Jilid Dagangan Dijelaskan: Apa Itu dan Bagaimana Menganalisisnya

Volume dagangan adalah salah satu aspek paling penting tetapi sering diabaikan dalam pasaran kewangan. Ia mewakili jumlah keseluruhan saham, kontrak, atau unit aset yang didagangkan dalam tempoh tertentu. Bagi pemula, memahami volume dagangan boleh memberikan pandangan penting tentang aktiviti pasaran, kecairan, dan potensi pergerakan harga. Volume dagangan yang tinggi sering menandakan minat pasaran yang kuat, manakala volume rendah mungkin menunjukkan momentum yang lemah. Dalam panduan ini, kami akan menjelaskan apa itu volume dagangan, mengapa ia penting, dan bagaimana anda boleh menggunakannya untuk meningkatkan keputusan dagangan anda dalam forex, saham, dan mata wang kripto.

Poin Penting:

1. Volume dagangan mencerminkan aktiviti pasaran dan kecairan – Volume yang lebih tinggi menunjukkan minat yang kuat terhadap aset, memudahkan pembelian atau penjualan tanpa perubahan harga yang ketara.
2. Analisis volume membantu mengesahkan trend dan potensi pembalikan – Peningkatan volume semasa trend menaik menandakan momentum yang kuat, manakala penurunan volume mungkin menunjukkan pergerakan harga yang lemah.
3. Pasaran yang berbeza mempunyai ciri volume yang unik – Forex, saham, dan mata wang kripto masing-masing mempunyai corak volume yang berbeza, mempengaruhi volatiliti, kecairan, dan strategi dagangan.

Definisi Volume Dagangan

Volume dagangan adalah metrik asas dalam pasaran kewangan yang mengukur jumlah keseluruhan saham, kontrak, atau unit aset yang ditukar antara pembeli dan penjual dalam jangka masa tertentu. Ini boleh dikira pada pelbagai selang masa, seperti minit demi minit, setiap jam, harian, mingguan, atau bulanan, bergantung pada strategi pedagang dan pendekatan analisis pasaran.

Volume dagangan sering digunakan sebagai penunjuk minat pasaran dan kecairan. Volume yang lebih tinggi biasanya menunjukkan penyertaan yang lebih kuat, bermakna terdapat lebih banyak pembeli dan penjual aktif, yang membawa kepada pergerakan harga yang lebih lancar dan pengurangan slippage. Sebaliknya, volume yang lebih rendah boleh menunjukkan kekurangan minat terhadap aset, menjadikannya lebih sukar untuk melaksanakan dagangan pada harga yang diingini.

Terdapat dua cara utama untuk menganalisis volume dagangan:

1. Volume mengikut Jangka Masa – Kaedah ini menilai jumlah transaksi dalam tempoh tertentu. Sebagai contoh, saham dengan 10 juta saham didagangkan dalam sehari mempunyai aktiviti yang lebih tinggi daripada satu dengan 500,000 saham didagangkan dalam jangka masa yang sama. Pedagang sering membandingkan volume merentasi hari atau minggu yang berbeza untuk mengenal pasti trend dalam penyertaan pasaran.
2. Volume mengikut Harga – Analisis ini memberi tumpuan kepada jumlah dagangan yang berlaku pada tahap harga yang berbeza, sering divisualisasikan melalui alat seperti Profil Volume. Ia membantu pedagang mengenal pasti tahap sokongan dan rintangan, kerana kawasan dengan volume dagangan yang tinggi cenderung bertindak sebagai zon pengukuhan harga.

Selain itu, data volume sering digabungkan dengan penunjuk teknikal, seperti On-Balance Volume (OBV) atau Volume Weighted Average Price (VWAP), untuk meningkatkan analisis pasaran dan mengenal pasti peluang dagangan yang berpotensi. Memahami nuansa ini membantu pedagang membuat keputusan yang berinformasi berdasarkan aktiviti pasaran sebenar dan bukan hanya pergerakan harga.

Mengapa Volume Dagangan Penting

1. Kecairan: Volume dagangan yang tinggi menunjukkan pasaran yang cair, di mana aset boleh dibeli atau dijual dengan kesan harga yang minimum. Ini memastikan bahawa pedagang boleh memasuki atau keluar dari posisi dengan mudah.
2. Volatiliti: Perubahan ketara dalam volume dagangan boleh membawa kepada peningkatan volatiliti. Sebagai contoh, lonjakan volume secara tiba-tiba mungkin menyebabkan pergerakan harga yang cepat, memberikan peluang dan risiko kepada pedagang.
3. Pengesahan Trend: Volume sering digunakan untuk mengesahkan trend harga. Harga yang meningkat disertai dengan peningkatan volume menunjukkan trend menaik yang kuat, manakala harga yang menurun dengan peningkatan volume menunjukkan trend menurun yang kuat.

Menganalisis Volume Dagangan

Untuk menganalisis volume dagangan dengan berkesan, pedagang menggunakan pelbagai penunjuk dan corak:

1. Purata Bergerak Volume: Dengan mengira purata volume dalam tempoh tertentu, pedagang boleh mengenal pasti lonjakan volume yang luar biasa, yang mungkin menandakan peluang dagangan yang berpotensi.
2. Harga Purata Tertimbang Volume (VWAP): VWAP menyediakan harga purata aset yang telah didagangkan sepanjang hari, berdasarkan kedua-dua volume dan harga. Ia membantu pedagang menilai harga semasa berbanding purata hari, membantu dalam membuat keputusan.
3. On-Balance Volume (OBV): OBV adalah penunjuk kumulatif yang menambah volume pada hari naik dan menolak volume pada hari turun. Ia membantu pedagang mengenal pasti tekanan beli atau jual dan potensi pembalikan trend.

Strategi Dagangan Berasaskan Volume

Menggabungkan analisis volume ke dalam strategi dagangan boleh meningkatkan pembuatan keputusan:

1. Dagangan Breakout: Pedagang mencari breakout harga dari tahap sokongan atau rintangan yang ditetapkan disertai dengan volume tinggi, menunjukkan pergerakan kuat dalam arah breakout.
2. Divergensi Volume: Apabila harga mencapai tinggi atau rendah baru, tetapi volume tidak meningkat sepadan, ia mungkin menandakan potensi pembalikan. Sebagai contoh, jika harga mencapai tinggi baru pada volume yang menurun, ia boleh menunjukkan momentum yang lemah.
3. Lonjakan Volume: Peningkatan volume yang tiba-tiba dan ketara boleh menunjukkan kemuncak trend, sering membawa kepada pembalikan. Pedagang memantau lonjakan ini untuk mengenal pasti potensi titik masuk atau keluar.

Perbezaan dalam Volume Dagangan Merentasi Pasaran

Volume dagangan memainkan peranan penting dalam memahami aktiviti pasaran, tetapi ciri-cirinya berbeza dengan ketara merentasi pasaran kewangan. Trend volume dalam forex, saham, dan mata wang kripto dibentuk oleh kecairan, volatiliti, dan peserta pasaran.

Pasaran Forex: Pasaran Kewangan Paling Cair

Pasaran pertukaran asing (forex) adalah pasaran kewangan terbesar dan paling cair di dunia, dengan volume dagangan harian melebihi $7.5 trilion (menurut Bank for International Settlements). Kecairan yang besar ini bermakna pedagang boleh dengan mudah memasuki dan keluar dari posisi dengan slippage harga yang minimum, terutamanya apabila berdagang pasangan mata wang utama.

1. Pasangan mata wang utama, seperti EUR/USD, GBP/USD, dan USD/JPY, cenderung mempunyai volume dagangan tertinggi, membawa kepada pergerakan harga yang agak stabil.
2. Pasangan mata wang minor dan eksotik, seperti USD/ZAR (dolar A.S. kepada rand Afrika Selatan) atau USD/TRY (dolar A.S. kepada lira Turki), sering mempunyai volume dagangan yang lebih rendah. Pasangan ini boleh menjadi lebih tidak menentu kerana spread yang lebih luas dan peserta pasaran yang lebih sedikit.

Walaupun forex umumnya dianggap sebagai pasaran yang sangat cair, volume dagangan berfluktuasi berdasarkan faktor seperti:

1. Sesi Pasaran: Volume dagangan tertinggi berlaku semasa sesi bertindih, terutamanya apabila pasaran London dan New York kedua-duanya dibuka.
2. Berita Ekonomi: Laporan utama, seperti keputusan kadar faedah, data KDNK, dan angka pekerjaan, boleh memberi kesan ketara kepada volume dan volatiliti forex.
3. Peristiwa Geopolitik: Ketidakstabilan politik, pertikaian perdagangan, dan krisis global boleh membawa kepada lonjakan atau penurunan mendadak dalam aktiviti dagangan forex.

Pasaran Saham: Perbezaan Volume Antara Saham Berkapitalisasi Besar dan Kecil

Dalam pasaran saham, volume dagangan berbeza dengan ketara bergantung pada saiz, populariti, dan sektor sesebuah syarikat. Tidak seperti forex, di mana kecairan umumnya tinggi merentasi pasangan utama, pasaran saham melihat perbezaan yang lebih luas antara saham berkapitalisasi besar dan kecil.

1. Saham berkapitalisasi besar, seperti Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), dan Amazon (AMZN), mengalami volume dagangan harian yang tinggi, memastikan kecairan yang kuat. Saham-saham ini didagangkan secara meluas oleh pelabur institusi, dana lindung nilai, dan pedagang runcit, memudahkan memasuki dan keluar dari posisi tanpa turun naik harga yang ketara.
2. Saham berkapitalisasi kecil dan mikro, bagaimanapun, sering mempunyai volume dagangan yang lebih rendah, membawa kepada kecairan yang kurang. Ini boleh mengakibatkan spread bida-tanya yang lebih tinggi, menjadikannya lebih tidak menentu dan terdedah kepada manipulasi harga oleh pelabur besar.

Pengaruh Sektor terhadap Volume:

Industri tertentu cenderung mempunyai volume dagangan yang lebih tinggi daripada yang lain. Sebagai contoh:

1. Saham teknologi (contohnya, Tesla, Nvidia, Apple) sering mengalami volume dagangan yang tinggi kerana minat runcit dan institusi.
2. Saham defensif (contohnya, utiliti, barangan pengguna) mungkin mempunyai volume dagangan yang lebih rendah tetapi kekal stabil dalam keadaan pasaran yang tidak menentu.
3. Saham penny dan saham spekulatif boleh melihat lonjakan volume sesekali tetapi terdedah kepada manipulasi dan volatiliti yang melampau.

Volume dagangan pasaran saham juga dipengaruhi oleh:

1. Laporan Pendapatan: Syarikat yang mengeluarkan pendapatan suku tahunan boleh melihat lonjakan besar dalam volume dagangan, terutamanya jika hasilnya melebihi atau tidak memenuhi jangkaan.
2. Faktor Makroekonomi: Kenaikan kadar faedah, data inflasi, dan dasar bank pusat mempengaruhi volume pasaran keseluruhan.
3. Berita dan Sentimen: Penggabungan, pengambilalihan, skandal, atau perubahan peraturan secara tiba-tiba boleh memberi kesan ketara kepada volume saham.

Pasaran Mata Wang Kripto: Volatiliti Tinggi dan Volume yang Tidak Dapat Diramalkan

Pasaran mata wang kripto berbeza dengan ketara daripada forex dan saham dari segi volume dagangan dan kecairan. Walaupun mata wang kripto utama seperti Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menikmati volume dagangan harian yang tinggi, altcoin yang kurang dikenali boleh mengalami kecairan yang lemah, menjadikannya lebih terdedah kepada manipulasi harga.

1. Bitcoin dan Ethereum biasanya mempunyai volume dagangan tertinggi, kerana ia didagangkan secara meluas di pelbagai bursa dan berfungsi sebagai penanda aras untuk pasaran kripto yang lebih luas.
2. Altcoin dan mata wang kripto berkapitalisasi rendah, seperti Dogecoin (DOGE) atau Shiba Inu (SHIB), sering mempunyai volume yang berfluktuasi. Beberapa altcoin mengalami lonjakan volume jangka pendek kerana hype media sosial atau dagangan spekulatif tetapi kekurangan kecairan yang berterusan.

Faktor utama yang mempengaruhi volume dagangan kripto:

1. Sentimen Pasaran dan Hype: Trend media sosial, sokongan influencer, dan tajuk berita boleh membawa kepada lonjakan volume yang meletup tetapi jangka pendek dalam kripto.
2. Kecairan Bursa: Tidak semua bursa kripto menawarkan kecairan yang mendalam, dan volume mungkin berbeza dengan ketara merentasi platform seperti Binance, Coinbase, Kraken, dan bursa terdesentralisasi (DEXs).
3. Perkembangan Peraturan: Pengumuman tentang peraturan kerajaan, tindakan undang-undang, atau penerimaan institusi boleh menyebabkan lonjakan atau penurunan mendadak dalam volume dagangan.

Satu perbezaan utama antara mata wang kripto dan kelas aset lain adalah kewujudan dagangan 24/7. Tidak seperti forex (yang mempunyai rehat pada hujung minggu) dan saham (yang mengikuti waktu bursa tertentu), pasaran kripto sentiasa dibuka, membawa kepada fluktuasi volume yang lebih tidak menentu.