Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. La última semana de abril estuvo marcada por tres eventos¬: la reunión de la Fed, así como la publicación de datos sobre el PIB de EE.UU. y la Eurozona.
En cuanto a la Fed de Estados Unidos, los resultados de su reunión eran predecibles. La tasa de interés se mantuvo sin cambios en 0.25%. El volumen del programa de flexibilización cuantitativa (QE) se mantuvo igual, $ 120 mil millones mensuales. Y el jefe del regulador Jerome Powell pronunció casi palabra por palabra lo que escribimos en el pronóstico anterior: aunque el ritmo de la recuperación económica de Estados Unidos es impresionante, esto es completamente insuficiente para hablar de recortar los programas de estímulo fiscal. Hasta ahora, todo es bastante frágil, la aceleración de la inflación, según Powell, es un factor temporal, y el número de personas empleadas sigue siendo 8,5 millones menor que en febrero de 2020.
Por otro lado, el crecimiento del PIB de Estados Unidos en el primer trimestre fue superior a lo previsto y ascendió al 6,4% (frente al 4,3% del trimestre anterior), mostrando la mejor dinámica desde 1984. La economía del país necesita sumar sólo el 1% para alcanzar el nivel anterior. -crisis alta. Y, lo más probable, se recuperará por completo incluso antes de principios de julio en este indicador.
Estadísticas tan sólidas llevaron a un aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Pero esto no ayudó mucho al dólar hasta el final de la semana, ya que los bonos europeos también estaban creciendo. Las tasas de deuda a 10 años de Alemania han alcanzado su nivel más alto desde marzo de 2020.
La brecha entre los EE. UU. Y la UE en términos de la velocidad de retorno a los indicadores anteriores a la crisis también podría reducirse pronto. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo el 28 de abril que "ya se ve una luz al final del túnel a medida que se acelera el ritmo de vacunación en la UE" y que se espera que la recuperación económica se acelere en la segunda mitad del año.
Como resultado de lo anterior, la pelea entre los alcistas y los bajistas en el EUR / USD ha continuado con éxito variable durante toda la semana. Las fuertes expectativas inflacionarias continúan pesando sobre el dólar. El presidente Joe Biden continúa inundando la economía con cantidades colosales de dinero. Tras el estímulo de 1,9 billones de dólares ya aprobado por el Congreso, 2,25 billones de dólares en desarrollo de infraestructura y 1,8 billones de dólares en apoyo social están esperando su turno. Como resultado de estos pasos por parte de la administración de EE.UU., el dólar bajó y el par EUR / USD renovó su máximo de dos meses el jueves 29 de abril, alcanzando 1,2150.
Sin embargo, gracias a las estadísticas macroeconómicas no más impresionantes de la UE, la moneda europea perdió terreno el viernes. La subasta para la colocación de bonos del tesoro en la noche del viernes 30 de abril dio un impulso adicional al dólar. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos vendió títulos de deuda por valor de 130.600 millones de dólares. Este retiro de liquidez del sistema financiero brindó un apoyo adicional a la moneda estadounidense. Como resultado, el par completó el período de cinco días significativamente por debajo del inicio de la semana, al nivel de 1.2020; - GBP / USD. Al proporcionar el pronóstico de la semana pasada para el par, el 45% de los expertos votaron por su movimiento hacia el norte, el 35% hacia el sur y el 20% restante hacia el este.
Como esperaba la mayoría de ellos (45%), la libra estaba fortaleciendo sus posiciones los primeros cuatro días, y los inversores comenzaron a esperar que el par GBP / USD volviera a superar el nivel de 1.4000 y volviera a un crecimiento constante, como había sido. desde finales de marzo de 2020 hasta finales de febrero de 2021 Sin embargo, habiendo llegado a 1.3975, su movimiento se estancó, la presión bajista se intensificó y colapsó a la baja al final de la semana, como esperaban el 35% de los analistas. Empujado por los resultados de la subasta realizada por el Tesoro de Estados Unidos, el par alcanzó el mínimo local en el horizonte de 1.3800. A esto le siguieron un par de pequeños rebotes y un final en 1.3810, que puede considerarse el Pivot Point de las últimas 9 semanas. Entonces, ese 20% de expertos que votaron por la tendencia lateral de la pareja también se mostraron satisfechos; - USD / JPY. Ya se ha dicho que el rendimiento de la deuda pública estadounidense ha sido el indicador clave para este par. Estuvo creciendo durante la última semana. El dólar creció junto con él frente al yen. Como resultado, el par USD / JPY subió por encima del nivel de 109,00 y, habiendo agregado 145 puntos, completó la sesión de negociación en 109,30;
- CRIPTOMONEDAS. Al hacer un pronóstico hace siete días, escribimos que la tarea principal de los alcistas la semana pasada sería mantener el par BTC / USD en el área de $ 50,000. Y lo consiguieron, aunque con dificultad. A pesar de que las cotizaciones cayeron a $ 47,000 el 25 de abril, lograron subir nuevamente a la zona de $ 50,000-55,000. Los inversores y especuladores comenzaron a adquirir activamente monedas en la parte inferior, contando con más ganancias. Y si la capitalización total del mercado de cifrado estaba en el nivel de $ 1.750 billones el 26 de abril, ya había alcanzado los $ 2.110 billones el último día del mes.
Aunque no mucho, el trasfondo de las noticias ayudó a los alcistas. Entonces, el portal de noticias Coin Desk informó que el gigante financiero estadounidense JP Morgan finalmente había decidido lanzar un fondo centrado en BTC. Los reporteros descubrieron que este fondo bitcoin comenzará a operar este verano.
El lanzamiento de Bitcoin-ETF podría servir como otro factor de apoyo. Sin embargo, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) pospuso su decisión sobre la solicitud de VanEck hasta junio. Por el momento, se han presentado un total de 10 solicitudes para el lanzamiento de ETF, y el regulador decidió que necesita más tiempo para estudiarlas.
Entonces, la principal criptomoneda se mantuvo en el área alrededor de $ 50,000. Pero nunca pudo superar el promedio móvil de 50 días, que ha servido como soporte sostenido para el par BTC / USD desde octubre de 2020. A medida que las cotizaciones se acercan a esta línea, que ahora se ha convertido en resistencia, la actividad de los compradores comienza a disminuir. caer bruscamente. Y esta es una señal bastante alarmante para los inversores: el mercado está en pensamiento, lo que confirma el Crypto Fear & Greed Index ubicado en el corazón de la zona neutral: en el nivel de 51 puntos.
Hemos dicho repetidamente que en tal situación de incertidumbre con la criptomoneda de referencia, muchos inversores están dirigiendo su atención a las altcoins. Bitcoin sigue perdiendo terreno. Si su participación en la capitalización total era 72,65% el 2 de enero y 50,70% el 23 de abril, entonces cayó aún más a fin de mes, alcanzando el nivel más bajo desde julio de 2018: 47,87%.
Por otro lado, el atractivo de Ethereum crece constantemente. CoinMetrics calcula que la tasa de hash en la red Ethereum ha crecido un 89% en los últimos 100 días. Y el par ETH / USD, a diferencia de Bitcoin, continúa actualizando máximos históricos una y otra vez, llegando a una altura de $ 2,790 el 29 de abril.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. El debilitamiento del dólar, que se ha convertido casi en el principal activo refugio durante la pandemia, se ve facilitado por el crecimiento de las expectativas de inflación, que superó el 2,4% y alcanzó un máximo desde 2013. Las enormes inyecciones financieras deberían conducir a un crecimiento récord en El PIB estadounidense, que, por tanto, conlleva un aumento del sentimiento de riesgo y la atracción de los inversores por la bolsa. Según Dow Jones Market Data, el S & P500 subió un 11% durante los primeros 100 días de Joe Biden como presidente de los Estados Unidos. Este fue el mejor resultado desde el presidente Franklin Roosevelt en 1933 y, en promedio, desde 1929, los índices bursátiles crecieron un 3,2% anual.
Por otro lado, al ser la más poderosa del mundo, la economía estadounidense arrastrará consigo las economías de otros países, nivelando la brecha en la velocidad de su recuperación. El dólar también debería verse favorecido por un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.
Hasta ahora, dando un pronóstico para la próxima semana, el 60% de los expertos espera que el par EUR / USD intente subir nuevamente. La resistencia más cercana es 1.2055 y 1.2100, el objetivo es alcanzar el máximo del 29 de abril en 1.2150. El 70% de los osciladores y el 75% de los indicadores de tendencia en D1 están de acuerdo con este pronóstico. El 30% restante de los osciladores son de color gris neutro.
Al pasar de una previsión semanal a una mensual, la opinión de los expertos cambia radicalmente. Aquí, el 75% de ellos está esperando que el dólar se fortalezca y el par caiga a la zona de 1.1900, y luego otros 100 puntos más abajo. El objetivo de los bajistas es actualizar el mínimo del 31 de marzo de 1,1704.
El análisis gráfico en D1 indica el movimiento del par en el rango de negociación de 1.1945-1.2150. Al mismo tiempo, de acuerdo con sus lecturas en H4, el par primero enfrenta un declive hacia el borde inferior de este canal y luego un rebote hacia arriba.
En cuanto a los eventos de la próxima semana, cabe destacar la publicación de los datos de actividad empresarial de ISM en los sectores manufacturero (3 de mayo) y privado (5 de mayo) de Estados Unidos. También estamos a la espera de los datos de empleo de EE. UU.: El informe ADP se publicará el miércoles 5 de mayo y el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola (NFP) se conocerá el viernes 7 de mayo.
Es probable que el mercado de consumo europeo deleite a los inversores el 3 y 6 de mayo. Se prevé que la caída de las ventas minoristas en Alemania se reduzca del -9,0% al -3,15%. Las ventas minoristas en la zona euro en su conjunto pueden, según las previsiones, crecer del -2,9% al + 9,4%; - GBP / USD. El evento principal para la moneda británica será la reunión del Banco de Inglaterra el jueves 6 de mayo, que estará dedicada a la política monetaria. Es más probable que la tasa de interés se mantenga sin cambios en 0.1%. En cuanto a la QE, el volumen de compras de bonos gubernamentales puede reducirse de £ 895 a 875 mil millones. Si esto sucede, el mercado recibirá una señal sobre la intención del regulador británico de comenzar a endurecer su política.
El banco también puede revisar sus pronósticos con respecto a la velocidad de la recuperación económica en el país. Hay muchas razones para esto. Así, el paro en Gran Bretaña descendió un 0,1% en el primer trimestre, pasando del 5,0% al 4,9%. Casi En el país ya se han vacunado 30 millones de personas, de las cuales más de 2,5 millones recibieron dos dosis de vacunas contra COVID-19. Se han eliminado algunas de las restricciones de cuarentena. Y todos estos son factores positivos para la libra, que pueden hacer que el par GBP / USD vuelva a subir. Esto se ve confirmado por las previsiones del análisis gráfico en H4 y D1.
En cuanto a las lecturas de los indicadores técnicos, se ven bastante confusas en D1 debido al movimiento lateral de las últimas semanas. En H4, naturalmente, la mayoría están pintados de rojo, aunque el 25% de los osciladores indican que el par está sobrevendido.
En cuanto a los expertos, el 60% espera que el par crezca al menos hasta el nivel de 1.4000. En caso de que logre romperlo, el siguiente objetivo es 1,4240. Los niveles de resistencia más cercanos son 1.3860, 1.3925 y 1.3975.
El 40% restante de los analistas se pone del lado de los bajistas. El soporte principal está en la zona 1.3670-1.3700, luego - 1.3600; - USD / JPY. La opinión de los expertos coincide totalmente con lo expresado una semana antes. El 70% de ellos cree que el par volverá al sur, por debajo del horizonte en 109,00. Los siguientes soportes son 108,40 y 107,45. El 30% restante de los analistas espera que el par siga subiendo. La resistencia está en 110,00, el objetivo es subir otros 100 pips a 111,00.
En cuanto a los indicadores, el 75% de los osciladores y el 100% de los indicadores de tendencia en H4 y, respectivamente, el 70% y el 95% en D1 están coloreados en verde. Los osciladores restantes señalan que el par está sobrecomprado. El análisis gráfico en ambos marcos de tiempo indica una caída del par al nivel de 107,45; - CRIPTOMONEDAS. Entonces, como se dijo en la primera parte de la revisión, el par BTC / USD no logró superar el promedio móvil de 50 días el último día de abril. Y esto parece una llamada de atención para los inversores. Especialmente porque la caída por debajo de esta línea ocurrió por primera vez desde principios de octubre del año pasado, cuando el par acaba de romper el nivel de $ 10,000.
El índice de dominio de Bitcoin también cayó por debajo del 50%, lo que, al atraer instituciones, arrastró a todo el mercado de cifrado como una locomotora.
En conjunto, ambos factores, según varios analistas, se parecen mucho a la situación de enero de 2018, que marcó el comienzo de un prolongado invierno criptográfico.
Pero, junto con los pesimistas, se suelen escuchar las voces de los optimistas. Por lo tanto, el creador del modelo stock-to-flow, un popular analista de criptomonedas conocido como PlanB, cree que la disminución actual de bitcoin es bastante normal y esperada, y solo confirma la tendencia alcista. El analista destacó que no se debe esperar un crecimiento constante, a veces también se deben producir retrocesos: “Nada crece sin retrocesos. Bitcoin ya ha estado creciendo durante 6 meses seguidos. Esto es similar a la corrección de mitad de ciclo que vimos en 2013 y 2017 ".
PlanB señaló que incluso "se calmó hasta cierto punto": el mercado estaba demasiado recalentado y ahora lo espera una pequeña fase de "enfriamiento". Además, la tasa de la primera criptomoneda resultó ser más baja en la actualidad que las expectativas del modelo S2F, lo que significa que puede seguir creciendo.
Dan Morehead, director ejecutivo de la firma de capital riesgo Pantera Capital, también es positivo. Según el empresario, BTC está condenado a un mayor crecimiento, ya que cada vez más inversores comienzan a comprender que almacenar capital en criptomonedas es mucho más eficiente que en instrumentos tradicionales.
Según los cálculos del titular de Pantera Capital, el valor de BTC suma $ 200 cada vez que 1 millón de nuevos usuarios se registran en su red. Si dicha dinámica persiste, el precio de la criptomoneda en 2022 se acercará o incluso superará la marca de $ 200,000.
Según Dan Morehead, la propagación de bitcoin es el resultado, entre otras cosas, del crecimiento en el número de usuarios de teléfonos inteligentes. Ahora hay alrededor de 3.500 millones de personas en el mundo que poseen estos dispositivos, lo que hace que Bitcoin esté disponible en cualquier lugar y en cualquier momento.
Grupo analítico NordFX
Aviso: Estos materiales no son recomendaciones o pautas de inversión para trabajar en los mercados financieros y están destinados únicamente a fines informativos. Operar en los mercados financieros es arriesgado y puede resultar en una pérdida total de los fondos depositados.
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