Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Los últimos datos de empleo en Estados Unidos no son solo optimistas, sino demasiado optimistas: aproximadamente 4,8 millones de personas volvieron a trabajar en junio. La tasa de desempleo cayó del 13.3% al 11.1%, el mejor aumento en el empleo fuera del sector agrícola desde que comenzaron los registros en 1939.
¿Y qué? ¡Nada! El mercado casi ha dejado de responder a los indicadores macroeconómicos, ya que tiene indicadores nuevos y de mejor rendimiento: la cantidad de COVID-19 recién infectado y la cantidad de muertos por este virus. Y aquí, Estados Unidos superó por mucho a Europa y China. Como resultado, la economía estadounidense está en un círculo vicioso: cuanto más empleo, más negocios abiertos recientemente, más personas fueron a trabajar, comenzaron a visitar restaurantes, viajar en autobús y metro, más ... recién infectados con el coronavirus. El número de tales solo el jueves 2 de julio fue de 57 mil, un aumento de casi el doble que en su pico en abril.
Las cosas son significativamente mejores en China y Europa, por lo que pueden relanzar sus economías de manera más activa. Estados Unidos, por el contrario, se verá obligado a desacelerar este proceso. Las estadísticas positivas para julio pueden ser el pico, seguido de una nueva caída. Pero los Estados Unidos necesitarán, según la oficina de presupuesto del Congreso, al menos diez años para volver al nivel de desempleo anterior a la pandemia (3.5%).
En ausencia de otros impulsores para la toma de decisiones, el mercado se encuentra en una encrucijada, esperando cómo la situación con COVID-19 se desarrollará aún más y qué medidas puede tomar el liderazgo de Estados Unidos para enfrentar la nueva ola de la pandemia. Esta incapacidad de los inversores para tomar cualquier dirección se reflejó en pronósticos expertos. Recordemos que la semana pasada sus opiniones se dividieron casi por igual: el 30% votó por el crecimiento del par, el 40% por su caída y el 30% por la tendencia paralela. Al mismo tiempo, los límites del canal en el que se movió durante toda la segunda mitad de junio - 1.1170 y 1.1350 fueron nombrados como los principales niveles de soporte y resistencia. En realidad, la volatilidad fue aún menor, el par no fue más allá de 1.1185-1.1300, y terminó la semana en 1.1245, casi en el mismo Punto de pivote 1.1240 a lo largo del cual retrocedió en marzo de 2019; - GBP / USD. ¿Fue una corrección temporal o una reversión de la tendencia bajista de 20 días de junio? Según varios expertos, las negociaciones sobre el período posterior al Brexit van bien y parece que la UE está lista para hacer concesiones sobre la jurisdicción del Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas. Esto inspira a los inversores con cierto optimismo sobre el futuro de la moneda británica, lo que se refleja en sus cotizaciones: la libra está creciendo en relación con el euro y el dólar. El par GBP / USD encontró un fondo local en 1.2250 el lunes 29 de junio, después de lo cual subió constantemente, alcanzando un máximo de 1.2530 el jueves 2 de julio. El acorde final sonó alrededor de 1.2480, lo que permitió que la libra recuperase 145 puntos de la moneda estadounidense en una semana;
- USD / JPY. El Fondo Estatal de Pensiones de Japón (GPIF), la compañía administradora más grande del mundo en esta esfera, anunció pérdidas récord para el primer trimestre de 2020, que ascendieron a ¥ 17.7 billones ($ 165) billones). La estructura de sus pérdidas nos permite sacar algunas conclusiones analíticas. Entonces, GPIF perdió 22% (¥ 10.2 trillones) en inversiones en acciones de compañías extranjeras, 18% (¥ 7.4 trillones) en inversiones en el mercado bursátil japonés y solo 0.5% (¥ 185 mil millones) en inversiones en valores del gobierno japonés. Debido a la pandemia, el índice estadounidense S & P500 cayó un 20%, el Topix japonés un poco menos; en un 18%, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años cayó en 125 puntos básicos, y aquí el rendimiento de valores gubernamentales similares en Japón aumentó en 3 pb. El yen también se fortaleció en el primer trimestre: un 1% frente al dólar y un 3% frente al euro. Estas cifras son bastante elocuentes sobre qué activos japoneses pueden considerarse un verdadero paraíso.
En cuanto al comportamiento del par USD / JPY en la última semana, no hubo eventos especiales: el yen y el dólar continúan luchando con un éxito variable para los fondos de inversores que no quieren arriesgar, como resultado, el par continúa su movimiento a lo largo del Pivot Point en la zona 107.50. Ahí es donde terminó la sesión de negociación; - CRIPTOMONEDAS. Según las estimaciones de la firma de inversión británica Buy Shares, bitcoin ha pasado por alto los principales índices del mundo en un promedio de 70 veces en los últimos cinco años. Durante este período, las inversiones en la principal criptomoneda podrían generar más del 3400% de ganancias. Al mismo tiempo, el índice NASDAQ subió un 96 por ciento. El índice S & P500, cuya canasta incluye 505 compañías seleccionadas que cotizan en bolsas de EE. UU., Mostró rendimientos aún más bajos: 46%. El promedio industrial Dow Jones tiene un resultado similar: 42%. El peor resultado de lo anterior fue mostrado por el índice líder de la Bolsa de Valores Británica FTSE100: desde junio de 2015 hasta la actualidad, sus cotizaciones cayeron casi un 7%.
Sin embargo, los méritos anteriores de bitcoin no están en Toda una garantía de méritos en el presente y en el futuro. La criptomoneda principal continúa moviéndose en el estrecho rango de $ 9,000-10,000 por séptima semana consecutiva. Estas tendencias laterales han terminado repetidamente en un colapso. Entonces, bitcoin presionó peligrosamente el límite inferior del canal durante toda la semana pasada, sin elevarse por encima del horizonte de $ 9,285. Además, los bajistas hicieron varios intentos de ruptura, durante los cuales el precio de BTC cayó a la marca de $ 8,840, lo que les dio a los inversores muchos sentimientos desagradables. Tal dinámica tampoco puede complacer a los mineros que trabajan después de la mitad de mayo con pérdidas.
A pesar de las cifras anteriores de retornos asombrosos de bitcoin, los analistas están hablando cada vez más sobre la correlación de esta criptomoneda con el mercado de valores. En el contexto de las alarmantes expectativas de una nueva ola de pandemia en los Estados Unidos, los índices bursátiles se trasladaron a la zona roja al final de la semana: los apetitos de riesgo de los inversores están desapareciendo. En consecuencia, su interés en bitcoin está disminuyendo. La capitalización del mercado criptográfico prácticamente no ha cambiado: $ 266 mil millones el 19 de junio, $ 263 mil millones el 26 de junio, $ 260 mil millones el 3 de julio (tenga en cuenta que el mercado criptográfico mostró los mismos volúmenes exactamente hace dos años, en junio-julio de 2018). El índice Crypto Fear & Greed también se está comportando lentamente: su flecha está en 41 (39 el 19 de junio y 40 el 26 de junio).
Ahora sobre las altcoins. El número total de todo tipo de criptomonedas hoy es una cifra gigantesca, 5687. Bitcoin domina el mercado, cubriendo el 64.4% de su volumen. Le sigue Ethereum (ETH) con 9.70%. La demanda de esta moneda se ve impulsada por las promesas de su creador, Vitalik Buterin, de aumentar el ancho de banda de la red a 100K transacciones por segundo. El siguiente paso más popular que pasó por alto al Ripple resultó ser el Tether stablecoin (USDT), que muestra una dinámica positiva en momentos difíciles para el mercado de criptomonedas. La capitalización del USDT al final de la semana pasada fue del 3.55%, mientras que la capitalización del Ripple (XRP) fue solo del 3.04%.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de una serie de expertos, así como los pronósticos realizados en base a una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. No se esperan eventos económicos particularmente importantes en la próxima semana. Se conocerá el número de nuevas solicitudes de subsidios de desempleo en los Estados Unidos, así como algunos datos sobre la actividad empresarial de ISM en el sector de servicios en este país, y la producción industrial en Alemania. Sin embargo, lo más probable es que no puedan sacudir mucho el mercado. Debido al hecho de que todas las tasas de interés son aproximadamente cero, los diferenciales de los rendimientos de los bonos tampoco tienen casi nada ante lo que reaccionar. Y, como ya se ha dicho, la reacción de los inversores a las noticias sobre COVID-19 probablemente afectará el comportamiento del par EUR / USD.
Hay otro factor interesante que puede afectar al dólar, son los resultados de las elecciones presidenciales de Estados Unidos, que determinarán la política económica adicional del país. Pero aún faltan cuatro meses, y solo se espera una recuperación seria cuando comience el otoño. Aunque Donald Trump es conocido por su capacidad de presentar las sorpresas más inesperadas en cualquier momento. Sin embargo, este "parámetro" es casi imposible de predecir.
No vale la pena centrarse en las lecturas del indicador con este comportamiento del par EUR / USD en las últimas semanas, y es casi imposible, ya que su color principal en H4 y D1 se ha vuelto gris neutro. El análisis gráfico rechaza cualquier construcción también. Pero entre los analistas, la creencia en el dólar aún domina. Entonces, el 45% de ellos votó a favor de su crecimiento y reducción del par EUR / USD, primero en el borde inferior del canal 1.1170, y en caso de su ruptura, otros 70-100 puntos por debajo. El 25% de los expertos espera ver el par a una altura de 1.1400, y el 30% restante predice la continuación de su consolidación en la región del Punto de pivote 1.1240;
- GBP / USD. Entonces, repitamos la pregunta formulada en la primera parte de la revisión: "¿Fue una corrección temporal o una reversión de la tendencia bajista de junio?» El análisis gráfico en H4 responde con confianza: "Una inversión" y dibuja un nuevo aumento del par hasta el máximo del 10 de junio en 1.2810. En D1, el pronóstico es algo diferente: primero, una disminución para soportar 1.2245, luego un retorno a la nivel de 1.2480.
La gran mayoría de los indicadores de tendencia (90%) y los osciladores (85%) en H4 están pintados de verde. En D1 no hay tal solidaridad: aquí se da prioridad al gris neutro, y el 15% de los osciladores indican que el par está sobrecomprado.
En cuanto a los analistas, en primer lugar esperarán los resultados de la próxima ronda de negociaciones sobre los términos de la salida del Reino Unido de la UE. Mientras tanto, el 30% de ellos cree que la pareja se moverá dentro del corredor lateral 1.2245-1.2680, en la zona central de la que se completó la semana anterior. Otro 20% espera que aumente a una altura de 1.2810, y el 50% de los expertos espera que el par disminuya para soportar 1.2160, y luego 100 puntos más bajo; - USD / JPY. Aquí, los votos de los expertos se distribuyeron de la siguiente manera: para el crecimiento del par - 40%, para su caída - 40%, para la tendencia lateral - 20%. En H4, las lecturas del indicador son indistintas, y el único punto de referencia pueden ser sus lecturas en D1. Entre los indicadores de tendencia en este período, el 70% apunta hacia el norte y el 85% entre los osciladores. Los niveles de soporte son 107.30, 106.60 y el borde inferior del canal lateral es 106.00. Los niveles de resistencia son 108.10, 109.30 y 109.85;
- CRIPTOMONEDAS. Los gurús de este mercado, como de costumbre, levantan la cabeza hacia las estrellas, prediciendo el despegue cósmico de bitcoin. La edición de junio de Crypto Research Report presenta un pronóstico de que el precio de BTC podría acercarse a $ 400,000 en los próximos diez años. Las mejores altcoins, Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Bitcoin Cash (BCH) y Stellar (XLM) también aumentarán significativamente el precio. "Creemos que Bitcoin está en el comienzo de su curva de aceptación", dijo el informe. “El precio de $ 7,200 a fines de 2019 indica que BTC está presente en menos del 0.44% de todos los mercados de $ 212 billones. Si esta penetración alcanza el 10%, su costo debería ser de casi $ 400,000 ". Esto significará un aumento en el precio de BTC para 2030 en más del 4000%. ETH, LTC y BCH en este escenario también se ven extremadamente optimistas, mostrando ganancias de 1600%, 5000% y 5400%. XLM debería mostrar el mayor crecimiento, más del 11,000% (de $ 0.07 a $ 7.81).
El presentador de televisión y fundador de Bitcoin Capital, Max Kaiser, predice un costo aún mayor de Bitcoin. Recuerde que comenzó a promover esta criptomoneda cuando solo costaba $ 1, y ahora Kaiser sugirió que el precio de una moneda podría alcanzar los $ 500,000. Sin embargo, esto requiere "solo una pequeña cosa": la guerra minera de Estados Unidos con Irán y Venezuela por el hashrate. Según los cálculos del presentador de televisión, Irán controla el 3% del hashrate del mundo, y Venezuela pronto podría obtener el control del 3-5% del hashrate, lo que obligaría a los EE. UU. A competir por la minería y conducirá a un aumento en el precio de La principal criptomoneda.
Sin embargo, el futuro cercano no parece tan prometedor como le gustaría a Max Kaiser. Ya hemos dicho que, a los ojos de los grandes inversores institucionales, Bitcoin fue, es y seguirá siendo durante mucho tiempo un activo arriesgado, siguiendo índices bursátiles como el S & P500. Y en el futuro cercano, según los analistas de JP Morgan, los fondos de pensiones pueden liquidar sus activos en acciones por valor de $ 175 mil millones, lo que funcionará como un disparador, causando una ola de ventas en los mercados de acciones y criptomonedas.
Ninguno de los expertos ve el par BTC / USD por encima de la marca de $ 9,000 en la próxima semana. El 40% de los expertos esperan una continuación de su tendencia lateral en el rango de $ 9,000-10,000. La mayoría de los analistas (60%) creen que el par caerá en el nivel de $ 8,000-9,000.
En la transición hacia el pronóstico a mediano plazo, el número de seguidores de toros aumenta a 55-60%. Entonces, por ejemplo, el analista de Bloomberg Mike McGlone cree que el precio de BTC podría aumentar a $ 13,000, e incluso cerca de la marca crítica de $ 20,000 para fin de año. Después de eso, de acuerdo con las expectativas de muchos expertos, habrá un cierre masivo de posiciones largas y un retroceso impresionante del par hacia abajo.
Grupo de Análisis de NordFX
Aviso: Estos materiales no son recomendaciones o pautas de inversión para trabajar en los mercados financieros y tienen fines informativos únicamente. El comercio en los mercados financieros es arriesgado y puede resultar en una pérdida completa de los fondos depositados.
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