Pandangan Umum Minggu Lalu dan Minggu Mendatang
Pasaran mengakhiri minggu dengan suasana campur aduk ketika peserta cuba mencerna kedua-dua penutupan kerajaan AS selama 43 hari yang berakhir dan ketidakpastian yang semakin meningkat mengenai langkah seterusnya Rizab Persekutuan. Penutupan secara rasmi berakhir pada 12 November dan agensi persekutuan kini sedang membina semula jadual untuk data ekonomi yang tertunda, yang bermaksud bahawa angka Oktober untuk pertumbuhan, pekerjaan dan perbelanjaan akan keluar dengan kelewatan dan kemungkinan jurang. Ini merumitkan tugas Fed pada masa inflasi tahunan AS berlegar sekitar 3.0 peratus dan masih di atas sasaran 2 peratus.
Niaga hadapan minyak mentah Brent ditutup pada hari Jumaat berhampiran AS$ 64 setong, kekal dalam saluran menurun yang luas walaupun terdapat pemulihan sederhana dari paras terendah pertengahan minggu. Emas menutup sesi sekitar AS$ 4 079.60 per auns selepas berdagang antara kira-kira AS$ 4 032 dan AS$ 4 212 sepanjang hari, kekal tidak jauh di bawah paras tertinggi sepanjang masa baru-baru ini.
Dalam mata wang kripto, bitcoin melanjutkan pembetulannya dari puncak Oktober. Syiling itu jatuh serendah kira-kira AS$ 94 000 pada hari Jumaat dan menamatkan hari berhampiran AS$ 94 500. Pada hari Sabtu ia berdagang semula berhampiran AS$ 96 000, tetapi masih lebih daripada 10 peratus di bawah paras tertinggi di atas AS$ 110 000 yang dilihat pada akhir Oktober.
Melihat ke hadapan ke minggu 17-21 November, pedagang akan memberi tumpuan kepada kalendar acara yang padat. Item utama termasuk CPI Kanada pada hari Isnin, minit mesyuarat Oktober Fed pada hari Rabu 19 November, keputusan kadar faedah di Asia dan sekumpulan bacaan PMI kilat untuk zon euro, UK dan AS pada akhir minggu. Dengan kemungkinan pemotongan kadar Fed selanjutnya pada mesyuarat 9-10 Disember kini hampir kepada lambungan syiling, sebarang petunjuk daripada minit atau PMI boleh mencetuskan pergerakan mendadak dalam dolar, hasil dan aset berisiko.
EUR/USD
EUR/USD ditutup pada hari Jumaat pada 1.1606 selepas berdagang dalam julat intrahari 1.1606-1.1654 dan mencatatkan hanya kerugian mingguan kecil. Pada carta harian, pasangan ini kekal di atas purata bergerak 50 hari dan terus bergerak dalam corak Segitiga jangka sederhana yang telah terbentuk sejak akhir musim panas. Pembeli masih mempertahankan zon sokongan 1.1490-1.1520, manakala penunjuk momentum menunjukkan daya kenaikan yang semakin pudar apabila RSI menghampiri garis arah aliran menurun dari paras tertinggi Julai.
Dalam minggu yang akan datang, percubaan baru untuk menguji rintangan di kawasan 1.1720-1.1760 masih mungkin jika minit Fed ditafsirkan sebagai berhati-hati dan jika PMI kilat tidak menunjukkan kemerosotan mendadak dalam aktiviti zon euro. Walau bagaimanapun, dengan pertumbuhan kawasan euro hanya stabil, inflasi AS hampir 3 peratus dan pegawai Fed secara terbuka berpecah sama ada pemotongan lain pada bulan Disember diperlukan, penembusan berterusan yang lebih tinggi mungkin memerlukan isyarat yang lebih jelas bahawa dasar AS beralih dengan tegas lebih dovish.
Pecahan di bawah 1.1490 akan mendedahkan rantau 1.1365 dan meningkatkan risiko pembetulan yang lebih mendalam ke arah paras terendah awal Oktober. Sebaliknya, penutupan harian di atas 1.2060 akan menandakan penembusan kenaikan harga yang disahkan dari penyatuan jangka sederhana dan membuka jalan ke arah jalur 1.22-1.23.
Pandangan asas: bias kenaikan harga ringan sementara EUR/USD kekal di atas 1.1490, dengan ruang untuk dorongan ke zon 1.17, tetapi dengan risiko pembetulan yang ketara jika komunikasi Fed atau data AS mengalihkan sentimen kembali memihak kepada dolar.
Bitcoin (BTC/USD)
bitcoin mengalami minggu yang tidak menentu lagi. Selepas berdagang di atas AS$ 105 000 pada awal November, syiling itu kini jelas bergerak ke fasa pembetulan. Pada hari Jumaat, BTC/USD jatuh kepada kira-kira AS$ 94 000 sebelum ditutup berhampiran AS$ 94 500. Pada hari Sabtu, ia berfluktuasi berhampiran AS$ 96 000 mengikut bursa utama, yang masih jauh di bawah paras tertinggi Oktober sekitar AS$ 125 000-126 000. Pergerakan ini didorong oleh permintaan ETF yang menyejuk, jangkaan yang dikurangkan untuk pelonggaran Fed yang agresif dan gelombang pengambilan untung selepas rali kuat tahun ini.
Dari segi teknikal, bitcoin telah keluar dari saluran kenaikan harga yang curam dan kini berdagang dalam saluran menurun atau pembetulan yang lebih luas. Purata bergerak jangka pendek telah mula berputar, dan RSI 14 hari terperangkap di bawah julat pertengahan, mengesahkan kehilangan momentum kenaikan. Rintangan terdekat kini terletak di kawasan AS$ 102 000-105 000, di mana sokongan sebelumnya, purata bergerak 50 hari dan garis arah aliran menurun kira-kira bertumpu.
Jika harga gagal memecahkan zon ini dan penjual menguasai semula, penurunan semula ke arah AS$ 92 000 dan kemudian AS$ 88 000-85 000 tidak boleh diketepikan, terutamanya jika selera risiko merosot selepas minit Fed. Sebaliknya, pergerakan berterusan kembali di atas AS$ 115 000 akan menandakan bahawa pembetulan mungkin berakhir dan boleh membuka jalan untuk percubaan lain pada puncak Oktober berhampiran AS$ 125 000-126 000.
Pandangan asas: neutral-ke-bearish sementara BTC/USD berdagang di bawah jalur rintangan AS$ 102 000-105 000 dan, khususnya, di bawah AS$ 100 000. Pemulihan jangka pendek adalah mungkin, tetapi buat masa ini ia kelihatan seperti rali pembetulan dan bukannya permulaan trend kenaikan impulsif baru.
Minyak Mentah Brent
Niaga hadapan minyak mentah Brent menamatkan sesi Jumaat berhampiran AS$ 64 setong, memulihkan sebahagian daripada kerugian yang dilihat awal minggu ini tetapi masih berdagang ke arah separuh bawah julat yang telah mendominasi sejak S2. Harga kekal dalam saluran menurun yang luas, dan penjual kelihatan bersedia untuk muncul semula pada pendekatan ke kawasan AS$ 66-68.
Gambar asas kekal bercampur-campur. Di satu pihak, kebimbangan bekalan secara berkala meningkat disebabkan oleh risiko geopolitik dan insiden infrastruktur, yang menyokong harga pada hari-hari apabila tajuk utama bertukar negatif. Sebaliknya, kebimbangan tentang permintaan global dan kesan kadar faedah sebenar yang masih tinggi mengekang kenaikan harga jangka panjang, dengan lengkung hadapan dan data kedudukan menunjukkan keyakinan berhati-hati dalam pemulihan yang berterusan.
Dalam jangka pendek, pergerakan pembetulan lebih tinggi ke arah AS$ 66-67 adalah mungkin jika sentimen bertambah baik dan jika data inventori AS mingguan menunjukkan permintaan yang lebih kukuh atau pengurangan yang lebih besar. Walau bagaimanapun, penutupan harian di bawah zon sokongan AS$ 62-61.50 akan menunjukkan bahawa tekanan menurun semakin kuat dan boleh membuka jalan ke arah AS$ 58 dan sempadan bawah saluran menurun. Hanya kemajuan berterusan di atas AS$ 70-71 yang akan menunjukkan dengan jelas bahawa pembalikan trend kenaikan harga yang lebih tahan lama sedang dijalankan dengan sasaran berpotensi lebih dekat kepada AS$ 76.
Pandangan asas: neutral-ke-bearish sementara Brent berdagang di bawah kira-kira AS$ 68, dengan rali ke arah rintangan lebih cenderung untuk menarik minat jualan melainkan data makro yang masuk menunjukkan pemulihan yang lebih kukuh dalam permintaan global.
Emas (XAU/USD)
Niaga hadapan emas ditutup pada hari Jumaat pada kira-kira AS$ 4 079.60 per auns, selepas julat intrahari dari kira-kira AS$ 4 032 hingga AS$ 4 212. Ini menandakan penarikan balik mingguan kedua berturut-turut dari zon rekod baru-baru ini di atas AS$ 4 300 tetapi meninggalkan trend kenaikan harga yang lebih luas utuh. XAU/USD masih berdagang dalam saluran menaik yang luas pada carta harian, disokong oleh beban hutang sebenar yang tinggi secara struktural, kebimbangan fiskal yang berlarutan dan permintaan daripada pelabur yang mencari lindung nilai terhadap inflasi yang kekal sekitar 3 peratus di AS dan tinggi di banyak ekonomi lain.
Dari segi teknikal, logam itu sedang menyatukan di atas jalur sokongan penting di kawasan AS$ 3 950-3 900, di mana tahap penembusan sebelumnya dan purata bergerak 50 hari berkumpul. Penunjuk momentum telah mereda dari wilayah terlebih beli, membolehkan trend kenaikan harga menyejuk tanpa lagi menandakan pembalikan utama. Penurunan yang lebih mendalam ke arah AS$ 3 865 tidak boleh dikecualikan jika dolar melanjutkan pemulihannya atau jika hasil sebenar bergerak lebih tinggi, tetapi pada peringkat ini penurunan sedemikian lebih cenderung dilihat sebagai peluang untuk memasuki semula kedudukan panjang dan bukannya perubahan trend yang jelas.
Di sebelah atas, pengesahan bahawa pembetulan telah berakhir mungkin datang dari penutupan harian kembali di atas zon rintangan AS$ 4 165-4 200. Dalam kes itu, sasaran seterusnya adalah dalam julat AS$ 4 250-4 300 dan kemudian paras tertinggi sepanjang masa baru-baru ini sedikit di atas AS$ 4 380. Kejatuhan dan pergerakan berterusan di bawah AS$ 3 535 diperlukan untuk membatalkan senario kenaikan harga jangka sederhana dan menunjukkan pembalikan yang lebih mendalam.
Pandangan asas: bias beli-dip sementara XAU/USD bertahan di atas kira-kira AS$ 3 900, dengan potensi kenaikan seterusnya bergantung pada bagaimana minit Fed dan data AS yang tertunda mempengaruhi jangkaan untuk kadar faedah sebenar dan dolar.
Kesimpulan
Minggu 17-21 November dibuka dengan pasaran cuba mencari arah selepas penutupan kerajaan AS yang bersejarah dan menjelang isyarat penting bank pusat. Gambar inflasi AS kekal tidak selesa, dengan CPI utama sekitar 3 peratus tahun ke tahun dan pegawai Fed berpecah sama ada pemotongan kadar lain pada mesyuarat 9-10 Disember adalah wajar. Pada masa yang sama, jadual pelepasan untuk data Oktober sedang dibina semula, yang menambah satu lagi lapisan ketidakpastian untuk pedagang.
Dalam persekitaran ini, EUR/USD terus berdagang dalam julat yang luas, dengan kedua-dua kenaikan harga dan penurunan harga tidak dapat memperoleh kemenangan yang menentukan. Emas berhenti selepas menetapkan rekod baru tetapi masih kelihatan disokong pada penurunan, manakala Brent kekal terhad oleh kebimbangan tentang permintaan global. bitcoin, akhirnya, telah mengingatkan peserta pasaran betapa sensitifnya aset beta tinggi terhadap perubahan jangkaan kadar faedah dan keadaan leverage, jatuh mendadak dari puncaknya apabila pedagang mengambil kira kemungkinan bahawa keputusan Fed Disember tidak lagi menjadi pertaruhan satu hala.
Seperti biasa, pedagang harus kekal fleksibel, memerhatikan tahap teknikal utama yang diserlahkan di atas dan memantau dengan teliti pelepasan makro yang masuk, terutamanya minit Fed dan PMI kilat. Volatiliti mungkin meningkat dengan cepat jika mana-mana isyarat ini mengubah jangkaan dengan ketara untuk dasar monetari atau pertumbuhan global.
Kumpulan Analisis NordFX
Penafian: Bahan-bahan ini bukan cadangan pelaburan atau panduan untuk bekerja di pasaran kewangan dan adalah untuk tujuan maklumat sahaja. Berdagang di pasaran kewangan adalah berisiko dan boleh menyebabkan kehilangan sepenuhnya dana yang didepositkan.
