A la espera de un fin financiero del mundo
Primero, es tranquilizador que las crisis sean temporales y cíclicas. Si pasamos a la teoría de los ciclos económicos a mediano plazo, veremos que desde el comienzo de la Gran Depresión de 1929 ocurren aproximadamente una vez cada 7-12 años.
La primera crisis en el siglo XXI fue la explosión de la burbuja de las puntocom (principalmente empresas estadounidenses de Internet) en 2000. Desde 1994, el índice NASDAQ había crecido en más del 500%, y el 10 de marzo de 2000, en solo un día, cayó Más de una vez y media. Luego la caída continuó hasta 2003.
El mundo se ha congelado en previsión de la crisis financiera mundial. Algunos analistas predicen su inicio en los próximos meses, otros retrasan hasta finales de 2020, principios de 2021. Pero ambos dibujan imágenes bastante apocalípticas. El colapso de los precios del petróleo, el cobre y el mineral de hierro, la caída de las existencias y las monedas, los despidos y las quiebras.
Uno de los economistas más famosos, Nouriel Roubini, cree que la crisis comenzará muy pronto, a fines de 2019-2020. Recordemos que su pronóstico anterior era completamente exacto. Y ahora, en un artículo en Project Syndicate, Roubini cita una serie de signos de desastre inminente. Entre ellos, junto con las guerras comerciales que Estados Unidos está librando con China, la UE y otros países, Roubini llama al aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos y la recesión causada por el cese del estímulo fiscal.
Por estas razones, la tasa de crecimiento de la economía estadounidense puede disminuir al 1%, como resultado de lo cual el país enfrentará el problema de la escasez de empleo y el desempleo. No se debe olvidar que las reservas de divisas de la mayoría de los países están denominadas en dólares estadounidenses, por lo que es muy probable que la crisis en la economía estadounidense provoque un colapso en todo el mundo.
Pero, ¿es la situación tan terrible?
Primero, es tranquilizador que las crisis sean temporales y cíclicas. Si pasamos a la teoría de los ciclos económicos a mediano plazo, veremos que desde el comienzo de la Gran Depresión de 1929 ocurren aproximadamente una vez cada 7-12 años.
La primera crisis en el siglo XXI fue la explosión de la burbuja de las puntocom (principalmente empresas estadounidenses de Internet) en 2000. Desde 1994, el índice NASDAQ había crecido en más del 500%, y el 10 de marzo de 2000, en solo un día, cayó Más de una vez y media. Luego la caída continuó hasta 2003.
La próxima crisis, 2008, fue causada por una burbuja explosiva de préstamos hipotecarios en los Estados Unidos. Y ahora nos estamos acercando gradualmente a un nuevo punto de ebullición, que se basa en el sobrecalentamiento de la economía estadounidense, intensificado por la inestabilidad global. El verano pasado, el índice S & P500, cuya canasta incluye 500 empresas estadounidenses con la mayor capitalización, alcanzó su máximo, acercándose a la marca de 3.000. Y en enero de 2010 era exactamente 3 veces más pequeño: 1.000. Es decir, durante casi 10 años hemos visto un crecimiento continuo en la economía de los Estados Unidos. El economista jefe de ACCA, Michael Taylor, estima que este es el período de crecimiento más largo en 150 años. Y si nos centramos en la teoría de la naturaleza cíclica de las crisis, sería hora de que comience la próxima.
¿Y qué hay de Washington?
"Naturalmente, tanto los líderes de la Fed como el presidente Donald Trump son conscientes de esto", dice John Gordon, analista principal de la correduría NordFX. - Y aquí debemos recordar que el próximo año, 2020, es el año de las próximas elecciones presidenciales en los Estados Unidos. Si Trump quiere liderar el país por segunda vez (y, al parecer, quiere), simplemente no puede permitir el colapso de la economía estadounidense, la caída de los ingresos y el aumento del desempleo. Los votantes nunca lo perdonarán por esto. Por lo tanto, podemos observar últimamente cómo Trump ejerce presión sobre el liderazgo del Sistema de la Reserva Federal e insiste en suavizar la política financiera. Y parece que la Reserva Federal puede seguir el ejemplo del presidente.
Entonces, después de que la Fed elevó su tasa de interés base de 2.25% a 2.5% en diciembre del año pasado, se esperaban tres aumentos más, si no cuatro, hasta mediados de 2020. Sin embargo, sucedió lo contrario: desde el 31 de julio de 2019. la tasa nuevamente se ha convertido en 2.25%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablando a fines de agosto en el simposio económico anual en Jackson Hole (EE. UU.), Dijo que la Reserva Federal está lista para proporcionar más incentivos en caso de una desaceleración en el crecimiento económico.
Muchos otros bancos centrales, incluido el principal regulador de Europa, el BCE, también se centran en flexibilizar las políticas. El liderazgo de China también declara su apoyo a su economía. Por lo tanto, existe la esperanza de que mediante esfuerzos conjuntos sea posible, si no para evitar la crisis, al menos retrasarla hasta 2021.
Yen, Bitcoin, Oro: un triángulo equilátero
Al acumular recursos, las corporaciones más grandes de EE. UU. Ya están redefiniendo la prioridad de pagar dividendos a sus accionistas, lo que nos hace pensar nuevamente: ¿qué pasa si la crisis estalla en los próximos meses? ¿Qué se debe hacer? ¿En qué activos invertir para no quedarse sin nada?
Monedas como el yen podrían considerarse un refugio. Sin embargo, dependen en gran medida del mercado del petróleo y del rendimiento de los bonos del gobierno de los Estados Unidos. Durante algún tiempo, el yen japonés podrá mantenerse a flote. Pero, si la crisis es grave y lo suficientemente larga, su destino también puede ser inviable.
¿Qué otras opciones hay? Los entusiastas de las criptomonedas, como el analista de Fundstrat Tom Lee o el cofundador de Morgan Creek, Anthony Pompliano, ofrecen invertir en bitcoin, convenciendo a los inversores de que esta moneda virtual ya se ha convertido en un activo seguro que puede cubrir los riesgos cambiarios. Sin embargo, para muchos expertos, esta forma de ahorrar dinero genera dudas. "Responda la pregunta por su cuenta", ofrece John Gordon de NordFX, "¿qué tan confiable es Bitcoin si solo del 8 al 15 de agosto esta moneda digital perdiera más del 20% de su valor, colapsando de $ 12,000 a $ 9,500? ¡Y esto sucedió sin ninguna crisis!
Con tal volatilidad frenética, Bitcoin no es un refugio seguro, sino una herramienta ideal para la especulación de alto riesgo. Bueno, y también un refugio, pero no de las fluctuaciones en los mercados financieros tradicionales, sino de ... sus colegas más jóvenes en el mercado digital, altcoins, cuyo interés está en constante disminución. Por supuesto, es posible que en el momento de la crisis, el precio de la criptomoneda principal aumente rápidamente. Pero puede volar no menos rápido. Las probabilidades son de 50 a 50. Estamos buscando un activo realmente confiable. Y esto, según muchos expertos, por supuesto, es oro.
En los últimos 20 años, este metal noble ha aumentado su precio de $ 275 por onza en septiembre de 2000 a $ 1,550 en septiembre de 2019, lo que brinda a los inversores una ganancia del 460%.
Según el analista y productor del boletín diario The Gold Forecast Harry Wagner, la última gran ola alcista comenzó a fines de 2015, después de una corrección de hasta $ 1040, y sugiere que el oro puede volver a probar los máximos históricos de 2011, llegando a Precios de 2020 de $ 2070-2085 dólares por onza.
Solo durante el año pasado, desde septiembre de 2018, el metal amarillo ha aumentado su precio en un 30%. Según el World Gold Council (WGC), la demanda de oro en los primeros seis meses de 2019 alcanzó un máximo de tres años (2181 toneladas), principalmente debido a las compras récord de metales preciosos por parte de los bancos centrales, que están transfiriendo sus reservas en dólares a activos más confiables, en su opinión.
"Por supuesto, los números anteriores parecen muy atractivos", dice el analista de NordFX. - Y las acciones de los bancos centrales pueden considerarse como un ejemplo. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que si, en previsión de una recesión, la demanda y, en consecuencia, el precio de este metal están aumentando, a medida que la economía se estabiliza, pueden caer. Además, la caída puede ser bastante grave. Y el inversionista debe tener paciencia para el momento en que el precio sube nuevamente: el proceso puede tomar 5, 10 o más años. En este caso, cuando hablamos de cubrir riesgos financieros durante las crisis mundiales, el oro puede ser elegido como un activo preferido. En cuanto a las especulaciones a corto y mediano plazo con él, este es un tema completamente diferente, que requiere un enfoque completamente diferente, que debe discutirse por separado. Sin embargo, en este caso, el oro también puede convertirse en una fuente de ganancias serias ”.
Aviso: Estos materiales no deben considerarse una recomendación de inversión u orientación para trabajar en los mercados financieros: son solo para fines informativos. El comercio en los mercados financieros es arriesgado y puede conducir a una pérdida de dinero depositado.
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