สัปดาห์ของวันที่ 24-28 สิงหาคม ปิดตัวลงด้วยบรรยากาศการเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) อย่างรุนแรง คำปราศรัยหลักครั้งแรกของประธานเฟด เควิน วอร์ช ที่การประชุมแจ็คสัน โฮล ปัดตัวเลข PCE และ CPI ที่อ่อนตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าไม่ได้เป็นหลักฐานของการเปลี่ยนแนวโน้มเงินเฟ้อ ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างกว้างขวางในวันศุกร์ และก่อให้เกิดการเทขายในวันเดียวที่รุนแรงที่สุดในรอบหลายเดือนในทองคำ เงิน และคริปโท ราคาน้ำมันเบรนท์ปรับตัวลงต่อเนื่องเนื่องจากตลาดปรับลดพรีเมียมความเสี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ หลังอิหร่านและโอมานบรรลุข้อตกลงแบ่งปันรายได้เหนือช่องแคบดังกล่าว
ราคาปิด วันศุกร์ที่ 28 สิงหาคม 2026: EUR/USD – 1.1585 | น้ำมันเบรนท์ – 88.28 ดอลลาร์ | ทองคำ (XAU/USD) – 4,504.10 ดอลลาร์ | เงิน (XAG/USD) – 66.26 ดอลลาร์ | บิตคอยน์ – 77,470 ดอลลาร์ | อีเธอเรียม – 2,431 ดอลลาร์
ปฏิทินเศรษฐกิจสำคัญ 31 สิงหาคม – 4 กันยายน: วันจันทร์ – ตลาดสหรัฐและแคนาดาปิดทำการเนื่องในวันแรงงาน วันอังคาร – ดัชนี ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐ, CPI เบื้องต้นของยูโรโซน วันพุธ – ตัวเลข JOLTS ของสหรัฐ, การจ้างงานภาคเอกชน ADP, รายงาน Beige Book ของเฟด วันพฤหัสบดี – ดัชนี ISM Services PMI ของสหรัฐ, ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ วันศุกร์ – ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) และอัตราการว่างงานของสหรัฐ ซึ่งเป็นเหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์ สถานการณ์อิหร่าน/ฮอร์มุซยังคงเป็นความเสี่ยงหลักที่ไม่ได้กำหนดไว้ในตาราง
EUR/USD
ปิดที่ 1.1585 (สัปดาห์ก่อน 1.1677; ช่วง 52 สัปดาห์ 1.1325-1.2079; รายวัน: ขาย) ยูโรปรับตัวลงเกือบ 0.6% ในวันศุกร์ เนื่องจากการปราศรัยครั้งแรกที่มีท่าทีตึงตัวของวอร์ชหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างกว้างขวาง บดบังตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรงของฝรั่งเศสและสเปนซึ่งเพิ่มความมั่นใจในการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ ECB เร็วที่สุดในเดือนกันยายน ความแตกต่างของนโยบายระหว่างเฟดและ ECB กลายเป็นประเด็นหลักในตอนนี้ ก่อนเข้าสู่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์
แนวต้าน: 1.1650, 1.1710, 1.1760 – แนวรับ: 1.1570, 1.1500, 1.1450
มุมมองพื้นฐาน: มีแนวโน้มเป็นลบอย่างระมัดระวัง ตราบใดที่ดอลลาร์ยังคงได้รับแรงหนุนหลังการประชุมแจ็คสัน โฮล มีเพียงตัวเลข NFP ที่อ่อนตัวเท่านั้นที่จะช่วยฟื้นฟูยูโรได้ กรณีฐาน: 1.1450-1.1760
น้ำมันดิบเบรนท์
ปิดที่ 88.28 ดอลลาร์ (สัปดาห์ก่อน 93.93 ดอลลาร์; ช่วง 52 สัปดาห์ 58.72-126.41 ดอลลาร์; รายวัน: ขาย) ราคาเบรนท์ปรับตัวลงกว่า 5% ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนประเมินสถานการณ์ตึงเครียดกับอิหร่านใหม่ว่าเป็นเรื่องของการคว่ำบาตรมากกว่าความเสี่ยงด้านอุปทานที่จะเกิดขึ้นในทันที โดยโกลด์แมน แซคส์ประเมินว่าการส่งออกจากอ่าวเปอร์เซียฟื้นตัวขึ้นสู่ระดับ 15-16 ล้านบาร์เรลต่อวัน และอิหร่านกับโอมานได้บรรลุข้อตกลงแบ่งปันรายได้ในช่องแคบฮอร์มุซ
แนวต้าน: 90.00, 93.00, 95.00 ดอลลาร์ – แนวรับ: 86.00, 84.00, 82.00 ดอลลาร์
มุมมองพื้นฐาน: อยู่ในช่วงปรับฐาน ขณะที่ตลาดปรับลดพรีเมียมความเสี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่าความตึงเครียดที่กลับมาปะทุอีกครั้งอาจทำให้แนวโน้มพลิกกลับได้อย่างรวดเร็ว กรณีฐาน: 82-95 ดอลลาร์
ทองคำ (XAU/USD)
ปิดที่ 4,504.10 ดอลลาร์ (สัปดาห์ก่อน 4,661.60 ดอลลาร์; ช่วง 52 สัปดาห์ 3,311.46-5,602.23 ดอลลาร์; รายวัน: ขาย, รายสัปดาห์: เป็นกลาง) ทองคำร่วงลงกว่า 3% เพียงแค่ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นการซื้อขายที่แย่ที่สุดในรอบหลายเดือน หลังจากวอร์ชกล่าวว่าเงินเฟ้อ "ยังไม่ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ" และย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ที่ "มั่นคงและตายตัว" ของเฟด ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว และลบล้างส่วนใหญ่ของกำไรที่เกิดจากความกังวลเรื่องการลดค่าเงินทางการคลังในช่วงก่อนหน้าของสัปดาห์
แนวต้าน: 4,580, 4,660, 4,750 ดอลลาร์ – แนวรับ: 4,400, 4,320, 4,250 ดอลลาร์
มุมมองพื้นฐาน: แนวโน้มการลดค่าเงินในระยะกลางยังคงอยู่ แต่ตลาดจำเป็นต้องย่อยการปรับมุมมองไปในทิศทางตึงตัวก่อน ตัวเลข NFP ที่อ่อนตัวน่าจะเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวขึ้นรอบใหม่ กรณีฐาน: 4,250-4,750 ดอลลาร์
เงิน (XAG/USD)
ปิดที่ 66.26 ดอลลาร์ (สัปดาห์ก่อน 69.01 ดอลลาร์; ช่วง 52 สัปดาห์ 36.96-121.67 ดอลลาร์; รายวัน: ขาย) ราคาเงินร่วงลงกว่า 4% ในวันศุกร์ คลายตัวจากการทะลุแนวต้านที่ล้มเหลวเหนือระดับ 71.00 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากคำกล่าวที่มีท่าทีตึงตัวเดียวกันที่กระทบทองคำได้ผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์ให้สูงขึ้น อัตราส่วนทองคำ/เงินยังคงอยู่ใกล้ระดับ 67 ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินเพียงแค่คืนผลตอบแทนที่โดดเด่นเมื่อเร็ว ๆ นี้ มากกว่าที่จะปรับตัวลงอย่างเป็นเอกเทศ
แนวต้าน: 69.00, 71.00, 73.50 ดอลลาร์ – แนวรับ: 64.50, 62.00, 60.90 ดอลลาร์
มุมมองพื้นฐาน: มีแนวโน้มเป็นบวกในระยะกลางจากประเด็นการขาดดุลและการลดค่าเงิน แต่ทิศทางในระยะสั้นขึ้นอยู่กับสัญญาณจากการประชุม FOMC วันที่ 15-16 กันยายน และตัวเลขการจ้างงานในวันศุกร์ กรณีฐาน: 60.90-73.50 ดอลลาร์
บิตคอยน์ (BTC/USD)
ซื้อขายที่ประมาณ 77,470 ดอลลาร์ (สัปดาห์ก่อน 77,300 ดอลลาร์; ช่วง 52 สัปดาห์ 57,877-126,110 ดอลลาร์; รายวัน: ซื้อแรง, รายสัปดาห์: ซื้อแรง) บิตคอยน์แทบไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์นี้ แต่ร่วงลงกว่า 3% เพียงแค่ในวันศุกร์ เนื่องจากท่าทีตึงตัวของวอร์ชดึงราคากลับจากการทดสอบระดับ 80,000-83,000 ดอลลาร์ กองทุน Spot Bitcoin ETF มีเงินไหลเข้าต่อเนื่องเป็นวันที่แปด รวมมูลค่าประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เงินไหลเข้าสุทธิในเดือนสิงหาคมเกิน 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดของปี 2026 และยังคงเป็นแรงหนุนเชิงโครงสร้างให้กับตลาด
แนวต้าน: 80,000, 83,000, 90,000 ดอลลาร์ – แนวรับ: 75,000, 73,000, 70,000 ดอลลาร์
มุมมองพื้นฐาน: เป็นบวกตราบใดที่เงินไหลเข้ากองทุน spot-ETF ยังดำเนินต่อไป แม้ว่าการทะลุแนวต้าน 83,000 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาดน่าจะต้องอาศัยความประหลาดใจในทางผ่อนคลายจากรายงานการจ้างงาน กรณีฐาน: 70,000-90,000 ดอลลาร์
อีเธอเรียม (ETH/USD)
ซื้อขายที่ประมาณ 2,431 ดอลลาร์ (สัปดาห์ก่อน 2,520 ดอลลาร์; ช่วง 52 สัปดาห์ 1,388-4,956 ดอลลาร์; รายวัน: เป็นกลาง) อีเธอร์ปรับตัวลงประมาณ 3% ในวันศุกร์ พร้อมกับตลาดคริปโทในภาพรวม เนื่องจากคำกล่าวของวอร์ชกระตุ้นให้เกิดการลดความเสี่ยงเป็นวงกว้าง แต่ยังคงอยู่ในช่วงราคาที่ผ่านมาเป็นส่วนใหญ่ หลังจากทะลุโซนแนวต้าน 1,925-2,050 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม เงินไหลเข้าจากสถาบันอย่างต่อเนื่องผ่านกองทุน spot ETH ETF ยังคงเป็นแรงหนุนสำคัญในสัปดาห์หน้า
แนวต้าน: 2,500, 2,600, 2,750 ดอลลาร์ – แนวรับ: 2,300, 2,150, 2,000 ดอลลาร์
มุมมองพื้นฐาน: มีแนวโน้มเป็นบวกในระยะกลาง ตราบใดที่เงินไหลเข้าจากสถาบันผ่าน ETF ยังดำเนินต่อไป แม้ว่าการปรับฐานลงสู่ระดับ 2,000-2,150 ดอลลาร์จะเป็นการทดสอบที่ดีต่อสุขภาพของตลาด กรณีฐาน: 2,000-2,750 ดอลลาร์
บทสรุป
รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์เป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุดของสัปดาห์ ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากการปราศรัยครั้งแรกที่มีท่าทีตึงตัวของวอร์ชที่แจ็คสัน โฮล โดยยังมีดัชนี ISM Manufacturing และ Services PMI ของสหรัฐ, ตัวเลข JOLTS, ADP และรายงาน Beige Book ของเฟดอยู่ในตารางด้วย วันหยุดแรงงานของสหรัฐในวันจันทร์จะทำให้สภาพคล่องในช่วงต้นสัปดาห์เบาบางลง สถานการณ์อิหร่าน/ฮอร์มุซยังคงเป็นความเสี่ยงหลักที่ไม่ได้กำหนดไว้ในตาราง EUR/USD ที่ 1.1585: กรณีฐาน 1.1450-1.1760 เบรนท์ ที่ 88.28 ดอลลาร์: กรณีฐาน 82-95 ดอลลาร์ ทองคำ ที่ 4,504.10 ดอลลาร์: กรณีฐาน 4,250-4,750 ดอลลาร์ เงิน ที่ 66.26 ดอลลาร์: กรณีฐาน 60.90-73.50 ดอลลาร์ บิตคอยน์ ที่ 77,470 ดอลลาร์: กรณีฐาน 70,000-90,000 ดอลลาร์ อีเธอเรียม ที่ 2,431 ดอลลาร์: กรณีฐาน 2,000-2,750 ดอลลาร์
NordFX Analytical Group
คำเตือน: เอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือคำแนะนำในการดำเนินการในตลาดการเงิน และมีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น การซื้อขายในตลาดการเงินมีความเสี่ยงและอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินฝากทั้งหมด
กลับ กลับ
