EUR / USD: enfoque en la inflación
- La previsión de la semana pasada se ha cumplido al 100%. Recuerde que el 70% de los expertos sugirió que el EUR / USD probará el mínimo de finales de marzo en 1,1700 una vez más. Y cayó al nivel de 1,1705 el miércoles. Sin embargo, los impulsores para fortalecer aún más la moneda estadounidense no fueron suficientes, y el par se movió en reversa, hacia el norte, durante la segunda mitad de la semana.
Alcanzó máximos semanales el viernes 13 de agosto, subiendo al horizonte de 1,1800 y completó el período de cinco días en 1,1795, la mejor ganancia en los últimos meses. Esto sucedió durante la sesión estadounidense debido a una fuerte caída en el Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan, cuyo valor cayó al mínimo de diciembre de 2011: de 80,2 a 70,2 puntos. Este indicador se basa en una encuesta de consumidores y mide su confianza en el crecimiento económico de EE. UU. En pocas palabras, evalúa su disposición a gastar dinero. Otros indicadores presentados por la universidad tampoco cumplieron con las expectativas.
La Reserva Federal ha enfatizado repetidamente que el momento de reducir el programa de estímulo monetario (QE) y aumentar las tasas de interés depende directamente de la aceleración de la inflación y una recuperación total del mercado laboral estadounidense. Pero resulta que el deseo de los estadounidenses de comprar está disminuyendo, lo que no hace nada para impulsar la inflación y cumplir con los objetivos de la Fed.
Sobre la base de datos decepcionantes de la Universidad de Michigan, el índice del dólar DXY cayó a 92,50, y el Dow Jones y el S & P500 han renovado una vez más sus máximos, alcanzando 35612,25 y 4467,13, respectivamente.
Curiosamente, los índices bursátiles estadounidenses han estado creciendo recientemente tanto cuando las publicaciones económicas deleitan a los inversores como cuando los trastornan. Aparentemente, esto se debe al bombeo del mercado con una gran cantidad de dólares bajo el programa QE. Los inversores simplemente no tienen dónde ponerlo, especialmente porque las tasas de interés de la Fed son extremadamente bajas ahora. Entonces tienes que invertirlo en acciones.
Pero las voces de los “halcones” de que es hora de terminar con la QE se pueden escuchar cada vez más claramente dentro del propio Banco Central de Estados Unidos. Según 28 de los 43 expertos de Reuters, la Fed anunciará el inicio de la reducción del programa en septiembre. Más de un tercio de los encuestados cree que esto sucederá en noviembre-diciembre. La disminución en las compras de activos, según el 60% de los expertos encuestados, comenzará en el primer trimestre de 2022, casi todos los demás creen que sucederá incluso antes, en el cuarto trimestre de este año.
Es muy probable que comenzar a reducir el estímulo fiscal genere salidas del mercado de valores y fortalezca el dólar. Pero hasta ahora, no hay claridad sobre el momento y no hay certeza en las opiniones de los expertos. Al evaluar las perspectivas del par EUR / USD para el futuro cercano, el 30% vota por su crecimiento y el 35% por la caída y por la tendencia lateral a lo largo del horizonte de 1,1800.
Tampoco hay unidad entre los indicadores. Está claro que tras el salto del viernes 13, la mayoría de ellos, incluido el análisis gráfico, son de color verde. Aunque aquí también, el 25% de los osciladores ya están dando señales de que el par está sobrecomprado. En cuanto a D1, es simplemente imposible dar preferencia a cualquiera de los colores: un tercio de los osciladores son de color verde, un tercio de rojo y un tercio de gris neutro. En cuanto a los indicadores de tendencia en D1, la mayoría (65%) indica la continuación de la tendencia bajista de mediano plazo y el deseo del par de probar el soporte de 1.1705 una vez más. Si tiene éxito, encontrará un fuerte soporte en la zona de 1.1600-1.1610. Si los alcistas ganan, entonces las resistencias se ubican en los niveles 1.1840, 1.1910 y 1.1975.
De los eventos de la próxima semana, que pueden afectar las tendencias, vale la pena señalar la publicación de los datos del PIB de la zona euro para el segundo trimestre, así como las ventas minoristas de EE. UU. Y los datos de inflación. Estos comunicados saldrán el martes 17 de agosto. Y al día siguiente, 18 de agosto, se publicará el acta de la reunión del FOMC de la Fed de EE. UU., A partir de la cual los expertos intentarán comprender de qué lado, palomas o halcones, es ventajoso ahora relativo al momento del plegado QE.
GBP / USD: Niebla sobre Londres
- Como se esperaba, los datos publicados el jueves 12 de agosto mostraron un fuerte crecimiento del PIB del Reino Unido en el segundo trimestre de 2021, de menos 1.6% a más 4.8%. Sin embargo, esto coincidió completamente con el pronóstico y, por lo tanto, no causó una impresión especial en el mercado. Pero los datos de la Universidad de Michigan hicieron que el GBP / USD se disparara 85 puntos, de 1.3790 a 1.3875, y terminara la sesión de negociación casi donde comenzó, en 1.3868.
Antes de la publicación de estos datos, muchos expertos esperaban que continuara la tendencia bajista del par que comenzó a fines de julio. Los especialistas de Commerzbank llamaron al mínimo del 21 de junio de 1.3786 como soporte inicial, después de romper el cual el par caerá consistentemente a los mínimos del 02 de julio (1.3735) y el 12 de abril (1.3669). El objetivo es el mínimo del 20 de julio en 1.3571.
Los analistas del OCBC Bank, con sede en Singapur, sugirieron un escenario similar, quienes nombraron los niveles 1.3779 y 1.3732. Los economistas de la Societe Generale francesa Estuvo de acuerdo con esto, creyendo que la combinación de un dólar fuerte y una libra débil llevaría al par GBP / USD a caer por debajo de 1.3750.
Sin embargo, nada de eso ha sucedido todavía. Y es apropiado citar aquí la opinión de los expertos de Credit Suisse, según la cual el par ha completado la formación de un patrón de reversión alcista. Pero para continuar su crecimiento, debe superar los 1.3895. Luego, los próximos objetivos se cerrarán por encima de 55-DMA en 1.3920, y luego en la zona 1.3978-1.4010.
En cuanto a las lecturas de los indicadores, son similares a las lecturas de sus "colegas" para el par anterior, EUR / USD. Aunque hay algunas ventajas de los greens en H4, ahora no es posible guiarse por sus señales.
Entre las estadísticas macroeconómicas importantes para la libra la semana que viene está la publicación de los datos del mercado laboral del Reino Unido el martes 17 de agosto y en el mercado de consumo el miércoles 18 de agosto. Sin embargo, incluso si ambos resultan positivos, no vale la pena esperar. para obtener señales claras del Banco de Inglaterra sobre el momento de su reducción de la QE.
USD / JPY: Sur siguiendo los rendimientos de los bonos del Tesoro
- La semana pasada nombramos a nuestro pronóstico para este par "Norte siguiendo los rendimientos de los bonos del Tesoro". En el actual, solo se ha reemplazado una palabra, "Norte" por "Sur".
El título anterior se ha justificado plenamente. Como se anticipó, el USD / JPY creció en la primera mitad de la semana, alcanzando la altura de 110.80 el 11 de agosto. Sin embargo, luego "algo salió mal", el par dio la vuelta y voló hacia abajo, poniendo el último acorde en 109.55. La primera razón se repite muchas veces anteriormente. El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años ofreció una ventaja adicional a la moneda japonesa de refugio seguro. Este indicador se redujo drásticamente en un 4.5%, alcanzando un mínimo semanal de 1.3%.
El par USD / JPY terminó cinco días sustancialmente por debajo del horizonte clave de 110,00, y los expertos dicen que esto no es un buen augurio para el dólar. (Por supuesto que se trata del corto plazo). Por lo tanto, el 45% de los analistas votan por la continuación de la tendencia bajista, otro 45% prefiere una tendencia lateral y solo el 10% cree que los alcistas podrán volver a girar el par hacia el norte.
En cuanto a los indicadores de tendencia, también hay una clara ventaja del lado de los rojos: 100% del lado de ellos en H4, 75% en D1. No hay uno solo entre los osciladores en H4 que apunten hacia el norte. Es cierto que el 25% ha adoptado una posición neutral, y del 75% de los que miran hacia abajo, casi la mitad está en la zona de sobreventa. En D1, 65% punto sur, 20% punto oeste y 15% punto norte.
Los niveles de soporte son 109.35, 109.05 y 108.70, el objetivo de los bajistas es volver a probar el mínimo de abril de 107.45. Los niveles de resistencia más cercanos son la zona 110.00, 110.55, 110.80, 111.00 y 111.65. El objetivo final de los toros sigue siendo el mismo: llegar a la preciada altura de 112,00.
Entre los eventos de la semana estaría la publicación de las cifras preliminares del PIB japonés para el segundo trimestre de 2021 (pronóstico: crecimiento de menos 1.0% a más 0.2%). Sin embargo, como muestra la práctica, esto tendrá poco efecto en el comportamiento de la pareja. El enfoque principal debería estar en las estadísticas macroeconómicas de EE. UU. Y podría romper la tendencia actual y reenviar el par hacia el norte.
CRIPTOMONEDAS: Crypto Spring en pleno apogeo
- “Los inversores esperan que la congelación de las criptomonedas haya pasado y, en lugar del invierno de las criptomonedas, la primavera de las criptomonedas llegó de inmediato”, así es como describimos la situación en este mercado en la revisión anterior. La semana pasada no echó a perder el ambiente primaveral. Bitcoin se ha acumulado en aproximadamente un 12% en siete días y se acerca a los $ 47,800 en el momento de escribir este artículo. La capitalización total del mercado de criptomonedas aumentó durante el mismo período de $ 1,67 billones a $ 1,957 billones, y el día en que volverá a cruzar el listón de los $ 2,0 billones no parece tan lejano. En cuanto al Crypto Fear & Greed Index, finalmente pasó de la zona central a la parte verde de la escala, pasando de 52 puntos a 70. Al mismo tiempo, todavía está muy lejos de un estado de sobrecompra severa, lo que presagia una fuerte corrección. Y da a los inversores la esperanza de que llegará el día en que el par BTC / USD actualice su máximo histórico.
Además de optimistas, por supuesto que hay suficientes pesimistas en el mercado. Incluidos los que se encuentran entre los profesionales reconocidos. Por ejemplo, el fundador multimillonario de Bridgewater Associates, Ray Dalio, no descarta el crecimiento de bitcoin, pero aún prefiere el oro. Dalio ha declarado que tiene un "volumen muy pequeño" de bitcoins. "Si me pones un arma en la cabeza y me dejas elegir solo uno de los dos, elegiré el oro", dijo.
Banqueros de renombre como el CEO de Goldman Sachs, David Solomon, y el compañero de JPMorgan Chase Jamie Dimon continúan criticando las criptomonedas. Pero al mismo tiempo, ellos y muchos otros bancos continúan implementando activamente servicios relacionados con activos digitales. Y los analistas de JPMorgan predijeron el aumento de BTC a $ 146,000 a principios de año.
Las disputas sobre dónde es mejor invertir dinero, en metales preciosos o en criptomonedas, no disminuyen. Al mismo tiempo, cálculos simples muestran la obvia superioridad del bitcoin. El precio del oro ha caído aproximadamente un 5,5% durante los últimos 10 años. En cuanto a la criptomoneda principal, creció un 571.000% durante el mismo tiempo. Es decir, habiendo invertido solo dos dólares en bitcoin en ese entonces, ahora sería millonario. Solo en los últimos cinco años, el precio del oro ha caído 25 veces frente al bitcoin.
Los números hablan por si mismos. Pero no se puede olvidar la fiabilidad de las inversiones. Entre 2010 y 2015, el precio del oro experimentó una caída máxima, perdiendo aproximadamente un 40% en cinco años. Pero si miras el gráfico de abril a mayo de este año, ¡verás que bitcoin perdió el mismo 40% en solo cuatro semanas!
Invertir en criptomonedas requiere nervios significativamente más fuertes y un margen de seguridad. Durante el rápido colapso del mercado de cifrado, algunos se deshacen de sus monedas, sucumbiendo al pánico. Otros, por otro lado, ven estas correcciones como una excelente oportunidad de compra.
Según Tom Lee, director de la firma de investigación Fundstrat, la "regla de oro" para los inversores en criptografía es comprar bitcoins cada vez que las cotizaciones cruzan la media móvil de 200 días (MA 200) de abajo hacia arriba. A partir de 2017, en tres de cada cinco casos, el cierre de la vela diaria por encima de esta línea fue el inicio de un aumento gradual en los volúmenes de negociación y el desarrollo de tendencias alcistas de largo plazo que se prolongaron de 4 meses a un año. Dos fallas, según Tom Lee, no cancelan de ninguna manera su "regla de oro", ya que en estos casos la tasa BTC logró subir lo suficiente como para que los traders protejan sus posiciones de cualquier pérdida.
Tom Lee también reiteró su predicción de que ve bitcoin en la región de $ 100,000-120,000 en 2022. El estratega senior de Bloomberg Intelligence Mike McGlone señaló el mismo nivel de $ 100,000 en su último informe. "Bitcoin parece haber encontrado soporte alrededor de la marca de $ 30,000, tal como lo hizo con $ 4,000 a principios de 2019. Vemos paralelismos con esos eventos y, aparentemente, bitcoin puede llegar a $ 100,000", escribió.
Otros tres expertos en criptografía dieron predicciones más modestas. El conocido analista de criptomonedas Willie Wu cree que, según los fundamentos, el precio justo de bitcoin es de 53.200 dólares. Sin embargo, advirtió que los factores fundamentales no permiten pronosticar a corto plazo, pero con tiempo suficiente, se justificarán plenamente.
Otro analista, Will Clemente, estuvo de acuerdo con la opinión de Wu y señaló que, basándose en los datos de liquidez de bitcoin de la plataforma analítica Glassnode, predijo su crecimiento a alrededor de $ 53,000 el 31 de julio. El conocido cripto estratega con el apodo de Crypto Dog confirmó estas predicciones. En su opinión, "bitcoin llegará a 50.000 dólares muy pronto".
Grupo analítico NordFX
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