Primero, una revisión de los eventos de la semana pasada:
- EUR / USD. Como predijo la mayoría (65%) de los expertos, el dólar continuó debilitándose al comienzo de la semana y el par EUR / USD subió. Los datos decepcionantes del mercado laboral estadounidense, publicados el 2 de julio, afectaron al dólar. Según las previsiones, se suponía que la tasa de desempleo bajaría del 5,8% al 5,7%, sin embargo, contrariamente a las expectativas, se elevó al 5,9%.
Los indicadores de actividad empresarial de EE. UU. Publicados el martes 6 de julio salvaron a la moneda estadounidense de seguir cayendo. Y aunque el índice ISM en el sector servicios cayó a 60,1 en junio (desde un récord de 64 en mayo), esto no asustó a los inversores, ya que un resultado por encima de 50 se considera positivo y está a favor del dólar. Esto es exactamente lo que sucedió: habiendo alcanzado la altura de 1.1895, el par EUR / USD se revirtió y bajó, alcanzando el nivel local en 1.1780 el miércoles 07 de julio.
El acta de la reunión de junio de la FRS, publicada al final del mismo día, mostraba que aunque en ella se discutió la posibilidad de restringir los programas de estimulación financiera y crediticia (QE), no se llegó a decisiones específicas. El regulador aún no se apresurará a endurecer la política monetaria, basándose únicamente en los indicadores de inflación, y esperará la recuperación total del mercado laboral. Y en ese sentido, como se mencionó anteriormente, los indicadores no son particularmente optimistas en este momento, lo que indica una desaceleración de la economía estadounidense.
El día siguiente, jueves 8 de julio, fue el día en que el euro pudo recuperar pérdidas, no solo por la posición moderada de la Fed, sino también gracias a la publicación de una nueva meta de inflación por parte del Banco Central Europeo. Anteriormente, el objetivo era mantener la inflación "por debajo, pero cerca del 2%". Ahora, el nivel objetivo oficial permite exceder o retrasar el indicador en ciertos momentos. Al mismo tiempo, la titular del BCE Christine Lagarde destacó que su banco no copiará la nueva estrategia de la Fed y no estimulará específicamente el crecimiento de los precios al consumidor para llegar a la media.
El crecimiento de la moneda europea y una disminución en el apetito por el riesgo global causada por la propagación de las cepas delta del coronavirus ayudaron. Los carry traders comenzaron a cerrar posiciones abiertas en monedas de alto interés en los países en desarrollo y volvieron a financiar monedas como el EUR y el JPY.
Como resultado de todas las fluctuaciones y cambios en las tendencias, el total de cinco días puede considerarse cercano a cero, el par EUR / USD terminó la sesión semanal casi igual que comenzó en 1.1877; - GBP / USD. La dinámica de la libra esterlina frente al dólar la semana pasada siguió los movimientos de su contraparte europea. La predicción dada por el análisis gráfico resultó ser la más precisa, indicó primero el crecimiento del GBP / USD a 1.3870-1.3900 y luego su movimiento lateral en el canal 1.3730-1.3870. En realidad, ajustado por algunos puntos, eso es lo que sucedió. En cuanto al último acorde de la semana, sonó cerca del límite superior del canal, en 1.3890;
- USD / JPY. Continúa la competencia sobre qué moneda es el mejor refugio de las tormentas financieras. Y el yen lo ganó con una clara ventaja la semana pasada, habiendo superado al dólar en 100 puntos. Como predijo la gran mayoría de los expertos (75%), el par se movió con determinación hacia el sur durante toda la primera mitad de la semana, registrando un mínimo local en el horizonte de 109,50 el 07 de julio. de los inversores y la caída de los rendimientos de la deuda pública estadounidense, su superioridad fue de hasta 150 puntos.
Luego, en el contexto de la recuperación del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense hasta el 1,3433%, el dólar pudo recuperar algunas pérdidas y el par terminó en 110,10; - CRIPTOMONEDAS. Una encuesta realizada por Morning Brew encontró que lo que más temen los inversores minoristas en criptomonedas es ... los tweets de Elon Musk. Esto fue confirmado por otra encuesta realizada por Investing.com. Según sus resultados, uno de cada cinco encuestados que vendió bitcoin en mayo de 2021 asoció esta decisión con las críticas de Musk a la criptomoneda.
Sin duda, sus tweets, como las prohibiciones de las transacciones de criptomonedas en China, desencadenaron el colapso, que provocó el colapso de bitcoin desde una altura de $ 64,600 a $ 30,000. Sin embargo, muchos expertos creen que la razón principal de lo que sucedió es el uso del apalancamiento en el mercado de criptografía, de lo contrario, el comercio de margen, que permite a los operadores abrir grandes posiciones con pocos fondos. Y fue el cierre similar a una avalancha de tales posiciones lo que provocó una caída en las cotizaciones y una disminución de más del 45% en la capitalización total del mercado de criptomonedas.
En cuanto a las autoridades chinas, continúan exprimiendo monedas virtuales fuera del país. El Banco Popular de China dijo que bitcoin y las monedas estables representan una amenaza para la seguridad financiera y la estabilidad social y ha prohibido la prestación de una variedad de servicios a empresas asociadas con el mercado, incluido el desarrollo de software, el alquiler de locales y los servicios de marketing.
En este momento, el gran capital está observando la migración proceso de mineros de la República Popular China. Y el país en el que reanudarán su trabajo es de especial interés. Si va a ser Estados Unidos, es probable que refuerce la imagen de la industria a los ojos de las instituciones. Especialmente porque Crypto Head estima que, de 76 países, Estados Unidos es el mejor preparado para la adopción masiva de activos digitales. Sin embargo, se cree que los mineros temen a las autoridades estadounidenses no menos que a las chinas. Y, por lo tanto, pueden elegir los países de Asia Central: Kazajstán, Mongolia, etc., donde hay territorios con un clima frío y acceso a recursos energéticos relativamente baratos. Aunque no todo es tan sencillo aquí. Por ejemplo, como escribimos, Kazajstán ya había aprobado una ley sobre cargos de energía adicionales para las criptomonedas en previsión de los mineros.
Tenga en cuenta que, debido a las prohibiciones introducidas en China, la tasa de hash en la cadena de bloques cayó casi un 50%. Esto condujo a cambios importantes en la complejidad del algoritmo y a un aumento igualmente serio en las ganancias de los mineros restantes. Ahora están obteniendo ingresos, aproximadamente lo mismo que al costo de $ 60,000 de BTC.
En cuanto a los inversores, han estado observando a la principal criptomoneda tratando de superar la resistencia de $ 36,000 por tercera semana. Otro intento de los alcistas la semana pasada no tuvo éxito nuevamente, y el par BTC / USD se negociaba en la zona de $ 32,500-33,500 el viernes por la noche, 09 de julio.
La capitalización total del mercado de criptomonedas ha cambiado de manera insignificante durante la semana: de $ 1.358 billones a $ 1.370 billones. Dicho esto, ha habido un pequeño flujo de fondos de altcoins (incluido ethereum) a bitcoin en los últimos días. El analista de JP Morgan, Nikolaos Panigirtsoglou, también señaló esto en una entrevista con CNBC. Este movimiento ha revertido una tendencia que comenzó en abril cuando hubo una gran entrada de fondos en altcoins y podría significar que el mercado bajista de BTC está llegando a su fin. Pero es claramente prematuro hablar de algún progreso serio. Esto se confirma con cotizaciones, volúmenes de capitalización y lecturas del Crypto Fear & Greed Index, que todavía se encuentra en la zona de Extreme Fear, habiendo caído 1 punto durante la semana, de 21 a 20.
En cuanto al pronóstico para la próxima semana, resumiendo las opiniones de varios expertos, así como los pronósticos realizados sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico, podemos decir lo siguiente:
- EUR / USD. Parece que la situación epidemiológica asociada a la propagación de nuevas cepas de COVID-19 vuelve a salir a la luz. Las ansias de riesgo están disminuyendo y los inversores, por temor a que se repita la situación del año pasado, están comenzando una vez más a gravitar hacia activos protectores. Los índices bursátiles (Nasdaq, Dow Jones, S & P500) dejaron de crecer y entraron en una tendencia lateral. Y aparecieron impresionantes velas negras en sus gráficos diarios. En paralelo, la demanda de pasivos del Tesoro de EE. UU. Aumentó: el rendimiento de los bonos del Tesoro cayó a un nuevo mínimo de varios meses, a 1,25%.
A pesar del empeoramiento de la situación epidemiológica, la Comisión Europea ha elevado su previsión de crecimiento del PIB en la Eurozona del 4,3% al 4,8% en 2021. El crecimiento de la actividad económica debería verse influido por la suavización de las medidas de cuarentena (si continúa, claro) y la vacunación masiva de la población. Se espera que el PIB vuelva a los niveles anteriores a la crisis ya en el cuarto trimestre de este año, un trimestre antes de lo previsto, y esto podría llevar al BCE a comenzar a reducir los programas de QE más rápidamente.
Pero si la inflación y el PIB europeos crecen un 2% y un 4,8%, entonces el crecimiento de indicadores estadounidenses similares es del 5% y el 7%, respectivamente. ¿Y quién empezará a endurecer la política monetaria antes, nos preguntamos? Sí, la Fed ha adoptado una posición de esperar y ver, casi moderada. Pero no hay tantos halcones entre los líderes del BCE, y su posición actual se parece más a un compromiso entre los partidarios de la expansión monetaria y sus oponentes.
La opinión de los expertos sobre el futuro inmediato del par EUR / USD también puede considerarse un compromiso, con un 40% a favor del crecimiento, un 45% a favor de la caída y un 15% a favor de continuar la tendencia lateral. Al mismo tiempo, el número de partidarios de un dólar más débil y un euro más fuerte aumenta al 60% cuando se pasa al pronóstico para fines del verano.
Entre los indicadores de tendencia y osciladores en H4, el 70% son de color verde, el 30% - rojo. En D1, la situación es diferente: el 70% de los indicadores de tendencia miran hacia abajo y las lecturas del oscilador son una mezcla de rojo, verde y gris neutro. El análisis gráfico en H4 indica una tendencia lateral dentro del canal 1.1780-1.1900.
El objetivo más cercano de los alcistas es 1.1900, luego 1.1975, 1.2000, 1.2050 y 1.2150. El desafío para julio es actualizar el máximo del 25 de mayo de 1.2265. La tarea de los bajistas es probar el mínimo de marzo de 1,1700. Los soportes en el camino hacia este objetivo son 1.1845, 1.1800 y 1.1780.
Los siguientes eventos se pueden anotar en el calendario económico de la próxima semana. Los datos del mercado de consumo alemán y estadounidense se darán a conocer el martes 13 de julio. El jefe de la Reserva Federal de EE. UU. Jerome Powell es convocado para hablar en el Congreso el miércoles y jueves, y otro conjunto de datos del consumidor de EE. UU., incluidas las ventas minoristas y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, cerrará la semana laboral el viernes 16 de julio; - GBP / USD. Las cifras del PIB, el comercio y la producción industrial del Reino Unido no alcanzaron los valores previstos. Y esto pondrá algo de presión sobre la libra. Pero a pesar de esto, el 60% de los analistas votan por el movimiento del par GBP / USD hacia el norte.
Terminó la semana pasada, subiendo a la zona de 1.3900. El gráfico de mediano plazo muestra claramente que este nivel está en la parte central del canal 1.3700-1.4000. Por lo tanto, el par tiene muchas posibilidades de continuar el movimiento alcista hasta su borde superior.
El 40% restante de expertos, de acuerdo con el análisis gráfico de H4, cree que la moneda británica no podrá romper la resistencia de 1.3900 hasta el momento, incluso debido a una nueva ola de spread de COVID-19 en el país.
Las lecturas de los indicadores son casi completamente consistentes con sus lecturas para EUR / USD. En cuanto a las estadísticas macroeconómicas, el miércoles 14 de julio se conocerá el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio, que se prevé que suba del 2,1% al 2,2%. Y al día siguiente, nos espera una parte de los datos sobre el estado del mercado laboral del Reino Unido, incluidas las solicitudes de prestaciones por desempleo y la tasa de desempleo del país. Recordemos que una subida del mismo indicador en EE.UU. afectó al dólar el primer viernes de julio. Para el Reino Unido, se espera que se mantenga estable en el 4,7%;
- USD / JPY. Es casi imposible llevar las lecturas del indicador para este par a cualquier denominador, ni en H4 ni en D1. ¿Continuará su tendencia alcista, que comenzó a principios de enero? ¿Podrá afianzarse por encima de 111,00? Se dio un nuevo impulso a este movimiento después de la corrección del 26 de abril, y solo ahora ha aparecido el primer indicio de una ruptura de tendencia y una ruptura del borde inferior de este canal.
Hablamos arriba sobre las razones del fortalecimiento del yen la semana pasada. Sin embargo, no es posible captar la confianza de los inversores, así como los indicadores, para la próxima semana. Las voces de los expertos están casi igualmente divididas: 30% del lado de los alcistas, 40% del lado de los bajistas y 40% simplemente se encogen de hombros.
El análisis gráfico en D1 primero indica un movimiento lateral del par USD / JPY en el rango de negociación 109.50-111.00, y solo entonces descarta la continuación de la tendencia alcista y su ruptura a 112.00.
La decisión del Banco de Japón sobre las tasas de interés y la tradicional conferencia de prensa posterior de su administración pueden ser de algún interés la próxima semana. Ambos eventos están programados para el viernes 16 de julio. Y lo más probable es que no haya sorpresas para nosotros, y Japón reafirmará una vez más su título de paraíso ultra silencioso para los inversores; - CRIPTOMONEDAS. El volumen diario de operaciones de Bitcoin ha caído a su nivel más bajo desde principios de 2021, según la firma de analistas Arcane Research. El par BTC / USD está tratando sin éxito de escalar por encima del horizonte de $ 36,000 por tercera semana consecutiva. El hecho de que haya estado cotizando cerca de los mínimos locales desde finales de mayo, por supuesto, asusta a los inversores. Una caída por debajo del mínimo actual de $ 28,800 podría conducir a otra venta masiva y un nuevo invierno criptográfico.
Al mismo tiempo, varios expertos interpretan la situación actual como una fase de acumulación según el método Wyckoff. Esto significa que $ 28,800 es el mínimo de la corrección ("Primavera"), y se debe esperar un crecimiento gradual en el futuro. El esquema de Wyckoff se confirmará si bitcoin se fija por encima de la resistencia de $ 36,000.
- El popular criptoanalista PlanB (609.000 suscriptores) describió el peor escenario del principal movimiento de criptomonedas. Este experto es conocido por aplicar a bitcoin el modelo de relación stock-flujo (S2F), que antes se aplicaba tradicionalmente a materias primas como el oro y la plata. Según los cálculos de PlanB, el peor escenario para bitcoin en julio es cerrar el mes en $ 28,000. En agosto, aquí es donde el peor escenario de cierre podría ser $ 47,000. Según él, los próximos seis meses determinarán si, al final de la carrera alcista, BTC realmente podrá alcanzar el rango de seis dígitos y, como resultado, alcanzar la marca de $ 288,000.
Cabe señalar que las previsiones de las instituciones parecen mucho más modestas. Por ejemplo, CNBC realizó una encuesta de Wall Street a casi 100 directores de inversiones, estrategas financieros y gerentes de cartera. El 44% de ellos cree que bitcoin cerrará el 2021 con un precio por debajo de los $ 30.000. El 25% de los encuestados cree que la tasa de la primera criptomoneda en ese momento alcanzará los $ 40,000. Una proporción similar de encuestados eligió el nivel de $ 50,000, con solo el 6% pronosticando un aumento a $ 60,000.
Al discutir los resultados, los anfitriones del canal estuvieron de acuerdo con la perspectiva a corto plazo en general, y señalaron que incluso $ 30,000 para fin de año aliviarían muchas de las preocupaciones de los participantes del mercado al establecer un fondo a largo plazo.
Al evaluar las perspectivas de altcoin, muchos expertos, incluido el fundador del banco de criptomonedas Galaxy Digital, Michael Novogratz, dicen que Ethereum bien puede debilitar a Bitcoin en el futuro y convertirse en la base para la fijación de precios en el mercado. BTC se hizo popular como medio de ahorro. Pero si suma la cantidad de proyectos y direcciones que trabajan en la cadena de bloques ETH, la ventaja de Ethereum se vuelve obvia. Los tokens Stablecoins, De-Fi y NFT funcionan en su blockchain. La plataforma ETH tiene el potencial de convertirse en la base de la próxima Web 3.0. Sin embargo, hay un problema: Ethereum se enfrenta a una dura competencia de Solana, Terra y otros ecosistemas en esta dirección.
Los expertos de Goldman Sachs, uno de los bancos de inversión más grandes, también creen que hoy ethereum es la criptomoneda con mayor potencial de uso real que puede superar a bitcoin. Pero al mismo tiempo, los expertos del banco también confían en que ni bitcoin, ni ethereum, ni ninguna otra criptomoneda superarán al oro en popularidad en un futuro próximo. Debido a su alta volatilidad, los inversores no pueden aceptar los activos digitales como un refugio seguro y, por lo tanto, pierden la competencia directa con este metal precioso.
Grupo analítico NordFX
Aviso: Estos materiales no son recomendaciones o pautas de inversión para trabajar en los mercados financieros y están destinados únicamente a fines informativos. Operar en los mercados financieros es arriesgado y puede resultar en una pérdida total de los fondos depositados.
Volver Volver
