เมื่อคุณทำการซื้อขาย คุณคาดหวังว่าจะได้รับการดำเนินการในราคาที่กำหนด แต่บางครั้งสิ่งที่คุณได้รับอาจแตกต่างออกไปโดยสิ้นเชิง—ดีกว่าหรือแย่กว่า ความแตกต่างเล็กน้อย (หรือบางครั้งไม่เล็กน้อย) นี้เรียกว่าการลื่นไถล ไม่ว่าคุณจะซื้อขายฟอเร็กซ์ คริปโต หุ้น หรือฟิวเจอร์ส การลื่นไถลเป็นส่วนหนึ่งที่มีอยู่เสมอของการดำเนินการในตลาดสด
แม้ว่ามักจะถูกมองว่าเป็นสิ่งรบกวน แต่การลื่นไถลก็สามารถนำเสนอโอกาสได้เช่นกัน บทความนี้สำรวจว่าการลื่นไถลคืออะไร ทำไมมันถึงเกิดขึ้น มันส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ประเภทต่างๆ อย่างไร และ—ที่สำคัญที่สุด—คุณจะจัดการกับมันได้อย่างมีประสิทธิภาพในกลยุทธ์การซื้อขายของคุณได้อย่างไร
การลื่นไถลคืออะไร?
การลื่นไถลคือความแตกต่างระหว่างราคาที่คุณคาดหวังและราคาที่คำสั่งของคุณถูกดำเนินการจริง มันสามารถเป็นได้:
- บวก: ดำเนินการในราคาที่ดีกว่าที่คาดไว้
- ลบ: ดำเนินการในราคาที่แย่กว่า
- ศูนย์: ดำเนินการในราคาที่ร้องขอพอดี
สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจาก การเคลื่อนไหวของราคา ในช่วงเวลาสั้นๆ ระหว่างเวลาที่มีการวางคำสั่งและเมื่อมันถูกเติมเต็ม การลื่นไถลพบได้บ่อยที่สุดกับคำสั่งตลาดและคำสั่งหยุดขาดทุน โดยเฉพาะในสภาวะที่มีความผันผวนหรือสภาพคล่องต่ำ
ทำไมการลื่นไถลถึงเกิดขึ้น?
ประเภทคำสั่งและความเร็วในการดำเนินการ
- คำสั่งตลาด จะถูกดำเนินการทันทีในราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่ ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในเสี้ยววินาที
- คำสั่งหยุดขาดทุน จะกลายเป็นคำสั่งตลาดเมื่อถูกกระตุ้น ทำให้เกิดการลื่นไถล
- คำสั่งจำกัด ในทางกลับกัน กำหนดราคาที่เข้มงวด ดังนั้นการลื่นไถลจะไม่เกิดขึ้น—แต่คำสั่งอาจไม่ถูกเติมเต็ม
ความผันผวนของตลาด
การปล่อยข่าวที่มีผลกระทบสูง รายงานผลประกอบการ หรือเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์สามารถทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรง ขยายสเปรด และเพิ่มความเสี่ยงของการลื่นไถล
สภาพคล่องและความลึกของตลาด
การลื่นไถลมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในตลาดที่มี ปริมาณการซื้อขาย ต่ำหรือหนังสือคำสั่งที่บาง หากไม่มีคำสั่งซื้อ/ขายเพียงพอในราคาที่คุณตั้งเป้า คำสั่งของคุณจะ "เลื่อน" ผ่านระดับราคาต่างๆ จนกว่าจะถูกเติมเต็มทั้งหมด
ขนาดคำสั่ง
การซื้อขายขนาดใหญ่สามารถใช้สภาพคล่องหลายระดับ ผลักดันการดำเนินการไปสู่ราคาที่ไม่เอื้ออำนวย โดยเฉพาะในตลาดที่มีสภาพคล่องน้อย
แพลตฟอร์มและความล่าช้าของเครือข่าย
ความเร็วในการดำเนินการมีความสำคัญ ความล่าช้าระหว่างการวางคำสั่งและการประมวลผลของโบรกเกอร์/เซิร์ฟเวอร์—แม้เพียงเสี้ยววินาที—สามารถทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของราคาและนำไปสู่การลื่นไถล
การลื่นไถลในตลาดต่างๆ
ฟอเร็กซ์
ในตลาด FX การลื่นไถลวัดเป็นจุด คู่หลักเช่น EUR/USD มักมีการลื่นไถลต่ำเนื่องจากสภาพคล่องลึก ในขณะที่คู่ที่แปลกใหม่สามารถเห็นช่องว่างของราคาที่ใหญ่กว่า
หุ้น
ตลาดหุ้นอาจมีแนวโน้มที่จะลื่นไถลในช่วงเปิดและปิด หรือระหว่างรายงานผลประกอบการ การซื้อขายสถาบันขนาดใหญ่สามารถส่งผลกระทบต่อระดับราคาผ่านหลายจุด
ฟิวเจอร์สและสินค้าโภคภัณฑ์
สัญญาฟิวเจอร์สและสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมันหรือ ทองคำ อาจประสบกับการลื่นไถลรอบการปล่อยข้อมูลเศรษฐกิจหรือการช็อกอุปสงค์/อุปทานที่ไม่คาดคิด
คริปโตเคอเรนซี
ตลาดคริปโต โดยเฉพาะในโทเค็นที่มีการซื้อขายน้อย มีความผันผวนสูงและมักไม่มีสภาพคล่อง การซื้อขายขนาดใหญ่สามารถผลักดันราคาออกจากช่วงได้อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เกิดการลื่นไถลอย่างมาก
ETF และออปชั่น
ETF โดยทั่วไปจะติดตามดัชนีพื้นฐาน แต่สเปรดของผู้ทำตลาดสามารถขยายได้ภายใต้ความเครียด ในการซื้อขายออปชั่น การลื่นไถลอาจเกิดขึ้นเนื่องจากช่องว่างของการเสนอซื้อ-ขายและความสนใจเปิดต่ำ
การลื่นไถลส่งผลต่อประสิทธิภาพการซื้อขายอย่างไร
ความสามารถในการทำกำไรจากการซื้อขาย
แม้แต่การลื่นไถลเพียงเล็กน้อยก็สามารถกินกำไรได้เมื่อเวลาผ่านไป โดยเฉพาะสำหรับผู้ค้าระยะสั้นหรือผู้ค้าที่มีความถี่สูง
ผลลัพธ์การทดสอบย้อนหลังเทียบกับผลลัพธ์สด
การทดสอบย้อนหลัง มักจะสมมติว่ามีการเติมเต็มที่สมบูรณ์แบบในราคาที่ตั้งเป้าไว้ ในความเป็นจริง การลื่นไถลสามารถทำให้เกิดความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างการจำลองและประสิทธิภาพสด
การจัดการความเสี่ยง
การลื่นไถลของคำสั่งหยุดขาดทุนสามารถส่งผลให้เกิดการสูญเสียที่มากกว่าที่คาดไว้ ซึ่งส่งผลต่อขนาดตำแหน่งและการควบคุมความเสี่ยง
วิธีลดการลื่นไถล
ใช้คำสั่งจำกัดและคำสั่งหยุดจำกัด
แทนที่จะใช้คำสั่งตลาด ให้ใช้คำสั่งจำกัดหรือคำสั่งหยุดจำกัดเพื่อควบคุม ราคาที่เข้าออก ของคุณ แม้ว่าคุณอาจพลาดการซื้อขาย แต่คุณจะไม่ประสบกับการดำเนินการที่ไม่คาดคิด
ซื้อขายในช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องสูง
สำหรับฟอเร็กซ์ เวลาที่ดีที่สุดคือช่วงการซื้อขายลอนดอนและนิวยอร์ก สำหรับหุ้นและฟิวเจอร์ส ชั่วโมงกลางเซสชันมักจะมีเสถียรภาพมากที่สุด หลีกเลี่ยงการซื้อขายในช่วงการปล่อยข่าวสำคัญ เว้นแต่คุณจะเตรียมพร้อมสำหรับมัน
หลีกเลี่ยงสินทรัพย์ที่มีปริมาณต่ำ
ซื้อขายเครื่องมือที่มีปริมาณการซื้อขายรายวันสูงและสเปรดที่แคบ ตลาดที่ไม่มีสภาพคล่องมีแนวโน้มที่จะกระโดดของราคาขนาดใหญ่ เพิ่มการลื่นไถล
แบ่งคำสั่งขนาดใหญ่
แทนที่จะดำเนินการคำสั่งขนาดใหญ่เพียงคำสั่งเดียว ให้แบ่งออกเป็นส่วนเล็กๆ ในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อหลีกเลี่ยงการเคลื่อนย้ายตลาด
ตรวจสอบคุณภาพการดำเนินการของโบรกเกอร์
เลือกแพลตฟอร์มที่โปร่งใสเกี่ยวกับความเร็วในการดำเนินการและการรายงานการลื่นไถล โบรกเกอร์บางรายถึงกับเผยแพร่สถิติการลื่นไถลเฉลี่ยสำหรับแต่ละประเภทสินทรัพย์
การพิจารณาขั้นสูง
การซื้อขายความถี่สูง (HFT) และสภาพคล่องหลอก
การซื้อขายความถี่สูง (HFT) มีบทบาทสำคัญในตลาดการเงินปัจจุบัน ระบบการซื้อขายเหล่านี้ใช้อัลกอริธึมที่รวดเร็วเป็นพิเศษเพื่อใช้ประโยชน์จากความไม่สมบูรณ์ของราคาขนาดเล็กในเสี้ยววินาที แม้ว่า HFT สามารถเพิ่มสภาพคล่องของตลาดในสภาวะปกติได้ แต่ก็อาจสร้างความท้าทายให้กับผู้ค้าทั่วไปได้เช่นกัน หนึ่งในปัญหาเหล่านี้คือสภาพคล่องหลอก—กลยุทธ์ที่อัลกอริธึม HFT แสดงคำสั่งขนาดใหญ่ที่ให้ภาพลักษณ์ของสภาพคล่องลึก เพียงเพื่อยกเลิกคำสั่งเหล่านั้นเมื่อการซื้อขายขนาดใหญ่ใกล้เข้ามา ส่งผลให้ผู้ค้ารายย่อยอาจประสบกับการลื่นไถลอย่างกะทันหันเมื่อคำสั่งที่ดูเหมือนจะมีอยู่เหล่านี้หายไป ทำให้มีโอกาสจริงน้อยลงในการดำเนินการซื้อขายในราคาที่ต้องการ
การหยุดที่รับประกัน
เพื่อช่วยลดผลกระทบของการลื่นไถล โบรกเกอร์บางรายเสนอคำสั่งหยุดขาดทุนที่รับประกัน คำสั่งพิเศษเหล่านี้สัญญาว่าจะดำเนินการในราคาที่กำหนด โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของตลาดหรือช่องว่างของราคา สิ่งนี้สามารถเป็นประโยชน์อย่างยิ่งในช่วงเหตุการณ์เช่นการประกาศผลประกอบการหรือการช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์เมื่อราคาสามารถข้ามระดับหยุดแบบดั้งเดิมได้ อย่างไรก็ตาม การหยุดที่รับประกันมักมาพร้อมกับการแลกเปลี่ยน: อาจมีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม ระยะห่างขั้นต่ำจากราคาตลาดปัจจุบัน หรือสเปรดการเสนอซื้อ-ขายที่กว้างขึ้น ดังนั้นผู้ค้าจำเป็นต้องประเมินว่าต้นทุนของการป้องกันนี้มีความสมเหตุสมผลกับความอดทนต่อความเสี่ยงและกลยุทธ์การซื้อขายของพวกเขาหรือไม่
การบันทึกการลื่นไถล
หนึ่งในวิธีที่ใช้ได้จริงที่สุดในการจัดการการลื่นไถลคือการติดตามอย่างเป็นระบบ การบันทึกการลื่นไถลเกี่ยวข้องกับการบันทึกราคาที่คาดหวังของการซื้อขาย (ตามการวางคำสั่งของคุณ) เทียบกับราคาที่ดำเนินการจริง เมื่อเวลาผ่านไป ข้อมูลนี้สามารถเปิดเผยรูปแบบ—เช่น การลื่นไถลบ่อยครั้งในช่วงเวลาตลาดบางช่วง ในเครื่องมือเฉพาะ หรือเมื่อใช้โบรกเกอร์เฉพาะ การวิเคราะห์ข้อมูลนี้ช่วยให้ผู้ค้าปรับ กลยุทธ์ ของตน เปลี่ยนเวลาการซื้อขาย หรือแม้แต่พิจารณาการเปลี่ยนแพลตฟอร์มหากเกิดปัญหาการดำเนินการอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การบันทึกการลื่นไถลยังเป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับการปรับแต่งกลยุทธ์อัลกอริธึม ซึ่งแม้แต่ความคลาดเคลื่อนของราคาขนาดเล็กก็สามารถส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพในระยะยาวได้อย่างมาก
ความคิดสุดท้าย
การลื่นไถลเป็นส่วนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของการซื้อขายในโลกแห่งความเป็นจริง แม้ว่าคุณจะไม่สามารถกำจัดมันได้ แต่คุณสามารถจัดการกับมันได้อย่างชาญฉลาด ใช้ ประเภทคำสั่ง ที่เหมาะสม หลีกเลี่ยงช่วงเวลาที่มีความผันผวน ตรวจสอบการดำเนินการ และซื้อขายด้วยความตระหนัก
การทำความเข้าใจการลื่นไถล—สาเหตุ ประเภท และการบรรเทา—สามารถช่วยให้คุณนำทางความเป็นจริงของตลาดการเงินได้ดีขึ้น ปรับปรุงความแม่นยำในการซื้อขาย และปกป้องประสิทธิภาพในระยะยาว
กลับ กลับ
