Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Como esperábamos, las negociaciones de los países del G7 del 24 al 26 de agosto no afectaron el mercado de divisas de ninguna manera. Pero fue influenciado por muchos otros factores que, contrariamente a los deseos de Donald Trump, fortalecieron aún más el dólar estadounidense. Mencionaremos solo algunos de ellos. Primero, es la retórica conciliadora de los EE. UU. Y China, lo que dio esperanza para un acuerdo comercial. Además, hubo un aumento en los gastos de consumo personal en los Estados Unidos (4.7% en lugar del pronóstico 4.3%) junto con un aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro e índices bursátiles de los Estados Unidos. Si a esto le sumamos la desaceleración de la inflación en Alemania y la declaración de la futura jefa del BCE Christine Lagarde sobre posibles medidas para apoyar la economía de la zona euro (QE), obtendremos el fortalecimiento del dólar frente al euro en casi 200 puntos.
La mayoría de los expertos esperaban que el euro se debilitara y que el par cayera, lo que indicaba los mínimos de agosto en 1.1025 como objetivo. Sin embargo, el colapso de los datos sobre las ventas minoristas en Alemania (una caída del 2.1% en lugar del 1.3% esperado) empujó al par aún más bajo, a alrededor de 1.0960, seguido de un ligero repunte, y el par terminó la semana en 1.0990; - GBP / USD. Con el respaldo de análisis gráficos, el 70% de los analistas se pusieron del lado de los bajistas la semana pasada, esperando un mayor debilitamiento de la moneda británica. Que es lo que estaba sucediendo cuando salían las malas noticias sobre Brexit. La prórroga del Parlamento por el nuevo primer ministro Boris Johnson no solo causó una ola de descontento entre los residentes del país, sino que incluso afectó el Índice de confianza del consumidor GfK, que cayó en previsión de una salida dura del Reino Unido de la UE. Según el canciller irlandés Simon Coveney, "Gran Bretaña no tiene propuestas creíbles para el Brexit". Como resultado, el par GBP / USD perdió alrededor de 130 puntos durante la semana, cayendo al nivel de 1.2165;
- USD / JPY. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes por la noche, 23 de agosto, empujó a la pareja a la baja bruscamente y, como resultado de una brecha en su caída, llegó a 104.45 el lunes 26 de agosto. Sin embargo, después de eso, como la gran mayoría de analistas esperado (70%), en el contexto de las declaraciones de Trump sobre productivas "conversaciones telefónicas" con China, el dólar comenzó a recuperar su posición, alcanzando una fuerte zona de resistencia 106.60-106.70 el jueves. En cuanto al final del período de cinco días, el par lo completó al nivel de 106.25;
- Criptomonedas. No se puede nombrar feliz la situación en este mercado, que, de hecho, es totalmente coherente con nuestras previsiones. Recuerde que hace dos semanas, el índice Bitcoin Fear & Greed cayó a Extreme Fear, y el 70% de los analistas dieron un pronóstico negativo para el par BTC / USD, esperando que caiga a la zona de $ 9,000-9,500. Esto es exactamente lo que sucedió: el jueves 29 de agosto, Bitcoin buscó un fondo local en $ 9.355.
Si tiene en cuenta los antecedentes de las noticias, no hay una razón visible para tal caída. Y podemos suponer que, en ausencia de demanda, los vendedores comenzaron a reducir drásticamente los precios, con la esperanza de atraer nuevos compradores.
De hecho, la situación con bitcoin no es alegre, pero aún es difícil llamarlo dramático, ya que con el apoyo en la zona de $ 9,100, el par no ha actualizado los mínimos de julio. La situación con altcoins, cuya popularidad está disminuyendo inexorablemente, parece mucho más trágica. Litecoin (LTC / USD) volvió al nivel de marzo de 2019, habiéndose secado en un 56% en las últimas 10 semanas. Las pérdidas de Ripple (XRP / USD) durante el mismo período ascendieron al 50%, y ahora se cotiza a los precios de hace dos años. Y el altcoin líder, Ethereum (ETH / USD) perdió un 54%. En cuanto a la capitalización del mercado de criptomonedas en general, disminuyó en aproximadamente un 32% durante las 10 semanas indicadas, de $ 367 mil millones a $ 250 mil millones.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios analistas, así como los pronósticos basados en una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. A pesar de las declaraciones pacíficas del presidente de Estados Unidos y el liderazgo chino la semana pasada, la decisión de Trump de aumentar los aranceles a partir del 1 de septiembre no ha sido cancelada. Solo había su promesa de posponer este aumento hasta el 15 de diciembre. Entonces, el fin de la guerra comercial entre estos países no es en absoluto un hecho. También es dudoso qué política de mitigación, la del BCE o la de la Fed, será más suave. Los inversores esperan obtener una parte de la respuesta a esta pregunta de los discursos de Christine Lagarde el martes 3 de septiembre y Jerome Powell el viernes 6 de septiembre.
También debe prestar atención al valor del índice PMI Caixin en el sector manufacturero de China, que refleja el grado de confianza empresarial en la economía de este país y que se publicará el lunes 02 de septiembre. Los datos sobre la actividad empresarial (ISM) en los Estados Unidos se darán a conocer el martes y el miércoles, y el viernes, los datos sobre el mercado laboral estadounidense se darán a conocer tradicionalmente. Según las previsiones, el número de nuevos empleos fuera del sector agrícola (PFN) puede disminuir ligeramente, de 164 mil a 159 mil, lo que es poco probable que tenga un fuerte impacto en el dólar.
Según los datos de pronóstico, la mayoría de los analistas (55%) esperan que el EUR / USD se mueva lateralmente a lo largo del nivel de 1.1000 en 1.0960-1.1050 la próxima semana. El 25%, respaldado por el 90% de los osciladores y el 100% de los indicadores de tendencia, espera que el par pueda romper el soporte 1.0960 en su camino a la paridad y caer en la zona 1.0875-1.0925. El 20% restante cree que el par es para una corrección y un aumento al nivel de 1.1250. Este escenario es soportado por el 10% de los osciladores en D1, dando señales de sobreventa. Cabe señalar que, en la transición a la previsión a medio plazo, el número de partidarios del fortalecimiento del euro aumenta al 60%. Al mismo tiempo, los analistas esperan que el par regrese a los niveles de 1.1400-1.1500; - GBP / USD. En la actualidad, la volatilidad de la libra de tres meses frente al dólar estadounidense es de aproximadamente el 14%. Fue tan alto por última vez en el momento en que Theresa May intentó ratificar el acuerdo con la UE en el Parlamento británico. Ahora su fuente es el sucesor de May, Boris Johnson, y la expectativa de un Brexit duro.
En la situación actual, como antes, la mayoría de los expertos (60%) no esperan nada bueno para la libra. De acuerdo con el análisis gráfico en H4, las lecturas del 90% de los indicadores en H4 y D1 sugieren que el par volverá a probar el mínimo del 12 de agosto de 2019. - 1.2015. El análisis gráfico en D1 indica una posible caída del par aún más, hasta el mínimo de octubre de 2016, 1.1945. El soporte más cercano es 1.1260;
El 40% restante de los analistas, junto con el 10% de los osciladores, creen que el par ya está sobrevendido y esperan que vuelva al rango de 1.2420-1.2550. Su pronóstico se ve reforzado por la esperanza de un curso positivo de negociaciones con la UE sobre Brexit; - USD / JPY. Las débiles estadísticas económicas de Japón, así como cierta calma en la guerra comercial entre China y Estados Unidos, han provocado una caída del interés en el yen. Es por eso que el 70% de los expertos esperan un mayor crecimiento del par al nivel de 107.00-107.70. El siguiente objetivo, según el análisis gráfico en D1, es 108.75.
En cuanto al punto de vista opuesto, el argumento de los bajistas es que el diferencial del rendimiento de los bonos a 10 años en Japón y Estados Unidos ha disminuido en aproximadamente 135 puntos desde noviembre de 2018, y el yen se ha fortalecido frente al dólar en 7% (de 114.5 a 106.00). Y esta fuerte tendencia bien puede continuar. La tarea inmediata es superar el soporte de 104.80. Después de lo cual, en el mediano plazo, la moneda japonesa puede incluso alcanzar un nivel significativo de 100.00; - Criptomonedas. El Jefe del Banco de Inglaterra, Mark Carney, hizo una declaración inesperada en una conferencia económica en Jackson Hole (EE. UU.). Habló de manera extremadamente negativa tanto sobre la hegemonía de la moneda estadounidense como sobre la perspectiva de la aparición de otra reserva, como el yuan chino. El jefe de banqueros del Reino Unido dijo que el dólar debería ser reemplazado por alguna forma de criptomoneda similar a la Libra recientemente introducida por Facebook. No se sabe si sus deseos se harán realidad, pero hasta ahora, del dólar, el yuan, Libra y su libra "nativa" que ha mencionado, el dólar que no le gusta se siente mejor.
Como se mencionó anteriormente, el par BTC / USD se acercó a los mínimos de julio en la región de $ 9,100 la semana pasada. La última vez, Bitcoin recibió soporte y luchó primero al nivel de $ 11,080, y luego a $ 12,320. Si sucede algo similar esta vez depende en gran medida de los principales inversores institucionales. Bitcoin también puede ser compatible con el lanzamiento de Bakkt, el ecosistema criptográfico creado por Intercontinental Exchange (ICE). En el caso de un desglose confiable del soporte de $ 9,000-9,100, es probable que el par caiga a la zona de $ 7,450-8,200.
Pero las perspectivas para las monedas alternativas parecen sombrías en ambos casos. Si Bitcoin va a caer, también disminuirá el interés de los inversores en el mercado de criptomonedas en general. Y si Bitcoin comienza a crecer, entonces podemos esperar un intercambio activo de monedas alternativas para la criptomoneda de referencia.
Roman Butko, NordFX
Aviso: Estos materiales no deben considerarse una recomendación de inversión u orientación para trabajar en los mercados financieros: son solo para fines informativos. El comercio en los mercados financieros es arriesgado y puede conducir a una pérdida de dinero depositado.
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