Cerita dominan minggu ini ialah pertembungan antara peningkatan konflik Timur Tengah dan taruhan kenaikan kadar faedah Fed yang semakin tegas. Pasukan Houthi bergerak untuk mengukuhkan kawalan ke atas pelabuhan Mokha di Laut Merah berhampiran Selat Bab el-Mandeb, menambah ketegangan yang sudah meningkat di sekitar Selat Hormuz, dan Brent sempat menyentuh hampir $110 – paras tertinggi hampir empat bulan – sebelum mengurangkan kenaikannya berikutan laporan kemungkinan usaha diplomatik untuk menguruskan penghantaran di Hormuz. Dari segi inflasi, Indeks Harga Pengeluar pada hari Khamis menunjukkan inflasi pengeluar tahunan meningkat kepada 5.4%, dan Indeks Harga Pengguna pada hari Jumaat mengesahkan inflasi keseluruhan kekal pada 3.4% dengan bacaan teras yang lebih panas daripada jangkaan. Alat CME FedWatch kini menetapkan kebarangkalian 88% untuk kenaikan kadar faedah Fed sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat minggu depan, meningkat mendadak daripada sedikit lebih dua pertiga sehari sebelumnya – satu percanggahan ketara dengan jangkaan pemotongan kadar faedah yang telah menggerakkan pasaran bagi sebahagian besar tahun ini.
Harga penutup, Jumaat, 11 September 2026: EUR/USD – 1.1597 | Minyak Mentah Brent – $104.47 | Emas (XAU/USD) – $4,390.00 | Perak (XAG/USD) – $65.02 | Bitcoin – $77,201 | Ethereum – $2,470
Kalendar utama, 14–18 September: Sel – Pengeluaran Perindustrian dan Jualan Runcit China. Rab – keputusan kadar faedah FOMC dan Ringkasan Unjuran Ekonomi (dot plot), Jualan Runcit AS, CPI UK, Pengeluaran Perindustrian Zon Euro. Kha – keputusan kadar faedah Bank of England, CPI muktamad Zon Euro, Indeks Philly Fed AS. Jum – pengumuman Bank of Japan, CPI Jepun, Jualan Runcit UK, Pengeluaran Perindustrian AS. Konflik Timur Tengah di sekitar Laut Merah dan Selat Hormuz kekal sebagai risiko tidak berjadual utama.
EUR/USD
Ditutup pada 1.1597 (minggu sebelumnya 1.1614; julat 52 minggu 1.1325–1.2079; harian: Jual, mingguan: Neutral). Euro menyusut sedikit sepanjang minggu, stabil selepas reaksi bergelora terhadap data CPI AS pada hari Jumaat yang sempat mendorong pasangan ini ke paras rendah intraday berhampiran 1.1570 sebelum mengurangkan kerugian apabila angka utama sejajar dengan jangkaan.
Rintangan: 1.1650, 1.1710, 1.1760 – Sokongan: 1.1570, 1.1520, 1.1450
Senario asas: terhad selagi pasangan ini kekal di bawah 1.1650, dengan keputusan Fed minggu depan menjadi faktor penentu utama – kenaikan yang disahkan menyokong penurunan ke arah 1.1520, penahanan yang mengejutkan membuka lonjakan kelegaan ke arah 1.1710. Kes asas: 1.1450–1.1760.
Minyak Mentah Brent
Ditutup pada $104.47 (minggu sebelumnya $95.85; julat 52 minggu $58.72–$126.41; harian: Beli Kukuh, mingguan: Beli Kukuh). Brent melonjak lebih 6% dalam satu sesi minggu ini berikutan laporan bahawa pasukan Houthi telah mengambil alih pelabuhan Mokha di Laut Merah, menyentuh paras tertinggi intraday berhampiran $110 sebelum berundur hampir 3% berikutan laporan kemungkinan usaha diplomatik berkaitan penghantaran di Hormuz, namun masih mengakhiri minggu dengan kenaikan hampir 9%.
Rintangan: $107.75, $110.00, $115.00 – Sokongan: $100.00, $97.00, $94.00
Senario asas: bullish selagi premium risiko Timur Tengah berterusan; RBC Capital Markets menyebut $120 sebagai sasaran akhir tahun yang munasabah jika konflik meluas, manakala sebarang penyahtegasan berisiko mencetuskan penurunan mendadak ke arah $95–$100. Kes asas: $94–$115.
Emas (XAU/USD)
Ditutup pada $4,390.00 (minggu sebelumnya $4,477.20; julat 52 minggu $3,511.19–$5,595.46; harian: Beli, mingguan: Beli Kukuh). Emas jatuh hampir 2% sepanjang minggu apabila data PPI yang lebih kukuh daripada jangkaan menghidupkan semula taruhan kenaikan Fed dan menaikkan dolar, walaupun logam ini melantun daripada paras rendah seminggu berhampiran $4,300 untuk merebut semula purata bergerak 100 harinya selepas CPI hari Jumaat yang sejajar jangkaan.
Rintangan: $4,450, $4,500, $4,550 – Sokongan: $4,300, $4,269, $4,200
Senario asas: permintaan aset selamat akibat ketegangan Timur Tengah sedang menentang tekanan hasil sebenar yang lebih tinggi; kenaikan Fed yang disahkan berisiko menguji semula $4,269, manakala kejutan dovish membuka semula julat $4,450–$4,500. Kes asas: $4,200–$4,550.
Perak (XAG/USD)
Ditutup pada $65.02 (minggu sebelumnya $66.82; julat 52 minggu $41.15–$121.79; harian: Neutral, mingguan: Beli Kukuh). Perak jatuh mendadak berikutan data PPI yang panas pada hari Khamis, menyentuh paras rendah intraday berhampiran $62.94, sebelum bangkit menjelang penutup Jumaat apabila peniaga membeli semasa penurunan menjelang CPI, walaupun pasangan ini kekal terhad di bawah zon rintangan $64.10–$65.40.
Rintangan: $68.30, $71.00, $73.50 – Sokongan: $64.00, $62.00, $60.00
Senario asas: momentum jangka pendek kekal rapuh selepas jualan besar-besaran Khamis, berisiko tergelincir ke arah $60.00 jika sokongan gagal; penembusan yang disahkan melebihi $68.30 akan menghidupkan semula struktur bullish jangka sederhana. Kes asas: $60.00–$73.50.
Bitcoin (BTC/USD)
Ditutup berhampiran $77,201 (minggu sebelumnya $81,100; julat 52 minggu $57,877–$126,110; harian: Jual, mingguan: Neutral). Bitcoin jatuh lebih 5% sepanjang minggu, tergelincir daripada melebihi $81,000 apabila penilaian semula hawkish terhadap Fed membebankan selera risiko; percubaan lonjakan pada Jumaat ke arah $79,500 ditolak dengan pantas, meninggalkan pasangan ini kembali berhampiran sokongan $77,000–$77,200 menjelang hujung minggu.
Rintangan: $79,500, $82,000, $86,000 – Sokongan: $76,000, $72,000, $69,500
Senario asas: penunjuk momentum berada antara neutral hingga bearish tanpa isyarat hala tuju yang kukuh; merebut semula $79,500 diperlukan untuk menghidupkan semula tren bullish, manakala penembusan $76,000 berisiko memanjangkan penurunan ke arah $72,000. Kes asas: $69,500–$86,000.
Ethereum (ETH/USD)
Ditutup berhampiran $2,470 (minggu sebelumnya $2,524; julat 52 minggu $1,507.05–$4,765.41; harian: Beli, mingguan: Beli). Ether menyusut sedikit melebihi 2% sepanjang minggu, mengukuh di bawah zon rintangan $2,500–$2,560 apabila RSI menyejuk kepada 58 selepas lonjakan Ogos, walaupun aliran masuk ETF spot yang berterusan dan penurunan baki di bursa mengekalkan struktur keseluruhan.
Rintangan: $2,515, $2,650, $2,750 – Sokongan: $2,433, $2,300, $2,150
Senario asas: konstruktif dalam jangka sederhana selagi aliran masuk ETF berterusan, dengan penembusan melebihi $2,515 membuka laluan ke $2,650; kejutan hawkish Fed merupakan risiko penurunan utama ke arah $2,300–$2,433. Kes asas: $2,150–$2,750.
Kesimpulan
Keputusan Fed pada 16 September minggu depan merupakan peristiwa dominan, dengan pasaran menetapkan kebarangkalian 88% untuk kenaikan 25 mata asas selepas bacaan PPI dan CPI panas berturut-turut; Bank of England dan Bank of Japan turut bermesyuarat, dan data aktiviti China, inflasi UK, serta Jualan Runcit AS melengkapkan kalendar yang padat. Konflik Timur Tengah di sekitar Laut Merah dan Selat Hormuz kekal sebagai risiko tidak berjadual utama selepas Brent mencapai paras tertinggi empat bulan. EUR/USD pada 1.1597: kes asas 1.1450–1.1760. Brent pada $104.47: kes asas $94–$115. Emas pada $4,390.00: kes asas $4,200–$4,550. Perak pada $65.02: kes asas $60.00–$73.50. Bitcoin pada $77,201: kes asas $69,500–$86,000. Ethereum pada $2,470: kes asas $2,150–$2,750.
Kumpulan Analitik NordFX
Penafian: Bahan ini bukan cadangan pelaburan atau panduan untuk beroperasi di pasaran kewangan dan hanya untuk tujuan maklumat. Berdagang di pasaran kewangan adalah berisiko dan boleh menyebabkan kerugian sepenuhnya dana yang didepositkan.
Kembali Kembali
