Perspectiva General
La semana pasada terminó con un sobresalto inesperado. Tarde en la noche del viernes 10 de octubre, cuando la mayoría de los mercados ya estaban dormidos, Donald Trump despertó a todos. El presidente de EE.UU. anunció que a partir del 1 de noviembre (o incluso antes), se impondría un arancel adicional del 100% sobre las importaciones chinas, además de los aranceles existentes. También dijo que EE.UU. introduciría restricciones a la exportación de "todo software crítico", criticó la política de China como "hostil" y agregó que no veía razón para reunirse con el líder chino Xi Jinping.
Los mercados reaccionaron de manera mixta. El dólar se debilitó frente al euro y el oro, mientras que el petróleo, bitcoin y otras criptomonedas cayeron.
EUR/USD
El par rebotó bruscamente desde un mínimo de 1.1541 el viernes para cerrar la semana en 1.1622, preservando una frágil estructura alcista a medio plazo. Los compradores continúan defendiendo el área de 1.1550–1.1600, aunque la cautela domina mientras los comerciantes esperan nuevos comentarios de Trump sobre los aranceles.
La resistencia inmediata se encuentra en 1.1645, seguida por 1.1710–1.1755. Una ruptura por encima de esta zona podría empujar al euro hacia 1.1810, con un objetivo a medio plazo cerca de 1.2000. Si el par cae por debajo de 1.1525–1.1550, se abre el camino hacia 1.1400 y, aunque menos probable, 1.1250.
BTC/USD
Bitcoin alcanzó otro máximo histórico el lunes 6 de octubre, llegando a 126,310 antes de entrar en una corrección suave. El viernes, tras el anuncio de Trump, el precio se desplomó a 103,720, pero el pánico pronto se disipó y la principal criptomoneda se recuperó por encima del área de soporte/resistencia fuerte cerca de 112,000.
La demanda institucional y las entradas de ETF continúan respaldando la tendencia alcista a largo plazo. Los objetivos al alza más cercanos son 128,000–132,000, y si el impulso se mantiene, el crecimiento hacia 137,000 sigue siendo posible. Los niveles de soporte están en 117,000 y 114,000; una ruptura por debajo de 110,000 podría desencadenar una corrección más profunda a 107,000.
Brent
El crudo Brent cerró la semana en 62.06 por barril. Como se pronosticó en la revisión anterior, si los bajistas lograban mantener el precio por debajo del área de soporte clave de 64.80–65.00, se convertiría en resistencia, abriendo el camino a 62.50–63.00, exactamente lo que sucedió.
Las declaraciones de Trump han amplificado los temores de una desaceleración de la economía china, dando a los vendedores un impulso adicional. Por ahora, los compradores enfrentan la tarea de recuperar la zona de 64.80–65.00. Hablar de un rally hacia 68.50–70.00 es prematuro, aunque no imposible. La evolución de la situación arancelaria jugará un papel decisivo en la configuración de las expectativas de demanda para las materias primas energéticas.
Técnicamente, el panorama sigue siendo bajista, y un movimiento por debajo de 62.00 podría empujar los precios hacia 58.00 o incluso 53.50.
XAU/USD (Oro)
En el pronóstico de la semana pasada, esperábamos que el oro probara el nivel de 4,000 en el muy corto plazo, y la predicción resultó 100% precisa. El 8 de octubre, el metal alcanzó 4,059, luego retrocedió ligeramente para cerrar la semana en 4,010.
Las expectativas de una mayor flexibilización de la política de la Fed y la incertidumbre global en general continúan apoyando la demanda. Una corrección a corto plazo a 3,765–3,900 sigue siendo posible, seguida de un nuevo crecimiento hacia 4,200–4,465. Un movimiento sostenido por encima de 4,100 confirmaría la continuación de la tendencia alcista, ya que los inversores aún ven al oro como el principal activo refugio.
Conclusión
La semana del 13 al 17 de octubre se abre bajo la influencia del anuncio sorpresa de aranceles de Trump. El dólar ha perdido parte de su atractivo defensivo, mientras que el oro y el euro están recuperando fuerza. Bitcoin y el petróleo siguen bajo presión pero intentan estabilizarse después del shock del viernes.
El oro sigue siendo el más fuerte entre los activos refugio, mientras que la perspectiva del Brent sigue siendo bajista en medio de temores de una menor demanda china. La resiliencia del euro dependerá de la retórica adicional de EE.UU., y el potencial de recuperación de bitcoin depende de nuevas entradas institucionales. Es probable que la volatilidad se mantenga alta en todos los principales mercados mientras los comerciantes evalúan el impacto económico real de los nuevos aranceles.
Grupo Analítico de NordFX
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