สัปดาห์ที่ผ่านมา (17–21 สิงหาคม) ตลาดเผชิญกระแสความเสี่ยงเชิงบวก (risk-on) อย่างกว้างขวาง หลังจากแผนขยายการซื้อคืนพันธบัตร (debt-buyback) ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ฉุดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวลงอย่างรุนแรง ทองคำและเงินพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนจากความกังวลด้านความยั่งยืนทางการคลัง ราคาน้ำมันเบรนท์ขยับขึ้นต่อเนื่องจากปัจจัยอิหร่านทะลุระดับ 93 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีปรับตัวขึ้นแรงที่สุดในรอบหลายเดือน จากสภาพคล่องของกระทรวงการคลังที่กลับมาและแรงผลักดันของประธานาธิบดีทรัมป์ต่อร่างกฎหมาย CLARITY Act
ราคาปิด วันศุกร์ที่ 21 สิงหาคม 2026: EUR/USD – 1.1677 | น้ำมันดิบเบรนท์ – 93.93 ดอลลาร์ | ทองคำ (XAU/USD) – 4,661.60 ดอลลาร์ | เงิน (XAG/USD) – 69.01 ดอลลาร์ | บิตคอยน์ – 77,300 ดอลลาร์ | อีเธอเรียม – 2,520 ดอลลาร์
ปฏิทินเศรษฐกิจสำคัญ 24-28 สิงหาคม: จันทร์ – คาดว่าจะมีรายละเอียดมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ของสหรัฐฯ อังคาร – ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ, รายงานการประชุม RBA พุธ – ดัชนี CPI ออสเตรเลีย, GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 2 (ประมาณการครั้งที่ 2), ผลประกอบการ Nvidia พฤหัสบดี – เปิดการประชุมแจ็กสันโฮล, สุนทรพจน์สำคัญของประธานเฟด เควิน วอร์ช ศุกร์ – รายได้/รายจ่ายส่วนบุคคลของสหรัฐฯ และดัชนีราคา PCE ความขัดแย้งในอิหร่านและสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญที่ไม่อยู่ในกำหนดการ
EUR/USD
ปิดที่ 1.1677 (สัปดาห์ก่อนหน้า 1.1570; กรอบ 52 สัปดาห์ 1.1325–1.2079; รายวัน: ซื้อ) ค่าเงินยูโรทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามเดือน ขณะที่ดอลลาร์ยังคงอยู่ในภาวะตั้งรับหลังการประกาศแผนซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังฉุดอัตราผลตอบแทนให้ลดลง กิจกรรมทางธุรกิจในยูโรโซนปรับตัวดีขึ้นในเดือนสิงหาคม นำโดยภาคการผลิตของเยอรมนี ขณะที่ตลาดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB อีกครั้งในเดือนกันยายนไว้เกือบเต็มที่แล้ว สุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ในงานแจ็กสันโฮล และตัวเลข PCE ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์เป็นปัจจัยชี้ขาดสำคัญ
แนวต้าน: 1.1710, 1.1750, 1.1800 – แนวรับ: 1.1630, 1.1580, 1.1500
มุมมองพื้นฐาน: มีแนวโน้มเป็นบวกอย่างระมัดระวัง ตราบใดที่ดอลลาร์ยังถูกกดดันจากความกังวลด้านการคลัง และทิศทางของเฟดยังไม่ชัดเจน กรณีฐาน: 1.1500–1.1800
น้ำมันดิบเบรนท์
ปิดที่ 93.93 ดอลลาร์ (สัปดาห์ก่อนหน้า 88.60 ดอลลาร์; กรอบ 52 สัปดาห์ 58.72–126.41 ดอลลาร์; รายวัน: ซื้อแรง) น้ำมันเบรนท์ปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกันราว 6% ขณะที่สถานการณ์ตึงเครียดที่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงดำเนินต่อไป และวอชิงตันส่งสัญญาณมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ครั้งใหญ่ ซึ่งคาดว่าจะมีรายละเอียดในวันจันทร์ การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของรัสเซียโดยยูเครนยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านอุปทาน ความเสี่ยงจากการยกระดับความขัดแย้งยังคงเอียงสมดุลไปทางฝั่งราคาสูงขึ้น
แนวต้าน: 95.00, 98.00, 100.00 ดอลลาร์ – แนวรับ: 90.00, 87.00, 85.00 ดอลลาร์
มุมมองพื้นฐาน: เป็นบวก ตราบใดที่สถานการณ์ตึงเครียดที่ช่องแคบฮอร์มุซและการยกระดับมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป กรณีฐาน: 85–100 ดอลลาร์
ทองคำ (XAU/USD)
ปิดที่ 4,661.60 ดอลลาร์ (สัปดาห์ก่อนหน้า 4,432.00 ดอลลาร์; กรอบ 52 สัปดาห์ 3,311.46–5,595.46 ดอลลาร์; รายวัน: ซื้อ, รายสัปดาห์: ซื้อ) ทองคำพุ่งขึ้นกว่า 5% ในสัปดาห์นี้สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม หลังแผนซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังจุดกระแสความกังวลด้านความยั่งยืนทางการคลังขึ้นอีกครั้ง และฉุดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกับค่าเงินดอลลาร์ให้ลดลง การซื้อทองคำของธนาคารกลางในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ยังคงหนุนแนวโน้มระยะกลาง คำกล่าวของวอร์ชในงานแจ็กสันโฮลและข้อมูล PCE วันศุกร์เป็นปัจจัยชี้ขาดสำคัญที่ต้องจับตาต่อไป
แนวต้าน: 4,700, 4,750, 4,800 ดอลลาร์ – แนวรับ: 4,580, 4,500, 4,400 ดอลลาร์
มุมมองพื้นฐาน: เชิงบวกจากความกังวลด้านการคลังและการลดค่าเงิน แต่ราคาตึงตัวหลังปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว และเสี่ยงหากงานแจ็กสันโฮลส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างไม่คาดคิด กรณีฐาน: 4,400–4,800 ดอลลาร์
เงิน (XAG/USD)
ปิดที่ 69.01 ดอลลาร์ (สัปดาห์ก่อนหน้า 64.83 ดอลลาร์; กรอบ 52 สัปดาห์ 36.96–121.67 ดอลลาร์; รายวัน: ซื้อแรง) เงินปรับตัวขึ้นกว่า 6% ในสัปดาห์นี้ ตามการปรับขึ้นของทองคำจากปัจจัยการคลังเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน อัตราส่วนทองคำต่อเงิน (gold/silver ratio) หดตัวลงสู่ระดับ 67 ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินกำลังปรับตัวขึ้นเต็มที่ตามทองคำ ไม่ได้ตามหลัง อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งและการคาดการณ์ภาวะขาดดุลอุปทานในปี 2026 ยังคงเป็นปัจจัยหนุนในระยะกลาง
แนวต้าน: 71.00, 73.50, 76.00 ดอลลาร์ – แนวรับ: 67.00, 64.50, 62.00 ดอลลาร์
มุมมองพื้นฐาน: เป็นบวก ตราบใดที่กระแสการลดค่าเงินและเรื่องเล่าภาวะขาดดุลอุปทานยังคงอยู่ แม้ว่าในระยะสั้นภาวะตลาดจะซื้อมากเกินไป (overbought) กรณีฐาน: 62.00–76.00 ดอลลาร์
บิตคอยน์ (BTC/USD)
ปิดใกล้ระดับ 77,300 ดอลลาร์ (สัปดาห์ก่อนหน้า 62,700 ดอลลาร์; กรอบ 52 สัปดาห์ 57,877–126,110 ดอลลาร์; รายวัน: ซื้อแรง) บิตคอยน์พุ่งขึ้นราว 23% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการปรับขึ้นที่ดีที่สุดในรอบหลายเดือน จากแผนซื้อคืนพันธบัตรที่เพิ่มสภาพคล่องของกระทรวงการคลัง แรงผลักดันของประธานาธิบดีทรัมป์ต่อร่างกฎหมาย CLARITY Act และกรอบการกำกับดูแลคริปโทเคอร์เรนซีที่เสนอโดย SEC ซึ่งช่วยฟื้นความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง อัตราผลตอบแทนที่ลดลงยังช่วยปลดปล่อยเงินสดของนักลงทุนไปสู่สินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงในวงกว้าง
แนวต้าน: 80,000, 85,000, 90,000 ดอลลาร์ – แนวรับ: 73,000, 70,000, 65,000 ดอลลาร์
มุมมองพื้นฐาน: เป็นบวก ตราบใดที่ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงและความเชื่อมั่นด้านกฎหมายคริปโทยังคงอยู่ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสัญญาณอัตราดอกเบี้ยจากงานแจ็กสันโฮล กรณีฐาน: 65,000–90,000 ดอลลาร์
อีเธอเรียม (ETH/USD)
ปิดใกล้ระดับ 2,520 ดอลลาร์ (สัปดาห์ก่อนหน้า 1,870 ดอลลาร์; กรอบ 52 สัปดาห์ 1,388–4,956 ดอลลาร์; รายวัน: ซื้อแรง) ETH ทำผลงานได้ดีกว่าบิตคอยน์ โดยปรับตัวขึ้นราว 35% ในสัปดาห์นี้ จากปัจจัยหนุนด้านสภาพคล่องของกระทรวงการคลังและความชัดเจนด้านกฎระเบียบเช่นเดียวกัน โดยมีเงินทุนไหลเข้าจากสถาบันผ่านกองทุน ETH ETF ประเภท spot อย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยหนุนแรงซื้อเพิ่มเติม คู่เหรียญนี้สามารถทะลุแนวต้านเดิมที่ 1,925–2,050 ดอลลาร์ได้อย่างเด็ดขาด
แนวต้าน: 2,600, 2,750, 2,900 ดอลลาร์ – แนวรับ: 2,300, 2,150, 2,000 ดอลลาร์
มุมมองพื้นฐาน: เป็นบวก ตราบใดที่เงินทุนไหลเข้าจากสถาบันและแรงส่งของร่างกฎหมาย CLARITY Act ยังคงดำเนินต่อไป แม้ว่าการปรับฐานกลับไปยังแนวต้านเดิมที่ถูกทะลุแล้วจะเป็นสัญญาณที่ดีต่อสุขภาพตลาด กรณีฐาน: 2,000–2,900 ดอลลาร์
บทสรุป
สุนทรพจน์สำคัญในงานแจ็กสันโฮลของประธานเฟด เควิน วอร์ช ในวันพฤหัสบดี และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ในวันศุกร์ ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุดของสัปดาห์ นอกเหนือจากการปรับปรุงตัวเลข GDP สหรัฐฯ และผลประกอบการของ Nvidia ในวันพุธ ส่วนความขัดแย้งในอิหร่านและมาตรการคว่ำบาตรใหม่ของสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะประกาศในวันจันทร์ยังคงเป็นความเสี่ยงหลักที่ไม่อยู่ในกำหนดการ EUR/USD ที่ระดับ 1.1677: กรณีฐาน 1.1500–1.1800 เบรนท์ ที่ระดับ 93.93 ดอลลาร์: กรณีฐาน 85–100 ดอลลาร์ ทองคำ ที่ระดับ 4,661.60 ดอลลาร์: กรณีฐาน 4,400–4,800 ดอลลาร์ เงิน ที่ระดับ 69.01 ดอลลาร์: กรณีฐาน 62.00–76.00 ดอลลาร์ บิตคอยน์ ที่ระดับ 77,300 ดอลลาร์: กรณีฐาน 65,000–90,000 ดอลลาร์ อีเธอเรียม ที่ระดับ 2,520 ดอลลาร์: กรณีฐาน 2,000–2,900 ดอลลาร์
NordFX Analytical Group
คำเตือน: เอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือแนวทางในการเทรดในตลาดการเงิน และมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น การเทรดในตลาดการเงินมีความเสี่ยงและอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินฝากทั้งหมด
กลับ กลับ
