EUR / USD: recalibración QE de la zona euro
- La reunión del BCE del jueves 09 de septiembre se desarrolló como se esperaba sin sorpresas. La tasa de interés se mantuvo sin cambios en 0%. El regulador europeo ha propuesto una reducción "moderada" en el programa de estímulo monetario (QE). Más precisamente, según Christine Lagarde, la gobernadora del banco, ni siquiera se trata de "reducir" sino de "recalibrar" el programa. Y la disminución de las compras de activos en el cuarto trimestre es solo una reversión de la decisión tomada en marzo de aumentarlas. Al hacerlo, el BCE se mantiene flexible y puede cambiar el ritmo de las compras a principios del próximo año si es necesario.
Es probable que el regulador no quiera tomar medidas bruscas hasta su reunión de diciembre, cuando tendrá que presentar un plan más claro para reducir la QE. Mientras tanto, supervisará el desarrollo de la situación. Los resultados de las elecciones parlamentarias en Alemania, que se celebrarán el 26 de septiembre, serán de gran importancia. Sobre todo, porque esta será la primera elección desde 2005 en la que la Unión Demócrata Cristiana no estará dirigida por Angela Merkel.
Además de la decisión de “recalibración”, el BCE elevó su pronóstico para 2021 para el PIB de la zona euro del 4,6% al 5,0% y para la inflación del 1,9% al 2,2%. Al mismo tiempo, el banco espera que el crecimiento de los precios al consumidor caiga al 1,7% en 2022 y al 1,5% en 2023. Esto sugiere que su política monetaria ultra suave durará mucho tiempo. Y no es necesario hablar de aumentar las tasas de interés antes de fines de 2023 o principios de 2024.
El crecimiento económico se pone del lado de los alcistas en el par EUR / USD, mientras que la política monetaria se pone del lado de los bajistas. No ha habido señales claras del BCE y es poco probable que lleguen hasta diciembre. Por lo tanto, el mercado todavía los estará esperando de la Fed de EE. UU. Para decidir qué moneda preferir.
La larga vida del programa europeo de QE se ha mencionado anteriormente. La Reserva Federal puede comenzar a recortar su QE ya este año y completarlo a fines de 2022. Esta opinión la mantiene el lobby de línea dura en el liderazgo del Banco Central de EE. UU. Michelle Bowman, miembro del FOMC, incluso ha enfatizado específicamente que las decepcionantes estadísticas de empleo de agosto no sacarían del camino a la Fed.
Este equilibrio de fuerza juega en el lado del dólar y debería enviar al par EUR / USD hacia el sur. Por el momento, el 50% de los expertos está de acuerdo con esto, apoyado en un análisis gráfico. El par terminó la semana pasada en 1,1810, y ahora se espera que tenga soporte en los niveles 1,1800, 1,1750, 1,1705 y 1,1665. El 15% de los analistas espera que el par se consolide en la zona de 1,1800, mientras que el 35% restante mira hacia el norte. Los niveles de resistencia son 1.1845, 1.1908, 1.1975, 1.2025 y 1.2100.
Los indicadores de D1 son los siguientes. Entre los osciladores, el 50% apunta al norte, el 10% al sur y el 40% restante son neutrales. Entre los indicadores de tendencia, el 35% son de color verde, el 65% son de color rojo.
El calendario económico de EE. UU. La próxima semana parece bastante ajetreado y todas las estadísticas importantes se centrarán en el mercado de consumo del país. El índice de precios al consumidor se publicará el martes 14 de septiembre, las ventas minoristas el jueves 16 de septiembre y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan se publicará al día siguiente.
GBP / USD: movimiento con resultado casi nulo
- Habiendo dibujado una parábola con un mínimo de 1.3725, el par GBP / USD regresó el viernes 10 de septiembre a casi el mismo lugar en el que comenzó el lunes (1.3865) y terminó la carrera de cinco días en 1.3830. Nunca logró romper más allá de la parte central del canal 1.3700-1.4000, donde ha estado de forma intermitente desde febrero de 2021.
Si continúa moviéndose hacia el norte (este escenario ahora es apoyado por el 60% de los analistas), entonces la resistencia fuerte más cercana se encontrará en 1.3909, luego 1.3960, 1.4000 y 1.4100. Los alcistas apuntan a actualizar el máximo del 1 de junio en 1,4250. En caso de desarrollo contrario (30% de los votos de los expertos), se apoyará en las zonas 1.3730, 1.3665 y 1.3600. El 10% restante de los analistas vota por una tendencia lateral.
En cuanto a los osciladores en D1, el 70% son de color verde, el 15% ha tomado una posición neutral y otro 20% indica que el par está sobrecomprado. En los indicadores de tendencia, como hace una semana, los verdes ganan 9-1.
Los eventos de la próxima semana incluyen la publicación de datos de desempleo en el Reino Unido el martes 14 de septiembre y las estadísticas sobre el mercado de consumo del país el miércoles 15 de septiembre.
USD / JPY: otro par de resultado cero
- Al ser un refugio seguro, el par USD / JPY se ha estado moviendo a lo largo del horizonte de 110,00 desde marzo pasado, haciendo raros intentos de salir del canal de negociación de 108,30-111,00. Entonces, esta vez nuevamente, habiendo comenzado la semana de cinco días en 109.70, terminó la semana casi en el mismo lugar donde comenzó, en el nivel de 109.85. Además, el rango de negociación se ha vuelto aún más estrecho, manteniéndose dentro de los 85 puntos: de 109,60 a 110,45. Aquellos que están operando activamente no están contentos con tal volatilidad. Aunque, por otro lado, es colocar órdenes Stop Loss y Take Profit con bastante precisión y, teniendo en cuenta los diferenciales mínimos y el apalancamiento de hasta 1: 1000, puede obtener ganancias significativas con el bróker NordFX incluso en un corredor tan estrecho.
El pronóstico de los expertos para el futuro cercano se ve así: el 50% de ellos están del lado de los bajistas, el 15% - con los alcistas, y el 35% han tomado una posición neutral. En cuanto a los indicadores en D1, los rojos tienen una ventaja del 60% entre los osciladores, los verdes tienen un 10% y los que han tomado una posición gris neutra - 30%. Los indicadores de tendencia tienen un empate 50-50.
Los niveles de soporte son 109.60, 109.10, 108.70 y 108.30. El sueño de los osos es volver a probar el mínimo de abril de 107,45. Los niveles de resistencia más cercanos son 110,00, 110,25, 110,55, 110,80, 111,00 y 111,65. El objetivo final de los toros sigue siendo el mismo: alcanzar la preciada altura de 112,00.
CRIPTOMONEDAS: 07 de septiembre: Día lluvioso
- La semana pasada en el mercado de criptomonedas se puede reducir a un día, martes 07 de septiembre. Ese día entró en vigor una ley en El Salvador que reconoce al bitcoin como un medio legal de liquidación a la par con el dólar. El joven presidente del país, Nayib Bukele, twitteó sobre esto tres minutos antes de la medianoche, hora local. “En tres minutos pasaremos a la historia”, escribió. Anteriormente, el jefe de Estado confirmó que el gobierno de El Salvador adquirió los primeros 200 BTC. Bitcoin se ha estado recuperando desde el 20 de julio y ha subido por encima de los $ 52,000 desde este anuncio.
Aproximadamente el 20% del PIB del país proviene de las remesas que los salvadoreños que trabajan en el exterior envían a sus familiares. Las enormes comisiones en dólares estadounidenses que deben pagarse no son muy rentables y enriquecen las estructuras financieras estadounidenses. Esta es la que ha sido una de las principales razones para la adopción de bitcoin. Sin embargo, para la mayoría de los salvadoreños, un tercio de los cuales ni siquiera usa Internet, los activos digitales siguen siendo un misterio detrás de siete sellos. Según las encuestas, alrededor del 70% de la población teme las innovaciones y los pensionistas creen que el gobierno quiere quitarles las pensiones en dólares de esta manera. El resultado de estas preocupaciones y malentendidos fueron protestas y manifestaciones que se extendieron por todo el país.
El Banco Mundial se negó a apoyar la iniciativa de Nayib Bukele, que compromete la recepción de tramos del FMI. Según los analistas, El Salvador no tiene leyes específicas para abordar los muchos matices del uso de bitcoins, lo que aumenta los riesgos asociados con el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. Y las principales agencias de calificación crediticia como Fitch creen que la industria de seguros de El Salvador se verá particularmente afectada. Los bonos calificados B- ya están circulando en él, y ahora la situación se agravará por la presencia de una criptomoneda inestable.
El 7 de septiembre mostró claramente lo inestable que es. En cuestión de horas, los precios de bitcoin cayeron un 18%, de $ 52,870 a $ 43,205, arrastrando a todo el mercado de criptomonedas.
Luego, la criptomoneda líder logró recuperar algunas de las pérdidas, y se cotiza en el rango de $ 45,000-46,000 por moneda al momento de escribir la revisión, el viernes 10 de septiembre.
El índice Crypto Fear & Greed se ha desplazado a la zona del miedo, cayendo de 74 a 46 puntos. La capitalización total del mercado de criptomonedas cayó por debajo del importante nivel psicológico de $ 2 billones a $ 1.975 billones para el 8 de septiembre, pero luego aumentó a $ 2.100 billones al final de la semana laboral.
A pesar de lo que ha sucedido, muchos expertos siguen siendo positivos sobre las perspectivas tanto de bitcoin como de ethereum. Por ejemplo, el estratega senior Mike McGlone calificó la marca de $ 100,000 para bitcoin y la marca de $ 5,000 para ethereum como "el camino de menor resistencia" en el informe de septiembre de Bloomberg Crypto Outlook. "Los criptoactivos ingresan a un renovado mercado alcista del segundo semestre después de una seria caída desde los máximos anteriores", señaló el experto de Bloomberg, y agregó que ve "el futuro de bitcoin como un activo de reserva digital para complementar el dólar".
La administración del Miller Opportunity Trust del multimillonario Bill Miller también habla sobre el significativo potencial de crecimiento del par BTC / USD, llamando a bitcoin un análogo digital del oro. “La capitalización del oro es de $ 11 billones, bitcoin es de solo $ 900 mil millones, lo cual es un retraso significativo. Estamos en los primeros días de la adopción de bitcoins y el activo será muy volátil, pero creemos que la relación riesgo / recompensa es atractiva ", dijo Miller Opportunity Trust en un comunicado presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
La directora ejecutiva de Ark Invest, Cathy Wood, también cree que el mercado de las criptomonedas está lejos del final del rally. No hay señales de una burbuja de precios en los mercados, dijo. “Creemos que bitcoin es mucho más que una reserva de valor u oro digital. Este es un nuevo sistema monetario global que está completamente descentralizado y no sujeto a los caprichos de los políticos ". Dicho esto, Cathy Wood cree que los próximos cinco a quince años serán muy provocativos, lo que hará que las citas dibujen curvas en forma de S. Y, por lo tanto, , para que el sector madure, la regulación es necesaria y afectará a bitcoin de la manera más positiva.
Los analistas del grupo bancario internacional Standard Chartered también han evaluado positivamente las perspectivas de bitcoin y ethereum. Compararon el primero con la moneda y el segundo con el mercado financiero, donde se realizan las transacciones de préstamos, seguros y cambio. Por lo tanto, dada la gama más amplia de casos de uso de ETH, su capitalización puede llegar a alcanzar la de la primera criptomoneda.
Standard Chartered predice precios de bitcoin en el rango de $ 50,000- $ 175,000 y ethereum en el rango de $ 26,000- $ 35,000. Por lo tanto, estas criptomonedas deberían multiplicarse por tres y diez, respectivamente. "Si bien el rendimiento de ETH puede superar a BTC en el futuro, los riesgos asociados con él también son mayores", dijeron los representantes del banco.
En promedio, el 20% de los analistas están de acuerdo en que el par BTC / USD cruzará más de $ 50,000 en la próxima semana, su número aumenta al 40% en el pronóstico mensual y el 80% está de acuerdo en que sucederá antes del Año Nuevo.
Grupo analítico NordFX
Aviso: Estos materiales no son recomendaciones o pautas de inversión para trabajar en los mercados financieros y están destinados únicamente a fines informativos. Operar en los mercados financieros es arriesgado y puede resultar en una pérdida total de los fondos depositados.
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