வெள்ளி CFD, பௌதிக வெள்ளி, வெள்ளி ETF இடையே என்ன வேறுபாடு?
சுருக்கமான பதில்: வெள்ளி CFDகள், பௌதிக வெள்ளி, வெள்ளி ETFகள் அனைத்தும் வெள்ளி விலைக்கான வெளிப்பாட்டைத் தருகின்றன; ஆனால் உரிமை அமைப்பு வேறுபடுகிறது. ஒரு CFD உலோக உரிமை இன்றி விலை மாற்றங்களைப் பின்தொடர்கிறது; நெம்புகோலையும் (leverage) பயன்படுத்தலாம். பௌதிக வெள்ளி நாணயங்கள் அல்லது கட்டிகளின் நேரடி உரிமையைத் தருகிறது. வெள்ளி ETF, கட்டி வெள்ளியை நேரில் வைத்திருக்காமல், வெள்ளியுடன் இணைந்த பங்குகளைப் பரிவர்த்தனையில் வழங்குகிறது. முக்கிய வேறுபாடு, ஒவ்வொன்றும் வெள்ளி விலையைப் பின்பற்றும் விதம் மட்டுமல்ல; வாங்குபவர் சட்டப்படி எதைச் சொந்தமாக்குகிறார், எப்படி வர்த்தகமாகிறது, என்ன செலவுகள், என்ன இடர்கள் என்பதே. வெள்ளி CFD முதன்மையாக ஒரு வர்த்தகக் கருவி; பௌதிக வெள்ளி தொட்டுணரும் சொத்து; வெள்ளி ETF அல்லது ETP பங்குகள் ஊடாகச் சந்தை அடிப்படையிலான வெளிப்பாட்டைத் தருகிறது.
வெள்ளி CFD, பௌதிக வெள்ளி, வெள்ளி ETF இடையே என்ன வேறுபாடு?
மூன்று தெரிவுகளுமே வெள்ளி விலை மாற்றங்களால் பாதிக்கப்படலாம்; ஆனால் அவை வெவ்வேறு சட்ட, நிதி நிலைப்பாடுகளை உருவாக்குகின்றன.
வெள்ளி CFD இல், வர்த்தகர் ஒரு தரகருடன் ஒப்பந்தம் செய்கிறார். நிலைப்பாடு திறந்த விலைக்கும் மூடிய விலைக்கும் இடையிலான வித்தியாசமே இலாபம் அல்லது நட்டம். வெள்ளி எதுவும் வாங்கப்படுவதுமில்லை, வழங்கப்படுவதுமில்லை.
பௌதிக வெள்ளியில், வாங்குபவர் உண்மையான கட்டி வெள்ளியைப் (நாணயம், ரவுண்டு, கட்டி) பெறுகிறார். உலோகம் அவருக்கே சொந்தம்; அதைப் பாதுகாப்பாக வைப்பதற்கோ தொழில்முறைக் காப்பு ஏற்பாட்டுக்கோ அவரே பொறுப்பு.
வெள்ளி ETF அல்லது அது போன்ற ETP இல், முதலீட்டாளர் பிணையப் பரிவர்த்தனை ஊடாகப் பங்குகளை வாங்குகிறார். பௌதிக ஆதரவுள்ள தயாரிப்பு ஒரு காப்பாளர் ஊடாகக் கட்டி வெள்ளியை வைத்திருக்கலாம்; ஆனால் பங்குதாரருக்குச் சொந்தமானது தனித்தனியாக ஒதுக்கப்பட்ட வெள்ளிக் கட்டிகள் அல்ல, தயாரிப்பின் அலகுகளே.
“வெள்ளி ETF” எனும் சொல் பரவலாகப் பயன்படுகிறது. சில தயாரிப்புகள் வழக்கமான ETFகளாக அல்லாமல், சரக்கு அறக்கட்டளைகளாக அல்லது பிற ETPகளாகச் சட்ட ரீதியில் அமைந்துள்ளன. வேறு சில கட்டி வெள்ளிக்குப் பதிலாக வெள்ளிச் சுரங்கப் பங்குகளையோ வழிநிலைக் கருவிகளையோ வைத்திருக்கின்றன. இக்கட்டுரை முதன்மையாக CFDகளையும் கட்டி வெள்ளியையும், பௌதிக ஆதரவுள்ள வெள்ளி ETPகளுடன் ஒப்பிடுகிறது.
வெள்ளி CFD என்றால் என்ன?
வெள்ளி CFD அல்லது வித்தியாசத்திற்கான ஒப்பந்தம் என்பது, வெள்ளி விலை உயருமா வீழுமா என்பதில் ஊகவணிகம் செய்ய இடமளிக்கும் வழிநிலைக் கருவி.
வெள்ளி உயரும்போது வாங்கும் நிலைப்பாடு பெறுமதி பெறலாம்; வீழும்போது இழக்கலாம். விற்கும் நிலைப்பாட்டின் விளைவு பொதுவாக எதிர்மாறானது. வர்த்தகர் கட்டி வெள்ளியை வாங்குவதுமில்லை, குறிப்பிட்ட கட்டிகள் மீதான உரிமைகோரலைப் பெறுவதுமில்லை.
CFDகள் பொதுவாக மார்ஜின் அடிப்படையில் வர்த்தகமாகின்றன: மொத்த நிலைப்பாட்டுப் பெறுமதியின் ஒரு பகுதியை மட்டுமே வர்த்தகர் வைப்பிலிடுகிறார். எனினும் இலாபமும் நட்டமும் மார்ஜின் வைப்பிலிருந்து அல்ல, முழு வெளிப்பாட்டிலிருந்தே கணக்கிடப்படுகின்றன.
உதாரணமாக, சிறிய தொகையை மார்ஜினாக வைப்பிலிட்டு $5,000 வெள்ளி வெளிப்பாட்டை ஒரு வர்த்தகர் கட்டுப்படுத்தலாம். எனவே வெள்ளி விலையின் சிறிய அசைவு கூட, நிலைப்பாட்டுக்கு ஒதுக்கிய மூலதனத்தில் மிகப் பெரிய சதவீத மாற்றத்தை உருவாக்கலாம்.
நெம்புகோல் இலாபங்களைப் போலவே நட்டங்களையும் பெருக்குகிறது. மார்ஜின் தேவைகள், நெம்புகோல் வரம்புகள், சில்லறைப் பாதுகாப்புகள் தரகர், கணக்கு, கருவி, அதிகார எல்லைக்கு ஏற்ப மாறுபடும்.
பௌதிக வெள்ளி என்றால் என்ன?
பௌதிக வெள்ளி என்பது கட்டி வடிவில் நேரடியாக வாங்கப்படும் தொட்டுணரும் உலோகம்.
பொதுவான வடிவங்கள்:
- முதலீட்டுக் கட்டிகள்;
- கட்டி நாணயங்கள்;
- வெள்ளி ரவுண்டுகள்;
- பெட்டகத்தில் வைக்கப்பட்ட வெள்ளி.
வாங்குபவர் பொதுவாக வெள்ளியின் மொத்த விற்பனை அல்லது ஸ்பாட் பெறுமதியை விட அதிகம் செலுத்துகிறார். இவ் வித்தியாசம் உற்பத்தி, விநியோகம், விற்பனையாளர் செலவுகள், இலாப வீதத்தை உள்ளடக்கலாம்.
பௌதிக வெள்ளியை வைத்திருப்பது நடைமுறைப் பொறுப்புகளையும் தருகிறது. உலோகம் எங்கே சேமிக்கப்படும், எப்படிக் காப்புறுதி செய்யப்படும், விற்கும்போது நம்பகத்தன்மையும் நிலைமையும் எப்படி உறுதிப்படுத்தப்படும் என உரிமையாளர் தீர்மானிக்க வேண்டும்.
பௌதிக உரிமை எப்போதும் மூன்றாம் தரப்பு இடரை நீக்குவதில்லை. வீட்டில் சேமிக்கப்படும் வெள்ளி திருட்டு, பாதுகாப்பு இடர்களை உருவாக்குகிறது. பெட்டகத்தில் வைக்கப்படும் வெள்ளி, சேமிப்பு வழங்குநர், காப்பாளர் அல்லது நிர்வாகி மீதான தங்கியிருத்தலைக் கொண்டுவருகிறது.
செலவுகளில் விற்பனையாளர் பிரீமியம், விநியோகம், சேமிப்பு, காப்புறுதி, நிர்வாகக் கட்டணம், விற்பனையாளரின் கொள்வனவு–விற்பனை விலை வித்தியாசம் அடங்கும்.
வெள்ளி ETF என்றால் என்ன?
வெள்ளி ETF என்பது, பிணையப் பரிவர்த்தனையில் வாங்கவும் விற்கவும் கூடிய பங்குகள் ஊடாக வெள்ளிக்கான வெளிப்பாட்டைத் தரும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட ETP.
பௌதிக ஆதரவுள்ள தயாரிப்பு ஒரு காப்பாளர் ஊடாகக் கட்டி வெள்ளியை வைத்திருக்கிறது. செலவுகளும் பொறுப்புகளும் கழிக்கப்பட்ட பின், தயாரிப்பு வைத்திருக்கும் வெள்ளியின் பெறுமதியை அதன் பெறுமதி பிரதிபலிக்க வேண்டும் என்பதே நோக்கம்.
முதலீட்டாளருக்குச் சொந்தமானது தயாரிப்பின் பங்குகளே. பொதுவாக அவர் அடையாளம் காணக்கூடிய கட்டிகளைச் சொந்தமாக்குவதில்லை; சாதாரண அளவிலான பங்குகளுக்கு வெள்ளி வழங்கும்படி கோரவும் முடியாது.
உதாரணமாக, iShares Silver Trust கட்டி வெள்ளியை வைத்திருக்கிறது; ஆனால் தனிப்பட்ட பங்குகள் அறக்கட்டளையிடம் நேரடியாக மீட்கப்படுவதில்லை. உருவாக்கம், மீட்புப் பரிவர்த்தனைகள் அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்கேற்பாளர்கள் எனும் தகுதிவாய்ந்த நிதி நிறுவனங்கள் ஊடாகப் பெரிய அலகுகளில் நடத்தப்படுகின்றன.
வெள்ளி ETFகளும் ETPகளும் பரிவர்த்தனை நேரங்களில் சந்தை விலைகளில் வர்த்தகமாகின்றன. அவற்றின் சந்தை விலை, அடிப்படை உடைமைகளின் நிகர சொத்துப் பெறுமதியை விடச் சற்று அதிகமாகவோ குறைவாகவோ இருக்கலாம்.
பெயரில் “வெள்ளி” உள்ள ஒவ்வொரு தயாரிப்பும் நேரடியான கட்டி வெளிப்பாட்டைத் தருவதில்லை. வெள்ளிச் சுரங்க ETF, வெள்ளிச் சுரங்கத் தொழிலில் ஈடுபடும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறது. அதன் செயற்பாடு வெள்ளி விலையுடன் சேர்ந்து இயக்கச் செலவுகள், முகாமைத் தீர்மானங்கள், கடன், அரசியல் நிலைமைகள், பங்குச் சந்தை மனநிலை ஆகியவற்றாலும் பாதிக்கப்படலாம்.
வெள்ளி CFDகள், பௌதிக வெள்ளி, வெள்ளி ETFகள் எவ்வாறு ஒப்பிடப்படுகின்றன?
ஒப்பீட்டுக் காரணி | வெள்ளி CFD | பௌதிக வெள்ளி | பௌதிக ஆதரவுள்ள வெள்ளி ETF/ETP |
சொந்தமாவது என்ன | தரகருடனான ஒப்பந்தம் | நாணயம், கட்டி அல்லது பிற கட்டி வெள்ளி | ETP இன் பங்குகள் |
உலோகத்தின் நேரடி உரிமை | இல்லை | ஆம் | குறிப்பிட்ட தனிக் கட்டிகளின் உரிமை இல்லை |
முதன்மைப் பயன்பாடு | குறுகிய/நடுத்தரகால விலை வர்த்தகம் | நேரடி உரிமை, நீண்டகால வைப்பு | பரிவர்த்தனை வெள்ளி வெளிப்பாடு |
நெம்புகோல் | பொதுவாகக் கிடைக்கும் | பொதுவாக இல்லை | நியமத் தயாரிப்பில் பொதுவாக இல்லை |
குறுகிய விற்பனை | பொதுவாக இலகு | கட்டி உரிமை ஊடாகக் கடினம் | தரகர், சந்தை விதிகளுக்கு உட்பட்டுச் சாத்தியம் |
சேமிப்புத் தேவை | இல்லை | ஆம் | தயாரிப்பும் காப்பாளரும் கையாள்வர் |
முக்கியச் செலவுகள் | ஸ்ப்ரெட், கமிஷன், ஓவர்நைட் நிதியீட்டல் | பிரீமியம், விநியோகம், சேமிப்பு, காப்புறுதி, மறுவிற்பனை ஸ்ப்ரெட் | ஸ்ப்ரெட், தரகுக் கட்டணம், தொடர் தயாரிப்புச் செலவுகள் |
வர்த்தக இடம் | தரகர் ஊடாக OTC முறையில் | கட்டி வெள்ளி விற்பனையாளர்/தனியார் சந்தை | பிணையப் பரிவர்த்தனை |
வர்த்தக நேரங்கள் | தரகரின் வெள்ளி அட்டவணை | விற்பனையாளர் கிடைப்பன்மை | பரிவர்த்தனை நேரங்கள் |
பணப்புழக்கம் | தரகர், சந்தை நிலைமை சார்ந்தது | தயாரிப்பு, விற்பனையாளர், இடம் சார்ந்தது | தயாரிப்பு, பரிவர்த்தனைப் பரிமாணம் சார்ந்தது |
வழக்கமான வைப்புக் காலம் | பெரும்பாலும் குறுகிய/நடுத்தரகாலம் | பெரும்பாலும் நீண்டகாலம் | பெரும்பாலும் நடுத்தர/நீண்டகாலம் |
முக்கிய இடர் | நெம்புகோல், மார்ஜின், தரகர் வெளிப்பாடு | திருட்டு, சேமிப்பு, நம்பகத்தன்மை, மறுவிற்பனைச் செலவு | பின்தொடர்தல், காப்பு, கட்டணம், விலை வேறுபாடு |
ஒவ்வொரு தெரிவிலும் நீங்கள் உண்மையில் எதைச் சொந்தமாக்குகிறீர்கள்?
இம்மூன்று தயாரிப்புகளுக்கும் இடையிலான தெளிவான வேறுபாடு உரிமையே.
வெள்ளி CFD ஒப்பந்த ரீதியான நிலைப்பாட்டை உருவாக்குகிறது. வர்த்தகருக்கு விலை அசைவுக்கான நிதி வெளிப்பாடு உண்டு; கட்டி வெள்ளி மீதான உரிமைகள் இல்லை. நிலைப்பாடு மூடும்போது வெள்ளியைப் பெற்றுக்கொள்ள முடியாது.
பௌதிக வெள்ளி வாங்குபவருக்கு வாங்கிய கட்டிகளும் நாணயங்களும் சொந்தம். உலோகத்தை நேரடியாகச் சேமிக்கும்போது வசம் அவரிடமே. பெட்டகம் ஊடாக வைக்கும்போது, வெள்ளி ஒதுக்கப்பட்டதா, ஒதுக்கப்படாததா அல்லது பொதுத்தொகுப்பிலா என்பதைப் பொறுத்தே உரிமை ஏற்பாடு அமையும்.
வெள்ளி ETF முதலீட்டாளருக்குப் பங்குகளே சொந்தம். அவை கட்டி வெள்ளியை வைத்திருக்கும் தயாரிப்பில் பொருளாதார நலனைக் குறிக்கலாம்; ஆனால் குறிப்பிட்ட கட்டிகளைச் சொந்தமாக்கி வசம் வைப்பதற்குச் சமமல்ல.
விலை வெளிப்பாடும் சொத்து உரிமையும் ஒன்றல்ல என்பதால் இது முக்கியம். இரு தயாரிப்புகள் ஒரே விலை அசைவுக்குப் பதிலளித்தாலும், வைத்திருப்பவருக்கு வெவ்வேறு உரிமைகளைத் தரலாம்.
செலவுகள் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?
காட்டப்படும் வெள்ளி விலை, வெளிப்பாட்டின் முழுச் செலவைக் காட்டுவதில்லை.
வெள்ளி CFD செலவுகள்
முக்கிய CFD செலவுகளில் அடங்கலாம்:
- கொள்-விற்பனை ஸ்ப்ரெட்;
- கமிஷன்;
- ஓவர்நைட் நிதியீட்டல்;
- நாணய மாற்றுக் கட்டணம்;
- ஏற்ற இறக்கத்தின்போது ஸ்லிப்பேஜ்.
நெம்புகோல் CFD பல நாட்கள்/மாதங்கள் வைக்கப்படும்போது ஓவர்நைட் நிதியீட்டல் முக்கியம். வெள்ளியின் நீண்டகாலத் திசையைச் சரியாகக் கணித்த நிலைப்பாடும், குவிந்த நிதியீட்டல் கட்டணங்களால் பாதிக்கப்படலாம்.
பௌதிக வெள்ளிச் செலவுகள்
முக்கிய பௌதிக வெள்ளிச் செலவுகளில் அடங்கலாம்:
- உலோக விலைக்கு மேலான பிரீமியம்;
- விநியோகம்/பெற்றுக்கொள்ளல்;
- பாதுகாப்பான சேமிப்பு;
- காப்புறுதி;
- நம்பகத்தன்மை/தரப் பரிசோதனை;
- விற்பனையாளரின் மறுவிற்பனை ஸ்ப்ரெட்.
கொள்வனவுப் பிரீமியம், கட்டியின் அளவு, வடிவம், முத்திரை, கிடைப்பன்மைக்கு ஏற்ப மாறுபடும். சிறிய நாணயங்களுக்கும் பெரிய கட்டிகளுக்கும் ஔன்ஸ் ஒன்றுக்கான செலவு வேறுபடலாம்.
வெள்ளி ETF செலவுகள்
முக்கிய ETF அல்லது ETP செலவுகளில் அடங்கலாம்:
- சந்தையின் கொள்-விற்பனை ஸ்ப்ரெட்;
- தரகுக் கட்டணங்கள்;
- வருடாந்த முகாமை/அனுசரணைச் செலவுகள்;
- நாணய மாற்றுச் செலவுகள்;
- பின்தொடர்தல் வேறுபாடுகள்;
- NAV மீதான பிரீமியம் அல்லது கழிவு.
தயாரிப்புச் செலவுகள், காலப்போக்கில் ஒவ்வொரு பங்கும் குறிக்கும் பெறுமதியைக் குறைக்கின்றன. வழங்கலும் கேள்வியும் பங்கு விலையை அடிப்படை உடைமைகளின் பெறுமதியிலிருந்து தற்காலிகமாக விலகச் செய்யலாம்.
செலவுப் பிரிவு | வெள்ளி CFD | பௌதிக வெள்ளி | வெள்ளி ETF/ETP |
நுழைவுச் செலவு | ஸ்ப்ரெட், சாத்தியமான கமிஷன் | விற்பனையாளர் பிரீமியம், சாத்தியமான விநியோகம் | ஸ்ப்ரெட், சாத்தியமான தரகுக் கட்டணம் |
தொடர்ச்சியான செலவு | பொருந்தும் இடத்து ஓவர்நைட் நிதியீட்டல் | சேமிப்பும் காப்புறுதியும் | வருடாந்தத் தயாரிப்புச் செலவுகள் |
வெளியேறும் செலவு | ஸ்ப்ரெட், கமிஷன், சாத்தியமான ஸ்லிப்பேஜ் | மீள்கொள்வனவு ஸ்ப்ரெட், சாத்தியமான சரிபார்ப்பு | ஸ்ப்ரெட், சாத்தியமான தரகுக் கட்டணம் |
மேலதிகக் குறிப்பு | நெம்புகோல் செலவு, நட்ட வெளிப்பாட்டை மாற்றுகிறது | சில்லறை விலை ஸ்பாட் விலையிலிருந்து கணிசமாக வேறுபடலாம் | சந்தை விலை NAV இலிருந்து வேறுபடலாம் |
வரி நடைமுறை நாடு, கணக்கு வகை, தயாரிப்பு அமைப்பு, வைத்திருக்கும் காலத்திற்கு ஏற்ப மாறுபடுவதால் அது இந்த ஒப்பீட்டில் உள்ளடக்கப்படவில்லை.
நெம்புகோலும் குறுகிய விற்பனையும் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?
நெம்புகோல் வர்த்தகத்திற்கு மூன்று தெரிவுகளிலும் வெள்ளி CFDகளே மிக நேரடியானவை.
வைப்பிலிட்ட மார்ஜினை விட அதிக பெறுமதியுள்ள நிலைப்பாட்டைத் திறக்க நெம்புகோல் இடமளிக்கிறது. இது ஆரம்ப மூலதனத் தேவையைக் குறைக்கிறது; ஆனால் விலை அசைவுகளுக்கான வெளிப்பாட்டைக் குறைப்பதில்லை.
குறுகிய நிலைப்பாடு எடுப்பதையும் CFDகள் இலகுவாக்குகின்றன. பௌதிக வெள்ளி இன்றியே விற்பனை நிலைப்பாட்டைத் திறக்கலாம்.
சாதாரண பௌதிக உரிமை பொதுவாக நெம்புகோல் அற்றது. வாங்குபவர் முழு விலையையும் செலுத்துகிறார்; மறுவிற்பனைப் பெறுமதி உயரும்போது பயனடைகிறார். தனி வழிநிலைக் கருவியோ கடன் ஏற்பாடோ இன்றி வீழும் விலைகளிலிருந்து இலாபம் ஈட்டுவது கடினம்.
நியம வெள்ளி ETF உம் பொதுவாக நெம்புகோல் இன்றியே வாங்கப்படுகிறது; எனினும் சில தரகுக் கணக்குகள் மார்ஜின் வர்த்தகத்தையோ குறுகிய விற்பனையையோ அனுமதிக்கலாம். நெம்புகோல், தலைகீழ் (inverse) தயாரிப்புகள் தனியாக உள்ளன; அவற்றின் அமைப்பும் இடர்களும் வேறு என்பதால் அவற்றை நியமத் தயாரிப்புகளுக்குச் சமமாகக் கருதக் கூடாது.
குறுகியகால வர்த்தகத்திற்கு எந்தத் தெரிவு பொருத்தமானது?
குறுகியகால விலை வர்த்தகத்திற்கு வெள்ளி CFD மிக நேரடியாக அமைந்துள்ளது.
அது தரக்கூடியவை:
- நீண்ட, குறுகிய நிலைப்பாடுகள்;
- மார்ஜின் வர்த்தகம்;
- நெகிழ்வான நிலைப்பாட்டு அளவு;
- தனிப்பட்ட சேமிப்புத் தேவை இன்மை;
- வர்த்தகத் தளங்கள் ஊடான அணுகல்.
வெள்ளியின் உரிமையை விட விலை மாற்றங்களில் ஆர்வம் கொண்ட நாள்வழி அல்லது ஸ்விங் வர்த்தகர்களுக்கு இவை பொருந்தலாம்.
எதிர்விளைவாக, நெம்புகோல், ஸ்ப்ரெட்கள், நிதியீட்டல், விரைவான சந்தை அசைவுகளுக்கான உணர்திறன் அதிகரிக்கிறது. மார்ஜின் வைப்பும் மொத்த வெளிப்பாடும் ஒன்றல்ல; எனவே CFDகளுக்குத் தெளிவான நிலைப்பாட்டு அளவும் இடர் வரம்புகளும் அவசியம்.
வெள்ளி ETFகளையும் குறுகிய காலத்தில் வர்த்தகம் செய்யலாம்; ஆனால் அது பரிவர்த்தனை நேரங்களுக்கு மட்டுப்படுகிறது, நியமத் தயாரிப்புகளில் உள்ளமைந்த நெம்புகோல் இல்லை.
பிரீமியம், விநியோகம், மறுவிற்பனை ஸ்ப்ரெட் ஆகியவை அடிக்கடி செய்யும் பரிவர்த்தனைகளை விலையுயர்வாக்குவதால், அதற்குப் பௌதிக வெள்ளி உகந்ததல்ல.
நீண்டகாலம் வைத்திருக்க எந்தத் தெரிவு பொருத்தமானது?
தொட்டுணரும் சொத்தின் நேரடி உரிமையையே நோக்கமாகக் கொண்டு, சேமிப்பு, மறுவிற்பனைப் பொறுப்புகளை ஏற்பவருக்குப் பௌதிக வெள்ளி பொருந்தலாம்.
கட்டி வெள்ளியைத் தானே சேமிக்காமல் தரகுக் கணக்கு ஊடாக நீண்டகால வெளிப்பாட்டை நாடுபவருக்குப் பௌதிக ஆதரவுள்ள வெள்ளி ETF அல்லது ETP பொருந்தலாம்.
CFD ஒன்றை நீண்ட காலம் திறந்திருக்க வைக்கலாம்; ஆனால் ஓவர்நைட் நிதியீட்டல் காரணமாக அது சில நீண்டகால உபாயங்களுக்குக் குறைந்த திறனுடையதாகலாம். மொத்தச் செலவு ஒப்பந்த நிபந்தனைகளையும் திறந்திருக்கும் காலத்தையும் பொறுத்தது.
அனைவருக்கும் பொருந்தும் ஒரே சிறந்த தெரிவு இல்லை. உரிமை, வர்த்தக நெகிழ்வு, பணப்புழக்கம், நெம்புகோல், வசதி அல்லது நீண்டகாலச் செலவு — எது முன்னுரிமை என்பதே பொருத்தமான அமைப்பைத் தீர்மானிக்கும்.
ஒவ்வொரு தெரிவின் முக்கிய இடர்கள் யாவை?
வெள்ளி CFD இடர்கள்
முக்கிய CFD இடர்கள்:
- நெம்புகோல் நட்டங்களைப் பெருக்குதல்;
- மார்ஜின் விரைவாகக் குறைதல்;
- நிலைப்பாடு வலுக்கட்டாயமாக மூடப்படுதல்;
- ஏற்ற இறக்கத்தில் ஸ்ப்ரெட்கள் விரிதல்;
- ஸ்லிப்பேஜ்;
- ஓவர்நைட் நிதியீட்டல்.
மார்ஜினாகத் தேவைப்படும் தொகையை மட்டுமன்றி முழு நிலைப்பாட்டுப் பெறுமதியையும் வர்த்தகர் மதிப்பிட வேண்டும்.
பௌதிக வெள்ளி இடர்கள்
முக்கிய பௌதிக வெள்ளி இடர்கள்:
- திருட்டு அல்லது இழப்பு;
- போலி/தவறாக விபரிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள்;
- சேமிப்பு, காப்புறுதிச் செலவுகள்;
- அகலமான விற்பனையாளர் ஸ்ப்ரெட்கள்;
- அசாதாரண தயாரிப்புகளை விற்பதில் சிரமம்;
- சேதம் அல்லது ஆவண இழப்பு;
- காப்பாளர் மீதான தங்கியிருத்தல்.
நேரடி உரிமை சில நிதி இடைத்தரகு அடுக்குகளை நீக்கினாலும், பௌதிகக் கையாளுகை, பாதுகாப்பு இடர்களைத் தருகிறது.
வெள்ளி ETF இடர்கள்
முக்கிய ETF அல்லது ETP இடர்கள்:
- தயாரிப்புச் செலவுகள்;
- பின்தொடர்தல் வேறுபாடுகள்;
- காப்பு ஏற்பாடுகள்;
- சந்தை விலைப் பிரீமியம் அல்லது கழிவு;
- பரிவர்த்தனைப் பணப்புழக்கம்;
- தயாரிப்பு அமைப்பு சார்ந்த இடர்;
- கட்டித் தயாரிப்புகளுக்கும் சுரங்க நிதியங்களுக்கும் இடையிலான குழப்பம்.
தொழில்முறையில் முகாமை செய்யப்பட்டாலும், பௌதிக ஆதரவு இருந்தாலும் வெள்ளித் தயாரிப்பின் பெறுமதி வீழலாம். வெள்ளி இயல்பாகவே ஏற்ற இறக்கம் மிக்க சரக்காகவே தொடர்கிறது.
மக்கள் செய்யும் பொதுவான தவறுகள் யாவை?
மார்ஜினையே மொத்த CFD இடராகக் கருதுதல்
நெம்புகோல் நிலைப்பாட்டைத் திறக்கப் பயன்படும் வைப்பே மார்ஜின். இலாபமும் நட்டமும் முழு நிலைப்பாட்டு அளவிலிருந்தே கணக்கிடப்படுகின்றன.
ஸ்பாட் விலையிலேயே பௌதிக வெள்ளியை வாங்கலாம் என நினைத்தல்
சில்லறை நாணயங்களும் கட்டிகளும் பொதுவாக உலோகப் பெறுமதிக்கு மேலான செலவுகளை உள்ளடக்கும். மறுவிற்பனை விலையும் காட்டப்படும் ஸ்பாட் விலையிலிருந்து வேறுபடலாம்.
ETF பங்குகள் தனிப்பட்ட கட்டிகளைக் குறிக்கின்றன என நம்புதல்
பௌதிக ஆதரவுள்ள தயாரிப்பு கட்டி வெள்ளியை வைத்திருக்கலாம்; ஆனால் சில்லறைப் பங்குதாரர்களுக்குச் சொந்தமானது, நேரில் பெறக்கூடிய குறிப்பிட்ட கட்டிகள் அல்ல, பங்குகளே.
திட்டமிட்ட வைத்திருக்கும் காலத்தைப் புறக்கணித்தல்
ஒரு நாள் CFD வர்த்தகத்திற்கு உகந்த செலவு அமைப்பு, பல வருடம் வைத்திருப்பதற்குப் பொருந்தாமல் போகலாம். நீண்டகாலப் பரிவர்த்தனை வெளிப்பாட்டுக்கு வடிவமைத்த தயாரிப்பு, அடிக்கடி செய்யும் குறுகியகால வர்த்தகத்திற்குத் திறனற்றதாகலாம்.
சாத்தியமான வருமானத்தை மட்டும் ஒப்பிடுதல்
உரிமைகள், நெம்புகோல், பணப்புழக்கம், நிதியீட்டல், சேமிப்பு, எதிர்த்தரப்பு ஏற்பாடுகள் ஆகியவை எதிர்பார்க்கும் விலை அசைவைப் போலவே முக்கியம்.
வெவ்வேறு நோக்கங்களுக்கு எந்த வெள்ளி வெளிப்பாடு பொருந்தும்?
நீண்ட, குறுகிய நிலைப்பாடுகளை எடுக்க விரும்பும், மார்ஜினைப் பயன்படுத்தும், பௌதிகச் சேமிப்பைத் தவிர்க்கும் சுறுசுறுப்பான வர்த்தகருக்கு வெள்ளி CFD பொருந்தலாம்.
நேரடி உரிமைக்கு மதிப்பளித்து, பிரீமியம், பாதுகாப்பு, சேமிப்பு, மறுவிற்பனையை முகாமை செய்யத் தயாராக உள்ள வாங்குபவருக்குப் பௌதிக வெள்ளி பொருந்தலாம்.
கட்டி வெள்ளியைத் தானே சேமிக்காமல் பரிவர்த்தனை வெளிப்பாட்டை விரும்பும் முதலீட்டாளருக்குப் பௌதிக ஆதரவுள்ள வெள்ளி ETF அல்லது ETP பொருந்தலாம்.
இவை ஒரே முதலீட்டின் மாற்று வடிவங்கள் அல்ல; வெவ்வேறு கருவிகள். விலை அசைவை வர்த்தகம் செய்வதா, தொட்டுணரும் சொத்தைச் சொந்தமாக்குவதா, பரிவர்த்தனை வெளிப்பாட்டை வைத்திருப்பதா எனும் நோக்கத்திலிருந்தே தெரிவு தொடங்க வேண்டும்.
NordFX ஒரு பல்சொத்துத் தரகர்; அதன் ஊடாக வெள்ளியின் விலை அசைவுகளை MT4, MT5 தளங்களில் XAGUSD ஆக வர்த்தகம் செய்யலாம். XAGUSD CFD நிலைப்பாடு வழிநிலை ஒப்பந்தமாகவே இருக்கிறது; அது பௌதிக வெள்ளியின் உரிமையைத் தருவதில்லை.
FAQ
வெள்ளி CFD வர்த்தகத்தில் வெள்ளி உங்களுக்குச் சொந்தமாகுமா?
இல்லை. வெள்ளி CFD, தரகருடனான ஒப்பந்தம் ஊடாக வெள்ளி விலை அசைவுக்கான வெளிப்பாட்டைத் தருகிறது. கட்டி வெள்ளியின் உரிமையையோ வசத்தையோ தருவதில்லை.
வெள்ளி ETF பௌதிக வெள்ளியை வைத்திருக்கிறதா?
சில வெள்ளி ETFகளும் ETPகளும் காப்பாளர் ஊடாகக் கட்டி வெள்ளியை வைத்திருக்கின்றன. வேறு சில வழிநிலைக் கருவிகளைப் பயன்படுத்துகின்றன அல்லது சுரங்க நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. தயாரிப்பின் நோக்கத்தையும் உடைமைகளையும் சரிபார்க்க வேண்டும்.
வெள்ளி ETF காகித வெள்ளிக்குச் சமமா?
“காகித வெள்ளி” என்பது ETFகள், CFDகள், எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் உள்ளிட்ட பல பௌதிகமற்ற கருவிகளை உள்ளடக்கும் முறைசாராச் சொல். இவற்றின் உரிமை அமைப்புகள் வேறுபட்டவை; ஒரே மாதிரியானவையாகக் கருதக் கூடாது.
வெள்ளி ETF ஐப் பௌதிக வெள்ளியாக மாற்ற முடியுமா?
சாதாரண சில்லறைப் பங்குதாரர்கள் சிறிய எண்ணிக்கையிலான பங்குகளைக் குறிப்பிட்ட கட்டிகளுக்காக மீட்க முடியாது. மீட்புகள் பொதுவாக அங்கீகரிக்கப்பட்ட நிதி நிறுவனங்களால் பெரிய அலகுகளில் கையாளப்படுகின்றன.
குறுகியகால வெள்ளி வர்த்தகத்திற்கு எது பொருத்தமானது?
குறுகியகால நீண்ட அல்லது குறுகிய வர்த்தகத்திற்கு CFD மிக நேரடியாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. எனினும் நெம்புகோல், நிதியீட்டல், ஸ்ப்ரெட்கள், விரைவான நட்டங்கள் கவனமாக முகாமை செய்யப்பட வேண்டும்.
நீண்டகால வெள்ளி வெளிப்பாட்டுக்கு எது பொருத்தமானது?
நேரடி உரிமைக்குப் பௌதிகக் கட்டி வெள்ளி; தனிப்பட்ட சேமிப்பு இன்றிப் பரிவர்த்தனை வெளிப்பாட்டுக்குப் பௌதிக ஆதரவுள்ள ETF பொருந்தலாம். நீண்ட காலம் வைத்திருக்கும்போது CFDகளுக்கு நிதியீட்டல் செலவுகள் ஏற்படலாம்.
CFD அல்லது வெள்ளி ETF ஐ விடப் பௌதிக வெள்ளி பாதுகாப்பானதா?
தானாகவே அல்ல. பௌதிக வெள்ளி CFD நெம்புகோலைத் தவிர்க்கிறது; ஆனால் திருட்டு, நம்பகத்தன்மை, சேமிப்பு, மறுவிற்பனை இடர்களைத் தருகிறது. ETFகளும் CFDகளும் வேறுபட்ட நிதி, காப்பு, எதிர்த்தரப்பு இடர்களை உருவாக்குகின்றன.
முடிவுரை
வெள்ளி CFDகள், பௌதிக வெள்ளி, வெள்ளி ETFகள் அனைத்தும் வெள்ளிக்கான வெளிப்பாட்டைத் தரலாம்; ஆனால் அவை வெவ்வேறு நோக்கங்களுக்கானவை.
CFD முதன்மையாக நெகிழ்வான விலை வர்த்தகக் கருவி. பௌதிக வெள்ளி தொட்டுணரும் உலோகத்தின் நேரடி உரிமையைத் தருகிறது. வெள்ளி ETF அல்லது ETP, பெரும்பாலும் காப்பாளர் ஊடாக வைக்கப்படும் கட்டி வெள்ளியால் ஆதரிக்கப்படும் பங்குகள் ஊடாகப் பரிவர்த்தனை வெளிப்பாட்டைத் தருகிறது.
மிகப் பொருத்தமான தெரிவு, குறுகியகால வர்த்தகம், நேரடி உரிமை, நீண்டகாலச் சந்தை வெளிப்பாடு, நெம்புகோல், பணப்புழக்கம் அல்லது வசதி — எது முன்னுரிமை என்பதைப் பொறுத்தது. செலவுகளும் இடர்களும் வெள்ளி விலையை மட்டும் பார்க்காமல், முழுத் தயாரிப்பு அமைப்பின் அடிப்படையிலேயே மதிப்பிடப்பட வேண்டும்.
திரும்பிச் செல்லவும் திரும்பிச் செல்லவும்
