Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Citando datos del Departamento de Trabajo, los optimistas dicen que la recuperación económica de Estados Unidos está ganando impulso. El mercado laboral afectado por la pandemia está comenzando a recuperarse y es posible que ya haya superado la peor etapa de la crisis. El desempleo en julio cayó al 10,2% (frente al pico de abril del 15%). 1,8 millones de personas volvieron a trabajar en julio, una tendencia que continúa por tercer mes consecutivo.
Pero, por otro lado, la reactivación de 9 millones de puestos de trabajo en tres meses es solo el 43% de los 21 millones perdidos en marzo-abril. Y 15,5 millones de estadounidenses siguen recibiendo prestaciones por desempleo, más del doble que el máximo de la anterior crisis financiera mundial (6,6 millones).
El mercado está esperando la siguiente etapa de la QE: bombear la economía con liquidez y otras medidas de estímulo fiscal, pero demócratas y republicanos no pueden encontrar puntos en común en el Congreso. El presidente Trump no quiere inflar demasiado el próximo paquete de ayuda para los estadounidenses, creyendo que los convertirá en dependientes sentados alrededor del cuello del gobierno. Pero está dispuesto a hacer concesiones a los demócratas a cambio de cancelar la votación por correo en las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos.
Las negociaciones continúan y, en una situación tan poco obvia, los mercados han adoptado una actitud de esperar y ver qué pasa. Aunque el índice S & P500 sigue creciendo, no lo hace con tanta fuerza. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años pareció haber aumentado después de una subasta débil, pero luego cayó junto con una caída en el sentimiento de riesgo en Europa asociado con un empeoramiento de la situación epidemiológica y datos de empleo deficientes. La decepción por los últimos datos macroeconómicos de China no contribuye al crecimiento del sentimiento de riesgo.
En general, la incertidumbre reina en todos los ámbitos. Como resultado, tanto toros como bajistas decidieron no recurrir a la acción activa, pasando el último mes de verano en cualquier lugar de la playa. El par EUR / USD no pudo ir más allá del corredor lateral 1.1700-1.1910 en tres semanas, además, los límites de fluctuación se hicieron aún más estrechos, 1.1710-1.1865, la volatilidad máxima no superó los 155 puntos, y sonó el acorde final de esta semana tranquila. en 1,1840; - GBP / USD. El pronóstico, que se anunció hace siete días, resultó ser casi exacto: el PIB del Reino Unido en el segundo trimestre disminuyó un 20,5%. (A modo de comparación, la economía de la zona euro cayó un 12,1% durante el mismo período). Sin embargo, esto no afectó las cotizaciones de la libra esterlina. Como ya se mencionó, el par GBP / USD ha dejado de jugar de forma independiente y sigue obedientemente al EUR / USD en la estela. Entonces, si se movió hacia el este dentro de 1.2980-1.3185 hace dos semanas, ahora su rango de negociación se ha reducido a 1.3000-1.3140, el par terminó en 1.3085;
- USD / JPY. Recuerde que la semana pasada, la mayoría de los expertos, respaldados por un análisis gráfico en H4, esperaban que el par intentara probar el nivel de 106.40 nuevamente, y si tiene éxito, no se detendría allí y subiría más. Esto es exactamente lo que sucedió: el par subió en un contexto de crecimiento en el rendimiento de los valores del Tesoro de Estados Unidos a 30 años y, rompiendo la resistencia de 106,40, alcanzó la altura de 107,00. Sin embargo, el crecimiento del dólar se detuvo pronto y el par retrocedió, completando el período de cinco días en la zona del fuerte nivel de soporte / resistencia a mediano plazo de 106.60;
- CRIPTOMONEDAS. Bitcoin no puede superar la barra de $ 12,000 por segunda semana consecutiva. Se hizo otro intento, como suele ocurrir, en la noche de domingo a lunes y terminó en fracaso. Después de eso, lo que nuevamente ocurre con bastante frecuencia, hubo un poderoso rebote a la baja, como resultado de lo cual el par BTC / USD prácticamente alcanzó el nivel de $ 11,000 el miércoles 12 de agosto. Ya hemos escrito que este horizonte se ha convertido en una poderosa nueva. Soporte para bitcoin, que es tan difícil de superar para la principal criptomoneda como la resistencia de $ 12,000.
La caída de Bitcoin se produjo en medio de un aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. Al mismo tiempo que una caída de alrededor del 10 por ciento en el valor del oro. Al mismo tiempo, el panorama general de BTC sigue siendo bastante favorable. La capitalización total del mercado de criptomonedas creció en $ 13 mil millones en siete días, cerca de $ 370 mil millones. Solo el fondo Grayscale recaudó $ 1 mil millones en 10 días, que es más que en todo el II trimestre de 2020. MicroStrategy Incorporated, que es uno de los pilares de la inteligencia empresarial, ha declarado a Bitcoin como su principal activo de reserva y compró 21,454 BTC por un monto total de $ 250 millones. Al comentar sobre esta medida, el CEO Michael Saylor declaró que "Bitcoin, en su opinión, es un medio confiable de ahorro y un activo de inversión atractivo con un potencial de crecimiento a largo plazo más allá de tener efectivo".
En la noche del viernes 14 de agosto, Bitcoin había recuperado su posición y regresó a donde ya estaba al final de la semana pasada, a la zona de $ 11,750, mostrando una ganancia cero. Pero ethereum, cuyas perspectivas hemos prestado repetidamente atención, ha vuelto a complacer inversores, mostrando una ganancia del 13% y ganando un punto de apoyo por encima del nivel de $ 400. Por cierto, el fondo Grayscale mencionado anteriormente también mostró un interés activo en esta altcoin superior, después de haber presentado una solicitud ante la SEC (Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.) Para registrar un fideicomiso de Ethereum.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. Solo una ruptura clara del canal 1.1700-1.1910 en una dirección u otra puede dar una idea clara de la tendencia dominante. Mientras tanto, en medio de una actividad agonizante, los indicadores de tendencia continúan mirando hacia el norte: son 100% en H4 y 85% en D1. La imagen es ligeramente diferente entre osciladores. Y aunque el 75% de ellos en H4 y el 70% en D1 siguen en verde, el resto ya indica que el par está sobrecomprado, lo que es una señal bastante fuerte para una inversión de tendencia o una corrección a la baja a gran escala.
El análisis gráfico en H4 dibuja una continuación del movimiento lateral dentro de 1.1700-1.1910. Pero de acuerdo con el pronóstico en D1, el par, después de haber empujado nuevamente el soporte en 1.1700, puede subir, primero a la resistencia en 1.1960 y luego a la altura de 1.2100.
El 30% de los expertos también esperan un mayor debilitamiento del dólar y un crecimiento del par. El 25% de los analistas estuvo de acuerdo con la previsión para el análisis gráfico en H4. El 45% restante está esperando que el par regrese primero al soporte en 1.1450 y luego baje a la zona de 1.1240. Sin embargo, esto sucederá no de inmediato, sino en unas pocas semanas. Además, en el mediano plazo, este escenario ya está respaldado por alrededor del 60% de los analistas; - GBP / USD. “Tanto el euro como la libra esterlina”: así se ve el pronóstico para el par GBP / USD esta semana. Bueno, si no es el mismo, parece similar. Como en el caso del EUR / USD, el 45% de los expertos votan a favor de que el par se rechace en las próximas semanas y el 60% a medio plazo. El 20% vota por la tendencia lateral y el 35% por un mayor crecimiento del par.
En cuanto a los indicadores de tendencia, el 90% en H4 y el 95% en D1 están pintados de verde. Entre los osciladores en H4, los verdes son solo el 60% y el 40% ha tomado una posición gris neutral. En D1, el 60% también son de color verde, el 35% son grises neutros y el 5% ya ha cambiado su color a rojo.
Los niveles de soporte son 1.3045, 1.2980, 1.2900, 1.2765 y 1.2670, resistencia - 1.3125, 1.3185, 1.3200 y 1.3285; - USD / JPY. El lunes 17 de agosto se contará con datos sobre el PIB de Japón para el II trimestre, que según las previsiones disminuyó solo un 7,6%, que es uno de los mejores indicadores entre los países desarrollados y demuestra una vez más que no solo el yen japonés , pero todo el país en su conjunto es un excelente refugio de las turbulencias económicas y financieras. Pero hasta ahora el 100% de los expertos pronostican el fortalecimiento del dólar y el crecimiento del par en los próximos días primero hasta los 107,55 y luego hasta los 108,10. Cabe señalar que la zona 106.00-108.10 es el rango en el que el par ha estado operando el 75% del tiempo durante las últimas 20 semanas. Y aparentemente, es por eso que los expertos creen que la pareja definitivamente se quedará un tiempo en este intervalo. Sin embargo, el 15% de los osciladores en D1 ya están dando señales de que el par está sobrecomprado, y este hecho debe tenerse en cuenta al abrir posiciones.
También es necesario tener en cuenta que la previsión de los analistas para finales de agosto-principios de septiembre cambia drásticamente, y el 55% de ellos espera un cambio de tendencia y una nueva caída del par. Los objetivos son 105,30 y 104,20.
- CRIPTOMONEDAS. Como sabe, hay al menos dos formas de salir de cualquier situación. Este es el caso de Bitcoin: una forma hacia arriba, la otra hacia abajo.
Según el conocido analista y presentador de televisión Max Kaiser, el crecimiento del precio de la principal criptomoneda se ve afectado positivamente por la retirada de capital de Asia en un contexto de crecientes riesgos geopolíticos. Y cuanto peor sea la relación entre Estados Unidos y China, más fuerte será el deseo de los ciudadanos chinos de trasladar su capital al exterior. Y es más fácil hacerlo con criptomonedas.
Hay otro factor fundamental que juega del lado de bitcoin: estos son los $ 10 billones vertidos en la economía global en forma de un programa de flexibilización cuantitativa (QE). Recordemos que, en el segundo trimestre, la caída del PIB de EE. UU. Resultó ser la mayor en toda la historia de las observaciones, menos 32,9%, lo que sugiere que es probable que el período de política monetaria ultra suave continúe al menos hasta fines de 2020. Y algunos de los fondos recibidos en el marco de QE estarán en el mercado de criptomonedas. Lo que, según varios expertos, hace inevitable el crecimiento del par BTC / USD. Por ejemplo, el veterano de Wall Street, Raoul Pal, cree que Bitcoin podría alcanzar los 100.000 dólares en los próximos dos años. Y aquí, un indicador adelantado importante puede ser la terminación de la correlación de bitcoin con índices bursátiles como el Nasdaq y el S & P500.
Pero también hay un escenario opuesto. Para entender cuál, solo mire el gráfico BTC / USD de hace un año. En agosto de 2019, el precio de bitcoin también rompió la marca de $ 11,000 e incluso llegó a $ 12,300. Pero después de varios intentos de romper más alto, las cotizaciones cayeron primero a $ 10,000, y luego volaron hacia abajo por completo, alcanzando el mínimo en marzo alrededor de $ 3,800. Puede que no haya tal desastre esta vez, pero la corrección del par al horizonte de $ 10,000 es lo suficientemente real. Además, el índice Crypto Fear & Greed ha estado en el nivel de 77-78 puntos durante tres semanas, lo que, según sus desarrolladores, sugiere que el mercado está asolado por un fuerte sentimiento de sobrecompra y necesita ser corregido.
Curiosamente, al dar un pronóstico semanal, la mayoría de los expertos (55%) se inclinan a creer que el par BTC / USD aún superará la resistencia de $ 12,000 y se elevará a la zona de $ 12,500-13,000. Sin embargo, al cambiar al escenario mensual, el 60% de los analistas esperan que bitcoin caiga a $ 9,500-10,000 y ofrezcan abrir posiciones largas allí.
Grupo analítico NordFX
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