රත්රන් යනු NordFX හි වඩාත්ම සාර්ථක වෙළඳුන්ගේ ප්‍රියතම වෙළඳ උපකරණයකි. මෙම තැරැව්කාර සමාගම විසින් ප්‍රකාශයට පත් කරන මාසික ශ්‍රේණිගත කිරීම් බැලීමෙන් මෙය පහසුවෙන්ම තහවුරු කර ගත හැකිය. XAU/USD යුගලය කෙරෙහි පමණක් අවධානය යොමු කරමින් විශේෂ සමාලෝචනයක් සැපයීම සුදුසු වන්නේ එබැවිනි.
රත්රන් සැබවින්ම ආරක්ෂිත වත්කමකි?
වත්මන් ආර්ථික තත්ත්වය තුළ, උද්ධමනය මැඩපැවැත්වීමට ලොව පුරා සිටින ප්‍රමුඛ මහ බැංකු උත්සාහ කරන බැවින්, මෙම වටිනා ලෝහයේ මිල ඓතිහාසික ඉහළම මට්ටමට ළඟා වී ඇති අතර, මැයි 4 වන දින ට්‍රෝයි අවුන්සයකට $ 2,080 ක් දක්වා ඉහළ ගොස් ඇත. වෙළඳපොළ සහභාගිවන්නන් රත්රන් මිලදී ගැනීමට ඉක්මන් වෙමින් සිටිති. වෙළඳපොළ සහභාගිවන්නන් රත්රන් මිලදී ගැනීමට ඉක්මන් වෙති, එය අවප්‍රමාණය වීමෙන් තම ප්‍රාග්ධනය ආරක්ෂා කර ගත හැකි බව විශ්වාස කරති.
Bloomberg විසින් සිදු කරන ලද සමීක්ෂණයකට අනුව, ප්‍රතිචාර දැක්වූවන්ගෙන් 50% ක් පමණ රත්රන් ඔවුන්ගේ මූලික ආරක්ෂිත වත්කම ලෙස හඳුනාගෙන ඇත (එක්සත් ජනපද භාණ්ඩාගාර බැඳුම්කර දෙවන ස්ථානයට පැමිණ ඇති අතර, එයට ලැබී ඇත්තේ ඡන්ද වලින් 15% ක් පමණි). කෙසේ වෙතත්, රත්රන් සැබවින්ම මිල අවදානම් ආරක්ෂා කිරීම සඳහා ඵලදායී මෙවලමක් ද, නැතහොත් මෙය පුලුල්ව පැතිරුනු වැරදි වැටහීමක් ද?
උදාහරණයක් ලෙස, රන් මිල $ 2,070 සිට $ 1,616 දක්වා පහත වැටුණු 2022 මාර්තු සිට ඔක්තෝබර් දක්වා කාලය සලකා බලන්න, එය 22% ක පමණ අඩුවීමකි. එම කාලය තුළ එක්සත් ජනපදයේ උද්ධමනය වසර 40ක උච්චතම මට්ටමට ළඟා වී තිබියදීත් මෙය සිදු විය. ඒ අනුව, රත්රන් යනු කුමන ආකාරයේ ආරක්ෂිත වත්කමක්ද?
රන් මිලෙහි වර්ධනය
20 වන ශතවර්ෂයේ ආරම්භයේ සිට රන් මිලෙහි චලනය පිළිබඳව අපි සොයා බැලුවහොත්, අපි පහත රටාව නිරීක්ෂණය කරමු. වර්ෂ 1900 දී මෙම වටිනා ලෝහයේ මිල ට්‍රෝයි අවුන්සයකට $ 20ක් පමණ විය.
1914 සිට 1918 දක්වා කාලය තුළ, පළමු ලෝක යුද්ධය මධ්‍යයේ සහ ඉන් ඉක්බිතිව, මිල $ 35 දක්වා ඉහළ ගියේය. ඉන්පසුව, 1930 ගණන් වලදී, මහා අවපාතය අතරතුර සහ එක්සත් ජනපදයේ මුදල් ප්‍රතිසංස්කරණවල ප්‍රතිඵලයක් ලෙස, ට්‍රෝයි අවුන්සයකට $ 20.67 ක් ලෙස මිල නියම කරන ලදී. දෙවන ලෝක සංග්‍රාමය පුරාවටම, වත්කම්වල වටිනාකම ස්ථාවරව පැවති අතර Bretton Woods ක්‍රමය යටතේ $35 ක් ලෙස ස්ථාවර විය, එය පළමුවන ලෝක සංග්‍රාමයේ මට්ටමට සමාන විය.
1971 දී, එක්සත් ජනපදය රන් ප්‍රමිතිය අත්හැර දැමූ අතර, එය පාවෙන විනිමය අනුපාත සහ රන් මිල ඉහළ යාමට හේතු විය. 1970 ගණන්වල අගභාගයේ සහ 1980 ගණන්වල මුල් භාගයේදී, භූ දේශපාලනික ආතතීන්, උද්ධමනය සහ රන් නිෂ්පාදනය අඩුවීම හේතුවෙන් ට්‍රෝයි අවුන්සයක මිල $ 800 සීමාව ඉක්මවා ගියේය. 1980 ගණන්වල සිට 2000 දශකය දක්වා, රන් මිල පහත වැටුණු අතර දළ වශයෙන් $ 250 සිට $ 500 දක්වා පරාසයක එහි මිල උච්චාවචනය විය.
2000 ගණන්වල මුල් භාගයේ සිට, භූ දේශපාලනික සිදුවීම්, මූල්‍ය අස්ථාවරත්වය සහ උද්ධමන පීඩනය හේතුවෙන් රත්රන් මිලෙහි සැලකිය යුතු වැඩි වීමක් දක්නට ලැබේ. 2020 අගෝස්තු මාසයේදී, කෝවිඩ්-19 වසංගතය සහ ආර්ථික අවිනිශ්චිතතාවය මධ්‍යයේ, රන් මිල පළමු වරට ට්‍රෝයි අවුන්සයකට $ 2,000 සීමාව ඉක්මවා ගියේය. කෙසේ වෙතත්, මෙම උච්චතම අවස්ථාවෙන් පසුව, ආර්ථික ප්‍රකෘතිය පිළිබඳ අපේක්ෂාවන්, මහ බැංකු විසින් මුදල් ප්‍රතිපත්ති දැඩි කිරීම, පොලී අනුපාත ඉහළ යාම සහ වෙනත් විවිධ සාධක හේතුවෙන් එය පහත වැටීමකට ලක් විය.
2022 මාර්තු මාසයේදී $2,000 ප්‍රතිරෝධක මට්ටම ඉක්මවා යාමට අසාර්ථක උත්සාහයක් සිදු විය. අවසාන වශයෙන්, මෙම වසරේ මැයි මාසයේදී එහි තුන්වන වැඩිවීම සිදු විය.
රන් මිල ඉහළ යන්නේ ඇයි
ඒ අනුව, රත්රන් හි වටිනාකමට දායක වන්නේ කුමක්ද සහ එහි මිල ඉහළ යන්නේ ඇයි?
- දුර්ලභත්වය සහ සීමිත සැපයුම: රත්රන් යනු දුර්ලභ ලෝහයක් වන අතර, එහි නිස්සාරණය සීමිත වන අතර ඒ සඳහා සැලකිය යුතු උත්සාහයන් සහ සම්පත් අවශ්‍ය වේ.
- දිගු කාලයක් භාවිතා කල හැකි වීම සහ කල්පැවැත්ම: රත්රන් පැළදීමට සුදුසු වන අතර විඛාදනයට හෝ මල බැඳීමට බෙහෙවින් ප්‍රතිරෝධී වේ. එය දිගු කාලීනව ගබඩා කිරීම සඳහා සුදුසු වන අතර ස්වර්ණාභරණ සහ විවිධ කර්මාන්තවල භාවිතය සඳහා ආකර්ශනීය වන පරිදි එහි භෞතික ගුණාංග රඳවා තබා ගනී.
- වටිනාකම් ගබඩාව: රත්රන් බොහෝ කලක සිට වටිනාකම් ගබඩාවක් ලෙස සැලකේ. උද්ධමනය සහ කොටස් සහ මුදල්වල අස්ථාවරත්වයට එරෙහිව ආරක්ෂාවක් ලෙස සේවය කරමින්, දිගු කාලපරිච්ඡේදයක් පුරා එහි මිලදී ගැනීමේ හැකියාව ආරක්ෂා කර ගත හැකිය.
- ද්‍රවශීලතාවය සහ හඳුනාගැනීමේ හැකියාව: රත්රන් විශ්වීය වශයෙන් පිළිගත් අතර වත්කමක් ලෙස පිළිගැනේ. එය පහසුවෙන් මුදල් සඳහා හුවමාරු කර ගැනීමට හෝ විවිධ රටවල සහ සංස්කෘතීන් තුළ ගෙවීම් මාධ්‍යයක් ලෙස භාවිතා කළ හැකිය.
මෙම සාධක රත්රන් සඳහා ඇති අවශ්‍යතාවය සහ ඉල්ලුමට දායක වන අතර එමඟින් එහි මිල ඉහළ යයි.
රන් මිල කෙරෙහි බලපාන සාධක
රත්රන් මිලට බලපාන සාධක පිළිබඳව සොයා බලමු. රත්රන් මිල සහ මෙම එක් එක් සාධක අතර තනි තනිව සම්බන්ධයක් නොමැති බව සැලකිල්ලට ගැනීම වැදගත්ය. වෙළෙඳපොළ අනාවැකි සහ මෙම සාධකවල එකතුව ද රන් මිල තීරණය කිරීමේදී කාර්යභාරයක් ඉටු කරයි. උදාහරණයක් ලෙස, XAU/USD හි මෑත කාලීන වැඩිවීම, ෆෙඩරල් සංචිතයේ පොලී අනුපාත ඉහල දැමීමේ චක්‍රයේ ආපසු හැරීමක්, එක්සත් ජනපද ණය පැහැර හැරීමේ ඇති හැකියාව, මෙන්ම යුක්රේනයේ රුසියාවේ සන්නද්ධ ක්‍රියා හේතුවෙන් භූ දේශපාලනික සහ ආර්ථික අස්ථාවරත්වයේ අපේක්ෂාවන්ට හේතු විය හැකිය. දැන්, අපි ප්‍රධාන සාධක ගවේෂණය කරමු:
- ආර්ථික තත්ත්වයන්: දළ දේශීය නිෂ්පාදිතයේ වර්ධනය හෝ පහත වැටීම, විරැකියාව සහ සමස්ත මූල්‍ය ස්ථාවරත්වය ඇතුළු ගෝලීය ආර්ථික තත්ත්වය රන් මිල කෙරෙහි බලපෑම් කළ හැකිය. වෙලඳපොලවල අවිනිශ්චිතතාවය හෝ අවපාතය, උදාහරණයක් ලෙස, අවදානම් රහිත වත්කමක් ලෙස රත්රන් සඳහා ඇති ඉල්ලුම වැඩි කළ හැකිය.
- භූ දේශපාලනික සිදුවීම්: සන්නද්ධ ගැටුම්, යුද්ධ, ත්‍රස්තවාදී ක්‍රියා, සම්බාධක, මැතිවරණ යනාදී දේශපාලන සහ භූ දේශපාලනික සිදුවීම් වෙළඳපල අස්ථාවරත්වය සහ අවිනිශ්චිතභාවය ඇති කළ හැකි අතර, රත්රන් සඳහා ආරක්ෂිත තෝතැන්නක් ලෙස වැඩි ඉල්ලුමක් ඇති කරයි.
- උද්ධමනය: රත්රන් වල වටිනාකම තීරණය කිරීමේදී උද්ධමන මට්ටම තීරණාත්මක කාර්යභාරයක් ඉටු කරයි. උද්ධමනය ඉහළ යන විට, ආයෝජකයින් මුදල් අවප්‍රමාණය වීමෙන් ආරක්ෂාව සොයන විට රන් මිල සාමාන්‍යයෙන් අනුගමනය කරයි.
- මහ බැංකු: පොලී අනුපාත වෙනස් කිරීම් ඇතුළුව මහ බැංකු විසින් ගනු ලබන ක්‍රියාමාර්ග, රන් මිල කෙරෙහි බලපෑම් කළ හැකිය. උදාහරණයක් ලෙස, පොලී අනුපාත අඩුවීම රත්රන් රඳවා තබා ගැනීම අනෙකුත් වත්කම්වලට වඩා සංසන්දනාත්මකව වඩාත් ආකර්ශනීය වන බැවින් එයට ඇති ඉල්ලුම උත්තේජනය කළ හැකිය.
- මුදල් චලනයන්: විවිධ රටවල් අතර විනිමය අනුපාතවල උච්චාවචනයන් ද රත්රන් මිලට බලපෑම් කළ හැකිය. රන් නිෂ්පාදනය කරන රටක මුදල් ඒකකය වෙනත් මුදල් ඒකකවලට සාපේක්ෂව දුර්වල වුවහොත්, එම මුදලේ රත්රන් මිල ඉහළ ගොස් අපනයන උත්තේජනය කර රත්රන් සඳහා ඇති ඉල්ලුම ඉහළ යා හැක.
- ආයෝජන ඉල්ලුම: ආයෝජන ඉල්ලුමට රන් බාර්, කාසි සහ අනාගත වෙළඳපල ගනුදෙනු මිලදී ගැනීම ඇතුළත් වේ. ෆියට් මුදල් (සාමාන්‍ය මුදල්) කෙරෙහි විශ්වාසය දුර්වල වන විට ඉල්ලුම සාමාන්‍යයෙන් ඉහළ යයි.
- රත්රන් මිල තක්සේරු කිරීමේදී මෙම සාධකවල අන්තර් ක්‍රියාකාරිත්වය සහ වෙළඳපල අපේක්ෂාවන් සලකා බැලීම වැදගත් වේ.
අනාවැකිය: රන් මිල ඉහළ යනු ඇත?
අනාවැකි සම්බන්ධයෙන් ගත් කල, ඒවා පවතින තොරතුරු සහ විශ්ලේෂණයන් මත පදනම් වූ උපකල්පන පමණක් බව සැලකිල්ලට ගැනීම වැදගත්ය. කලින් සඳහන් කළ පරිදි, රන් වෙළෙඳපොළ සංකීර්ණ වන අතර විවිධ සාධකවල බලපෑමට යටත් වේ. ඕනෑම අනාවැකි පල කිරීමක් තක්සේරුවක් පමණක් වන අතර ආර්ථික හා භූ දේශපාලනික තත්ත්වයන් මත මෙන්ම වෙළෙඳපොළ ඉල්ලුමේ සහ සැපයුමේ වෙනස්වීම් මත ද එය වෙනස් විය හැකිය. කෙසේ වෙතත්, සමහර අනාවැකි සාපේක්ෂව නිවැරදි බව ඔප්පු වී ඇති බව පිළිගත යුතුය.
2021 සැප්තැම්බර් මාසයට පෙර සිදු කරන ලද එවැනි අනාවැකි සඳහා උදාහරණ කිහිපයක් මෙහි සඳහන් කරමු. 2021 මැයි මාසයේදී, Goldman Sachs හි විශ්ලේෂකයින් අනාවැකි පළ කළේ 2024 වන විට රත්රන් මිල ට්‍රෝයි අවුන්සයකට $ 2,000 දක්වා ළඟා වනු ඇති බවයි. මාස දෙකකට පසුව, Bank of America හි ඔවුන්ගේ සගයන් එම අනාවැකියම ප්‍රකාශ කළේය. මෙම ප්‍රතිරෝධක මට්ටමේ ස්පර්ශය වසරකට පෙර සිදු විය. කෙසේ වෙතත්, XAU/USD හට මෙම මට්ටමට වඩා ඉහල අගයක් ගැනීමට හැකි වේද, එය ප්‍රතිරෝධයේ සිට ආධාරකයට හරවා ගැනීමට හැකි වේවිද යන්න තවමත් දැකගත හැකිය.
දැනට, Goldman Sachs උපායමාර්ගිකයින් $ 2,200 ක ඉලක්කයක් පෙන්නුම් කරයි. මේ අතර, ස්විට්සර්ලන්ත මූල්‍ය හිමිකාරීත්වය දරන UBS විශ්වාස කරන්නේ රත්රන් මිල 2023 අවසානය වන විට $ 2,100 දක්වාත් 2024 මාර්තු වන විට $ 2,200 දක්වාත් ඉහළ යා හැකි බවයි. (ඔවුන්ගේ පෙර අනාවැකිය මෙම වසර සඳහා $ 2,400ක උපරිම අගයක් දක්වා ඇති බව සඳහන් කිරීම වටී). රත්රන් මිල $ 2,400 ඉක්මවිය හැකි බව විශ්වාස කරන ආර්ථික අනාවැකි ඒජන්සියේ විශ්ලේෂකයින් විසින් ඒ හා සමාන සංඛ්‍යා සඳහන් කර ඇත, නමුත් මෙය සිදුවනු ඇත්තේ 2027 දී පමණි.
***
මෙම දළ විශ්ලේෂණය ආරම්භයේදී අපි රත්රන් ආරක්ෂිත වත්කමක් ද යන ප්‍රශ්නය මතු කළෙමු. ඔහුගේ මුල් ප්‍රකාශයන්හිදී, Warren Buffett රත්රන් සඳහා ආයෝජනය කිරීම පිළිබඳව සැකයක් ප්‍රකාශ කළ අතර, එය ආදායම් උත්පාදනය නොකරන ඵලදායී නොවන වත්කමක් ලෙස සඳහන් කළේය. කෙසේ වෙතත්, ප්‍රස්ථාරය දෙස බලන විට, ඔහුට වැරදී ඇති බව පැහැදිලි වේ. නමුත් පසුව වටිනාකම් ගබඩාවක් ලෙස රත්රන් කෙරෙහි ධනාත්මක ආකල්පයක් ප්‍රකාශ කළේය. ප්‍රකට මූල්‍යකරුවෙකු වන George Soros රත්රන් උද්ධමනයට සහ දේශපාලන අස්ථාවරත්වයට එරෙහිව ආරක්ෂාව සපයන විවිධාංගීකරණ වත්කමක් ලෙස ද පිළිගත්තේය. ආයෝජන සමාගමක් වන Bridgewater Associates හි නිර්මාතෘ Ray Dalio මෙම වටිනා ලෝහය කෙනෙකුගේ කළඹට ඇතුළත් කිරීමට නිර්දේශ කළේය.
බොහෝ දුරට ඉඩ ඇති පරිදි, ඒවා සියල්ලම නිවැරදි වන අතර, අපේක්ෂා කළ හැකි අනාගතයේදී, රත්රන් ප්‍රාථමික ප්‍රාග්ධන සංරක්ෂකයක් ලෙස එහි භූමිකාව රඳවා ගනු ඇත. කෙසේ වෙතත්, ඕනෑම ආයෝජනයක ඵලදායිතාවය ඇතුල්වීමේ ස්ථානය මත රඳා පවතින බව මතක තබා ගැනීම සැමවිටම වැදගත් වේ. වෙළඳාමක වේලාව වැරදි ලෙස තෝරාගෙන තිබේ නම්, ඔබේ තැන්පතුව අඩු වීමට පටන් ගත හැකිය. එසේ වුවද, රත්රන් සම්බන්ධයෙන් ගත් කල, XAU/USD නැවත ඉහළ යාමේ සම්භාවිතාව බොහෝ සාමාන්‍ය මුදල් වර්ගවලට වඩා සැලකිය යුතු ලෙස ඉහළය. පසුබෑම්වලට ඔරොත්තු දීමට සහ අවසානයේ ලාභය ලබා ගැනීම සඳහා යහපත් මුදල් කළමනාකරණයක් මෙන්ම කාලය සහ ඉවසීම අවශ්‍ය වේ.
NordFX විශ්ලේෂණ කණ්ඩායම
Notice: These materials are not investment recommendations or guidelines for working in financial markets and are intended for informational purposes only. Trading in financial markets is risky and can result in a complete loss of deposited funds.
ආපසු යන්න ආපසු යන්න
