamis, 24 Oktober, apabila peserta pasaran menghadapi banyak data mengenai aktiviti perniagaan (PMI) di pelbagai sektor Kesatuan Eropah, Zon Euro secara keseluruhan, dan Amerika Syarikat.
Menurut S&P Global, aktiviti perniagaan di Zon Euro menurun untuk bulan kedua berturut-turut. Pada bulan Oktober, PMI komposit berada pada 49.7 mata, meningkat sedikit daripada 49.6 pada bulan September. Walaupun selaras dengan jangkaan pasaran, ia kekal di bawah ambang penting 50 mata, yang memisahkan pertumbuhan ekonomi daripada penguncupan.
Sektor perkhidmatan kekal dalam zon positif tetapi juga menunjukkan pertumbuhan yang perlahan. Walaupun ramalan meramalkan peningkatan kepada 51.6, indeks sebenarnya jatuh dari 51.4 pada bulan September kepada 51.2 mata pada bulan Oktober, paras terendah dalam lapan bulan. Dalam sektor pembuatan Zon Euro, PMI meningkat sedikit kepada 45.9 daripada 45.0 pada bulan September tetapi kekal dalam zon penguncupan. Penurunan terbesar sejak awal tahun diperhatikan dalam segmen eksport, terutamanya disebabkan oleh ketegangan perdagangan antara EU dan China yang bersaing untuk penguasaan dalam industri automotif.
● Diketahui bahawa Beijing memberi tekanan kepada pengeluar keretanya untuk menghentikan rancangan pengembangan mereka di Eropah. Langkah ini adalah sebagai tindak balas terhadap kemungkinan tarif import kereta elektrik China yang boleh mencecah sehingga 45%. Kerajaan China menggesa pengeluar, yang mengatasi syarikat Eropah dalam perlumbaan untuk menghasilkan kenderaan elektrik mampu milik, supaya menangguhkan pencarian tapak pengeluaran aktif di rantau ini dan menangguhkan perjanjian baharu sambil rundingan tarif dengan EU sedang berlangsung.
● Dua enjin utama ekonomi Eropah, Jerman dan Perancis, menunjukkan trend yang berbeza walaupun kedua-dua negara menerajui penguncupan perniagaan dalam EU. Di Jerman, PMI komposit meningkat kepada 48.4 mata daripada 47.5 pada bulan September, terutamanya terima kasih kepada pertumbuhan stabil dalam sektor perkhidmatan, di mana PMI meningkat daripada 50.6 kepada 51.4 mata pada bulan Oktober, dipacu oleh peningkatan gaji. Sementara itu, sektor pembuatan juga mencatat peningkatan daripada 40.6 kepada 42.6 mata, walaupun ia kekal jauh di bawah tanda penting 50.0. Ini menunjukkan bahawa ekonomi Jerman masih berisiko jatuh ke dalam kemelesetan kerana industri automotif dan pembuatan menghadapi permintaan yang menurun.
● Sementara itu, Perancis mengalami penurunan permintaan yang “tajam dan dipercepatkan”, terutamanya dalam sektor pembuatan, di mana PMI jatuh kepada 44.5 mata daripada 44.6 sebelumnya. Penurunan juga diperhatikan dalam sektor perkhidmatan, dengan indeks jatuh daripada 49.6 yang diharapkan kepada 48.3 mata. Akibatnya, PMI komposit menunjukkan penurunan, mencecah paras terendah dalam sembilan bulan pada 47.3 mata, bertentangan dengan jangkaan penganalisis yang meramalkan peningkatan kepada 49.0.
● Seperti yang dinyatakan di atas, kedua-dua negara ini dianggap sebagai penyumbang utama kepada penurunan meluas di rantau ini, yang telah mendorong Bank Pusat Eropah (ECB) untuk mempercepatkan pelonggaran dasar monetarinya. Sekiranya trend semasa berterusan, tekanan lanjut boleh dikenakan kepada ECB, berkemungkinan mendorongnya ke arah tindakan lebih tegas menjelang akhir tahun. Keputusan yang dijangka pada 12 Disember boleh memberi kesan yang besar kepada kestabilan ekonomi dan trajektori pemulihan rantau ini. Presiden ECB Christine Lagarde telah mengesahkan rancangan untuk pelonggaran dasar, namun pendekatan yang tepat masih belum pasti: mungkin penurunan kadar 25 mata asas (bps) atau potongan lebih besar 50 bps. Pegawai nampaknya berbelah bahagi, dengan ahli dovish secara terbuka menyokong potongan kadar yang lebih tajam, manakala rakan-rakan mereka yang hawkish menasihati supaya berhati-hati.
● Di Amerika Syarikat, data awal yang dikeluarkan pada Khamis, 24 Oktober menunjukkan bahawa, menurut S&P Global, “pada bulan Oktober, aktiviti perniagaan terus berkembang pada kadar yang menggalakkan, menyokong pengembangan ekonomi yang dicatatkan sejak awal tahun hingga suku keempat.” Pertumbuhan dalam sektor perkhidmatan meningkat, dengan indeks PMI meningkat daripada 55.2 pada bulan September kepada 55.3 awal pada bulan Oktober. Dalam pembuatan, PMI kekal di bawah 50.0, namun peningkatan dalam indeks itu lebih mengagumkan: berbanding ramalan 47.5, ia melonjak daripada 47.3 kepada 47.8. Pasaran buruh AS juga kekal kukuh, dengan tuntutan awal pengangguran menurun daripada 242K kepada 227K sepanjang minggu, melebihi ramalan 243K.
● Data aktiviti perniagaan AS yang disemak dijadualkan untuk dikeluarkan pada Jumaat, 1 November. Mengenai Jumaat sebelumnya, 25 Oktober, pada masa penulisan ulasan ini (15:00 CET), pasangan EUR/USD berdagang sekitar tahap 1.0830.
● Minggu yang akan datang menjanjikan banyak peristiwa. Pada hari Selasa, 29 Oktober, data pasaran buruh JOLTS AS akan dikeluarkan. Rabu, 30 Oktober, akan membawa angka KDNK suku ketiga untuk Jerman dan AS, bersama-sama dengan Indeks Harga Pengguna (CPI) Jerman dan laporan ADP mengenai pekerjaan bukan perladangan di AS.
Khamis mungkin memberi kejutan, dengan data awal inflasi pengguna (CPI) dari Zon Euro dan Indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi AS. Selain itu, seperti biasa, tuntutan awal pengangguran AS akan diterbitkan pada hari Khamis. Akhirnya, pada Jumaat, 1 November, data akhir aktiviti perniagaan AS dan set data baru pasaran buruh AS akan diterbitkan, termasuk petunjuk utama seperti kadar pengangguran dan Gaji Bukan Ladang (NFP).
KRIPTOWANG: Menanti “Lilinnya Ilahi” Bitcoin
● Pada Isnin, 21 Oktober, bitcoin mencapai puncak $69,502, mencatatkan paras tertinggi tiga bulan. Walau bagaimanapun, momentum bullish ini kemudiannya perlahan, walaupun penganalisis Bitfinex mengaitkannya dengan kesan tertunda. Rally bull semasa sebahagian besarnya didorong oleh spekulasi yang semakin meningkat mengenai kemungkinan kemenangan Donald Trump dalam pilihan raya presiden AS yang akan datang pada 5 November. Menurut perkhidmatan ramalan kripto Polymarket, peluang Trump adalah 60.7%, manakala peluang Harris hanya 39.1%. Namun, adalah penting untuk diingat bahawa pandangan komuniti kripto tidak semestinya mencerminkan pandangan umum pengundi AS.
● Ramai penganalisis yakin bahawa kemenangan Trump akan membawa bitcoin ke tahap baharu, mewujudkan apa yang dikenali sebagai “Lilin Ilahi”. Keyakinan ini didorong oleh janji Trump untuk menjadikan kripto utama sebagai simbol baru Amerika Syarikat. Bulan lalu, penganalisis Standard Chartered meramalkan bahawa kemenangannya boleh menaikkan bitcoin ke $125,000, manakala kemenangan Harris mungkin juga menaikkannya, tetapi hanya sekitar $75,000. Firma penyelidikan dan broker utama Bernstein telah mencapai kesimpulan yang sama.
Jika Trump menang, "Lilin Ilahi" hijau besar boleh muncul hanya kerana sentimen pasaran yang kuat. Penganalisis mendapati bahawa selama bertahun-tahun, bitcoin telah mencipta beberapa lilin epik harian. "Lilin Ilahi" terbesar direkodkan pada 10 April 2013, apabila harga bitcoin melonjak daripada hampir $20 kepada $290, peningkatan 115% dalam satu hari. Satu lagi lonjakan yang mengagumkan berlaku apabila Tesla milik Elon Musk melabur dalam bitcoin; pada 8 Februari 2021, " emas digital" melonjak serta-merta sebanyak 22.4%. Pakar percaya bahawa jika Trump menang, lilin itu mungkin jatuh dalam julat yang diramalkan ini. Walau bagaimanapun, ini tidak bermakna ia akan kekal di sana. Sebutharga BTC/USD mungkin mengalami pembetulan pantas ke kedua-dua arah tidak lama kemudian.
● Ada kemungkinan bahawa, didorong oleh keghairahan pra-pilihan raya, bitcoin boleh memecahkan paras tertinggi sejarahnya $73,743 sebelum hari pilihan raya. Menurut Bloomberg, peniaga pasaran opsyen meningkatkan taruhan untuk mata wang kripto utama mencapai rekod $80,000 menjelang akhir November. Menariknya, sentimen pasaran mencadangkan ini mungkin berlaku tanpa mengira siapa yang menang dalam perlumbaan presiden AS. Volatiliti tersirat untuk opsyen BTC yang tamat tempoh pada hari pilihan raya, 5 November, telah meningkat, dengan kecenderungan ke arah opsyen panggilan, memberikan hak untuk membeli bitcoin pada harga puncak baru.
● Walaupun terdapat keyakinan yang kuat, penganalisis terkenal dan ketua MN Trading Michael Van De Poppe memberi amaran bahawa bitcoin mungkin jatuh ke julat $64,000-$65,000 sebelum melonjak semula. Beliau melihat kemungkinan penurunan ini sebagai "peluang beli yang ideal", mencadangkan ia boleh menawarkan titik kemasukan yang baik kepada pelabur yang ingin memanfaatkan lonjakan seterusnya bitcoin.
Van De Poppe kekal optimis mengenai prospek jangka panjang BTC. Beliau percaya bahawa kejatuhan ini mungkin menjadi pembetulan besar terakhir sebelum bitcoin mencapai paras tertinggi baru. Penganalisis juga berpendapat bahawa paras tertinggi baru ini mungkin seiring dengan pilihan raya presiden AS yang akan datang atau mesyuarat Rizab Persekutuan yang seterusnya pada 7 November. Kedua-dua acara ini adalah tonggak utama untuk pasaran kewangan, termasuk aset digital.
● Ramalan jangka panjang kelihatan lebih mengagumkan lagi. Penganalisis dari firma penyelidikan dan broker Bernstein menyatakan bahawa ramalan mereka sebanyak $200,000 setiap BTC menjelang akhir 2025 adalah “konservatif”. Bernstein menganggap bekalan terhad bitcoin sebagai aset “penyimpan nilai”, yang mereka anggap sebagai “pilihan yang baik dalam dunia di mana hutang AS mencapai rekod baru (kini sebanyak $35 trilion), dan risiko inflasi semakin meningkat”. Mereka berkata, “Jika anda suka emas, anda akan lebih menyukai bitcoin.”
● Pakar juga menunjukkan beberapa tanda pertumbuhan parabola yang akan datang untuk bitcoin, di mana mata wang kripto utama ini boleh mencecah $240,000. Penganalisis di CryptoQuant menegaskan bahawa "ikan paus" kripto kini berkelakuan seperti pada tahun 2020 selepas kejatuhan BTC pada awal pandemik COVID-19. Seperti yang mereka lakukan empat tahun lalu, mereka sedang aktif mengumpul syiling dengan jangkaan rally bull.
Selain itu, simpanan stablecoin dilaporkan semakin berkurangan. Seorang penganalisis yang dikenali sebagai Doctor Magic telah memerhatikan penurunan dalam permodalan stablecoin utama: Tether (USDT), USD Coin (USDC), dan Dai (DAI) sejak September 2024. Trend ini mencadangkan bahawa pedagang menukar stablecoin mereka kepada mata wang fiat dan menggunakan dana ini untuk membeli bitcoin dan aset digital utama lain. Jika senario pertumbuhan parabola ini menjadi kenyataan, harga bitcoin boleh mencecah $240,000 menjelang akhir musim bunga atau awal musim panas 2025, lebih daripada tiga kali ganda daripada nilai semasa.
● Pada masa penulisan ulasan ini (25 Oktober, 17:00 CET), pasangan BTC/USD berdagang sekitar $68,500. Jumlah permodalan pasaran kripto meningkat kepada $2.33 trilion, berbanding $2.20 trilion minggu lalu. Indeks Ketakutan & Ketamakan Kripto Bitcoin meningkat dari 32 kepada 56 mata, bergerak dari zon ketakutan ke wilayah neutral.
Kumpulan Analisis NordFX
Notis: Bahan ini bukan merupakan saranan pelaburan atau panduan untuk beroperasi di pasaran kewangan dan hanya untuk tujuan maklumat sahaja. Berdagang di pasaran kewangan berisiko dan boleh mengakibatkan kehilangan penuh dana yang didepositkan.
