Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Como era de esperar, el Banco Central Europeo dejó su tipo de interés sin cambios, al mismo nivel del 0%. El euro tenía la posibilidad de debilitar un poco su posición frente al dólar. Sin embargo, no lo hizo debido a la decisión del BCE de aumentar el volumen del Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) en otros 500.000 millones de euros y un comentario posterior de la directora de ese banco, Christine Lagarde. En realidad, no hubo nada inesperado en esta decisión, predijimos tal resultado hace una semana. Además, definitivamente cayó en el medio de la previsión de los participantes del mercado de 400-600 mil millones de euros. Pero fue precisamente esta previsibilidad lo que evitó que el par EUR / USD girara hacia el sur.
El sentimiento hawkish de las declaraciones de Christine Lagarde también apoyó la moneda europea. Parece que trató de bajar la tasa del euro al anunciar que el BCE está monitoreando de cerca el euro. Sin embargo, la decisión del regulador de no interferir en los asuntos de los mercados de divisas influyó en los inversores mucho más que una simple afirmación sobre el “seguimiento del tipo de cambio”. Y el comentario inesperadamente agresivo de la Sra. Lagarde de que si la situación con la economía de la eurozona mejora lo suficiente, puede que no sea necesario utilizar todos estos 500.000 millones de euros, puso fin a los esfuerzos de los bajistas para mover el par hacia el sur.
Como resultado, habiendo caído al nivel de 1,2060, el par se precipitó nuevamente hacia el norte, elevándose a la altura de 1,2165, y completó el período de cinco días en el medio de este rango, en la zona de 1,2113, prácticamente en el mismo. lugar donde comenzó el lunes; - GBP / USD. El debilitamiento de la libra ha superado al dólar débil. La moneda británica se deslizó hacia abajo a medida que la amenaza de un Brexit "duro" se hace más evidente. Las últimas declaraciones del primer ministro británico, Boris Johnson, y de la directora de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, sugieren que no habrá un acuerdo real sobre los términos de la separación de Gran Bretaña de la UE. Johnson aconsejó a sus ciudadanos que se preparen para una salida "dura", dijo von der Leyen sobre lo mismo.
Vale la pena enfatizar la palabra "real" aquí, ya que aún se puede llegar a algún acuerdo, y no veremos el "telón de acero" bloqueando el túnel debajo del Canal. Ninguno de los bandos lo necesita, mucho menos en el apogeo de la pandemia de COVID-19. Lo más probable es que al documento que se llamará el "Acuerdo" le queden muchos espacios en blanco, que las partes comenzarán a completar a partir de 2021. Pero un contrato tan inferior definitivamente no beneficiará a la libra esterlina. La prueba de esto es lo que le sucedió al par GBP / USD la semana pasada.
Desde el máximo del viernes 04 de diciembre al mínimo del viernes 11 de diciembre, ¡la libra perdió más de 400 puntos! Y esto a pesar de que el par no siguió al EUR / USD en la estela, como lo estaba hasta hace poco, sino que comenzó a vivir una vida completamente independiente. Habiendo tocado fondo local en 1.3135 el viernes 11 de diciembre por la tarde, logró recuperar unos 90 puntos por la noche, colocando la cuerda final en el nivel de 1.3225. Sin embargo, este rebote puede resultar ser solo una pequeña corrección en la tendencia del par hacia el sur; - USD / JPY. Debido al aumento del sentimiento de riesgo, los inversores han perdido interés en activos protectores como el dólar y el yen. Como resultado, estas monedas alcanzaron una tregua temporal y se movieron hacia una tendencia lateral. Sin embargo, el par nunca fue más allá del canal de mediano plazo, a lo largo del cual ha estado deslizándose suavemente hacia el sur desde fines de marzo. Y, dando un pronóstico para la semana pasada, la gran mayoría de expertos (70%), respaldados por un análisis gráfico en D1, sugirió que el movimiento lateral con dominio del sentimiento bajista continuaría.
En general, todo sucedió así. El par continuó moviéndose hacia el este, reduciendo gradualmente la amplitud de las oscilaciones hasta el rango de 103.85-104.55 y formando una figura de "banderín" a mediano plazo con el soporte principal alrededor de 103.65. En cuanto al final de la sesión de negociación, el final se fijó en 104,00 esta vez; - CRIPTOMONEDAS. El conglomerado financiero Wells Fargo, uno de los "cuatro grandes" bancos estadounidenses, ha publicado un nuevo informe de inversión, en el que una página separada bajo el título "Bitcoin: el activo más volátil y de mejor rendimiento de 2020" está dedicada al mercado de las criptomonedas. Los autores no animan directamente a los clientes a invertir en activos digitales, pero en general mantienen un tono optimista con respecto a sus perspectivas. “Durante los últimos 12 años, han pasado de literalmente nada a una capitalización de mercado de $ 560 mil millones”, escribe Wells Fargo. "Los pasatiempos no suelen durar 12 años".
El banco señala que bitcoin ha subido un 170% durante el año, pero advierte sobre su alta volatilidad. “Invertir en criptomonedas hoy en día es similar a vivir en los primeros días de la fiebre del oro de la década de 1850, que implicaba más especulación que inversión”, piensan los analistas del banco. Y, sin embargo, añaden que las criptomonedas atraen mucha atención, pero no necesariamente mucha inversión. (Aquí el título de William Shakespeare me viene a la mente la obra: "Mucho ruido y pocas nueces").
Es difícil no estar de acuerdo con esto: la capitalización total del mercado de criptomonedas ahora está lejos de su propio máximo a principios de enero de 2018, $ 830 mil millones. Y esto es en un mundo donde, según el multimillonario Paul Tudor Jones, "hay un mercado de valores de $ 90 billones, y Dios sabe cuántos billones hay en moneda fiduciaria".
El mercado de cifrado bajó otros $ 50 mil millones la semana pasada: a partir de $ 575 mil millones, cayó a $ 525 mil millones. Los optimistas llaman a la clara tendencia bajista una corrección estacional y la asocian con el final del año y el deseo de los inversores de fijar las ganancias después de un salto tan impresionante. Recuerde que el par BTC / USD nunca pudo superar la marca de $ 20,000. Y los analistas estimaron que podrá establecerse por encima de este nivel icónico para fines de diciembre, con un 30% de probabilidad. La probabilidad de su caída a la zona de $ 15,000-15,700 se estima en el mismo 30%.
Mientras tanto, los bajistas pudieron bajar las cotizaciones a $ 17,600, y lo hicieron dos veces: el 9 y el 11 de diciembre. Y también dos veces, en el momento de estas fallas, los compradores acudieron al rescate de bitcoin. Sin embargo, no lograron revertir radicalmente la tendencia y, a partir del viernes 11 de diciembre por la noche, bitcoin se negocia en la zona de un fuerte nivel de soporte / resistencia de $ 18,000.
Cabe señalar que el Crypto Fear & Greed Index disminuyó muy ligeramente en siete días, de 92 a 89, lo que aún indica que el par BTC / USD está fuertemente sobrecomprado, lo que podría presagiar una corrección aún más profunda.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. El dólar se está debilitando. Ha concedido más de 550 puntos a la moneda europea solo en el último mes y medio. Finalmente, el par se movió hacia un movimiento lateral en el rango de 1.2060-1.2165 la semana pasada. Y aunque la mayoría de los osciladores (75%) y los indicadores de tendencia (95%) siguen en verde en D1, el mercado está esperando una corrección a la baja.
Si observa las estadísticas de varios de los principales corredores del Reino Unido, aproximadamente el 65% de sus operadores mantienen posiciones cortas. El 55% de los analistas están de acuerdo con ellos, así como el análisis gráfico sobre H4 y D1, prediciendo un descenso del par hacia la zona 1.1965-1.2010. Tanto una fuerte caída en la demanda de activos de riesgo como un Brexit "duro" pueden empujarlo hacia el sur.
Sin embargo, ante el cauto optimismo del BCE respecto a la recuperación de la economía europea, la mejora de la situación epidemiológica en los países de la UE y la debilidad generalizada del dólar, muchos expertos creen que el par volverá a moverse hacia el norte tras la corrección, para los máximos del 1er trimestre de 2018 en la zona de 1.2400-1.2565. Aparte de los analistas, la posibilidad de tal escenario también se ve confirmada por las lecturas del análisis gráfico. Y es probable que la resistencia aquí sean los niveles redondos de 1,2200 y 1,2300.
En cuanto a los eventos de la próxima semana, vale la pena prestar atención a la publicación de datos sobre la actividad empresarial en Alemania y la Eurozona, así como en el mercado de consumo de Estados Unidos, el miércoles 16 de diciembre. Pero los hechos más interesantes nos esperan el jueves 17 de diciembre, cuando, además de la decisión de tipos de interés de la Fed estadounidense, se publicará el Resumen de Previsiones Económicas del Comité de Mercados Abiertos de la Fed y una rueda de prensa de la cúpula de esta organización. tendrá lugar. - GBP / USD. Tendremos muchas macroestadísticas sobre el Reino Unido la próxima semana. Los datos sobre el mercado laboral de este país se darán a conocer el martes 15 de diciembre, los precios al consumidor y la actividad empresarial en el sector servicios (Markit) se publicarán al día siguiente, y el jueves se realizará una reunión del Banco de Inglaterra. 17 de diciembre, donde se tomarán decisiones tanto sobre la tasa de interés como sobre el volumen previsto de compra de activos. Sin embargo, todos estos hechos palidecen ante la amenaza de un Brexit "duro". Es precisamente lo que suceda en la mesa de negociaciones entre el Reino Unido y la UE lo que decidirá el destino de la libra.
Se debe emitir un mensaje sobre el estado del proceso de negociación, ya sea su terminación o continuación, el domingo 13 de diciembre. La opción más suave (y más realista) sería extender las condiciones actuales del período de transición por otros seis meses o un año para pasar gradualmente a reglas similares a las reglas básicas de la Organización Mundial del Comercio. En este caso, aunque la tendencia bajista del par hubiera continuado, se hubiera podido evitar un colapso catastrófico de la moneda británica. El nivel de soporte más cercano en este caso es 1.3100, luego 1.3000 y 1.2850.
La segunda opción es el Brexit “más duro”, sin acuerdos ni prórrogas, que llevará al par a caer hasta los valores de mediados de mayo de 2020 en la zona de los 1,2075 o incluso hasta el mínimo de marzo en 1,1420.
Ahí está, por supuesto, una tercera opción, la más improbable, en la que la UE abandona repentinamente sus posiciones y cede por completo a las demandas británicas. En este caso, veremos un aumento de la libra primero a la altura de 1.3500, y luego quizás a los máximos de 2018 en el área de 1.4350. Aunque, repetimos, este resultado es más bien del campo de la ficción; - USD / JPY. El yen espera que el apetito del mercado por inversiones de riesgo finalmente retroceda, y volverá a centrar su atención en las divisas refugio. Pero eso es lo que también espera el dólar. La posibilidad para la moneda japonesa puede ser un Brexit "duro", como resultado de lo cual los inversores comenzarán a huir del euro y la libra esterlina. Pero a qué "refugio seguro" darán preferencia, al dólar o al yen, es otra cuestión.
El 85% de los osciladores y el 100% de los indicadores de tendencia siguen pintados de rojo, a la espera de una nueva caída del par dentro del canal bajista de mediano plazo, cuyo inicio fue a fines de marzo. Los soportes son 103.65 y 103.15.
Pero el pronóstico promedio de los expertos es muy diferente de los indicadores. El 90% de ellos, apoyados por el análisis gráfico en D1, prefieren el dólar y esperan que el par suba primero al límite superior de este canal en el área de 104.60, y luego, rompiéndolo, la resistencia de 105.00 será probado. Aunque, es muy posible que antes del inicio del nuevo año, 2021, ni los alcistas ni los bajistas hagan movimientos bruscos, y el par continuará su movimiento lateral, consolidándose en la zona de 104.00;
- CRIPTOMONEDAS. Entonces, ¿una corrección o una repetición del colapso de finales de 2017-2018? La pregunta sigue abierta.
Los expertos de Bloomberg creen que no hay razón para un cambio en la dirección del movimiento de bitcoin ahora, y su costo puede aumentar a $ 50,000 en 2021. "El dólar está perdiendo gradualmente su posición, esquivando otras monedas fiduciarias", escribe esta agencia autorizada, " Todo esto lo notan los inversores que se ven obligados a cambiar a activos alternativos ". Bitcoin tiene mucho más soporte ahora, lo que minimiza la probabilidad de un retroceso. El interés abierto en el mercado de futuros de bitcoins de CME ha superado los mil millones de dólares por primera vez en la historia, lo que también habla del creciente apoyo de los inversores.
Un punto de vista similar lo sigue el multimillonario estadounidense Paul Tudor Jones, director de Tudor Investment Corporation, quien dijo que “las criptomonedas se enfrentan a un vuelo loco en un cohete con ascensos y descensos en el camino”. “En 20 años, bitcoin será significativamente más alto que el punto en el que está ahora. A partir de aquí, el camino se encuentra hacia el norte ”, dijo Yahoo! Finanzas lo citó.
Pero el CEO de Galaxy Digital, Mike Novogratz, es menos optimista. En su opinión, Bitcoin ciertamente no volverá a cero, pero puede caer a la marca de $ 14,000. Por tanto, aunque las pérdidas de los inversores no alcanzarán el 80-90%, bien pueden rondar el 30-40%.
El informe de la empresa fintech Cindicator es de gran interés. Esto se debe al hecho de que las cifras presentadas en él no son la opinión de especialistas individuales, sino los resultados promedio de la encuesta de más de 156,000 participantes del mercado de criptomonedas, según el cual bitcoin el próximo año subirá a $ 29,569. Los encuestados con los pronósticos más precisos, los llamados "superprevisores", en promedio esperan un crecimiento aún mayor, a $ 32,056. En cuanto a la barra inferior, según la previsión media, se sitúa en 15.000 dólares. Los “Superforcasters” son menos optimistas y esperan una disminución a $ 12,000.
La "inteligencia híbrida" de Cindicator, que utiliza algoritmos de aprendizaje automático para procesar datos de un equipo de analistas, predice valores similares, solo que en un rango más estrecho. Según sus cálculos, la tasa de BTC el próximo año no superará los $ 25,222 y no caerá por debajo de los $ 16,000. Al mismo tiempo, la capitalización total del mercado de criptomonedas en 2021 con una probabilidad del 80% superará el récord de 2018 de $ 828 mil millones.
Además de los inversores institucionales, los países con economías en problemas y los que están bajo sanciones deberían brindar un apoyo serio adicional para el mercado de criptomonedas en 2021. A partir de ahora, el Sistema Bancario Internacional SWIFT, junto con la Agencia de Delitos Financieros (FinCEN) y el Grupo de Desarrollo Financiero Antilavado de Dinero (GAFI), controlan cada transacción internacional en dólares. Debido a esto, los países que han sido objeto de sanciones se ven privados de la oportunidad de comercio internacional y se ven literalmente obligados a recurrir a las criptomonedas. Entonces, por ejemplo, Venezuela, que al principio pagaba en oro, ahora ha cambiado a acuerdos de importación con Turquía e Irán en bitcoins. Al menos así lo evidencian fuentes anónimas del Banco Central de este país.
Grupo analítico NordFX
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