Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Recordemos que el pronóstico anterior se centró en la incertidumbre que ha estado reinando recientemente en los mercados. En ese momento, la preponderancia de los partidarios de los toros sobre los osos era solo del 10%. El 55% de los expertos votaron a favor del crecimiento de la moneda europea, frente al 45%. Como si respondiera a tal equilibrio de fuerzas, el par creció ligeramente el lunes 11 de noviembre y, alcanzando el nivel de 1.0900, se movió hacia una tendencia lateral. Permaneció allí hasta el viernes, cuando, debido a las débiles estadísticas europeas (PMI) y al discurso de la nueva jefa del BCE Christine Lagarde, se redujo drásticamente. Sin embargo, no pudo romper el soporte de 1.1000 y terminó el período de cinco días en 1.1020.
Lagarde agregó más niebla e incertidumbre a los mercados, diciendo que Europa necesitaba un nuevo sistema de medidas económicas y que el regulador europeo pronto revisaría su estrategia. Pero cuál será esta nueva estrategia no está completamente claro, especialmente recordando que hay discordia en el Consejo de Gobierno del BCE y que no hay consenso sobre la reanudación de la flexibilización cuantitativa (QE); - GBP / USD. El Reino Unido se está preparando para elecciones parlamentarias anticipadas, de las cuales dependen tanto la situación con Brexit como la situación económica adicional en el país. No hay claridad por ahora, como en el caso del euro. Por lo tanto, tanto los toros como los osos están buscando razones para empujar al par en una u otra dirección, en las noticias económicas.
Si resumimos los resultados de la semana pasada, la victoria se ha mantenido para los osos. Aprovechando el hecho de que el índice de actividad comercial PMI preliminar en el sector de servicios cayó por debajo del nivel crítico de 50.0 y ascendió a 48.6, empujaron al par al nivel de 1.2822. El acorde final de la semana se realizó al nivel de 1.2835; - USD / JPY. Como ya se señaló, el yen ha estado cayendo durante casi todo el otoño, y el par se ha movido hacia arriba, confiando en el MA200 en el plazo de cuatro horas. Al menos cuatro intentos de romper este soporte han terminado en un fracaso. Y la forma en que terminará el quinto intento, escribimos la semana pasada, depende en gran medida de las perspectivas de firmar un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China. Sin embargo, a pesar de muchas declaraciones optimistas, todavía no hay resultados específicos. Los negociadores estadounidenses parecen estar listos para la reunión, pero esperan garantías del lado chino de que Beijing está listo para comprometerse con la protección de la propiedad intelectual y la tecnología, así como con la compra de productos agrícolas de los Estados Unidos. Si China lo hará, y de qué forma, es una pregunta. Y así, el quinto intento de romper el МА200 realizado a mediados de la semana pasada también fracasó. Habiendo caído al nivel de 108.27, la pareja se dio la vuelta y terminó la sesión de la semana ligeramente por encima del promedio móvil especificado, al nivel de 108.63;
- criptomonedas. El "pronóstico" principal, que suena más a menudo recientemente, puede reducirse a solo dos palabras: "precaución" y "pesimismo". Esperamos que los comerciantes e inversores sigan nuestro primer consejo, porque el segundo se ha justificado una vez más por completo: en el mínimo del viernes 22 de noviembre, Bitcoin perdió casi un 20%, cayendo de $ 8,500 a $ 6,820. La razón de una manifestación tan bajista, según muchos expertos, fueron los mineros que comenzaron una venta activa de sus activos de cifrado. Algunos de ellos necesitaban fiat para mantenerse a flote y continuar trabajando, y algunos, decepcionados, simplemente decidieron abandonar el mercado.
Los rumores de China Shanghai dieron un impulso adicional a las ventas sobre la visita de la policía a la oficina del intercambio de cifrado Binance.
Las principales monedas alternativas, como Ripple (XRP / USD), Ethereum (ETH / USD) y Litecoin (LTC / USD), siguieron amigablemente al "hermano mayor", Bitcoin. Como resultado, la capitalización total del mercado criptográfico disminuyó en un 15.8%, de $ 239 mil millones a $ 201 mil millones.
En cuanto a la previsión para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como las previsiones realizadas sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. El número de solicitudes de beneficios por desempleo en los Estados Unidos ha aumentado nuevamente. El crecimiento del PIB en el cuarto trimestre aún no es de hasta 0.5%. Todo esto hace que los inversores piensen en el inicio de una recesión en la economía estadounidense. La próxima semana estamos esperando el próximo lote de indicadores macroeconómicos de los Estados Unidos, que confirmará o refutará la versión sobre la posible próxima reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal en enero-febrero. Además, tal reducción puede no ser "tradicional" 0.25%, sino el doble, 0.5%.
Por supuesto, esto depende en gran medida de los resultados finales del cuarto trimestre y de 2019 en su conjunto. Pero no olvide que 2020 es el año de las elecciones presidenciales de EE. UU., Y el estado de la economía estadounidense depende de si Trump permanecerá en la Casa Blanca por un segundo mandato. Por ahora, bajo su presión, la Fed está implementando políticas de flexibilización paso a paso y bombeando dólares a la economía. Una situación similar fue a principios de la década de 2000. Luego, al bajar las tasas, la Fed trató de aumentar la producción, y resultó en una burbuja de préstamos hipotecarios, que estalló y condujo a la crisis de 2007-2008.
Por el momento, la gran mayoría de los indicadores son de color rojo. Pero en la situación de incertidumbre descrita anteriormente, los expertos no esperan que el par aún pueda romper el soporte de 1.1000. El análisis gráfico en H4 y D1 también indica que después de uno o dos intentos fallidos de hacer esto, el par se dará la vuelta y subirá: primero a la resistencia de 1.1090, y luego aún más alto, hasta el horizonte de 1.1175.
Por supuesto, los resultados de la próxima ronda de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China, que Beijing quiere mantener antes del 28 de noviembre, Acción de Gracias en los Estados Unidos, pueden afectar en gran medida las cotizaciones. El 65% de los analistas espera que se llegue a un cierto consenso sobre este tema a finales de año, lo que conducirá al crecimiento del dólar y la disminución del par EUR / USD a la zona 1.0800-1.0900; - GBP / USD. En previsión de las elecciones parlamentarias en el Reino Unido el 12 de diciembre y un respiro Brexit, la pareja se ha estado moviendo en el canal lateral 1.2780-1.2980 durante la quinta semana. Los indicadores de tendencia y los osciladores D1 están pintados en gris neutro. Los pronósticos de los expertos también se pueden llamar "grises" (50% a 50%). Es poco probable que la audiencia del Informe de inflación del miércoles 27 de noviembre empuje al par más allá de este canal. La situación en la próxima semana depende mucho más de los Estados Unidos que del Reino Unido. Y el claro progreso en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China puede dar al par un fuerte impulso bajista, reduciéndolo al soporte de 1.2650;
- USD / JPY. La Fed está bombeando a los mercados con liquidez en dólares. Pero el Banco de Japón ha estado haciendo lo mismo durante muchos años en un esfuerzo por aumentar la inflación y reactivar la producción. Al mismo tiempo, la tasa de interés establecida por el regulador japonés para el yen es mucho más baja que para el dólar. Por lo tanto, la moneda japonesa es de interés para los inversores solo como un refugio contra las tormentas financieras. Sin embargo, según el gráfico, no ha habido tormentas particularmente fuertes desde el final del verano y, por lo tanto, el yen está cayendo, y la curva de las cotizaciones se está incrementando constantemente.
Ahora hay una consolidación en la zona de 108.60 yenes por dólar. Pero el progreso en la firma de un acuerdo comercial entre los EE. UU. Y China puede llevar al par más arriba ¬ - al nivel de 109.50. Es este movimiento el que la mayoría de los expertos (65%) esperan de él en el futuro cercano.
Cabe señalar que en el mediano plazo, incluso más analistas (70%) esperan que el par gire hacia el sur y regrese a la zona 105.70-106.70. Y a lo sumo, estas expectativas están relacionadas con el deterioro de los indicadores económicos de EE. UU. Y una mayor flexibilización cuantitativa por parte de la Fed;
- criptomonedas. En el momento de escribir este pronóstico, el par BTC / USD está aproximadamente donde estaba hace un mes, antes del despegue "espacial" el 25 de octubre. Recuerde que la criptomoneda de referencia alcanzó los $ 10,500, agregando un 40% en su punto más alto, debido a la noticia de que el presidente chino, Xi Jinping, había apoyado el desarrollo de blockchain.
Si observa el gráfico, está muy claro que, desde el 26 de junio, Bitcoin se ha estado moviendo en un canal descendente. Y si este movimiento continúa, podemos esperar primero un movimiento lateral a lo largo del horizonte de $ 7,300, y luego otro colapso, ahora hasta $ 5,000.
La principal esperanza de los inversores que puedan soportar el tipo de cambio de bitcoin es la reducción a la mitad de 2020. Según algunos de ellos, después de reducir a la mitad en 2020, la tasa de esta criptomoneda puede aumentar en un 4000%. Citan los saltos bruscos en el valor del activo digital principal, que ocurrió después de los dos últimos recortes en las recompensas para los mineros, como argumento. Después del primer corte, aumentó un 3420%. Después del segundo - en un 4080%
Por el momento, el índice Crypto Fear & Greed de bitcoin ha caído en el cuarto rojo inferior y es igual a 23, lo que corresponde al "miedo extremo". Según los creadores del índice, este indicador puede significar que el mercado está en un fuerte pánico, y es probable que el crecimiento comience pronto. Después de todo, los grandes especuladores que compraron monedas, jugando por una disminución para ganar, deben en algún momento comenzar el juego para aumentar. Esto, de hecho, es la lógica del mercado.
Roman Butko, NordFX
Aviso: Estos materiales no deben considerarse una recomendación de inversión u orientación para trabajar en los mercados financieros: son solo para fines informativos. El comercio en los mercados financieros es arriesgado y puede resultar en una pérdida completa de los fondos depositados.
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