ตลาดการเงินทุกแห่งมีจังหวะที่ซ่อนอยู่ภายใต้การเคลื่อนไหวของราคา นักเทรดมักเรียกสิ่งเหล่านี้ว่าแนวโน้มตามฤดูกาล - รูปแบบที่มักจะปรากฏในช่วงเวลาหนึ่งของปี จากการขึ้นของหุ้นในช่วงสิ้นปีไปจนถึงวัฏจักรความต้องการพลังงานหรือการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินตรา ความเป็นฤดูกาลให้คำบรรยายที่น่าดึงดูด: หากตลาดทำซ้ำตัวเอง ทำไมไม่ลองเทรดตามปฏิทิน?
แต่เมื่อปี 2025 ใกล้จะสิ้นสุด พฤติกรรมของตลาดเตือนเราว่าความเป็นฤดูกาลไม่ใช่แผ่นคำสั่ง มันเป็นกรอบความน่าจะเป็นที่เปลี่ยนแปลงความแข็งแกร่งตามกาลเวลา รูปแบบตามฤดูกาลบางอย่างยังคงมีความคงทนอย่างน่าทึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสะท้อนพฤติกรรมในโลกจริง ในขณะที่บางรูปแบบอ่อนแอลงเมื่อตลาดพัฒนา
บทความนี้สำรวจว่าความเป็นฤดูกาลได้แสดงออกอย่างไรในตลาดฟอเร็กซ์ ดัชนี และสินค้าโภคภัณฑ์ในปี 2025 และนักเทรดอาจเข้าหามันอย่างไรในปี 2026
ทำความเข้าใจว่าความเป็นฤดูกาลหมายถึงอะไรจริงๆ
ความเป็นฤดูกาลหมายถึงแนวโน้มในราคา ความผันผวน หรือกระแสที่ปรากฏซ้ำๆ ในช่วงเวลาปฏิทินที่คล้ายกัน มันไม่ได้หมายความว่าผลลัพธ์จะคาดเดาได้ทุกครั้ง แต่ความเป็นฤดูกาลเป็นแนวโน้มทางประวัติศาสตร์ที่สังเกตได้ซึ่งถูกกำหนด รูปแบบ หรือถูกครอบงำโดยแรงที่ใหญ่กว่า เช่น นโยบาย การวางตำแหน่ง และความรู้สึก
อิทธิพลตามฤดูกาลเกิดจากแหล่งที่มาต่างๆ:
- พฤติกรรมของสถาบัน เช่น การปรับสมดุลสิ้นปี
- วัฏจักรธุรกิจที่เชื่อมโยงกับความต้องการเชื้อเพลิงทำความร้อน การท่องเที่ยว หรือรูปแบบการเกษตร
- กำหนดเวลาทางการเงิน การเปลี่ยนแปลงสภาพคล่อง และกระแสการชำระเงิน
- รูปแบบทางวัฒนธรรมและช่วงวันหยุดที่มีอิทธิพลต่อกิจกรรม
สิ่งที่สำคัญสำหรับนักเทรดไม่ใช่แค่การสังเกตเห็นรูปแบบ แต่การเข้าใจว่าความโน้มเอียงนั้นมีปฏิสัมพันธ์กับตัวขับเคลื่อนมหภาคในปีที่กำหนดอย่างไร ผู้อ่านที่ต้องการขยายการวิจัยก่อนหน้านี้ในหัวข้อการวิเคราะห์ที่คล้ายกันสามารถเยี่ยมชมส่วน บทความที่มีประโยชน์ ของ NordFX เพื่อเนื้อหาการศึกษาเพิ่มเติม: https://nordfx.com/useful-articles.
ความเป็นฤดูกาลในดัชนีหุ้น: แนวคิดที่คุ้นเคย ความเป็นจริงสมัยใหม่
อคติความแข็งแกร่งในฤดูหนาวแบบคลาสสิก
ตลาดหุ้นแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพเฉลี่ยที่แข็งแกร่งขึ้นระหว่างเดือนพฤศจิกายนถึงเมษายน การสังเกตนี้ทำให้เกิดคำกล่าวเก่าๆ ว่า “ขายในเดือนพฤษภาคมแล้วไป” โดยประวัติศาสตร์ ความรู้สึกของนักลงทุนมักจะดีขึ้นในช่วงปลายปี สภาพคล่องดีขึ้นเมื่อพอร์ตโฟลิโอถูกวางตำแหน่งสำหรับวัฏจักรถัดไป และความอยากเสี่ยงมักจะฟื้นตัวหลังจากความไม่แน่นอนในฤดูร้อน
ทำไมปี 2025 ไม่ได้ประพฤติตามที่ปฏิทินสัญญาไว้
อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาในปี 2025 แสดงให้เห็นถึงขีดจำกัดของสมมติฐานตามฤดูกาล ดัชนีปรับตัวขึ้นในช่วงที่พวกเขามักจะหยุดชะงัก โดยได้รับการสนับสนุนจากการนำเทคโนโลยีและความหวังในการปรับอัตราดอกเบี้ย เดือนอื่นๆ ที่ปกติจะแสดงความแข็งแกร่งกลับผลิตการซื้อขายด้านข้างหรือการถอยกลับอย่างรวดเร็วที่ขับเคลื่อนโดยการเปิดเผยข้อมูล การอภิปรายภาษี และความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์
นี่ไม่ได้หมายความว่าแนวโน้มตามฤดูกาลหายไป มันเพียงแค่เน้นว่า:
- ค่าเฉลี่ยปฏิทินเป็นสถิติระยะยาว และ
- ตลาดในปีใดก็ตามถูกขับเคลื่อนโดยเรื่องราวที่โดดเด่นของตัวเอง
มุ่งหน้าสู่ปี 2026: รูปแบบสิ้นปีจะมีความสำคัญอีกครั้งหรือไม่?
เมื่อสภาพคล่องบางลงในช่วงสิ้นปี 2025 เรื่องราวตามฤดูกาลที่คุ้นเคยเริ่มเป็นรูปเป็นร่าง: ความแข็งแกร่งในเดือนธันวาคมที่เป็นไปได้ การปรับพอร์ตโฟลิโอ และการเก็งกำไรเกี่ยวกับผลกระทบในเดือนมกราคม สิ่งเหล่านี้ยังคงมีความเกี่ยวข้องแต่ดำเนินการภายในตลาดที่ได้รับอิทธิพลจากความคาดหวังเงินเฟ้อ นโยบายอัตราดอกเบี้ย และการนำภาคส่วนที่ไม่สม่ำเสมอ ในปี 2026 นักเทรดหุ้นอาจยังคงเคารพหน้าต่างตามฤดูกาล แต่เป็นเพียงส่วนหนึ่งของกรอบที่กว้างขึ้นแทนที่จะเป็นสัญญาณที่ยืนอยู่คนเดียว
สำหรับนักเทรดที่ติดตามว่าแนวโน้มตามฤดูกาลสอดคล้องกับเรื่องราวทางเศรษฐกิจที่เข้ามาหรือไม่ ส่วน ข่าวตลาด ของ NordFX มีการอัปเดตที่ทันเวลาเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดและการเปลี่ยนแปลงความรู้สึก: https://nordfx.com/market-news.
ความเป็นฤดูกาลในฟอเร็กซ์: ปัจจุบันแต่ถูกครอบง่าย
ทำไมความเป็นฤดูกาลในตลาดเงินตราถึงละเอียดอ่อน
ตลาดเงินตราสะท้อนถึงแรงที่ลึกกว่าความเป็นฤดูกาลเพียงอย่างเดียว ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย การแกว่งของความรู้สึกเสี่ยง การพัฒนาทางการเมือง และกระแสเงินทุนมักจะครอบงำการกำหนดราคา แนวโน้มตามฤดูกาลมองเห็นได้ แต่เจียมเนื้อเจียมตัว
ผลกระทบบางอย่างในช่วงสิ้นปีปรากฏในคู่ USD เนื่องจากการส่งคืนสภาพคล่องหรือกระแสการป้องกันความเสี่ยง ช่วงเวลาทางการเงินบางอย่าง เช่น ช่วงสิ้นปีของญี่ปุ่น มีอิทธิพลต่อการซื้อขายเยนในประวัติศาสตร์ นอกจากนี้ยังมีรูปแบบโครงสร้างในสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ที่เชื่อมโยงกับวัฏจักรการส่งออกหรือกระแสเงินสดที่ขับเคลื่อนด้วยงบประมาณ
ปี 2025: เรื่องราวมหภาคครอบงำอคติปฏิทิน
ในปี 2025 พลวัตเงินเฟ้อ ความคาดหวังสำหรับการตัดสินใจของธนาคารกลาง และตอนของความเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์พิสูจน์แล้วว่าเป็นตัวขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งกว่าความเป็นฤดูกาล กระแสตอบสนองอย่างรุนแรงต่อคำแถลงนโยบาย ราคาพลังงาน และข้อมูลการเติบโต มักจะไม่สนใจแนวโน้มทางประวัติศาสตร์โดยสิ้นเชิง
แนวโน้มปี 2026: ความเป็นฤดูกาลเป็นการยืนยัน ไม่ใช่การทำนาย
ในปี 2026 นักเทรดอาจยังคงมองหาหน้าต่างตามฤดูกาลเมื่อพวกเขาสอดคล้องกับหลักฐานทางเทคนิคหรือมหภาค เดือนที่แข็งแกร่งในประวัติศาสตร์สำหรับคู่หนึ่งอาจช่วยเสริมความเชื่อมั่นเมื่อความรู้สึกสอดคล้องกันอยู่แล้ว แต่ในฟอเร็กซ์ ความเป็นฤดูกาลมักจะมีบทบาทเสริม - จังหวะพื้นหลังมากกว่าสัญญาณการซื้อขาย
ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์: ที่ซึ่งความเป็นฤดูกาลยังคงฝังลึก
พลังงาน: ตลาดปฏิทินที่เข้าใจง่ายที่สุด
ความเป็นฤดูกาลของสินค้าโภคภัณฑ์มีจุดยึดทางกายภาพที่แข็งแกร่งที่สุด ตลาดพลังงานมีความอ่อนไหวต่อวัฏจักรภูมิอากาศเป็นพิเศษ ความต้องการทำความร้อนในฤดูหนาวที่เพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจทางเหนือสามารถทำให้ตลาดตึงตัว ในขณะที่ฤดูการขับขี่ในฤดูร้อนเพิ่มการบริโภคน้ำมันเชื้อเพลิง การเก็บรักษา การบำรุงรักษาโรงกลั่น และการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศยังทำให้เกิดผลกระทบตามปฏิทินที่เกิดซ้ำ
ตลาดน้ำมันในปี 2025 สะท้อนถึงการรวมกันของแรงกดดันตามฤดูกาลเหล่านี้และตัวแปรที่ไม่ใช่ตามฤดูกาล เช่น ข้อจำกัดด้านอุปทาน ช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์ และการคว่ำบาตร เมื่ออิทธิพลตามฤดูกาลและปัจจัยมหภาคสอดคล้องกัน การเคลื่อนไหวของราคามักจะเร่งขึ้นแทนที่จะหยดลง
ทองคำและโลหะมีค่า: รูปแบบที่คงอยู่ถูกทำให้เบาลงโดยแรงมหภาค
ทองคำยังคงแสดงลักษณะตามฤดูกาลบางอย่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งรอบคลื่นความต้องการกลางปีและวัฏจักรการลงทุนต้นปี อย่างไรก็ตาม ทองคำในปี 2025 ยังตอบสนองอย่างรุนแรงต่อการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนจริง การซื้อของธนาคารกลาง และการค้นหาของนักลงทุนสำหรับเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง
เมื่อปี 2026 ใกล้เข้ามา นักเทรดโลหะมีค่าอาจยังคงตระหนักถึงหน้าต่างที่เอื้ออำนวยในประวัติศาสตร์ แต่ความลำเอียงตามฤดูกาลใดๆ จะต้องแข่งขันกับสภาพแวดล้อมอัตราทั่วโลกที่พัฒนา ความคาดหวังเงินเฟ้อ และความรู้สึกเสี่ยง
ทำไมรูปแบบตามฤดูกาลถึงแข็งแกร่ง จางหาย หรือเปลี่ยนแปลง
จุดยึดพฤติกรรมและการเก็งกำไร
ความเป็นฤดูกาลยังคงอยู่ที่พฤติกรรมของมนุษย์หรือธุรกิจพื้นฐานยังคงอยู่ - ความต้องการทำความร้อนไม่หายไป เช่นเดียวกับข้อกำหนดปฏิทินขององค์กร ในตลาดที่วัฏจักรความต้องการเชื่อมโยงกับการบริโภคในโลกจริง แนวโน้มตามฤดูกาลจะอยู่รอดได้นานที่สุด
อย่างไรก็ตาม รูปแบบจะอ่อนแอลงเมื่อพวกเขาได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง เมื่อมีนักเทรดคาดการณ์พวกเขามากขึ้น การวางตำแหน่งล่วงหน้าจะเจือจางผลกระทบหรือเปลี่ยนเวลา ในขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี การวางตำแหน่งของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ และการซื้อขายอัลกอริทึมเร่งปฏิกิริยาราคาต่อกระแสที่คาดการณ์ไว้ มักจะทำให้รูปแบบทางประวัติศาสตร์ราบรื่นหรือวิ่งล่วงหน้า
พลวัตที่เปลี่ยนแปลงที่สังเกตได้ตลอดปี 2025 บ่งชี้ว่านิทานตามฤดูกาลแบบดั้งเดิมยังคงมีความสำคัญแต่ไม่ค่อยทำงานเพียงลำพัง
การใช้งานจริงสำหรับนักเทรด: กรอบ ไม่ใช่การพยากรณ์
การทำแผนที่ภูมิทัศน์ตามฤดูกาลของตลาดของคุณ
นักเทรดมืออาชีพมักสร้างแผนที่ตามฤดูกาล - แผนภูมิหรือแบบจำลองทางจิตที่บันทึกช่วงเวลาที่แข็งแกร่งหรืออ่อนแอในประวัติศาสตร์สำหรับสินทรัพย์ที่พวกเขาเทรด นี่ไม่ได้หมายความว่าต้องดำเนินการอย่างสุ่มสี่สุ่มห้าในหน้าต่างเหล่านั้น แต่มันให้บริบท: หากแนวคิดการเทรดสอดคล้องกับเดือนที่สนับสนุนในประวัติศาสตร์ ความมั่นใจอาจเพิ่มขึ้น หากขัดแย้งกัน การควบคุมความเสี่ยงอาจถูกทำให้เข้มงวดขึ้น
นักเทรดที่ต้องการใช้ความตระหนักตามฤดูกาลในสภาพการเทรดจริงอาจเริ่มต้นด้วยการ เปิดบัญชีเทรดจริงหรือเดโม ที่เหมาะกับความต้องการของพวกเขา
การซ้อนความเป็นฤดูกาลกับข้อมูลทางเทคนิค มหภาค และความรู้สึก
ความเป็นฤดูกาลมีประสิทธิภาพมากที่สุดเมื่อมันเสริม ไม่ใช่แทนที่ การวิเคราะห์อื่นๆ หากสภาพมหภาคและแนวโน้มทางเทคนิคชี้ไปที่ช่วงขาขึ้นในทองคำ ความรู้ที่ว่าความต้องการต้นปีได้สนับสนุนโลหะในประวัติศาสตร์อาจทำให้ความอดทนผ่านความผันผวน หากตลาดหุ้นเข้าใกล้ช่วงที่อ่อนแอในประวัติศาสตร์แต่การประเมินมูลค่าและโมเมนตัมรายได้ยังคงแข็งแกร่ง ความเป็นฤดูกาลอาจถูกมองว่าเป็นเสียงรบกวน
หลีกเลี่ยงกับดักปฏิทิน
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดคือการใช้ความเป็นฤดูกาลเป็นตัวกระตุ้นการเข้าเทรดหลัก นักเทรดบางครั้งไล่ตามการเคลื่อนไหวตามฤดูกาลที่คาดหวังเร็วเกินไปหรือถือการเทรดที่ขาดทุนเพราะ “ในประวัติศาสตร์เดือนนี้ควรจะแข็งแกร่ง” ในตลาดจริง ความเป็นฤดูกาลให้บริบท ไม่ใช่คำสั่ง การจัดการความเสี่ยงไม่ควรถูกลดทอนลงตามความคาดหวังของปฏิทิน
เมื่อปี 2025 สิ้นสุดและปี 2026 เริ่มต้น: สิ่งที่สำคัญที่สุด
ช่วงสุดท้ายของปี 2025 นำอิทธิพลตามฤดูกาลที่คุ้นเคย:
- สภาพคล่องที่ต่ำลง
- การปรับสมดุลของสถาบัน
- การวางตำแหน่งที่ขับเคลื่อนด้วยความรู้สึก
แต่ตลาดเข้าสู่ปี 2026 ด้วยตัวแปรสำคัญที่อยู่ในภาวะผันผวน: การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน อัตราเงินเฟ้อที่ไม่สม่ำเสมอในแต่ละภูมิภาค พลวัตอุปทานสินค้าโภคภัณฑ์ที่เปลี่ยนแปลง และการเลือกตั้งที่มีผลต่อความอยากเสี่ยง
นั่นหมายความว่าปี 2026 อาจทดสอบนิทานตามฤดูกาลที่ยาวนานอีกครั้ง นักเทรดจะดูว่าดัชนีหุ้นมีความสดใสในช่วงต้นปีตามปกติหรือไม่ น้ำมันจะตามวัฏจักรความต้องการในฤดูหนาวหรือไม่ หรือสกุลเงินจะแสดงกระแสสิ้นปีหรือไม่ แต่หลังจากการเบี่ยงเบนของปี 2025 วิธีการที่มีวินัยมากที่สุดจะเป็นการรวมความตระหนักตามฤดูกาลกับ:
- การวิเคราะห์มหภาค,
- โครงสร้างราคา,
- การประเมินความผันผวน, และ
- การจัดการความเสี่ยงที่ยืดหยุ่น
บทสรุป
ความเป็นฤดูกาลยังคงเป็นเลนส์การวิเคราะห์ที่สำคัญ แต่บทบาทของมันในปี 2025 มีความเป็นบริบทมากกว่าการกำหนด ตลาดหุ้น แม้จะยังได้รับอิทธิพลจากกระแสปลายปี แต่เคลื่อนไหวมากขึ้นตามธีมนโยบายและเทคโนโลยี ตลาดเงินตราเห็นแรงที่ลึกกว่าครอบงำแนวโน้มตามฤดูกาล ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงรักษาโครงสร้างตามฤดูกาลที่มองเห็นได้ แต่ถูกกำหนดโดยอุปทานและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เช่นกัน
เมื่อความสนใจเปลี่ยนไปที่ปี 2026 นักเทรดควรปฏิบัติต่อความเป็นฤดูกาลเป็นเข็มทิศรองแทนที่จะเป็นแผนที่ มันสามารถปรับปรุงเวลา เสริมความเชื่อมั่น หรือแนะนำความระมัดระวัง แต่มันทำงานได้ดีที่สุดเมื่อซ้อนทับกับการวิเคราะห์ที่แข็งแกร่ง การควบคุมความเสี่ยงที่มีวินัย และการยอมรับอย่างเปิดเผยว่าตลาดพัฒนาเร็วกว่าตำนานปฏิทิน
กลับ กลับ
