Stablecoins ได้กลายเป็นส่วนสำคัญของการซื้อขายทั่วโลก พวกมันถูกสร้างขึ้นเพื่อรวมความยืดหยุ่นของสกุลเงินดิจิทัลกับความเสถียรของเงินแบบดั้งเดิม เสนอรูปแบบเงินสดดิจิทัลที่สามารถเคลื่อนย้ายไปทั่วโลกได้ในไม่กี่วินาที ในปี 2025 พวกมันไม่ใช่เครื่องมือเฉพาะกลุ่มที่ใช้โดยผู้ที่ชื่นชอบคริปโตเท่านั้น พวกมันเป็นส่วนหนึ่งของความเป็นจริงในชีวิตประจำวันสำหรับผู้ค้าหลายรายที่ย้ายเงินทุนระหว่างฟอเร็กซ์ คริปโต และสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม สองปีที่ผ่านมาได้นำกฎใหม่ ความเสี่ยงใหม่ และความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการตระหนักรู้
Stablecoin คืออะไรและทำไมมันถึงสำคัญ
Stablecoin เป็นโทเค็นดิจิทัลที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร หรือทองคำ วัตถุประสงค์ของมันคือเพื่อให้ความเสถียรในที่ที่สกุลเงินดิจิทัลแบบดั้งเดิมมีความผันผวนอย่างมาก สำหรับผู้ค้า Stablecoins ทำหน้าที่หลายอย่างที่เป็นประโยชน์ พวกมันอนุญาตให้จอดกำไรชั่วคราวโดยไม่ออกจากตลาด อนุญาตให้โอนเงินระหว่างการแลกเปลี่ยนได้ทันที และเป็นกระดูกสันหลังของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) จำนวนมาก
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Stablecoin และเงินแบบดั้งเดิมอยู่ที่วิธีการรักษาราคาของมันให้คงที่ ผู้ออกบางรายถือเงินสดหรือพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นเท่ากับมูลค่าของโทเค็นทั้งหมดที่หมุนเวียนอยู่ บางรายพึ่งพาสัญญาอัจฉริยะและสินทรัพย์คริปโตที่มีหลักประกัน บางรายใช้สูตรอัลกอริทึมที่ขยายหรือหดตัวอุปทานโดยอัตโนมัติ แต่ละโมเดลมีพฤติกรรมที่แตกต่างกันภายใต้ความเครียด การล่มสลายของเหรียญอัลกอริทึมเช่น TerraUSD ในปี 2022 พิสูจน์ว่าไม่ใช่ทุกการตรึงจะรอดพ้นจากความตื่นตระหนกของตลาด
หากคุณยังใหม่กับการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล NordFX ได้เตรียมคู่มือที่เป็นประโยชน์ชื่อ วิธีซื้อคู่คริปโตเช่น BNBUSD และ SOLUSD: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น ซึ่งอธิบายวิธีการซื้อขายและชำระบัญชีสกุลเงินดิจิทัลผ่านแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์
โครงสร้างของ Stablecoins
Stablecoins ส่วนใหญ่เป็นของหนึ่งในสามประเภท โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินเฟียต เช่น โทเค็นที่ผูกกับดอลลาร์ ได้รับการสนับสนุนจากเงินสำรองในรูปของเงินสดหรือหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง เหรียญที่ได้รับการสนับสนุนจากคริปโตใช้สินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ เป็นหลักประกันภายในสัญญาอัจฉริยะ โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์ แม้ว่าจะพบได้น้อยกว่า แต่ก็เชื่อมโยงกับทองคำหรือน้ำมัน แนวคิดเรื่องการไถ่ถอนมีความสำคัญ ผู้ถือควรจะสามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นแต่ละรายการเป็นมูลค่าเงินเฟียตพื้นฐานได้ เมื่อกลไกนั้นทำงาน ความไว้วางใจและสภาพคล่องจะตามมา
สำหรับผู้ค้า ความเสถียรและความโปร่งใสของเงินสำรองมีอิทธิพลโดยตรงต่อสเปรดและการดำเนินการ เมื่อความเชื่อมั่นใน Stablecoin อ่อนแอลง ราคาประมูลและราคาถามจะเริ่มแตกต่างกัน การลื่นไถลจะเพิ่มขึ้น และคำสั่งหยุดอาจถูกเรียกใช้ในระดับที่ไม่เอื้ออำนวยมากขึ้น นี่คือเหตุผลที่การเลือกโทเค็นควรรอบคอบพอ ๆ กับการเลือกโบรกเกอร์หรือแพลตฟอร์ม
ผู้ที่ต้องการทำความเข้าใจว่าโครงสร้างและการซื้อขายคู่สกุลเงินในวงกว้างสามารถอ่าน สกุลเงินสังเคราะห์ สกุลเงินดิจิทัล และคู่สกุลเงินอื่น ๆ: พวกมันคืออะไร วิธีสร้างและใช้งาน ซึ่งอธิบายว่าการรวมกันของสินทรัพย์ส่งผลต่อการกำหนดราคาและการดำเนินการอย่างไร
คลื่นการกำกับดูแลทั่วโลกในปี 2025
จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ Stablecoins มีอยู่ในเขตสีเทาทางกฎหมาย ในปี 2025 สิ่งนั้นเปลี่ยนไปอย่างมาก กฎระเบียบตลาดในสินทรัพย์คริปโตของสหภาพยุโรปที่รู้จักกันในชื่อ MiCA มีผลบังคับใช้อย่างเต็มที่ มันกำหนดให้ผู้ออก Stablecoin ต้องรักษาการสนับสนุนแบบหนึ่งต่อหนึ่งในรูปของเงินสดหรือสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงอื่น ๆ และได้รับอนุญาตที่เหมาะสม Stablecoins อัลกอริทึมที่ขาดเงินสำรองที่จับต้องได้ส่วนใหญ่ถูกห้าม โทเค็นที่อ้างอิงตะกร้าสกุลเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์ต้องเผชิญกับข้อจำกัดการออกที่เข้มงวด เป้าหมายคือเพื่อป้องกันการล่มสลายซ้ำซ้อนที่เคยเกิดขึ้นในตลาดการเงินที่กว้างขึ้น
ในสหรัฐอเมริกา พระราชบัญญัติ GENIUS ซึ่งนำมาใช้ในเดือนกรกฎาคม 2025 ได้สร้างกรอบการทำงานของรัฐบาลกลางสำหรับผู้ออก Stablecoin มันกำหนด "Stablecoin การชำระเงินที่อนุญาต" และบังคับให้พวกเขาตีพิมพ์รายงานเงินสำรองโดยละเอียด ผู้ออกต่างประเทศที่ต้องการเข้าถึงตลาดสหรัฐฯ ต้องปฏิบัติตามมาตรฐานที่เทียบเท่า มาตรการเหล่านี้เพิ่มความเชื่อมั่นแต่สามารถลดจำนวนโทเค็นที่ไม่ได้รับการควบคุมที่มีให้กับผู้ค้า
ภูมิภาคอื่น ๆ ได้เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน ฮ่องกง สิงคโปร์ สหราชอาณาจักร และญี่ปุ่นต่างก็เสนอหรือออกระบอบการออกใบอนุญาตใหม่สำหรับโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินเฟียต ข้อความชัดเจน: การกำกับดูแลได้ทันกับนวัตกรรม และการปฏิบัติตามข้อกำหนดในขณะนี้กำหนดว่า Stablecoins ใดที่ยังคงมีศักยภาพ
สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับผู้ค้า
แม้ว่าการกำกับดูแลจะฟังดูเป็นนามธรรม แต่ก็มีผลในทางปฏิบัติ สภาพคล่องในโทเค็นที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดอาจหายไปเมื่อการแลกเปลี่ยนยกเลิกการจดทะเบียน กระเป๋าเงินอาจจำกัดการโอน และสเปรดราคาประมูล-ถามมักจะกว้างขึ้นเมื่อผู้ลงทุนสูญเสียความเชื่อมั่นในผู้ออก สำหรับผู้ค้าที่ใช้ Stablecoins ในกลยุทธ์การซื้อขายรายวันหรือสวิง สิ่งนี้อาจส่งผลต่อระดับการเข้าและออก
ลองนึกภาพผู้ค้าที่ปิดสถานะยาวที่มีกำไรใน Solana และย้ายรายได้ไปยัง Stablecoin ก่อนที่จะเปิดสถานะสั้นในสินทรัพย์อื่น หากโทเค็นที่เลือกสูญเสียการตรึงหรือประสบกับความล่าช้าในการไถ่ถอน การแปลงอาจเกิดขึ้นในราคาที่แย่ลง ทำให้กำไรลดลง ดังนั้นการตรวจสอบความลึกของตลาดและกิจกรรมในสมุดคำสั่งจึงมีความสำคัญพอ ๆ กับการอ่านแผนภูมิ
Stablecoins ยังเป็นศูนย์กลางของโครงการ DeFi ที่สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ แม้ว่าโอกาสดังกล่าวอาจเป็นที่ล่อลวง แต่ก็มีความเสี่ยงของคู่สัญญา หากโปรโตคอลการให้กู้ยืมหรือพูลการวางเดิมพันล้มเหลว Stablecoin พื้นฐานจะไม่ปกป้องเงินโดยอัตโนมัติ เป็นการฉลาดกว่าที่จะมอง Stablecoins เป็นสินทรัพย์สะพานที่สะดวก ไม่ใช่เป็นตัวแทนของเงินสดหรือเงินฝากที่มีการควบคุม
Stablecoins และการจัดการความเสี่ยง
สำหรับผู้ค้าหลายราย Stablecoins ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์กลางระหว่างการซื้อขาย พวกมันให้วิธีที่รวดเร็วในการออกจากตำแหน่งที่ผันผวนโดยไม่ออกจากระบบนิเวศของคริปโต อย่างไรก็ตาม พวกมันยังคงควรรวมอยู่ในแผนการจัดการความเสี่ยงของคุณ เมื่อกำหนดคำสั่งหยุดขาดทุนแบบลากหรือทำกำไร สิ่งสำคัญคือต้องแน่ใจว่าคู่ Stablecoin ที่คุณจะเปลี่ยนมีสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง การลื่นไถลในขั้นตอนนี้สามารถเปลี่ยนผลลัพธ์สุดท้ายของคุณได้อย่างง่ายดาย
การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอก็มีความสำคัญเช่นกัน การกระจายความเสี่ยงใน Stablecoins ที่ได้รับการตรวจสอบอย่างดีหลายรายการสามารถลดการเปิดเผยต่อผู้ออกหรือเครือข่ายเดียวได้ โทเค็นบางรายการในขณะนี้สร้างผลตอบแทนเล็กน้อยผ่านกลยุทธ์ตั๋วเงินคลังที่เป็นโทเค็น แต่ถึงกระนั้นก็ยังคงอยู่ภายใต้ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและตลาด
หากคุณต้องการปรับปรุงวิธีการจัดการการซื้อขายของคุณ บทความของ NordFX การกำหนดขนาดตำแหน่ง: ขอบที่ทรงพลังอย่างเงียบ ๆ ที่ผู้ค้าส่วนใหญ่ละเลย เสนอคำแนะนำที่มีคุณค่าเกี่ยวกับการปรับสมดุลขนาดตำแหน่ง ระดับหยุด และความเสี่ยงของบัญชี คุณยังสามารถเปรียบเทียบเงื่อนไขการซื้อขาย สเปรด และตัวเลือกเลเวอเรจที่มีอยู่ใน ประเภทบัญชี NordFX เพื่อเลือกการตั้งค่าที่เหมาะสมที่สุดกับกลยุทธ์และโปรไฟล์ความเสี่ยงของคุณ
การสูญเสียการตรึง การช็อกสภาพคล่อง และการเฝ้าระวัง
แม้จะมีชื่อว่า Stablecoins แต่ก็ไม่ได้มีเสถียรภาพอย่างสมบูรณ์ การสูญเสียการตรึงชั่วคราวเกิดขึ้นเมื่อกลไกการไถ่ถอนล้มเหลว เมื่อการไถ่ถอนจำนวนมากทำให้สภาพคล่องหมดลง หรือเมื่อเกิดคำถามเกี่ยวกับคุณภาพของเงินสำรอง ในช่วงเวลาดังกล่าว แม้แต่ผู้ค้าที่อยู่ในสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องก็สามารถรู้สึกถึงผลกระทบผ่านสเปรดที่กว้างขึ้นและความลึกของสมุดคำสั่งที่ลดลง
การป้องกันที่ดีที่สุดคือข้อมูล ติดตามรายงานการตรวจสอบปกติจากผู้ออก ติดตามข่าวสารด้านกฎระเบียบ และตรวจสอบสภาพคล่องของการแลกเปลี่ยนสำหรับ Stablecoins ที่คุณใช้มากที่สุด ความโปร่งใสได้รับการปรับปรุงอย่างมากตั้งแต่ปี 2023 แต่การเฝ้าระวังยังคงมีความสำคัญ
การรวม Stablecoins เข้ากับการปฏิบัติการซื้อขาย
Stablecoins ตอนนี้สัมผัสเกือบทุกมุมของตลาดการเงิน ในการซื้อขายรายวัน สภาพคล่องของพวกมันกำหนดว่าตำแหน่งสามารถเข้าและออกได้เร็วเพียงใด ในการซื้อขายแบบสวิง ความชัดเจนด้านกฎระเบียบของพวกมันช่วยตัดสินว่าโทเค็นใดปลอดภัยที่จะถือไว้ในระยะยาว สำหรับระบบการซื้อขายอัลกอริทึมและการคัดลอก พวกมันให้สกุลเงินอ้างอิงสากลที่ทำให้ประสิทธิภาพของกลยุทธ์สอดคล้องกัน
พวกมันยังเป็นสะพานเชื่อมระหว่างประเภทสินทรัพย์ กำไรที่ได้รับจาก CFD สินค้าโภคภัณฑ์สามารถถือไว้ในโทเค็นที่ตรึงกับดอลลาร์ก่อนที่จะนำไปใช้ใหม่ในคู่คริปโตเช่น BTCUSD หรือ ETHUSD ความยืดหยุ่นนี้อธิบายว่าทำไม Stablecoins จึงพัฒนาจากเครื่องมือทดลองไปสู่โครงสร้างพื้นฐานของตลาดมาตรฐาน
ความคิดสุดท้าย
โลกของ Stablecoins ในปี 2025 มีความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้น โปร่งใสมากขึ้น และได้รับการควบคุมมากกว่าที่เคย สำหรับผู้ค้า สิ่งนี้นำมาซึ่งทั้งความชัดเจนและความรับผิดชอบ การเลือก Stablecoin ที่มีการสนับสนุนที่มั่นคง ข้อมูลการตรวจสอบที่ชัดเจน และสภาพคล่องที่แข็งแกร่งมีความสำคัญพอ ๆ กับการเลือกโบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้ การทำความเข้าใจว่าสเปรดราคาประมูล/ถาม ความปลอดภัยของกระเป๋าเงิน และสถานะด้านกฎระเบียบมีปฏิสัมพันธ์กันอย่างไรจะช่วยให้คุณซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นในตลาดต่าง ๆ
Stablecoins ได้กลายเป็นสะพานที่แท้จริงระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและระบบกระจายอำนาจ พวกมันสามารถทำให้การซื้อขายราบรื่นและรวดเร็วขึ้น แต่เฉพาะเมื่อใช้งานด้วยความตระหนักรู้ถึงโครงสร้างและข้อจำกัดของพวกมัน ปฏิบัติต่อพวกมันเหมือนกับที่คุณปฏิบัติต่อเครื่องมือทางการเงินใด ๆ ไม่ใช่เพียงแค่ความสะดวกสบาย และพวกมันสามารถเพิ่มความสามารถของคุณในการจัดการการเปิดเผย รักษากำไร และลดความผันผวน
