EUR / USD: primero hacia abajo, luego hacia arriba
La economía mundial se está recuperando de los efectos de la pandemia COVID-19 y este proceso continuará en 2022. Al menos. Este año se mantiene la previsión de un crecimiento del PIB mundial del 6%. El crecimiento continuará (a menos que haya nuevas "sorpresas") hasta aproximadamente el 5% el próximo año, según las previsiones preliminares. Sin embargo, este es un indicador promedio, y es la diferencia en las tasas de recuperación de las economías de diferentes países lo que afectará las tasas de sus monedas nacionales.
Puede ver un comportamiento vectorial bastante diferente del par EUR / USD desde el comienzo de la pandemia. Habiendo comenzado en 1.0635 en marzo de 2020, el par ya estaba en 1.2350 a principios de enero de 2021. El debilitamiento del dólar se ha visto afectado por el intenso bombeo de la economía estadounidense con una enorme masa de dólares como parte de la política de estímulo monetario (QE). implementado por la Reserva Federal de los Estados Unidos.
Con el inicio de un nuevo 2021 y la llegada de la administración de un nuevo presidente Joe Biden a la Casa Blanca, el mercado tiene una sensación de mayor estabilidad y la inminente desaparición de la QE. Tanto más porque los indicadores macroeconómicos, en particular la inflación y la recuperación del mercado laboral, eran alentadores. El dólar ganó fuerza y el par EUR / USD cayó a 1,1700 a finales de marzo.
Pero el sentimiento moderado prevaleció entre los líderes de la Fed, el bombeo de dinero a la economía continuó, el comienzo de la reducción del programa de flexibilización cuantitativa se pospuso indefinidamente y ni siquiera se podía pensar en subir la tasa de interés base. Y el par subió nuevamente por encima del importante nivel psicológico 1.2000, alcanzando la altura de 1.2265.
La competencia entre los bancos centrales de Europa y Estados Unidos ciertamente no terminó ahí. Pero, aunque la retórica del BCE siguió siendo moderada, las declaraciones de algunos líderes de la Fed ya sonaban con una nota dura. Los inversores comenzaron a esperar que la Fed comenzaría a revertir el QE a fines de este año y lo completará en 2022, para comenzar a aumentar la tasa de descuento a principios de 2023. Y el dólar ganó terreno nuevamente, haciendo que el par volviera a caer en la zona 1.1700.
En su reunión de septiembre, el regulador estadounidense no anunció ningún plan específico con respecto a la reducción del programa de estímulo monetario. Pero, si la dinámica de la toma de decisiones sigue siendo la misma, la Fed estará por delante del BCE en unos seis meses.
Sobre esta base, muchos expertos predicen que el dólar continuará fortaleciéndose a fines de 2021 y en la primera mitad de 2022. En este caso, el par continuará moviéndose hacia el sur, primero para apoyar 1.1500 y luego a 1.1200. Algunos osos particularmente celosos predicen que el par incluso caerá a los mínimos de marzo de 2020.
En cuanto a la segunda mitad de 2022, según una serie de previsiones, la situación económica de Estados Unidos se estabilizará, mientras que la eurozona “lenta”, por el contrario, empezará a cobrar impulso. Una reducción en el programa europeo de QE y un aumento en la tasa de interés del euro podrían revertir la tendencia y devolver al par a la zona de 1.1700-1.2000.
Está claro que la dinámica de la pareja depende de muchos factores a ambos lados del Atlántico: políticos, económicos y, en los últimos años, epidemiológicos. Otro actor importante es China, que también tiene una fuerte influencia en las economías tanto del Viejo Mundo como del Nuevo Mundo. Por lo tanto, debe entenderse que todo lo dicho se basa en una visión de la situación en este momento, y puede (y debe estar) sujeto a ajustes muchas veces durante los próximos meses.
Criptomonedas: oro real y virtual
Si bien existe una comprensión aproximada y una justificación política y económica de los pronósticos con el principal par de divisas EUR / USD, las cosas parecen mucho más complicadas en lo que respecta a las criptomonedas. A pesar de las garantías de los influencers, este mercado parece más el epicentro de la especulación masiva durante los últimos 1-1,5 años, en lugar de una plataforma de inversión confiable. El año aún no ha terminado, pero bitcoin ya ha logrado elevarse de $ 28,550 en enero a $ 64,800 en abril, luego colapsó a $ 29,300 en julio, y luego repitió este repunte, solo en una escala ligeramente menor.
La tasa del par BTC / USD puede verse influenciada no solo por las decisiones de los reguladores de EE. UU. Y el gobierno chino, sino incluso por el estado de ánimo en el que Elon Musk se ha despertado. Uno de sus tweets puede convertirlo en millonario o desgarrarlo hueso. Es por eso que el corretaje de NordFX brinda a sus clientes la oportunidad de ganar dinero no solo con el crecimiento, sino también con la caída de las tasas de criptomonedas, incluso sin tener un solo token en stock. ¿Por qué arriesgarse y comprar bitcoins y luego venderlo? Después de todo, puede abrir una operación de venta de inmediato.
Nadie sabe exactamente cuánto costará la criptomoneda de referencia. Las opiniones de los expertos varían ampliamente. Algunos, como Standart Chartered, ven $ 100,000 para fines de este año, y algunos predicen un aumento a los mismos $ 100,000, pero solo de 2022. Y algunos, como el premio Nobel Robert Schiller, están seguros de que esta burbuja estallará pronto, enterrando los dos billones de dólares más que los inversores han invertido en este mercado.
Mucho dependerá de la recuperación de la economía estadounidense, el ritmo de liquidación del programa de estímulo monetario (QE), las perspectivas de que la Fed suba las tasas de interés y la dinámica de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Estos son factores que pueden reducir drásticamente el apetito por el riesgo de los inversores institucionales y devolverlos a instrumentos financieros más familiares.
Para ethereum, el pronóstico de los expertos de Standard Chartered es tan favorable como para bitcoin y parece muy optimista. Se anunció un rango de $ 26,000-35,000 por moneda en una entrevista para Reuters. Pero ese tampoco es el límite, especialmente si la tasa de bitcoin se acerca a $ 175,000 para fines de 2022.
Según un informe del principal banco de inversiones Goldman Sachs publicado en Forbes, la criptomoneda base tiene la posibilidad de perder su posición de liderazgo, dando paso a ethereum. Goldman Sachs cree que la razón principal de la popularidad de la principal altcoin es la capacidad de crear nuevas aplicaciones. Y también el hecho de que muchos instrumentos financieros pueden ser reemplazados sobre la base de su plataforma. Esto incluye, entre otras cosas, préstamos y otras operaciones bancarias.
En cuanto al oro real, no digital, varios expertos creen que este metal precioso aún no ha agotado su potencial de crecimiento en 2022. No descartan que el par XAU / USD pueda romper el récord de agosto de 2020 y subir a $ 2,200-2,300 por onza. Sin embargo, la evolución de los precios de este activo de reserva también dependerá de la voluntad o la renuencia de los inversores a asumir riesgos, como se mencionó anteriormente.
Grupo analítico NordFX
Aviso: Estos materiales no son recomendaciones o pautas de inversión para trabajar en los mercados financieros y están destinados únicamente a fines informativos. Operar en los mercados financieros es arriesgado y puede resultar en una pérdida total de los fondos depositados.
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