Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Recordemos que el jefe de la Fed, Jerome Powell, literalmente derribó los mercados de valores estadounidenses con su discurso del 4 de febrero. Powell permaneció indiferente ante el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que cerró en un máximo anual. Al mismo tiempo, insinuó la posibilidad de un endurecimiento prematuro de la política monetaria.
Y aunque el titular de la Fed destacó que la economía está lejos de sobrecalentarse, y aún no ve la necesidad de subir la tasa de interés, el mercado ha tenido un indicio de un posible cambio en la política monetaria. En respuesta, los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon con el dólar y el mercado de valores cayó. El S & P500 perdió más de 120 puntos y el Promedio Industrial Dow Jones perdió más de 300 puntos.
Y luego, todo cambió el martes 09 de marzo. El fuerte crecimiento de las acciones de tecnología, las estadísticas positivas del mercado laboral, el crecimiento de los activos de los hogares y un proyecto de ley firmado por el presidente estadounidense Joe Biden sobre un nuevo paquete de estímulo por $ 1,9 billones empujaron al mercado de valores estadounidense al alza. . El índice S & P500 no solo se recuperó por completo de las pérdidas, sino que también actualizó su máximo histórico, alcanzando la marca de 3.960. En cuanto a las tesorerías a largo plazo, su rentabilidad, por el contrario, se ha estabilizado. Y esto a pesar de que el volumen de solicitudes presentadas superó el volumen de la emisión en 2,38 veces, y los inversores extranjeros compraron alrededor del 20% de los valores del volumen total de $ 38 mil millones.
El par EUR / USD alcanzó una altura de 1.1990 el jueves 11 de marzo debido a estos factores. Sin embargo, no logró alcanzar el nivel 1.2000. La caída del par y el debilitamiento del euro se vieron facilitados por la declaración de la dirección del BCE sobre el aumento de la tasa de compra de bonos en el marco del PEPP (Pandemic Emergency Purchase Program). Pero resultó no ser lo suficientemente convincente y no se dijo nada sobre la ampliación del PEPP. Como resultado, la caída del par fue insignificante y terminó la semana en el nivel de 1,1950; - GBP / USD. Cada vez más expertos se preguntan si la libra ha superado su máximo el 24 de febrero. ¿Es hora de consolidarse con el dólar? La moneda británica ha mostrado un impresionante crecimiento de 2830 puntos frente a su "colega" estadounidense (de 1,1410 a 1,4240) a partir de la tercera década de marzo de 2020. Y hemos estado observando el movimiento lateral del par GBP / USD a lo largo del Pivot Point de 1.3900 durante las últimas dos semanas. El borde superior del rango de negociación se dibuja con bastante claridad: esta es la resistencia en 1.4000. Se pueden considerar dos niveles de soporte como el más bajo: el más cercano - 1.3850 y el siguiente - 1.3775.
El gráfico GBP / USD de la semana pasada es muy similar al gráfico EUR / USD. Esto sugiere que tanto la libra como el euro no son ahora tanto actores independientes en el mercado como rehenes de la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. Y las tasas de los bonos del gobierno de EE. UU. Habiendo comenzado la semana de cinco días en 1.3840, el par se movió dentro del rango anterior durante toda la semana y estableció el último acorde en 1.3925; - USD / JPY. El yen ha superado un hito tras otro en las últimas semanas, y el par USD / JPY alcanzó los máximos de ocho meses. Muchos operadores tienen miedo de abrir posiciones largas y cortas en tal situación. Por un lado, el par ya estaba sobrecomprado y, por otro, aún podía volar más hacia arriba por inercia. Esto es lo que sucedió en realidad: primero subió al nivel de 109,25, luego siguió una corrección a 108,35 y una nueva subida al horizonte de 109,00, donde el par terminó la semana laboral;
- CRIPTOMONEDAS. Bitcoin alcanzó un máximo de $ 58,340 el 21 de febrero, después de lo cual retrocedió a $ 43,160, reduciéndose en un 26%. Según Material Indicators, esta disminución fue utilizada por las ballenas y las instituciones para comprar activos de pequeños inversores. Por ejemplo, la cantidad de pedidos para la compra de BTC por un monto de $ 0.1 millones a $ 1 millón alcanzó valores récord en el intercambio de cifrado Binance. Y ahora, veinte días después, el 12 de marzo, Bitcoin volvió a romper la barra de $ 58,000. Sin embargo, al momento de escribir la revisión, no pudo actualizar el máximo histórico, deteniéndose en $ 58,240
El par BTC / USD subió la semana pasada en medio del aumento en el mercado de valores de EE. UU. Aunque, muy probablemente, esta sea solo una razón formal, y no una razón real para la activación de los toros. Estaba claro que definitivamente intentarían superar los $ 60,000. Y la única pregunta era cuándo sucedería.
Según CryptoQuant, la demanda de bitcoins continúa creciendo y su número en los intercambios ha caído a un mínimo de dos años. Como señalan los expertos de Bloomberg en su informe de febrero, bitcoin se está convirtiendo en un activo cada vez más popular entre una amplia variedad de inversores y está reemplazando gradualmente al oro de sus carteras. Según los autores del informe, la reducción en el rango de fluctuaciones de precios indica que la principal criptomoneda se ha convertido en una alternativa a los activos de inversión tradicionales.
La capitalización general del mercado de cifrado también está comprometido con nuevas alturas, junto con bitcoin. Creció de $ 1444 mil millones a $ 1756 mil millones durante la semana. Y ahora el volumen de 2 billones de dólares se convertirá en un nivel psicológico importante para ello.
Curiosamente, a pesar del crecimiento semanal del par BTC / USD en un 20%, el índice Crypto Fear & Greed, por el contrario, cayó de 77 a 70, lo que puede indicar el estado de ánimo alcista general del mercado.
Y otra observación interesante. El dominio del mercado de Bitcoin ha disminuido del 70,4% al 61,4% desde principios de 2021. Los indicadores de altcoins del TOP-10 también han bajado o se han mantenido en los mismos niveles. Pero la capitalización total de tokens más pequeños ha aumentado del 10,3% al 14,4%. Es poco probable que estas monedas puedan despertar el interés de grandes inversores. Por lo tanto, estas estadísticas solo pueden indicar que los jugadores han comenzado a usarlas de manera más activa para la especulación a corto plazo.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. Se llevará a cabo una reunión de la Reserva Federal de los Estados Unidos del 16 al 17 de marzo. Estamos esperando el Resumen de Previsiones Económicas del Comité de Mercado Abierto (FOMC), la decisión sobre la tasa de interés, los comentarios sobre la política monetaria y una conferencia de prensa por parte de la administración de la Fed después de la reunión. Es probable que la tasa de interés se mantenga sin cambios en 0.25%. Por tanto, las previsiones del regulador serán de especial interés. Las altas expectativas volverán a poner de relieve la brecha entre el ritmo de recuperación económica en EE.UU. y la Eurozona. Los inversores también estarán preocupados por la posibilidad de endurecer la política monetaria y la actitud de la administración de la Fed ante los cambios en los rendimientos de los bonos del gobierno. La consolidación de los rendimientos a 10 años en el rango de 1.5-1.6% ayudará al mercado de valores y empujará al par EUR / USD por encima de 1.2000.
Hasta ahora, la ventaja está del lado del dólar. El 70% de los expertos, apoyados por el análisis gráfico, el 85% de los osciladores y el 80% de los indicadores de tendencia en D1, esperan que el par caiga a la zona de 1,1800-1,1850. El soporte aquí sigue siendo el SMA de 200 días en 1,1826. El soporte más cercano es 1.1900.
El 30% de los analistas tiene una visión alternativa, respaldada por un análisis gráfico de H4. En cuanto a los indicadores técnicos en este período de tiempo, sus lecturas siguen siendo confusas. Tenga en cuenta que cuando se cambia de un pronóstico semanal a uno mensual, el número de expertos que apoyan a los toros aumenta al 60%. Los niveles de resistencia son 1.2025, 1.2060, 1.2170, 1.2200 y 1.2270;
- GBP / USD. Además de la reunión de la Fed estadounidense, el jueves 18 de marzo tendrá lugar una reunión del Banco de Inglaterra. Es probable que sus resultados no afecten tanto a los inversores como a los de sus pares del otro lado del Atlántico. Sin embargo, sin duda se dará información sobre el curso de la recuperación económica británica y sus perspectivas. El mercado también estará preocupado por lo que está sucediendo en las relaciones con la Unión Europea después del Brexit.
Las opiniones de los expertos están divididas por igual en este momento. Un tercio de ellos, junto con el análisis gráfico de H4, cree que el par se mantendrá dentro del rango de negociación de 1.3775-1.4000. Otro tercio, respaldado por el análisis gráfico del D1, espera un aumento hasta el máximo del 24 de febrero de 1,4240. Y finalmente, el tercio restante está esperando que el par caiga a la zona de 1.3600; - USD / JPY. Debería quedar claro en la próxima semana si la moneda japonesa detendrá su declive y el par USD / JPY, su rápido aumento. Hay tres factores determinantes: el rendimiento de los bonos estadounidenses, la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos y la reunión del Banco de Japón del viernes 19 de marzo, en la que debe determinar su política para el futuro cercano.
El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses está presionando al yen a la baja, y se espera que el regulador japonés reaccione ante este colapso catastrófico. Si el BOJ insistirá en controlar la curva de rendimiento está abierto por ahora.
Cabe señalar que la última caída del yen y el crecimiento del USD / JPY el 12 de marzo se produjeron en volúmenes crecientes. Esto indica que el interés de los principales actores en la continuación de la tendencia alcista del par aún no se ha agotado. La tendencia puede revertirse mediante la consolidación del rendimiento de los valores estadounidenses o una venta activa de activos de riesgo.
Pero al momento de escribir este artículo, el 55% de los expertos esperan que el par aún pueda subir a la zona de 109.50-110.00. El 20% está a favor del movimiento lateral y el 25% está a favor de la caída del par. Casi el 100% de los indicadores de tendencia tanto en H4 como en D1 están pintados de rojo. Entre los osciladores en H4, hay un 80% de ellos, pero en D1, el 35% ya están dando señales de que el par está sobrecomprado, lo que indica una posible corrección a la baja inminente. En la transición de un pronóstico semanal a uno mensual, el 80% de los analistas ya esperan que el par disminuya y regrese a la zona de 105.00. Los niveles de soporte son 108.35, 106.65, 106.10 105,70; - CRIPTOMONEDAS. Recuerde que, a principios de marzo, el director del criptobanco Galaxy Digital Mike Novogratz cambió drásticamente el pronóstico para la tasa de BTC para fines de 2021. "Parece que", dijo el banquero, "nos quedaremos un poco entre $ 42,000 y $ 60,000, y luego vea el próximo gran salto a $ 100,000.
El equipo de Bloomberg también es positivo sobre la tasa adicional de la principal criptomoneda. "Después de que la moneda superó los $ 50.000, tuvo la oportunidad de probar valores más altos. La demanda de este activo está aumentando y sus indicadores macroeconómicos están mejorando", dicen en su informe de febrero. Según los analistas de Bloomberg, bitcoin podrá alcanzar $ 100,000 este año, y su valor también seguirá aumentando a largo plazo.
Entonces, ¿cuánto tiempo permanecerá bitcoin, en palabras de Mike Novogratz, entre $ 42,000 y $ 60,000? ¿O estamos en vísperas del gran salto?
Varios expertos son pesimistas. Como la razón, señalan a los mineros que están comprando cada vez más tarjetas de video en nuevos chips, lo que conduce a precios más altos y una escasez de tales tarjetas en el mercado. Esta situación recuerda un poco a fines de diciembre de 2017 - enero de 2018, cuando el auge de la minería terminó con un colapso del mercado, la destrucción de muchos mineros y el inicio de un invierno criptográfico. Puede que no haya un nuevo invierno esta vez, dicen los expertos, pero las heladas fuertes no están del todo descartadas.
A más largo plazo, los costos de la electricidad para la minería también obstaculizarán el crecimiento de los activos digitales. Están en constante crecimiento y este proceso consume una energía comparable a la de un país como Holanda. En algún momento, se requerirá la energía de todo el mundo para generar una sola unidad. Y esto, según los futurólogos de la Singularity University, se convertirá en un obstáculo insuperable para el mercado de las criptomonedas.
Sin embargo, si hay pesimistas bajistas, seguramente habrá optimistas alcistas. Entonces, según la directora de ARK Investment, Cathie Wood, el precio de bitcoin está más correlacionado con los precios inmobiliarios en este momento. Pero en el futuro, cree, bitcoin se volverá similar a los instrumentos de bajo riesgo como los bonos y entrará en la cartera recomendada de inversores. "Creo que la primera criptomoneda se comportará como mercados de renta fija", dijo Wood a CNBC. “Hemos sobrevivido a un mercado alcista de bonos de 40 años. Y no nos sorprenderá que esta nueva clase de activos pase a formar parte de la cartera de inversiones. Quizás serán 60% de acciones, 20% de bonos y 20% de criptomonedas ".
El pronóstico, según el cual la tasa de bitcoin puede alcanzar $ 1 millón o más en los próximos 10 años, fue anunciado por el CEO del intercambio de criptografía Kraken, Jesse Powell. "En este momento solo estamos adivinando, pero si valora bitcoin en dólares, entonces debe entender que su valor tiende al infinito", dijo. En un diálogo con los reporteros de Bloomberg, el jefe de Kraken también dijo que bitcoin podría eventualmente reemplazar a todos las principales monedas fiduciarias que no están respaldadas por oro y otros metales preciosos. Sin embargo, estuvo de acuerdo en que existe el riesgo de fluctuaciones bruscas del mercado y que los precios podrían "subir o bajar un 50% cualquier día". Por lo tanto, según Powell, cuando Al invertir en bitcoins, es necesario estar preparado para mantenerlo en su cartera durante al menos cinco años.
NordFX Grupo de Análisis
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