Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. La economía estadounidense está mostrando un crecimiento impresionante. Europa, por otro lado, se encuentra en un bloqueo generalizado y, aparentemente, está experimentando una segunda recesión. La proporción de quienes recibieron al menos una vacuna COVID-19 en la UE es del 25,1%, mientras que en Estados Unidos hay 2,5 veces más, el 63,2%. ¿Puede crecer el euro en una situación así? Solo el 25% de los expertos respondieron positivamente a esta pregunta la semana pasada, y resultaron tener razón: el par EUR / USD alcanzó el nivel de 1,2080 el martes 20 de abril.
La mayoría de los analistas (50%) creían que los alcistas y los bajistas se involucrarían en un "tira y afloja" a través de la línea de 1.2000. Y también resultaron no estar lejos de la verdad: el par fluctuó hacia arriba / hacia abajo en el rango de 1.1995-1.2080 desde el martes hasta el final de la semana. Aunque, por supuesto, la victoria se quedó con los alcistas, ya que el último acorde de la sesión de negociación sonó cerca del máximo de las últimas siete semanas en 1.2100.
Hay dos razones principales para esta dinámica. El primero está en América, el segundo está al otro lado del Atlántico, en Europa.
Por un lado, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo sigue cayendo y, con él, la moneda estadounidense sigue debilitándose. El índice del dólar frente a una canasta de seis monedas principales (DXY) se redujo a 91,0, 230 puntos menos que el máximo de este año de 93,3. Esto alimenta el sentimiento de riesgo de los inversores y sigue impulsando al alza a los principales índices bursátiles estadounidenses. Esto sucede incluso a pesar de la propuesta del presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, de casi duplicar (del 20% al 39,6%) el impuesto a las ganancias de capital para los ciudadanos con ingresos de $ 1 millón o más.
Por otro lado, el euro se vio respaldado por previsiones positivas sobre la tasa de vacunación en Europa, en particular la noticia de que Pfizer aumentará el suministro de vacunas a la UE en 100 millones de dosis. Crece el rendimiento de los bonos alemanes, que empiezan a ponerse al día con sus competidores de Estados Unidos. Las estadísticas más sólidas de lo esperado sobre la actividad empresarial en la zona euro también ayudaron a los alcistas en el EUR / USD. Los analistas encuestados por Reuters esperaban, en promedio, que el PMI cayera de 53,2 puntos a 52,8. Sin embargo, subió a 53,7 en abril; - GBP / USD. Primero, algunas palabras sobre otro par, GBC / USD, que puede aparecer en un futuro previsible. Mientras que en algunos países los reguladores prohíben las criptomonedas (por ejemplo, en Turquía), en otros intentan ponerlas a su servicio. El Banco de Pagos Internacionales (BPI) realizó recientemente una encuesta y resultó que de 66 bancos centrales, 52 están pensando en su propia moneda digital. Y uno de estos reguladores reflexivos es el Banco de Inglaterra, respaldado por uno de los conglomerados financieros más grandes del país, Barclays.
La libra digital ya ha recibido un nombre lúdico "Britcoin", que hace sonreír a quienes saben lo que es "Brit Milah". Para aquellos que no lo saben, expliquemos: este es un rito de circuncisión entre los judíos religiosos. Sin embargo, si Brit Milah tiene sus raíces en el pasado profundo, entonces Britcoin es el futuro digital del Reino Unido que se ha separado de la UE.
Pero hasta que el par GBC / USD haya aparecido en la lista de instrumentos comerciales, volvamos a su "hermana mayor", el par GBP / USD. Subió al comienzo de la semana, gracias al debilitamiento del dólar, como el EUR / USD. El par alcanzó una altura de 1,4010 el martes, habiendo agregado 170 puntos. Sin embargo, no logró fijarse por encima del horizonte de 1.4000: la libra perdió toda su ventaja dos días después y el par cayó al nivel de 1.3825. Al final de la semana de negociación, la libra se vio favorecida por sólidas estadísticas sobre la actividad empresarial en el sector de servicios: el índice Markit subió de 56,3 a 60,1 (frente a la previsión de 59,0) durante el mes, gracias a las cuales el par creció ligeramente. y completó el período de cinco días en 1.3885; - USD / JPY. Recordemos que en la revisión anterior hablamos sobre el hecho de que una de las razones de la caída en el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, y con ella el fortalecimiento del yen frente al dólar, puede ser el regreso de los compradores japoneses a El mercado. Se estaban deshaciendo activamente de los bonos estadounidenses al final del año financiero, pero ahora comenzaron a reponer sus carteras de inversión con ellos.
La mayoría de los analistas (70%) votaron hace siete días por el hecho de que continuará el crecimiento de la moneda japonesa y la caída del par USD / JPY, y esta previsión resultó ser absolutamente correcta. El nivel 107,50 se indicó como soporte, que se convirtió en el mínimo local de la semana. A esto le siguió una corrección y un final en 107,85; - CRIPTOMONEDAS. Si bien la tarea de los alcistas el viernes 16 de abril era evitar que el par BTC / USD cayera por debajo de los $ 60,000, siete días después están luchando para afianzarse en el área de los $ 50,000. Después del explosivo crecimiento a $ 64,800, que tuvo lugar la víspera la OPI de la bolsa estadounidense Coinbase, estamos siendo testigos de un colapso igualmente rápido ahora. El precio de bitcoin estaba cayendo al nivel de $ 47,545 el viernes 23 de abril, mostrando una caída del 26,6%.
Es difícil señalar una sola razón para lo que sucedió. El destacado analista Willy Woo dijo que la reducción fue provocada por cortes de energía masivos en la provincia de Xinjiang, una de las regiones más grandes de China donde se concentra la minería de bitcoins. Según el índice de consumo de energía de BTC Cambridge, Xinjiang representa aproximadamente el 25% del hashrate total de la moneda. Debido al hecho de que la mayoría de los mineros estaban temporalmente fuera de servicio, la tasa de hash del activo comenzó a disminuir y la tarifa de transacción promedio en la red bitcoin superó los $ 50, lo que no ha sido el caso desde 2017.
Según Woo, bitcoin debería haber vuelto a crecer después de que se estabilizara la situación del suministro de electricidad. La electricidad regresó a Xinjiang, pero Bitcoin continuó su declive.
Hemos escrito repetidamente que el mercado de las criptomonedas está fuertemente influenciado por los riesgos regulatorios. Y en este caso, es posible que el pánico se haya alimentado por los rumores de que puede comenzar una investigación en los Estados Unidos con respecto a una serie de instituciones financieras bajo sospecha de lavado de dinero utilizando criptomonedas. La presión adicional en el mercado fue hecha por dos noticias. La primera es la noticia de que el Congreso de EE. UU. Aprobó la creación de un grupo de trabajo de la SEC y la CFTC para desarrollar la regulación de las criptomonedas. El segundo son los planes del presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, de aumentar los impuestos sobre las ganancias de capital, lo que podría limitar la inversión en activos digitales.
La capitalización total del mercado de criptomonedas disminuyó un 17% durante la semana, de $ 2.2 billones a $ 1.825 billones. Mientras tanto, bitcoin sigue perdiendo terreno. Si su participación en la capitalización total el 2 de enero era del 72,65%, entonces es solo del 50,70% el 23 de abril. Esto sugiere que los inversores buscan activos más rentables para sus inversiones entre altcoins, de los que actualmente hay más de 8.000. Solo mira las citas de Ethereum. A pesar del colapso del 18 de abril, esta altcoin líder logró renovar su máximo histórico la semana pasada, alcanzando los $ 2,635. Por supuesto, una ola de ventas no lo superó, pero la caída en el precio de ETH durante la semana fue solo de alrededor del 11%. En cuanto a la participación de Ethereum en la capitalización total del mercado de criptomonedas, su participación ha crecido del 10,79% al 14,49% desde que comenzó el año.
Resumiendo, la semana pasada, observamos que el precio de bitcoin cayó por debajo del promedio de 50 días, lo cual es un factor bastante alarmante y puede provocar más ventas. El índice de dominancia de BTC, como ya se mencionó, también está disminuyendo. Sin embargo, todavía está lejos de los mínimos de principios de 2018, cuando cayó al 32%. Otro índice, Crypto Fear & Greed Index, cayó de 78 a 55 puntos durante la semana y se acercó a la zona neutral.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. Como era de esperar, el Banco Central Europeo mantuvo una política ultra suave y no hizo ningún ajuste en su reunión del 22 de abril. Y su directora, Christine Lagarde, hizo todo lo posible para limitar el crecimiento del euro. Los inversores deberían haber concluido de su discurso que el BCE comenzará a revertir el estímulo fiscal (QE) más tarde que la Reserva Federal de EE. UU., Ya que la economía de la UE está por detrás de la estadounidense. (Según las previsiones de JPMorgan, se espera que el PIB de la zona euro, después de una caída del 1% en el primer trimestre de 2021, crezca un 6% en el segundo trimestre. En EE. UU., Las mismas cifras son + 5% y +10 %).
El BCE no está interesado en un euro fuerte, ya que interfiere con las exportaciones europeas, y considera que las cotizaciones actuales del EUR / USD son bastante altas. Sin embargo, Lagarde no pudo revertir la tendencia a la baja del par. Además, es muy probable que la jefa de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, diga lo mismo que ella en su próxima reunión del miércoles 28 de abril: que, aunque el ritmo de la recuperación económica de EE. comenzar a discutir la reducción de los programas de estímulo fiscal.
La próxima reunión del BCE se llevará a cabo el 10 de junio y pueden suceder muchas cosas durante este tiempo. El euro se verá impulsado al alza por el aumento de la tasa de vacunación y la recuperación económica de la UE. Y es poco probable que los bajistas puedan girar el par hacia el sur hasta que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense comience a subir nuevamente.
Los analistas de Goldman Sachs creen que los cuatro países más grandes de la eurozona vacunarán al 37% de su población a finales de mayo, y esta cifra ya será del 54% a finales de junio. Como resultado, el banco elevó su pronóstico para el EUR / USD de $ 1.2100 para fin de año a $ 1.2500.
La última estimación del consenso de Bloomberg, por el contrario, disminuyó. Si la cifra solicitada en enero era 1.2500, ahora es 1.2200. Aunque este valor sugiere Fortalecimiento ulterior del euro.
El evento principal de la próxima semana será la reunión del Comité de Mercado Abierto del Sistema de la Reserva Federal de Estados Unidos y el comentario de su gestión sobre la futura política monetaria. Jerome Powell, como ya se mencionó, es probable que se adhiera a una retórica similar a la de Christine Lagarde, lo que puede ejercer otra presión sobre el rendimiento de los bonos estadounidenses y la tasa del USD.
El crecimiento del euro en la próxima semana es esperado por el 60% de los expertos, apoyado por el análisis gráfico, el 100% de los indicadores de tendencia y el 85% de los osciladores en H4 y D1. El 15% restante de los osciladores da señales de que el par está sobrecomprado. Los niveles de resistencia son 1.2125, 1.2185, el objetivo es el máximo del 25 de febrero en 1.2245.
Cabe señalar que al cambiar al pronóstico para mayo, el panorama cambia drásticamente, y aquí ya está el 70% de los expertos, apoyados por el análisis gráfico en D1, quienes esperan que el par EUR / USD caiga por debajo del horizonte de 1.2000. Los soportes se ubican en los niveles 1.1940, 1.1865 y 1.1800. El objetivo de los bajistas es el mínimo de finales de marzo en torno a 1,1700.
En cuanto a los acontecimientos de la próxima semana, aparte de la reunión de la Fed, hay que prestar atención a las estadísticas de los mercados de consumo: EE.UU. - el lunes 26 de abril, Alemania - el jueves 29 de abril y la Eurozona¬ - viernes 30 de abril. Además, se conocerán los indicadores del PIB del primer trimestre: EE.UU. - 29 de abril, así como Alemania y la Eurozona - 30 de abril; - GBP / USD. Varios expertos creen que la vacunación exitosa de la población ayudará a calentar la economía del Reino Unido. Las restricciones de cuarentena se han relajado drásticamente en las últimas semanas, se han abierto pubs y restaurantes. Las macro estadísticas son alentadoras. Sin embargo, las preocupaciones relacionadas con el Brexit, los déficits comerciales masivos y los déficits presupuestarios del Reino Unido continúan pesando sobre la libra. Pero el dólar también está bajo presión. Quizás por eso el pronóstico para el par GBP / USD parece bastante contradictorio: el 45% de los expertos vota por su movimiento hacia el norte, el 35% hacia el sur y el 20% restante hacia el este. Las lecturas del análisis técnico en H4 también parecen contradictorias.
En D1, gracias a la tendencia alcista que comenzó hace 13 meses, la mayoría de los osciladores (65%) y los indicadores de tendencia (85%) miran hacia arriba. El análisis gráfico también indica que el par intentará nuevamente alcanzar el máximo de 1.40000, pero luego bajará al soporte en la zona de 1.3670-1.3700. El nivel de resistencia más cercano es 1.3920, el soporte más cercano es 1.3800; - USD / JPY. El indicador clave para este par fue y es el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. Si continúa cayendo la próxima semana, entonces el par USD / JPY bajará aún más. El soporte más cercano está en la zona de 106.80-107.10, el siguiente se encuentra cerca del promedio móvil de 200 días de 105.80.
La opinión de los expertos coincide totalmente con lo expresado una semana antes. El 70% de ellos cree que el par seguirá cayendo. El 30% restante espera que el par rebote al alza (niveles de resistencia 108.35 y 109.00). Hay una discordia total entre los osciladores en H4, en D1 - 75% son de color rojo y 25% dan señales de que el par está sobrevendido. El análisis gráfico en ambos marcos de tiempo muestra que al principio el par puede subir a la resistencia de 108.35, y solo entonces, habiendo rebotado en este nivel, bajará bruscamente;
- CRIPTOMONEDAS. Según varios expertos, la caída de la participación de bitcoin en la capitalización total del mercado de criptomonedas es un factor muy alarmante para los inversores. Recuerde que el índice de dominancia de la criptomoneda líder era del 85% a principios de 2017 y disminuyó al 45% antes del colapso. Ahora esta cifra es un poco más del 50%. Los pesimistas argumentan que el aumento en las cotizaciones de BTC / USD antes de la cotización de Coinbase en el intercambio NASDAQ fue la última etapa del rally alcista, y debemos prepararnos para un nuevo "invierno criptográfico" ahora, que podría extenderse durante varios años. Esto se ve confirmado por la liquidación masiva de futuros de BTC.
Sin embargo, como suele ser el caso, además de pesimistas, también hay optimistas. Por ejemplo, los analistas de Santiment creen que la tendencia de bitcoin sigue siendo alcista. Han llegado a esta conclusión habiendo analizado la frecuencia de los tuits con la frase "buy the dip" y "buy the dip". Con el precio de bitcoin cayendo por debajo de $ 51,000, la cantidad de publicaciones de compra baja alcanzó un récord semanal de 2,108 tweets. Esto permitió a los analistas de Santiment concluir que esta corrección no es más que un "bache en el camino".
Sin embargo, es poco probable que dos mil usuarios de Twitter afecten gravemente al mercado. Mucho más importante es el estado de ánimo de los inversores institucionales que no son en absoluto entusiastas de la criptografía. Y existe una alta probabilidad de que no estén activos hasta que haya claridad sobre la actitud de los principales reguladores hacia el sector. Aquellos de las "ballenas" que compraron la criptomoneda en el otoño de 2020 bien pueden comenzar a fijar las ganancias al nivel actual: el precio alrededor de $ 45,000-50,000 es más que aceptable para ellos. Pero las nuevas compras grandes parecen bastante arriesgadas.
Grupo analítico NordFX
Aviso: Estos materiales no son recomendaciones o pautas de inversión para trabajar en los mercados financieros y están destinados únicamente a fines informativos. Operar en los mercados financieros es arriesgado y puede resultar en una pérdida total de los fondos depositados.
Volver Volver
