ドルが19カ月ぶり高値圏にあり、利上げ織り込みがあらゆる資産クラスの中心となる中、市場は新たな週を迎えます。10月の米CPIは予想の0.3%に対し0.4%、コアは0.3%となり、FRBが10月28日に政策金利を3.75～4.00%に据え置いた際には2名が利上げを主張して反対したこともあり、12月の利上げ観測は依然として強いままです。金曜日のPPIは予想の0.4%に対し0.3%と、やや緩和材料にとどまりました。金は1年ぶり安値付近まで下落し、銀は49ドルを割り込み、Brent原油は米・イラン情勢とホルムズ海峡に関する報道で約89ドルから98ドルの間で乱高下し、Nvidiaの経営陣交代はハイテク株と暗号資産の重しとなりました。ビットコインは8月以来初めて70,000ドルを下回り、イーサリアムは2,000ドルを割り込み、EUR/USDは52週安値付近で推移しています。火曜日の米小売売上高とNvidia決算、続く水曜日のFOMC議事要旨が次の試金石となります。
終値、11月13日（金）（ビットコインとイーサリアムは土曜日朝時点）：EUR/USD – 1.1022 | Brent – $96.13 | 金 – $3,887.60 | 銀 – $48.65 | ビットコイン – $67,234 | イーサリアム – $1,898.15
主要カレンダー、11月16～20日：16日（月） – 中国経済活動指標、カナダCPI、ウォーシュFRB議長とウィリアムズ総裁の講演；17日（火） – 米小売売上高（10月）、Nvidia決算；18日（水） – FOMC議事要旨、英CPI（10月）；19日（木） – フィラデルフィア連銀指数、日本CPI；20日（金） – 英小売売上高、ムーディーズの英国格付け見直し、米消費者信頼感指数（確報値）。
銘柄 | 終値（11月13日） | 前週 | 週間変動 | 基本シナリオ |
EUR/USD | 1.1022 | 1.1144 | −1.1% | 1.0950–1.1130 |
Brent | $96.13 | $98.32 | −2.2% | $89–$100 |
金 | $3,887.60 | $4,074.90 | −4.6% | $3,750–$4,000 |
銀 | $48.65 | $51.94 | −6.3% | $46.00–$51.50 |
ビットコイン | $67,234 | $75,847 | −11.4% | $62,000–$72,000 |
イーサリアム | $1,898.15 | $2,240.78 | −15.3% | $1,700–$2,100 |
EUR/USD
終値は1.1022（前週1.1144）。ユーロは週間で1.1%下落し、月曜日の終値1.1224から4営業日連続で下落、金曜日には1.1020を付けて52週安値付近で取引を終えました。米CPIの上振れと12月利上げの織り込みがドル買いを支え、PPIの伸び鈍化もユーロの持続的な反発にはつながりませんでした。
レジスタンス：1.1055 / 1.1090 / 1.1164 – サポート：1.1000 / 1.0950 / 1.0900
基本見通し：FRBの利上げ観測が続く限り、バイアスは弱気のままで、火曜日の小売売上高と水曜日のFOMC議事要旨が主な変動要因です。日足終値が1.1000を下回れば1.0950と1.0900が視野に入り、1.1055を上抜ければ下押し圧力は和らぎます。基本シナリオ：1.0950～1.1130。
Brent原油
終値は$96.13（前週$98.32）。Brentは週間で2.2%下落しましたが、値動きは荒く、月曜日には米・イラン外交への期待から5.9%急落して$92.57となり、火曜日には安値$89.16を付け、木曜日には米国の封鎖措置とホルムズ海峡のリスクが引き続き意識される中で3.3%反発しました。金曜日は0.3%上昇しました。
レジスタンス：$97.13 / $98.43 / $100 – サポート：$92.50 / $89.16 / $85
基本見通し：原油は$90～$98のゾーン内でヘッドライン主導の展開が続きます。$98.43を上抜ければ$100が再び目標となり、$92.50を割り込めば$89.16の安値が再び視野に入ります。基本シナリオ：$89～$100。
金（XAU/USD）
終値は$3,887.60（前週$4,074.90）。金は週間で4.6%下落しました。火曜日に強いCPI発表を受けて2.1%下落し、木曜日には2.9%下落して$3,857と年初来安値圏に触れました。約5.1%の米10年債利回りとドル高が引き続き金の重しとなっています。金曜日はほぼ横ばいで終了しました。
レジスタンス：$3,927 / $4,000 / $4,030 – サポート：$3,857 / $3,800 / $3,750
基本見通し：利上げ観測が続く限り、金は圧力を受け続けます。$3,857を維持できるかが最初の試金石で、これを割り込めば$3,800と$3,750が視野に入ります。安定化のシグナルとなるには$4,000を回復する必要があります。基本シナリオ：$3,750～$4,000。
銀（XAG/USD）
終値は$48.65（前週$51.94）。銀は週間で6.3%下落し、火曜日に$53.78の高値を付けた後、金曜日に2.8%下落して、金曜日の安値は$48.41でした。
レジスタンス：$50.00 / $52.00 / $53.50 – サポート：$48.41 / $47.50 / $46.00
基本見通し：銀は金に連動しつつ、より高いベータで推移するため、上下いずれの動きも大きくなりやすい状況です。$48.41を維持できれば$50への反発の可能性が残り、これを下回って終値を付けると$47.50と$46.00が視野に入ります。基本シナリオ：$46.00～$51.50。
ビットコイン（BTC/USD）
土曜日朝時点で$67,234で取引（前週$75,847）。ビットコインは週間で11.4%下落し、金曜日には4.4%下落して8月以来初めて70,000ドルを割り込みました。AI関連株の軟調と利上げ観測の高まりがリスク選好を圧迫し、週末の取引では約$66,500まで下げました。
レジスタンス：$70,000 / $71,500 / $74,000 – サポート：$66,500 / $65,000 / $62,000
基本見通し：$70,000はサポートからレジスタンスへと転じました。これを回復できなければ$66,500と$65,000が意識され、$71,500を上抜ければ下押し圧力は和らぎます。株式市場、Nvidia決算、資金フローが主な材料です。基本シナリオ：$62,000～$72,000。
イーサリアム（ETH/USD）
土曜日朝時点で$1,898.15で取引（前週$2,240.78）。イーサは週間で15.3%下落し、金曜日には4.5%下落して2,000ドルを割り込みました。ベータの高い暗号資産として、ビットコインの動きを増幅する展開が続いています。
レジスタンス：$2,000 / $2,056 / $2,135 – サポート：$1,880 / $1,800 / $1,700
基本見通し：$2,000が回復すべき水準です。$1,880のサポートが最初の試金石で、これを割り込めば$1,800と$1,700が視野に入ります。基本シナリオ：$1,700～$2,100。
結論
来週は、米経済指標とFRBの発言が12月の利上げ観測を裏付けるのか、それとも和らげるのかが焦点となり、火曜日の小売売上高とNvidia決算、水曜日のFOMC議事要旨が重要なチェックポイントです。原油は引き続き主要な地政学リスクの指標であり、暗号資産は株式市場とリスク選好に強く連動しています。11月13日（金）の終値（ビットコインとイーサリアムは土曜日朝時点）と基本シナリオ：EUR/USD 1.1022（1.0950～1.1130）；Brent $96.13（$89～$100）；金 $3,887.60（$3,750～$4,000）；銀 $48.65（$46.00～$51.50）；ビットコイン $67,234（$62,000～$72,000）；イーサリアム $1,898.15（$1,700～$2,100）。
NordFXアナリティカル・グループ
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