Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Al dar su pronóstico para la semana anterior, el 50% de los analistas esperaban que el dólar se fortaleciera y el par EUR / USD cayera al área de 1.2000, el 30% votó por la continuación de la tendencia lateral en el canal, 1.2125-1.2265, y otro 20% apoyó la ruptura del límite superior de este canal.
El par subió al comienzo de la semana, y casi se acercó al borde superior del canal el martes 01 de junio, alcanzando la altura de 1.2255. Los alcistas se fortalecieron gracias a los datos positivos del mercado de consumo de la zona euro. Sin embargo, esto no fue suficiente para continuar con el impulso, y el ISM PMI en el sector manufacturero de EE. UU., Que también resultó ser "verde", bajó el par. El dólar se fortaleció aún más el jueves 03 de junio después de la publicación de sólidas estadísticas sobre el mercado laboral estadounidense. El número de solicitudes de beneficios por desempleo actualizó el mínimo pospandémico por quinta vez consecutiva, cayendo a 385 mil. Y la tasa de empleo en el sector privado de ADP aumentó en 978 mil, que es el nivel más alto en casi un año. Como resultado, el índice dólar DXY saltó 0,66%, sumando 60 puntos y volviendo a los niveles de mediados del mes pasado, mientras que el par EUR / USD, habiendo traspasado el borde inferior del canal, cayó hasta 1,2103.
El mercado se congeló en anticipación a los datos sobre la cantidad de nuevos empleos creados fuera del sector agrícola de EE. UU. (NFP), que tradicionalmente se publica el primer viernes del mes. Pero fueron estos datos los que decepcionaron a quienes esperaban un mayor fortalecimiento del dólar: la cifra era de 599 mil en lugar de los 650 mil esperados. Como resultado, el par regresó al canal lateral 1.2125-1.2265 casi de inmediato y completó el período de cinco días en 1.2165; - GBP / USD. Un gerente del Banco de Inglaterra, Gertjan Vlieghe, anunció el jueves 27 de mayo que las tasas podrían subir en la primera mitad de 2022. Esta declaración hizo que los alcistas esperaran que la libra pronto renovará su máximo de 36 meses en 1.4240. Pero los osos decidieron que era demasiado pronto para regocijarse, la primera mitad de 2022 todavía está muy lejos y pueden pasar muchas cosas durante este tiempo. Y luego, se publicaron datos sólidos sobre el mercado laboral de EE. UU. El 3 de junio y datos decepcionantes el 4 de junio.
En general, al igual que el EUR / USD, el par GBP / USD se balanceó en las olas de noticias multidireccionales y terminó dentro del corredor lateral de tres semanas 1.4075-1.4220, colocando el acorde final en la zona de 1.4165; - USD / JPY. Llamamos a las lecturas del análisis técnico para este par Greenpeace En el pronóstico anterior, el verde dominó allí con tanta fuerza. El 60% de los expertos apoyó el sentimiento alcista en ese momento y no se equivocó. Junto con el crecimiento del índice del dólar DXY y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, el par renovó el máximo de los últimos dos meses en 110,20 el jueves 03 de junio y subió a un máximo de 110,32. Pero luego, debido a los datos de las NFP, estuvo bajo una fuerte presión bajista y terminó la sesión de negociación de la semana en 109,50;
- CRIPTOMONEDAS. Bitcoin se disparó a su punto más alto de $ 64,595 por BTC el 14 de abril. Ese día, los futuros de junio mostraron un precio aún más alto, $ 66,450. Y luego vino mayo. Gracias a los esfuerzos de Elon Musk y los reguladores chinos, bitcoin ha perdido la mitad de su valor y pasó las últimas dos semanas y media en la consolidación en el área de $ 36,000-37,000.
Por lo general, esta consolidación va seguida de un impresionante salto hacia adelante. Pero, ¿en qué dirección: hacia el norte o hacia el sur? Todo lo que está sucediendo sugiere que aquí no tiene sentido hacer pronósticos basados en análisis técnicos. Incluso adivinar por estrellas o posos de café puede conducir a resultados más precisos. El mercado está regido por COVID-19, reguladores e influencers.
La cultura corporativa moderna, entre otras cosas, implica seguir las tendencias ambientales. Esto es exactamente lo que hace uno de los principales influencers, el mencionado Elon Musk. Él, por cierto, sigue influyendo en los inversores con sus tweets. Entonces, la semana pasada, estalló en vagas especulaciones sobre si Tesla podría abandonar permanentemente bitcoin y, por lo tanto, poner fin a las esperanzas de los alcistas de superar el nivel de $ 40,000.
También es complicado con los reguladores. Hablamos en detalle en reseñas anteriores sobre la posición de Beijing, que indicó de manera decisiva que las criptomonedas se fueran. Y Pascal Blanc, un alto gerente de Amundi, una de las compañías de administración de activos más grandes, apoyó la medida, diciendo que las criptomonedas son "farsa" y "burbujas" y que los gobiernos y los reguladores eventualmente "detendrán esta música".
Sin embargo, la Reserva Federal de EE. UU. Y el BCE no interfieren particularmente en el juego de la "orquesta criptográfica", no imponen prohibiciones ni sanciones a los participantes del mercado, sino que se limitan a observar lo que está sucediendo. Su tranquilidad sirve de ejemplo para otros reguladores menos significativos, que también creen que aún no hay suficiente experiencia acumulada para hacer movimientos bruscos. Por ejemplo, el ministro de Finanzas noruego, Jan Thor Sanner, dijo que las personas deberían tener la opción de invertir sus fondos en bitcoins u otros activos. Eso sí, siempre que este proceso esté debidamente regulado.
Changpeng Zhao, el fundador del intercambio Binance, está de acuerdo con el ministro noruego. Él cree que es mucho más efectivo elaborar una regulación clara de las criptomonedas, en lugar de tratar de "borrarlas". Ninguna acción reguladora podrá destruir bitcoin y blockchain, dijo Changpeng Zhao. "No se puede destruir bitcoin de todos modos, porque está en la cabeza de 500 millones de personas".
De hecho, el mercado de las criptomonedas se ha vuelto más global, no solo los pequeños comerciantes e inversores están involucrados ahora, sino también los bancos, fondos de inversión y sistemas de pago más grandes del mundo. Y el propio bitcoin se creó para eludir varias prohibiciones y barreras. Entonces, por ejemplo, los comerciantes y mineros chinos pueden transferir su actividad a otra jurisdicción. Y queda por ver si la propia China se beneficiará de esto.
En general, esperaremos y veremos. Mientras tanto, como ya se mencionó, la principal criptomoneda se está consolidando en la zona de $ 36,000-37,000. El Crypto Fear & Greed Index también se calmó, aumentando solo 6 puntos en una semana, de 21 a 27. Pero el Dominance Index volvió a bajar sin problemas, pasando del 43,11% al 41,7% de la capitalización total del mercado de cifrado, que fue $ 1.663 billones a la noche del 4 de junio.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. El par EUR / USD se ha mantenido en el canal lateral 1.2125-1.2265 por tercera semana consecutiva y los intentos de romperlo hacia cualquiera de los lados no tienen éxito. Por tanto, si sumamos las lecturas de los indicadores técnicos, tanto de tendencia como osciladores, obtenemos un color gris neutro.
En cuanto a los factores macroeconómicos, los datos apuntan a una continua recuperación del mercado laboral estadounidense. Y el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola de este país (PFN) en mayo, aunque menor de lo esperado, sigue siendo dos veces mayor que en abril.
El 60% de los expertos cree que datos sólidos sobre el mercado laboral pueden persuadir a la Fed de reducir las recompras de bonos anteriores y recortar los programas de QE. Y esto conducirá a un aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro a largo plazo y fortalecerá la posición del USD. El clima cálido de verano, una gran cantidad de personas vacunadas contra COID-19, así como el levantamiento de las restricciones de cuarentena se citan como argumentos adicionales.
Sin embargo, Europa tampoco se está quedando quieta, como dice el 40% restante de los analistas, por lo que el fortalecimiento del dólar, si ocurre, por supuesto, puede ser temporal. Según estos expertos, la mejora actual de la situación en el mercado laboral estadounidense encaja bien en el plan de la Fed y no es en absoluto un motivo para endurecer la política económica y subir los tipos de interés. Sin esto, los inversores comenzarán a buscar activos internacionales más atractivos con el tiempo, y la tendencia alcista del par EUR / USD cobrará nueva fuerza.
El objetivo más cercano de los osos es la zona 1.1985-1.2000, los niveles de soporte en el camino hacia ella son 1.2135, 1.2100 y 1.2060. Los alcistas todavía apuntan a romper el borde superior del canal de 1.2265 y que el par suba al máximo de este año en 1.2350.
En cuanto a los eventos de la próxima semana, cabe señalar lo siguiente: la publicación de datos sobre el PIB en la zona euro el martes 08 de junio y la decisión del Banco Central Europeo sobre la tasa de interés (pronóstico - sin cambios, en 0%) al día siguiente, 10 de junio, así como los comentarios del BCE sobre política monetaria. Además, los líderes de los países del G7 se reunirán el viernes 11 de junio y el sábado 12 de junio. El evento, por supuesto, es importante, sin embargo, no vale la pena esperar una reacción instantánea; - GBP / USD. La tendencia lateral de tres semanas también afectó el pronóstico de los expertos en la moneda británica: el 35% de ellos vota por el movimiento del par hacia el norte, el 35% mira hacia el sur y el 30% apunta hacia el este. Sin embargo, cuando se cambia de una previsión semanal a una mensual, el número de partidarios del fortalecimiento del dólar crece al 55%.
El análisis gráfico dibuja la siguiente imagen hasta finales de junio: primero, el par declina para soportar 1.4000, luego sigue un mínimo local en la zona de 1.3900-1.3925 y el par regresa a la zona de 1.4200-1.4220. Los osciladores dan señales multidireccionales, mientras que los indicadores de tendencia son en su mayoría de color verde. Estos son 85% en H4, 95% en D1; - USD / JPY. Los indicadores técnicos dan lecturas caóticas para este par. Solo en los indicadores de tendencia en D1 el verde todavía tienen una clara ventaja del 75%.
Los pronósticos de análisis gráfico también son controvertidos. Primero espera una caída al nivel de 109,00, y luego una caída a los mínimos de mayo en la región de 108,35 en H4. En el D1, la previsión es la contraria: renovación del máximo del 31 de marzo, 110,95. Resistencias solo el camino son 109,70, 110,00 y 110,30.
La temporada de verano verde continúa entre los analistas. La abrumadora mayoría (75%) espera que el par crezca, el 25% restante mira hacia abajo.
Quizás las posiciones del yen estén respaldadas por los datos del PIB del primer trimestre de 2021, que serán publicados por el Gabinete de ministros de Japón el martes 08 de junio. Según las previsiones, la caída del PIB podría ralentizarse de menos 1,3% a menos 1,2%, lo que indicará la posibilidad de que la economía del país salga de la recesión; - CRIPTOMONEDAS. Comencemos con una visión pesimista del futuro. Según Yahoo Finance, el estratega del holding financiero de JPMorgan, Nikolaos Panigirtzoglou, no descartó una nueva caída en el precio de la primera criptomoneda. Dijimos anteriormente, dice, que el hecho de que bitcoin no rompa la barrera de los $ 60,000 conducirá automáticamente a un impulso bajista y más salidas. Según el experto, la caída del mercado de mayo ha debilitado enormemente la demanda institucional, por lo que el precio de BTC no puede recuperarse a sus niveles anteriores. En la perspectiva a mediano plazo, Panigirtzoglou confía en que el valor fundamentalmente justificado de bitcoin está en el rango de $ 24,000 a $ 36,000.
“No hay duda de que la dinámica reciente de auge y caída es una barrera para la adopción institucional de las criptomonedas”, explica el estratega de JPMorgan. "El aumento de la volatilidad, especialmente en relación con el oro, presenta una barrera para los grandes inversores y hace que el oro digital sea menos atractivo que el oro tradicional".
A diferencia de Nikolaos Panigirtzoglou, el presentador de televisión y fundador de Heisenberg Capital, Max Kaiser, es optimista y espera que el precio de bitcoin alcance los 220.000 dólares en la segunda mitad de 2021. "Este es un precio objetivo agresivo, que se explica por los graves problemas de EE. UU. dólar ", dijo el presentador de televisión.
Kaiser también enfatizó que el precio de bitcoin no es tan importante como la tasa de hash y otras métricas fundamentales de la red. Según él, el precio solo refleja el estado del dólar: cuando el dólar se debilita, la tasa de la primera criptomoneda sube y viceversa. “No miro el precio, miro la tasa de hash. Y este indicador ha estado en un mercado alcista muy predecible y estable durante los últimos 10 años”, explica.
El crecimiento del par BTC / USD también es predicho por analistas de la empresa estadounidense Fundstrat. Llegaron a esta conclusión después de estudiar los patrones en el gráfico de la primera tasa de criptomoneda. Según ellos, a pesar de la caída en mayo, la tasa de bitcoin puede volver a la marca de $ 50,000 en un futuro cercano. Al mismo tiempo, debe recordarse que el cofundador de Fundstrat Tom Lee dijo anteriormente que la tasa BTC podría superar el nivel de $ 100,000 este año, y la tasa ethereum - $ 10,000.
Pero el criptoanalista PlanB, conocido por aplicar el modelo Stock-to-Flow (S2F) a bitcoin, resulta ser un fatalista. Informó a sus 517,300 seguidores que considera su inversión en BTC como una opción de compra. "Lo llevaré a cero o a $ 1 millón", definió su posición, señalando que el potencial alcista de bitcoin excede los riesgos de un movimiento en la dirección opuesta.
PlanB no ignoró la venta de bitcoins el mes pasado. “Entonces, ¿qué pasó en mayo? Las manos débiles vendieron alrededor de 1 millón de BTC a $ 30,000-35,000, que compraron en abril a $ 55,000-60,000, y sufrieron una pérdida asombrosa de decenas de miles de millones de dólares. Buenas noticias: este 1 millón de bitcoins están ahora en buenas manos”, resumió PlanB su evaluación de la situación.
Grupo analítico NordFX
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