Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. El 60% de los analistas intentó una vez más darle prioridad al dólar la semana pasada, esperando que el par EUR / USD aún rompa el soporte de 1.1700. En opinión del 40% restante, debería haberse quedado dentro del canal lateral 1.1700-1.1910, lo que realmente sucedió. Además, su finalización tuvo lugar cerca del borde superior de este corredor.
El crecimiento del par y el debilitamiento del dólar fueron atribuidos a la declaración del titular de la Reserva Federal estadounidense Jerome Powell en un simposio en Jackson Hole que algunos analistas incluso llamaron histórico. La Fed decidió dar el paso más serio en política monetaria a partir de 2012, anunciando sus planes para apuntar a una "tasa de inflación promedio del 2%". Esto significa que el regulador no endurecerá su política monetaria incluso si la tasa de inflación excede ese dos por ciento.
Estos cambios sugieren una política monetaria más suave en los próximos meses e incluso años. Y más aún, los inversores no deben esperar un aumento en la tasa de interés del dólar. Como señaló Jerome Powell, la economía del país, que se está recuperando de la recesión, necesita tasas bajas.
Como resultado, el dólar bajó, dando una señal de liquidación de la deuda estadounidense. Hubo un dumping no solo de los bonos gubernamentales a largo plazo, sino también a corto plazo. En conjunto, esto forma una especie de círculo vicioso, ya que la pérdida de interés en estos valores puede, a su vez, ejercer presión sobre el dólar, lo que puede llevar a su debilitamiento aún mayor frente a monedas competidoras.
La conciencia del mercado de esta situación llevó al hecho de que de jueves a viernes el par EUR / USD subió al límite superior del corredor 1.1700-1.1910, terminando la sesión de la semana en 1.1900; - GBP / USD. La libra continúa subiendo hasta el máximo de 2019 de 1.3515, y se acercó mucho a este objetivo la semana pasada, rompiendo 280 puntos y alcanzando 1.3350. La moneda británica está respaldada no solo por el constante debilitamiento del dólar, sino también por el debilitamiento del primer ministro británico.
Según el diario The Times, Boris Johnson está luchando con las consecuencias de la enfermedad provocada por el COVID-19, y por este motivo puede dimitir al final del período de transición del Brexit, es decir, antes de fin de año. Dado que Johnson estará interesado en terminar su carrera como primer ministro con una nota muy positiva, la separación del Reino Unido de la UE podría realizarse sin problemas, sin perder su acceso al mercado único europeo y la unión aduanera. Y esto, naturalmente, fortalecerá aún más la libra; - USD / JPY. El par ha estado operando en el rango de 105.10-107.00 durante las últimas cuatro semanas. Sin embargo, su volatilidad se ha incrementado significativamente en los últimos días. Y la principal razón de esto no es el discurso del jefe de la Fed, Jerome Powell, sino la noticia de que el primer ministro japonés Shinzo Abe tiene la intención de dimitir por motivos de salud.
Ese mensaje permitió que el yen se fortaleciera en 175 puntos. ¿Por qué? La pregunta es bastante compleja. Como explican algunos analistas, Abe se desempeñó como Primer Ministro durante más tiempo desde el final de la Segunda Guerra Mundial, y junto con el titular del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, hicieron todo lo posible para evitar el fortalecimiento de la moneda nacional por cualquier medio. incluyendo tipos de interés negativos. Esta política se ha denominado "Abenomics", aunque muchos creen que es más correcto referirse a ella como "Kurodanomics".
Shinzo Abe se va ahora, y la era de la "abenómica" puede pasar con él, lo que implicará una flexibilización de las estrictas políticas fiscales y un fortalecimiento de la moneda nacional.
Mientras tanto, como se mencionó anteriormente, no ha sucedido nada súper serio, el yen se ha mantenido dentro del corredor de agosto y completó el período de cinco días en 105,35; - CRIPTOMONEDAS. Aunque bitcoin, como hace aproximadamente un año, no pudo establecerse por encima de los $ 12,000, la situación sigue siendo en general favorable para él. En primer lugar, se trata de la política monetaria blanda de los principales reguladores, cuyo final aún no se espera. En segundo lugar, hemos visto un crecimiento continuo en la cantidad de empresas y servicios que han comenzado a aceptar criptomonedas como medio de pago. La actitud hacia los activos digitales y varios bancos centrales se ha vuelto más leal. Aquí, según los analistas, la pandemia de COVID-19 jugó un papel importante, por lo que una parte importante de nuestra vida estuvo en línea. Parece que incluso el GAFI (Grupo de Trabajo de Acción Financiera) ha aceptado la existencia de la industria de la criptografía.
El comercio de criptomonedas a través de aplicaciones móviles aumentó un 81% en comparación con agosto del año pasado. Según el último informe de la empresa analítica Apptopia, este tipo de transacciones cada nuevo mes supera al anterior en cuanto a número de usuarios activos y nuevos registros. Las aplicaciones móviles Coinbase y Crypto.com registraron un número récord de usuarios activos diarios, 969.000 y 576.000, respectivamente, el 20 de agosto.
El número de grandes inversores a largo plazo también sigue creciendo. Entonces, según Glassnode, actualmente hay 2,190 billeteras con 1,000 o más monedas BTC. En total, estas billeteras almacenan casi 8 millones de bitcoins por un total de más de $ 90 mil millones. Y este es un incentivo muy fuerte para el crecimiento futuro de BTC / USD.
Mientras tanto, bitcoin encontró un nuevo punto de pivote la semana pasada: $ 11,500, a lo largo del cual se ha estado moviendo todo este tiempo. El par BTC / USD estuvo por encima de esta línea durante la primera parte del período de siete días, luego bajó al soporte de $ 11,100. Pero pronto devolvió $ 400 más. Esto sucedió en gran parte gracias a la declaración del jefe de la Reserva Federal J. Powell en un simposio en Jackson Hole, que condujo a un debilitamiento del dólar y al crecimiento de activos alternativos, incluidos el oro y bitcoin.
La capitalización total del mercado de criptomonedas disminuyó en siete días, pero no mucho, de $ 366 mil millones a $ 360 mil millones. El Crypto Fear & Greed Index salió del último trimestre, cayendo de 81 puntos a 74. Según los desarrolladores del indicador, esto sugiere que la sobrecompra de BTC se está desvaneciendo gradualmente, por lo que ahora puede ser peligroso abrir posiciones cortas.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. Hablando en Jackson Hole, Jerome Powell, de hecho, cortó las alas del dólar. El jefe de la Fed ha dejado claro que la tasa de interés se mantendrá en un mínimo histórico incluso en caso de crecientes presiones inflacionarias. Esta es claramente una señal bajista para la moneda estadounidense, que amplifica la probabilidad de que el euro y otras monedas importantes suban frente al dólar.
Por otro lado, la Fed no tiene planes de bajar la tasa por debajo de cero, que es un factor moderado-positivo para la tasa del USD. Además, hay que tener en cuenta que otros bancos centrales pueden seguir el camino de la Fed, no reduciendo, sino continuando y ampliando la política de flexibilización cuantitativa (QE). Entonces, por ejemplo, el BCE puede adoptar una posición similar a la Fed. Ya ahora, el director del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, ha hablado de una meta de inflación similar. Los bancos centrales de otros países de la Eurozona, en los que el número de casos de coronavirus va en aumento, también pueden unirse a su voz. Así que la próxima caída del dólar no es tan clara como parece a primera vista.
Hasta ahora, si nos fijamos en los indicadores, la situación no está a su favor. El 85% de los osciladores en H4 y D1 están pintados de verde, el 15% está en la zona de sobrecompra. Entre los indicadores de tendencia, hay incluso más partidarios del crecimiento del par EUR / USD: 100% en H4 y 95% en D1.
Pero el panorama es radicalmente diferente entre los expertos. El 60% de ellos cree que el par se mantendrá en el rango de precios de 1.1700-1.1910. Y dado que terminó la última semana en su borde superior, esto significa un cambio de tendencia y un regreso del par al nivel de 1.1700. El 40% restante de los analistas vota por la ruptura del límite superior del canal, un mayor debilitamiento del dólar y el aumento del par primero a la altura de 1,1950 y luego al nivel icónico de 1,2000.
También tiene sentido prestar atención a las lecturas del análisis gráfico. En el D1, su pronóstico para septiembre es el siguiente: primero una caída a 1.1700, luego un tirón hasta 1.2035, seguido de un movimiento lateral en el canal 1.1900-1.2035.
Y unas palabras sobre la evolución macroeconómica de la próxima semana. El martes 01 de septiembre veremos datos sobre el mercado de consumo de la eurozona, los índices de actividad empresarial ISM de EE. UU. Se publicarán el 01 y 03 de septiembre, y el viernes 04 de septiembre, tradicionalmente conoceremos el estado del mercado laboral de EE. UU. , incluido el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola (PFN); - GBP / USD. Está claro que el 100% de los indicadores de tendencia al final de la semana pasada están mirando hacia el norte. Pero en cuanto a los osciladores en H4 y D1, el 25% ya está dando señales de que la libra está sobrecomprada. El 55% de los expertos también apoyan el sentimiento bajista. Además, al pasar de la previsión semanal a la mensual, su número aumenta al 80%. Las zonas de soporte son 1.3275, 1.3155 y 1.3050.
El par GBP / USD cerró la última sesión de negociación en 1.3350: este es un nivel de resistencia bastante fuerte, que había asaltado sin éxito tanto en julio de 2018 como en marzo de 2019, por lo que hay muchas posibilidades de un rebote y una corrección a la baja. . Por otro lado, el deseo de los alcistas de renovar el máximo de 2019 en 1.3515 también es un fuerte estímulo que respalda la pérdida del dólar.
Como en el caso del EUR / USD, el análisis gráfico de D1 es de interés. Según sus lecturas, el par puede alcanzar una altura de 1.3515 en los próximos días, después de lo cual seguirá un rebote, y primero volverá al soporte 1.3275, y luego caerá al nivel de 1.3050.
Ciertos ajustes a la dinámica del par se pueden hacer el miércoles 02 de septiembre en la audiencia del Informe de inflación elaborado por el Banco de Inglaterra y el discurso de su titular, Andrew Bailey, el jueves 03 de septiembre;
- USD / JPY. El pronóstico para este par es similar al dado anteriormente para el euro y la libra esterlina. La mayoría de los indicadores apuntan a un mayor debilitamiento del dólar, la mayoría de los expertos, por el contrario, a su fortalecimiento.
El 100% de los indicadores de tendencia y el 75% de los osciladores están pintados de rojo. El 25% restante de los osciladores en ambos marcos de tiempo, H4 y D1, indican que el par está sobrevendido.
El 65% de los analistas cree que el par USD / JPY no saldrá de los límites del corredor 105.10-107.00, y solo el 35% considera la posibilidad de reducirlo al mínimo del 31 de julio de 104.18; - CRIPTOMONEDAS. La capitalización del mercado de criptomonedas es de solo $ 360 mil millones ahora, que es alrededor del 25-30% de la capitalización de Microsoft, Apple o Amazon. Pero las criptomonedas no son una corporación, sino toda una industria financiera y tecnológica que une a miles de empresas en todo el mundo. Y esto da motivos para decir que el mercado de activos digitales está muy subestimado.
Un nuevo informe del fondo de criptomonedas Grayscale Investments afirma que la estructura actual del mercado de BTC es similar a la de principios de 2016 antes de que comenzara el histórico crecimiento alcista. Los analistas de fondos predicen que la demanda de bitcoins aumentará significativamente a medida que se acelere la inflación.
El crecimiento de bitcoin debido a la inevitabilidad de una nueva crisis bancaria global también fue anunciado por el autor del legendario libro "Padre rico, padre pobre", el empresario e inversor Robert Kiyosaki. Además, en su opinión, la conmoción que se avecina será más generalizada que en crisis financieras anteriores. Los inversores deben acelerar la transición a "refugios seguros", escribió Kiyosaki en Twitter. También destacó que la prueba de la crisis que se avecina es el hecho de que grandes financieros como Warren Buffett ya están vendiendo sus activos relacionados con el sector bancario. "Probablemente, estas personas sienten que la crisis es inminente y afectará, en primer lugar, el sistema financiero tradicional", dijo Kiyosaki. En su opinión, ahora es necesario transferir su capital a instrumentos más confiables, como bitcoin, oro y plata.
Los analistas actualmente llaman a la pandemia de coronavirus uno de los principales impulsores de crecimiento para el par BTC / USD. Es gracias a él que muchos inversores volvieron sus puntos de vista hacia la principal criptomoneda y otras monedas digitales. Y luego Jerome Powell dijo que la Fed no va a endurecer la política monetaria, lo que a largo plazo también puede conducir al crecimiento de bitcoin.
Algunos expertos en análisis técnico también ven las perspectivas de un colapso del nivel de $ 12,000 y un aumento del par a $ 40-45 mil en los marcos de tiempo W1 y MN. Sin embargo, en un futuro cercano, el 65% de los analistas esperan que el par BTC / USD se mueva a lo largo del punto de pivote de $ 11,000 con emisiones únicas de hasta $ 9,500 al sur y hasta $ 12,800 al norte. Además, solo el 20% de los expertos cree que bitcoin podrá al menos tocar la marca de $ 14,000 en septiembre.
Grupo analítico NordFX
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