Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Se ha hablado mucho durante mucho tiempo sobre qué tan rápido y qué tan bien se está recuperando la economía estadounidense. Pero el titular de la Fed, Jerome Powell, advirtió hace una semana que todo sigue bastante frágil y que la aceleración de la inflación es un factor temporal. Al parecer, él ya lo sabía entonces, y ahora todos los demás también lo saben: no todo es tan color de rosa como parecía.
La mayor parte de los indicadores macroeconómicos de EE. UU. Publicados la semana pasada están en rojo. El índice de actividad empresarial ISM en el sector manufacturero es de 60,7 en lugar de 65,0 como se pronosticó. El informe de ADP sobre la tasa de empleo en el sector privado es de 742 mil en lugar de los 800 mil previstos. El índice de actividad empresarial ISM en el sector de servicios es 62,7 en lugar de 64,3. Y es un completo desastre con un indicador tan importante como el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola (PFN): se crearon 770K en marzo, se esperaban 978K en abril, pero en realidad solo se crearon 266K, es decir, 3,7 veces menos que el pronóstico.
Por supuesto, los inversores tuvieron mucho tiempo para sacar provecho de la recuperación de la economía estadounidense. Y ahora parece que ha llegado el momento de pasar a otras regiones y, en primer lugar, a la Unión Europea. Además, la vacunación contra el coronavirus en Europa se está generalizando, los estados miembros de la UE están levantando gradualmente las restricciones de cuarentena y la economía está ganando impulso. A diferencia de EE. UU., Las ventas minoristas en la zona euro mostraron un crecimiento convincente, pasando de menos 1,5% en marzo a más 12,0% en abril. Y esto va en contra de la previsión del 9,6%.
Lo anterior ha ejercido una fuerte presión sobre el dólar y contribuido al fortalecimiento de la moneda europea. Como resultado, el pronóstico dado por la mayoría de los expertos (60%) se hizo realidad al 100%: el par EUR / USD volvió a subir y renovó el máximo de seis semanas en la noche del viernes 07 de mayo, alcanzando la altura de 1. 2170.. A esto le siguió un ligero rebote y un final en 1,2165; - GBP / USD. El pronóstico también ha resultado ser absolutamente correcto en este caso. Este par se ha estado moviendo en un canal lateral 1.3670-1.4000 durante 10 semanas. Y la mayoría de los expertos había votado por el hecho de que, habiendo rebotado en la zona central de este corredor, la pareja subiría y llegaría a su borde superior. Esto es lo que sucedió realmente. Habiendo comenzado el lunes en 1.3810, el par alcanzó la altura de 1.4000 el viernes, no muy lejos de donde, en 1.3990, terminó la semana laboral;
- USD / JPY. Al hacer un pronóstico para la semana pasada, el 70% de los analistas habían apuntado hacia el sur. En su opinión, el par debería haber caído por debajo del horizonte de 109,00, y el nivel de 108,40 fue llamado como soporte. Y eso es lo que pasó. Es cierto que los alcistas intentaron repetir el éxito de hace una semana el lunes, pero su fuerza se agotó rápidamente. El par bajó, alcanzó el mínimo local en 108.35 el viernes 07 de mayo, y luego puso el último acorde en 108.60;
- CRIPTOMONEDAS. "Bitcoin es repugnante y contrario a los intereses de la civilización", dijo el multimillonario Charles Munger, compañero de Warren Buffett, de 97 años. “Por supuesto, odio el éxito de bitcoin. No le doy la bienvenida a la moneda, que se crea de la nada y es tan útil para los secuestradores y extorsionistas”, enfatizó Munger.
Es probable que ahora se atribuya al inversor de 97 años no solo a los "tiburones" de Wall Street, sino también a los "dinosaurios". Los activos virtuales van más allá de su percepción del mundo: después de todo, están acostumbrados a tratar con divisas y valores, que tienen una base muy real y no ficticia. Sin embargo, el tintineo del oro digital ya se escucha en casi todos los centros financieros del planeta. El proveedor de datos financieros S&P Dow Jones Indices incluso ha lanzado índices basados en Bitcoin, Ethereum y en la canasta con estas criptomonedas. El S&P Bitcoin Index recibió el ticker SPBTC, el S&P Ethereum Index - SPETH y el S&P Crypto Mega Cap Index que rastrea la dinámica de estos dos activos, - SPCMC.
La adopción de criptomonedas está creciendo no solo entre los grandes inversores institucionales, sino también entre la población en general. El gigante estadounidense de servicios financieros Mastercard ha presentado los resultados de su investigación realizada en 18 países de diversas regiones del mundo. Según sus datos, el 40% de los consumidores planean utilizar criptoactivos para sus pagos el próximo año. Entre los millennials, la cifra es aún mayor, alcanzando el 67%.
Parecería que todo lo anterior solo debería beneficiar a las monedas digitales. Pero no es así. Bitcoin está comenzando a correlacionarse cada vez más con los mercados tradicionales. Y después de bitcoin, las altcoins también se incluyen en este paquete. Por lo tanto, el mercado de cifrado, así como el mercado de valores, ahora depende en gran medida de las políticas aplicadas por la Casa Blanca y la Reserva Federal de EE. UU. Y si se recortan los programas de estímulo fiscal (QE), el flujo de dinero que alimenta el mercado de las criptomonedas podría agotarse lo suficientemente rápido.
Hasta que esto suceda, la criptomoneda total la capitalización de mercado está mostrando un crecimiento fluido. Pasó de $ 2.110 billones a $ 2.375 billones, es decir, en un 12,56%, durante la semana pasada. Al mismo tiempo, la capitalización del mercado de altcoins mostró un aumento de más del 20%. Bitcoin sigue perdiendo terreno. Su índice de dominancia fue del 72,65% el 2 de enero; alcanzó el nivel más bajo desde julio de 2018, 47,87%, el 30 de abril, pero ahora, en los últimos siete días, cayó aún más bajo, a 44,24%.
Estos números indican que los intereses de muchos inversores ahora se centran no en la principal criptomoneda, sino en altcoins, que brindan rendimientos significativamente más altos.
El par BTC / USD hizo intentos fallidos de probar $ 60,000 nuevamente durante la semana pasada. Sin embargo, cada carrera hacia el norte es seguida por un retroceso hacia el sur. El par incluso cayó al nivel de $ 52,950 el 5 de mayo. Pero Ethereum está reescribiendo un máximo histórico tras otro a raíz de la creciente popularidad del sector DeFi, así como en vísperas de la transición a ETH 2.0. Así, esta moneda ha mostrado un incremento de más del 80% durante las últimas tres semanas. Y convirtió a su creador, Vitaly Buterin, de 27 años, en el multimillonario más joven del mundo que hizo su fortuna con las criptomonedas. Como señaló Forbes, la fortuna de Buterin ha crecido casi 25 veces a principios de 2020.
Litecoin sigue el ritmo de Ethereum. Señalamos un potencial alcista significativo para esta moneda a principios de año. El argumento era que, a diferencia de bitcoin, que ya había renovado su máximo histórico, Litecoin todavía estaba muy lejos del máximo de $ 371 que alcanzó en diciembre de 2017. Y finalmente, el par LTC / USD estaba nuevamente en este tope esta semana, el 07 de mayo, mostrando un aumento del 75% solo en los últimos 10 días.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. Entonces, el mercado está nuevamente dominado por compradores de acciones y vendedores de dólares. Como ya mencionamos, el debilitamiento del dólar, que se ha convertido casi en el principal activo refugio durante la pandemia, se ve facilitado por el crecimiento de las expectativas de inflación, que superaron el 2,4% y alcanzaron un máximo desde 2013. Las enormes inyecciones financieras deberían conducir a un crecimiento récord del PIB estadounidense, lo que, en consecuencia, implica un aumento del sentimiento de riesgo y la atracción de los inversores por la bolsa. Los índices S & P500 y Dow Jones volvieron a batir sus propios récords. El primero alcanzó el nivel de 4.238, el segundo - 34.732 puntos. El euro creció junto con ellos, alcanzando la altura de 1.2170.
Sin embargo, un crecimiento demasiado rápido de los índices bursátiles y un dólar debilitado pueden inducir a los funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos a reducir los programas de estímulo fiscal más rápidamente. Por lo tanto, según Robert Kaplan, presidente del Banco de la Reserva Federal de Dallas, los desequilibrios en los mercados financieros pueden llevar al hecho de que sería mejor plantear los problemas de la QE plegable más temprano que tarde. De lo contrario, el sistema financiero de EE. UU. Podría estar bajo presión.
En cuanto a la opinión de los expertos para el futuro próximo, el 60% de ellos, junto con el análisis gráfico sobre D1, esperan la corrección del par EUR / USD a un fuerte soporte en la zona de los 1.2000, y en caso de su ruptura , una caída de otros 100 puntos por debajo. El soporte más cercano es 1.2055.
El 40% restante de los analistas, junto con el análisis gráfico de H4, cree que la tendencia alcista del par continuará. El objetivo más cercano es el máximo de febrero en 1.2245, el próximo objetivo es alcanzar el máximo del 06 de enero en 1.2350.
Las lecturas del análisis técnico son las siguientes: el 100% de los indicadores de tendencia y el 75% de los osciladores en H4 y D1 están en color verde al momento de escribir esta revisión (viernes por la noche, 07 de mayo). El 25% restante de los osciladores da señales de que el par está sobrecomprado.
Entre los eventos de la próxima semana (y no son tantos), cabe destacar la publicación de los datos del mercado consumidor estadounidense el miércoles 12 y viernes 14 de mayo. Los datos sobre el mercado de consumo en Alemania también se publicarán el 12 de mayo; - GBP / USD. La previsión de este par para la semana que viene es exactamente la opuesta a la anterior. Si la mayoría de los expertos votaron por el aumento del par desde la parte central del canal 1.3670-1.4000 hasta su borde superior hace una semana, ahora el 70% de los analistas, junto con el análisis gráfico, pronostican que regresará a su centro en 1.3800. La decisión del Banco de Inglaterra, que mantuvo sin cambios los tipos de interés y el volumen del programa de flexibilización cuantitativa (QE) en su reunión del 6 de mayo, debería contribuir a ello.
Es cierto que el regulador ha reducido la tasa de recompra de activos y es optimista sobre la tasa de recuperación económica. Pero la demanda de la libra se está frenando por la decisión de mantener las tasas de interés hasta que haya signos claros de una recuperación de la producción y una tasa de inflación del 2%. El único que votó para reducir los volúmenes de QE fue el economista jefe del Banco de Inglaterra, Andrew Hadane. Pero su voto no significa mucho ya que se jubila en un mes.
Solo el 30% de los expertos creen que el par GBP / USD podrá salir del rango de negociación de 10 semanas y superar el nivel de 1.4000. En este caso, se precipitará al máximo del 24 de febrero de 1,4240, y los niveles de resistencia en su camino serán los niveles de 1,4085 y 1,4180.
En cuanto al análisis técnico, sus lecturas son muy similares a las del par EUR / USD: el 100% de los indicadores de tendencia y el 85% de los osciladores en H4 y D1 apuntan al norte. El 15% restante de los osciladores da señales de que el par está sobrecomprado.
Mirando el calendario económico de la semana que viene, recuerdo la película "El discurso del rey", dedicada al monarca británico Jorge VI. Es solo que será el discurso del director del Banco de Inglaterra, y será una serie completa, ya que Andrew Bailey dará discursos los días 11, 12 y 13 de mayo. Sin embargo, es poco probable que los inversores escuchen algo de él. podría afectar seriamente su estado de ánimo. De mayor interés son los datos del mercado de consumo y del PIB del Reino Unido, que se publicarán el miércoles 12 de mayo;
- USD / JPY. Las lecturas de los indicadores en ambos marcos de tiempo parecen bastante caóticas. Solo los indicadores de tendencia en H4 apuntan claramente hacia el sur: el 85% está coloreado en rojo aquí. El análisis gráfico muestra una disminución gradual de la volatilidad y la consolidación del par en la zona 108,35-108,50. Pero el 70% de los analistas se ponen del lado de los bajistas por tercera semana consecutiva. Los apoyos están en los niveles 108.40 y 107.85, el objetivo es 107.45.
El 30% restante del lado de los alcistas, esperan que el par intente nuevamente elevarse por encima de la resistencia de 109.00 y ganar un punto de apoyo en la zona 109.00-109.65; - CRIPTOMONEDAS. Como se mencionó en la primera parte de la revisión, muchos inversores han cambiado su atención de la principal criptomoneda al mercado de altcoins. El par BTC / USD aún no ha logrado superar el promedio móvil de 50 días y superar los $ 60,000. Pero, ¿es esto un presagio de un nuevo invierno criptográfico?
Si BTC colapsa después del efecto dominó, pueden seguir otras monedas. Pero hasta ahora, las esperanzas de crecimiento de la principal criptomoneda son bastante reales. A pesar de que el índice de su dominio ha disminuido del 72,65% al 44,24% desde principios de año, sus volúmenes de negociación son bastante altos: alrededor de 70.000 millones de dólares. El índice Crypto Fear & Greed, aunque ha alcanzado el nivel de "codicia", 64 puntos, todavía está lejos de estar sobrecomprado.
A medio plazo, el hecho de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) posponga las decisiones sobre los ETF de Bitcoin puede jugar en contra de la principal criptomoneda. Pero muchos expertos siguen siendo optimistas. Por lo tanto, el reconocido estratega y comerciante de criptomonedas Mikael van de Poppe ha compartido una predicción audaz para el futuro de bitcoin. "Estoy bastante seguro de que estamos en un ciclo alcista y es realmente difícil confiar en un mercado bajista, especialmente dada la inflación del dólar estadounidense", dijo.
“Dado el hecho de que el dinero institucional está fluyendo, bitcoin se está generalizando. Esto significa que ahora hay una gran demanda y una oferta relativamente pequeña, lo que conducirá a un aumento en el precio, continúa Van de Poppe. - ¿Bitcoin llegará a $ 300,000 o $ 500,000? Creo que sí. Si realizamos cálculos sencillos, el pico de la tasa BTC debería ser de $ 500.000. Dados los datos en la parte superior del ciclo, se puede suponer que la tasa promedio estará por encima de $ 250,000. Y puede llegar a $ 350.000 - $ 450.000 en un año ". “Pero, además, tendremos largos laterales”, añadió con cautela el especialista.
Los expertos de JPMorgan creen que Ethereum puede volverse incluso más eficiente que Bitcoin en el futuro. Señalan que esta altcoin es más resistente a factores externos. Bitcoin, por otro lado, reacciona a casi todas las fluctuaciones importantes del mercado, lo que lleva a su corrección de inmediato. Con una larga tendencia negativa, los inversores de BTC comienzan a retirar activos rápidamente.
Según los analistas de JPMorgan, “Bitcoin es muy limitado en su aplicación, lo cual es evidente por una variedad de factores. Se utiliza con mayor frecuencia como un activo para la inversión. Todos los nuevos proyectos importantes se desarrollan sobre la base de Ethereum. Tiene más liquidez. Recientemente, ETH también ha aumentado sustancialmente su posición en el mercado al contado. Otra ventaja de Ethereum es su ecosistema bastante grande y desarrollado”, señalan.
Grupo analítico NordFX
Aviso: Estos materiales no son recomendaciones o pautas de inversión para trabajar en los mercados financieros y están destinados únicamente a fines informativos. Operar en los mercados financieros es arriesgado y puede resultar en una pérdida total de los fondos depositados.
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