Acerca del pronóstico anterior
- Como las opiniones de los analistas se dividieron en 50/50, decidimos no dar un pronóstico claro para el EUR/USD por segunda semana consecutiva. En términos de lo que sucedió, a pesar de que los toros tenían una ventaja al comienzo de la semana, los osos finalmente ganaron. La Cámara de Representantes del Congreso de los Estados Unidos estuvo de su parte esta vez, permitiendo que el Senado apruebe la reforma fiscal de Trump por mayoría simple. Pero eso no es todo: el jueves 26 de octubre, el dólar experimentó un aumento del apoyo del BCE, que decidió ampliar el programa de flexibilización cuantitativa QE y continuar comprando bonos hasta finales de septiembre de 2018. Todo esto golpeó la moneda europea con tanta fuerza, que perdió alrededor de 250 puntos frente al dólar en dos días.
Sería difícil sospechar que el análisis gráfico conociera los planes del Congreso de los EE. UU. Y del BCE. Sin embargo, fue el análisis gráfico el que logró predecir el nivel máximo de la caída del euro, 1.1575, con un 100% de precisión. Como resultado, el par completó la cifra de tres meses con un "head-shoulders" y se congeló alrededor de la marca de 1.1605; - GBP/USD. Aquí los partidarios de los osos tenían una ligera ventaja: 55% versus 45%. También ganaron con solo una pequeña ventaja. Durante toda la semana, el par estaba cayendo o subiendo; al final, completó el período de cinco días 70 puntos más bajo de lo que había comenzado;
- El pronóstico para el USD/JPY también resultó ser correcto. A pesar de tener dificultades para superar la resistencia de su adversario, logró alcanzar el punto requerido: el límite superior del canal lateral de medio término 108.00-114.50. Para ser precisos, el par tomó la altura de 114.45, luego de lo cual se produjo un rebote predecible, que lo vio regresar al Punto de Pivote de la semana al nivel de 113.70 para el final del viernes;
- Uno de los escenarios para el USD/CHF expresado la semana pasada hizo que el par alcanzara un nivel histórico de 1.0000. Y, aunque solo fue respaldado por una minoría de expertos, resultó ser el correcto. Como se predijo, el par estuvo fuertemente influenciado por el comportamiento del EUR/USD. Reflejando que, aumentó en 200 puntos.
En cuanto a las previsiones para la próxima semana, que resume las opiniones de los analistas de una serie de bancos y casas de bolsa, así como las previsiones hechas sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR/USD. Los expertos nuevamente se dividen por igual, estando en esta posición durante tres semanas. En cuanto a los indicadores de tendencia, el 90% de ellos miran hacia el sur. La imagen es bastante diferente entre los osciladores, casi la mitad de ellos dan señales de que este par está sobrevendido. El análisis gráfico en D1 se une a ellos, de acuerdo con sus lecturas, el par espera volver a los máximos de octubre en la zona 1.1835-1.1880, y luego el aumento a los picos de septiembre en el nivel de 1.2000-1.2100. Cabe señalar que en el mediano plazo, alrededor del 70% de los analistas votan por el retorno del par al rango 1.1800-1.2100.
En cuanto a la próxima semana, entre los eventos que pueden determinar significativamente las tendencias está el lanzamiento de los últimos datos sobre el mercado laboral en los Estados Unidos el viernes 3 de noviembre. Los datos incluyen el indicador muy importante de PFN: la cantidad de nuevos empleos creados fuera del sector agrícola. El mes pasado tuvo un valor negativo de menos 33K. Si el PFN aumentara a 270-300K como se esperaba, el dólar se verá fuertemente impulsado. Cabe señalar que los grandes participantes del mercado a menudo hacen jugadas sobre esas noticias con anticipación, ya unos días antes de su anuncio oficial.
Por supuesto, también debería agregarse que, a fines de la próxima semana, se podrá revelar la próxima cabeza de la Fed. Mientras tanto, es evidente que Janet Yellen y Kevin Warsh han sido eliminados de la competencia;
- El pronóstico para el GBP/USD sigue siendo mayormente negativo. Esta es la opinión más (60%) de los analistas, el análisis gráfico y el 90% de los indicadores en H4 y D1 se adhieren. Sin embargo, al cambiar a un marco de tiempo más grande (W1), la imagen cambia, dando motivo para hablar sobre una tendencia lateral con soporte en el área de 1.3000-1.3020. El siguiente soporte es 100 puntos más bajo. La resistencia está en los niveles de 1.3225 y 1.3285. El objetivo final en caso de crecimiento es 1.3335.
El jueves 2 de noviembre será importante para la libra esterlina, ya que se espera una gran cantidad de noticias del Banco de Inglaterra. Según las previsiones, el número de votos para elevar la tasa de interés puede triplicarse; la tasa en sí misma probablemente se eleve del 0,25% al 0,50%; - Para cambiar a la terminología deportiva, las probabilidades de crecimiento del USD/JPY se estiman en 2 a 1. Más del 65% de los expertos creen que, con una base en el soporte en 113.25, una vez más tratará de probar la parte superior límite del canal lateral de mediano plazo 108.00-114.50. El análisis gráfico en H4 está de acuerdo con esto.
En cuanto al punto de vista alternativo, sus partidarios creen que el potencial de crecimiento del par ya se ha cansado y que tomará un respiro, cayendo por un tiempo en la zona 112.25-113.25; - Y, finalmente, el USD / CHF. Aquí, el 75% de los analistas, con pleno respaldo del análisis técnico, dicen que el par ciertamente intentará ganar un punto de apoyo por encima del nivel de 1.0000. El objetivo final es 1.0100. Sin embargo, si el dólar comienza a perder su posición frente al euro, con una probabilidad abrumadora también se debilitará con respecto al franco suizo, como resultado de lo cual el par puede caer en la zona de 0.9750-0.9800.
Roman Butko, NordFX
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