EUR / USD: la Fed necesita un dólar fuerte, el BCE necesita un euro débil
- Una revisión anterior mencionó la publicación de las actas de la reunión del FOMC de la Fed de EE. UU. El miércoles 18 de agosto como el evento más importante de la semana pasada. Se suponía que este documento aclararía la situación con respecto al momento de la reducción del programa de estímulo monetario (QE). Por supuesto, el 100% de claridad nunca salió. Algunos ejecutivos de la Fed todavía creen que es necesario comenzar a reducir el estímulo a más tardar en la primavera de 2022. Sin embargo, también existe la opinión opuesta de que una separación del QE debería ocurrir antes de finales de este año. Y fue esta visión la que condujo a otra caída en el apetito por el riesgo de los inversores y a un mayor fortalecimiento del dólar.
Índices bursátiles: el Dow Jones, S & P500, Nasdaq Composite, han estado cayendo desde el comienzo de la semana, con la publicación de las actas empujándolos aún más hacia abajo. Y si bien se pudo observar una cierta ola de compras después de cada retroceso, la tendencia sigue siendo a la baja: el mercado se deshace de las acciones, prefiriendo el dólar. El índice DXY, que rastrea al USD frente a una canasta de 6 monedas principales, subió casi un 1.3 por ciento durante la semana, subiendo de 92.500 a 93.700.
Además de anticipar el inicio temprano de la QE, la nueva cepa del coronavirus Delta también está presionando los mercados de valores y materias primas. En previsión de nuevos bloqueos, los inversores temen por el destino tanto de la economía global en su conjunto como de su locomotora, la economía estadounidense. Según el Ministerio de Salud, el número de nuevas infecciones ascendió a más de 268.000 en un día solo el 17 de agosto, lo que se compara con los picos de principios de año.
Dicho esto, el mercado laboral de EE. UU. Se siente bastante bien. Por ahora. Así, el número de solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo disminuyó de 377 mil a 348 mil en la semana, lo que es mucho mejor que la previsión de 363 mil. Este ha sido el mejor indicador desde el inicio y ha beneficiado al dólar.
Otra fuente de apoyo para el USD fue la ampliación de los diferenciales entre los rendimientos de los bonos estadounidenses y extranjeros. Los inversores extranjeros apoyan y apoyarán la demanda de dólares para luego comprar bonos del Tesoro estadounidense.
Por los factores anteriores, el resultado de la semana pasada fue el fortalecimiento del dólar frente al euro en 130 puntos. Habiendo comenzado el lunes desde 1.1795, el EUR / USD tocó el piso local en 1.1665 al final de la semana y terminó cinco días en 1.1700.
La Fed necesita un dólar fuerte para tranquilizar a los inversores sobre una inflación inmanejable. Por lo tanto, se pueden esperar señales nuevas y más claras con respecto al plegamiento de QE de este regulador. Pero el BCE no se opone en absoluto a un mayor debilitamiento del euro, como ha afirmado repetidamente la directora del banco Christine Lagarde. Entonces, según muchos expertos, la tendencia bajista del par EUR / USD continuará en el mediano plazo.
El par ahora ha caído por debajo del mínimo del 01 de abril de 2021, 1.1704, y si se confirma este quiebre, los próximos objetivos serán los mínimos del otoño pasado en la zona de 1.1600-1.1610. Si logra superar esta barrera, abrirá un camino hacia los objetivos en las zonas 1.1450 y 1.1240. Es probable que una ruta de 300-400 puntos tarde uno o dos meses en superarse. Pero si la Fed anuncia la finalización del QE, el par volará esa distancia en cuestión de días. Este desarrollo cuenta con el apoyo del 65% de los expertos.
El 35% restante cree que el dólar puede hacer una pausa en su crecimiento y el par EUR / USD volverá al rango de 1.1700-1.1900 por un tiempo. Los objetivos más cercanos aquí son 1,1750 y 1,1830.
En términos de análisis técnico, D1 tiene el 100% de los indicadores de tendencia y el 75% de los osciladores pintados de rojo. Los osciladores del 25% restante dan señales de que el par está sobrevendido.
En la próxima semana, debemos tener en cuenta la publicación del PMI alemán y de la zona euro de Markit el lunes 23 de agosto, así como de los pedidos de capital de bienes y bienes duraderos en EE. UU. El miércoles 25 de agosto. El jueves, conoceremos las cifras preliminares del PIB de EE. UU. Además, el simposio anual se llevará a cabo en Jackson Hole del 26 al 28 de agosto, donde el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará el viernes.
GBP / USD: Escape de la libra
- Si la libra todavía podía luchar con el dólar hace dos semanas, cedió todas sus posiciones la semana pasada. Los inversores se apresuraron a asegurar los activos debido a la rápida propagación de la tensión Delta y su impacto en la recuperación económica mundial. Además, la posible reducción de la QE en EE. UU. Y luego el índice de confianza del consumidor de Gfk UK cayó de menos 7 en julio a menos 8 en agosto, el peor desempeño desde el comienzo de la pandemia COVID-19. Como resultado, el GBP / USD cae casi 270 puntos hasta el soporte a medio plazo en la zona de 1.3600 y termina en 1.3622.
Nos gustaría recordar que, en el pronóstico anterior, los especialistas del Commerzbank alemán señalaron el mínimo del 20 de julio en 1.3571 como el objetivo para el par. Dado la ligera reacción, este pronóstico resultó correcto. Y ahora dicen que, en su caída, el par podría probar el promedio móvil de 200 semanas en 1.3146. El soporte más fuerte en el camino se encuentra en las zonas de 1.3480 y 1.3200.
El sur también está indicado por el 100% de los indicadores de tendencia y el 65% de los osciladores en D1. Sin embargo, solo el 30 por ciento de los expertos están de acuerdo con ellos entre los analistas. El 70% restante cree que el potencial de resistencia de la moneda británica está lejos de agotarse, especialmente si el Banco de Inglaterra toma una posición más activa. El 35% de los osciladores en la zona de sobreventa también hablan de una posible reversión hacia el norte. La resistencia más cercana está en 1.3725, el objetivo más cercano es el retorno del GBP / USD a la zona de 1.3800-1.3875. Los niveles de resistencia más cercanos son 1.3910 y 1.3960.
De las estadísticas macroeconómicas más importantes que se publicarán la semana que viene, cabe destacar la publicación del índice de empresas de servicios del Reino Unido de Markit el lunes 23 de agosto.
USD / JPY: El yen no le teme al dólar
- Con el telón de fondo de la deserción del riesgo por parte de los inversores, a diferencia del resto de las monedas, el yen, como refugio tranquilo, resiste con éxito el fortalecimiento del dólar. Desde marzo pasado, el USD / JPY se ha estado moviendo a lo largo del horizonte de 110,00, haciendo raros intentos de salir del canal de negociación de 108,30-111,00. Esta vez, comenzando la semana desde la marca 109.55, terminó casi allí, en 109.80, y el rango de fluctuaciones apenas superó los 110 puntos: desde 109.10 en el mínimo hasta 110.22 en el máximo.
Este comportamiento del par obliga tanto a los expertos como a los indicadores a realizar previsiones muy contradictorias. Entre los primeros, el 45% está del lado de los alcistas, el 35% del lado de los bajistas y el 20% toma una posición neutral. Entre los osciladores en D1, el 35% son de color rojo, el 15% - verde, el 50% - gris neutro. Entre los indicadores de tendencia, la proporción es del 60% al 40% a favor del verde.
Los niveles de soporte son 109.10, 108.70 y 108.30. El sueño de los osos es volver a probar el mínimo de abril de 107,45. Los niveles de resistencia más cercanos son las zonas 110.00, 110.55, 110.80, 111.00 y 111.65. El objetivo final de los toros sigue siendo el mismo: llegar a la preciada altura de 112,00.
CRIPTOMONEDAS: ¿La calma antes de la tormenta?
- Bitcoin se ha incrementado lenta e inciertamente durante toda la semana, tratando de superar un fuerte nivel de resistencia de alrededor de $ 48,000. Dos intentos, el 14 y 16 de agosto, terminaron en fracaso, después de lo cual BTC / USD volvió al soporte de $ 44,000. Al momento de escribir esta reseña, hacia fines del viernes 20 de agosto, volvió al asalto, rompió la resistencia y alcanzó el nivel de $ 49,000 en el mercado delgado.
La capitalización total del mercado de cifrado aumentó durante la semana de $ 1.957 billones a $ 2.043 billones, es decir, solo un 4,4%. Y, aunque ha superado el listón de los 2,0 billones de dólares, no es en absoluto un hecho que pueda afianzarse por encima de este nivel. Los volúmenes de negociación en la red BTC siguen siendo bajos. El índice Crypto Fear & Greed también se ha mantenido en 70 puntos.
Esta lentitud e incertidumbre puede deberse al hecho de que los grandes inversores institucionales se están centrando actualmente en el mercado tradicional. Pero no debemos olvidar que mediados de agosto es el apogeo del período de vacaciones, y muchos comerciantes no intensificarán hasta finales de mes.
Se necesitan impulsores muy fuertes para impulsar drásticamente el mercado hacia arriba o hacia abajo. Los reporteros de los medios mundiales llamaron la atención sobre el discurso en línea de Jerome Powell a los estudiantes en la conferencia del Ayuntamiento. El jefe de la Fed señaló la importancia cada vez mayor de las criptomonedas, y destacó la frase sobre el examen del Tesoro de los EE. UU. De mantener una parte de las reservas del país en activos digitales. Tomar tal decisión literalmente haría estallar el mercado de las criptomonedas, repitiendo la situación de 2017. El precio de bitcoin se disparó luego de $ 750 a $ 19,270, que es 25 veces, obteniendo el nombre de jerga "To the Moon". Pero por ahora, el razonamiento del jefe de la Reserva Federal sobre el apoyo a las criptomonedas es solo teórico.
El analista de Bloomberg Michael McGlone también se pronunció a favor de la primera criptomoneda, quien enfatizó que “digitalizar el dinero y la industria financiera” le da a bitcoin un gran impulso al crecimiento. Érase una vez, factores similares permitieron que el dólar estadounidense dominara el escenario financiero mundial. Al mismo tiempo, el oro, según el analista, no tiene impulsores fuertes para el crecimiento y, por lo tanto, BTC es bastante capaz de reemplazar este metal como activo para la cobertura de riesgos y la acumulación de riqueza.
Según el pronóstico de McGlone, bitcoin bien podría alcanzar los $ 100,000 en el mediano plazo. El conocido criptoanalista PlanB llama a una cifra un poco más grande. En su opinión, bitcoin sigue el modelo Stock-to-Flow (S2F) que desarrolló muy de cerca, por lo que el par BTC / USD debería alcanzar los $ 135,000 a fines de diciembre.
Por supuesto, todas estas cifras son solo suposiciones de especialistas. Otro analista de criptomonedas, Benjamin Cowen, cree que Bitcoin se enfrenta a una prueba crucial en septiembre, que determinará la dirección futura de todo el mercado. Bitcoin ha probado el promedio móvil de 20 semanas cada septiembre desde 2017 y lo rebotó o lo superó. Y si se realiza otra prueba en septiembre, será posible hacer un pronóstico basado en ella hasta abril de 2022. “Descubriremos si el mercado será alcista o si el crecimiento se estancará durante varios meses”, dice el analista.
El MA de 20 semanas es actualmente de alrededor de $ 43,500 y si BTC puede mantener ese nivel como soporte, según Benjamin Cowen, veremos un movimiento ascendente.
Santiment, una empresa de análisis de datos web, informó datos alentadores para los inversores. El suministro de Bitcoin en las bolsas cayó a un mínimo de dos semanas. Esto sugiere que una gran cantidad de BTC se destinará a billeteras frías. La firma de analistas Glassnode ha hecho una observación similar: “Bitcoin continuó saliendo de los intercambios en agosto a tasas que van desde 75,000 a 100,000 monedas por mes. Esta salida es similar al período comprendido entre 2020 y el primer trimestre de 21, cuando prevalecieron las grandes acumulaciones”.
Los mineros de Bitcoin tampoco tienen prisa por desprenderse de sus monedas, durante el último mes, su saldo ha crecido de manera constante. Esto significa que también esperan un mayor crecimiento en el precio de la moneda, por lo que no quieren obtener ganancias ahora.
A pesar de que el dominio de bitcoin ha disminuido del 69,7% al 43,8% desde principios de año, esta moneda sigue siendo sin duda el principal motor del mercado digital. Está claro que el principal competidor de BTC en este momento es ethereum. En algunos intercambios, ya supera a la criptomoneda de referencia en términos de volúmenes de negociación. Y según algunos expertos, como el jefe del Grupo deVere Nigel Green, ETH puede llevar a bitcoin al segundo lugar en unos pocos años.
En cuanto a las perspectivas más cercanas, el popular analista y comerciante de criptomonedas con el apodo de DonAlt nombró varias altcoins que están listas para un rally y pueden superar a BTC en rentabilidad en un futuro cercano. El primero de la lista es rizo. Según el comerciante, el par XRP / BTC ya "ha subido un 50 por ciento, pero aún está lejos del nivel de resistencia". DonAlt cree que este par aún podría mostrar un crecimiento del 185% desde los niveles actuales.
Grupo analítico NordFX
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