Apakah Laporan Pendapatan?

Apakah laporan pendapatan?

Jawapan ringkas: Laporan pendapatan ialah kemas kini yang diterbitkan oleh syarikat tentang prestasi kewangannya bagi sesuatu tempoh, biasanya suku tahun atau setahun. Ia memaparkan hasil, untung atau rugi dan sering kali pendapatan sesaham, bersama ulasan pengurusan. Peniaga membandingkan keputusan ini dan sebarang tinjauan baharu dengan prestasi terdahulu dan jangkaan pasaran.

Di manakah anda boleh menemui laporan pendapatan sesebuah syarikat?

Mulakan dengan laman web Perhubungan Pelabur syarikat. Cari bahagian bernama Keputusan Suku Tahun, Keputusan Kewangan atau Laporan Kewangan. Buka siaran pendapatan dan jadual kewangan yang disertakan.

Siaran itu biasanya memaparkan angka utama dan penjelasan pengurusan. Bahan sokongan mungkin termasuk pembentangan pelabur, rakaman panggilan pendapatan dan pemfailan kawal selia yang lebih terperinci. Bahan ini mungkin tersedia pada masa yang berbeza.

Bagi kebanyakan syarikat awam AS, Form 10-Q meliputi tiga suku tahun fiskal pertama, manakala Form 10-K ialah laporan tahunan. Pemfailan ini mengandungi penyata kewangan, nota penjelasan dan pendedahan lain. Ia boleh didapati melalui pangkalan data EDGAR percuma milik SEC. Format pelaporan berbeza di luar Amerika Syarikat.

Siaran pendapatan dan Form 10-Q ialah dokumen yang berasingan. Siaran itu membantu anda mengenal pasti perkembangan utama dengan pantas; pemfailan memberikan butiran yang diperlukan untuk menyiasatnya.

Membaca keputusan syarikat ialah sebahagian daripada analisis asas. Dokumen asal membolehkan anda menyemak angka di sebalik tajuk berita.

Angka manakah yang patut anda baca dahulu?

Gunakan angka-angka itu bersama-sama. Pertumbuhan hasil, keuntungan dan penjanaan tunai menjawab soalan yang berbeza.

Hasil, perbelanjaan dan pendapatan bersih terdapat dalam penyata pendapatan. Penyata aliran tunai menjelaskan pergerakan tunai. Kunci kira-kira merekodkan aset, liabiliti dan ekuiti pemegang saham pada tarikh tertentu.

Selepas menyemak jumlah, periksa segmen perniagaan. Hasil keseluruhan syarikat boleh menyembunyikan keputusan yang berbeza merentas produk, bahagian atau wilayah.

Bagaimanakah anda membandingkan keputusan pendapatan dengan betul?

Padankan tempoh pelaporan

Semak tarikh yang dilindungi oleh laporan sebelum membandingkan sebarang angka. Suku tahun fiskal mengikut kalendar kewangan syarikat dan mungkin berbeza daripada suku tahun kalendar.

Pertumbuhan tahun ke tahun membandingkan satu tempoh dengan tempoh setara setahun sebelumnya. Pertumbuhan suku tahun ke suku tahun membandingkannya dengan suku tahun sebelumnya. Perbandingan ini boleh menceritakan kisah yang berbeza, terutamanya bagi perniagaan bermusim.

Bezakan juga pertumbuhan daripada pendapatan yang mengatasi jangkaan. Untung boleh meningkat berbanding tahun lalu tetapi masih kurang daripada ramalan bagi suku tahun semasa.

Padankan takrifan pendapatan

Bagi syarikat AS, keputusan GAAP mengikut Prinsip Perakaunan Yang Diterima Umum. Angka diselaraskan atau bukan GAAP mengubah suai ukuran perakaunan setanding dengan mengecualikan atau memasukkan item tertentu.

Baca penyesuaian yang menunjukkan bagaimana syarikat beralih daripada pendapatan GAAP kepada pendapatan diselaraskan. Semak item mana yang dikeluarkan dan sama ada pelarasan yang sama muncul berulang kali.

Apabila membandingkan EPS dengan anggaran penganalisis, pastikan kedua-dua angka menggunakan asas yang setanding. Angka EPS cair GAAP dan anggaran EPS cair diselaraskan mungkin mengukur perkara yang berbeza.

Kehati-hatian yang sama terpakai apabila membandingkan syarikat. Ukuran diselaraskan mereka mungkin mengecualikan kos yang berbeza.

Asingkan panduan syarikat daripada jangkaan penganalisis

Panduan ialah tinjauan pengurusan. Konsensus penganalisis ialah ringkasan ramalan yang dikumpulkan daripada penganalisis oleh pembekal data.

Bandingkan keputusan yang dilaporkan dengan anggaran yang tersedia sebelum penerbitan. Kemudian nilai panduan baharu berbanding panduan terdahulu syarikat dan jangkaan penganalisis bagi tempoh akan datang yang berkaitan.

Rekodkan sumber dan tarikh anggaran. Pembekal yang berbeza boleh menerbitkan angka konsensus yang berbeza kerana mereka memasukkan penganalisis yang berbeza atau mengemas kini data pada masa yang berbeza.

Tajuk yang menyatakan “pendapatan mengatasi jangkaan” meninggalkan beberapa soalan tidak terjawab: ukuran pendapatan yang mana, ramalan yang mana dan tempoh pelaporan yang mana?

Mengapakah saham boleh jatuh selepas laporan pendapatan yang kukuh?

Harga saham mencerminkan jangkaan tentang prestasi masa depan. Pengumuman pendapatan boleh mengubah jangkaan tersebut walaupun syarikat melaporkan jualan atau untung yang lebih tinggi.

Penurunan boleh berlaku selepas angka utama yang kukuh apabila:

1. Hasil atau EPS bertambah baik tetapi jatuh di bawah tahap yang dijangka pelabur.
2. Pengurusan menurunkan tinjauannya untuk suku tahun atau tahun seterusnya.
3. Segmen perniagaan yang diperhatikan rapi mengecewakan.
4. Margin melemah atau perbelanjaan yang dirancang meningkat.
5. Sebahagian besar penambahbaikan datang daripada pelarasan atau faktor sementara.

Pendapatan yang mengatasi jangkaan oleh itu boleh wujud bersama tinjauan yang mengecewakan. Sebaliknya, syarikat yang melaporkan kerugian boleh menerima reaksi pasaran yang positif jika kerugian itu lebih kecil daripada dijangka dan tinjauannya bertambah baik.

Ini ialah penjelasan yang mungkin untuk disiasat. Pergerakan harga semata-mata tidak menentukan puncanya. Baca siaran dan jawapan pengurusan sebelum mengaitkan reaksi dengan satu angka.

Apakah yang patut disemak oleh peniaga CFD saham sebelum siaran pendapatan?

Sebuah CFD saham memberikan pendedahan kepada pergerakan harga saham syarikat tanpa pemilikan saham. Pengumuman pendapatan boleh menjejaskan pendedahan itu walaupun sesi dagangan CFD ditutup.

Sebelum pengumuman, semak:

1. Tarikh siaran yang disahkan oleh syarikat dan masa penerbitan.
2. Masa panggilan pendapatan, yang mungkin lebih lewat daripada siaran.
3. Zon waktu yang berkaitan.
4. Sesi dagangan CFD khusus pada akaun anda.

Bagi peniaga NordFX yang memegang CFD saham Apple, harga AAPL selepas waktu dagangan di laman web kewangan tidak menentukan bahawa CFD itu tersedia untuk didagangkan.

Jika maklumat tiba semasa kontrak ditutup, harga seterusnya yang tersedia mungkin berbeza dengan ketara daripada sebut harga penutup sebelumnya. Perkara seperti jurang pasaran boleh menjejaskan pelaksanaan henti rugi. Henti rugi biasa tidak menjamin keluar pada harga yang ditetapkan.

Memahami laporan dan mengesahkan bila anda boleh bertindak ke atasnya ialah semakan yang berasingan. Leveraj boleh membesarkan kesan kewangan pergerakan harga yang buruk.

Apakah kesilapan lazim yang patut dielakkan?

Membandingkan untung suku tahunan dengan aliran tunai tahun semasa hingga kini. Penyata mungkin menunjukkan lajur tiga bulan dan enam bulan bersebelahan. Padankan tempoh sebelum menilai penjanaan tunai.

Menggunakan ramalan yang disemak semula untuk menilai pengumuman lama. Untuk menilai kejutan pendapatan, anda memerlukan anggaran yang tersedia sebelum keputusan dikeluarkan.

Menganggap pertumbuhan EPS bermakna seluruh perniagaan berkembang pada kadar yang sama. EPS juga bergantung pada bilangan saham. Semak pendapatan bersih dan purata saham wajaran di samping angka sesaham.

Menganggap reaksi pasaran pertama sebagai tafsiran akhir. Butiran lanjut semasa panggilan pendapatan boleh mengubah cara peserta menilai pengumuman itu.

Soalan lazim

Adakah laporan pendapatan sama dengan penyata pendapatan?

Penyata pendapatan ialah satu penyata kewangan yang menunjukkan hasil, perbelanjaan dan untung atau rugi. Laporan pendapatan lazimnya merujuk dengan lebih luas kepada pengumuman keputusan atau bahan pelaporan syarikat, yang mungkin termasuk penyata lain, ulasan dan tinjauan.

Adakah EPS memberitahu saya berapa banyak dividen yang akan saya terima?

Tidak. EPS mengukur pendapatan sesaham; ia bukan bayaran yang diisytiharkan. Jumlah dividen diumumkan secara berasingan. Bagi CFD saham, sebarang pelarasan dividen bergantung pada terma kontrak dan bukannya pemilikan pemegang saham.

Apakah perbezaan antara EPS asas dan cair?

EPS asas menggunakan pendapatan yang boleh diagihkan kepada pemegang saham biasa dan purata wajaran bilangan saham biasa yang belum ditebus. EPS cair turut mencerminkan pencairan berpotensi yang layak daripada instrumen seperti opsyen saham atau sekuriti boleh tukar.

Apakah musim pendapatan?

Musim pendapatan ialah tempoh apabila banyak syarikat tersenarai menerbitkan keputusan berdekatan antara satu sama lain. Bagi syarikat yang mengikut tahun kewangan kalendar, aktiviti pelaporan lazimnya meningkat dalam minggu selepas setiap suku tahun berakhir. Syarikat individu boleh mengikut kalendar fiskal dan jadual penerbitan yang berbeza.

Bolehkah syarikat melaporkan kerugian dan masih mengatasi anggaran pendapatan?

Boleh. Kerugian yang dilaporkan boleh lebih kecil daripada kerugian yang dijangka penganalisis. Itu ialah pencapaian melebihi ramalan, dengan syarat angka yang dilaporkan dan dianggarkan menggunakan asas perakaunan yang setanding. Ia tidak bermakna syarikat itu menguntungkan.

Bolehkah untung meningkat semasa aliran tunai operasi jatuh?

Boleh. Pengiktirafan hasil dan kutipan tunai boleh berlaku pada masa yang berbeza. Perubahan dalam belum terima, inventori dan bayaran kepada pembekal juga boleh menjejaskan aliran tunai operasi. Baca penyesuaian penyata aliran tunai untuk mengenal pasti punca perbezaan.

Membaca laporan secara keseluruhan

Penilaian pendapatan yang berguna mengenal pasti apa yang berubah, sama ada angka setanding dan bagaimana tinjauan berbeza daripada jangkaan terdahulu. Bagi peniaga CFD, penilaian itu juga termasuk ketersediaan kontrak apabila maklumat sampai ke pasaran.

Artikel ini untuk tujuan pendidikan dan bukan merupakan nasihat pelaburan.