EUR / USD: ¿Corrección o cambio de tendencia?
- Habiendo alcanzado un mínimo local de 1,1523 el martes 12 de octubre, el EUR / USD terminó un maratón bajista de cinco semanas, dio un giro y subió. Desde que comenzó el otoño, el dólar ha recuperado 385 puntos del euro. ¿Y la moneda paneuropea va a recuperar pérdidas ahora?
La situación es realmente ambigua. Algunos expertos esperaban una corrección mucho más potente más al norte. Pero no sucedió: el par logró subir solo a 1,1624 y terminó la racha de cinco días en 1,1600.
Los datos de la semana muestran que la economía de EE. UU. Continúa recuperándose con bastante rapidez, aumentando a casi un 100% la probabilidad de que la Fed comience a reducir el programa de estímulo monetario (QE) el próximo mes.
Las solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo en los EE. UU. Cayeron a 293.000 por primera vez desde el inicio de la pandemia de COVID-19 (36.000 menos frente a las previsiones de 14.000). Y el número de los que ya reciben beneficios, con la previsión de 78 mil, disminuyó en 134 mil: de 2,72 a 2,59 millones. Los precios al productor también mostraron un aumento, del 8,3% al 8,6% (con una previsión del 8,5%). Por tanto, la inflación de estos precios interanual registró el repunte más potente de la historia.
Cabe señalar que el Índice de precios al productor sirve como un indicador adelantado de los precios al consumidor. Y, en consecuencia, se puede esperar que la inflación continúe aumentando, acercando el inicio del fin de la QE. Especialmente porque las ventas minoristas publicadas el viernes 15 de octubre también se encontraban en la zona verde: -más 0,7% frente al pronóstico menos 0,2%.
Y aquí surge la pregunta: si todo va tan bien en la economía estadounidense, ¿por qué el par no ha continuado su caída precipitada? Aferrándose a la paja, es probable que los euro-alcistas sigan esperando que la liquidación del programa de estímulo fiscal se retrase al menos hasta diciembre. Esto está respaldado por el salto en los índices bursátiles: el S & P500 subió un 3 por ciento en la segunda mitad de la semana (su mayor ganancia en siete meses) y el Dow Jones subió un 3,4 por ciento. Este índice no ha experimentado una ruptura tan grande en casi tres meses.
Entonces, ¿qué esperar del EUR / USD en un futuro próximo? ¿Continuación de la tendencia bajista después de la corrección? ¿Un euro más fuerte y un cambio de tendencia alcista? ¿O un respiro en el canal lateral?
Las lecturas de los indicadores en D1 parecen bastante caóticas. Entre los osciladores, el 55% son rojos, el 15% verdes y el 30% restante son grises neutros. También hay una falta de unidad entre los indicadores de tendencia: el 65% apunta hacia el sur y el 35% hacia el norte. El análisis gráfico dibuja el aumento del par a 1.1725, luego una caída y se mueve en el rango de 1.1585-1.1725.
En cuanto a los analistas, el 20% favorece una mayor caída del par, el 50% está a favor de su crecimiento y el 30% ha adoptado una postura neutral. Los niveles de soporte son 1.1585, 1.1560, 1.1520, 1.1485 y 1.1450. Los niveles de resistencia son 1,1625, 1,1685 1,1715, 1,1800, 1,1910.
Para los eventos de la próxima semana, se puede observar la reunión del Consejo Europeo el jueves 21 de octubre y el PMI de fabricación de Markit en Alemania y en la zona euro en su conjunto el 22 de octubre. La decisión del Banco Popular de China sobre la tasa de interés, que se hará pública el miércoles 20 de octubre, también puede sacudir a la pareja.
GBP / USD: la victoria está con la libra hasta ahora
- A diferencia de su vecino europeo, la libra esterlina continúa fortaleciéndose activamente frente al dólar: el par GBP / USD mostró una ganancia de 360 puntos (de 1.3412 a 1.3772) desde el 29 de septiembre y terminó en 1.3744. La razón de esta dinámica es comprensible y radica en la intención del Banco de Inglaterra de comenzar a endurecer la política monetaria y aumentar considerablemente los tipos de interés en el futuro previsible.
Como ya hemos escrito, según los expertos de Citibank, la libra está respaldada actualmente por los siguientes factores. Primero está el éxito del Reino Unido en la lucha contra COVID-19. En segundo lugar, la reducción de los riesgos políticos asociados a las negociaciones entre la UE y el Reino Unido sobre el Protocolo de Irlanda del Norte y el rechazo del referéndum sobre la independencia de Escocia. Y, por supuesto, esta es la decisión del Banco de Inglaterra sobre un posible aumento de la tasa de interés clave al 0,25% en mayo de 2022 y al 0,50% en diciembre. Estas perspectivas para la política monetaria del Reino Unido, según los analistas de Citibank, están "bien posicionadas para enfrentar la política de la Fed", que es lo que hemos visto durante octubre.
Sin embargo, una vez que la Fed tome medidas para reducir su programa de QE, las cosas podrían cambiar drásticamente a favor del dólar. El 60% de los expertos pronostican en este momento que el par se dirigirá hacia el sur nuevamente para probar los soportes en 1.3675, 1.3600, 1.3575, 1.3525 y 1.3400. El 20% de los analistas votan por la continuación de la tendencia alcista (niveles de resistencia y objetivos de los toros 1.3770, 1.3810, 1.3900 y 1.4000). Y el 20% de los expertos, respaldados por análisis gráficos en D1, predicen una tendencia lateral.
Entre los indicadores, una ventaja significativa sigue estando del lado del verde. El 60% de los osciladores y el 100% de los indicadores de tendencia indican a continuación de la tendencia alcista en el marco temporal diario. El 25% de los osciladores indican que el par está sobrecomprado y el 15% se encuentra en una posición neutral.
En cuanto al calendario económico para la próxima semana, se debe prestar atención a una medida de inflación tan importante como el IPC del Reino Unido (que vence el miércoles 20 de octubre), así como el PMI de servicios del Reino Unido de Markit que se publicará el viernes 22 de octubre.
USD / JPY: por Aspera Ad Astra
- Existe tal expresión en latín, Per aspera ad astra, la autoría se atribuye al antiguo filósofo romano Lucius Anna Seneca. Literalmente se traduce como "A través de las dificultades hasta las estrellas" y significa "A través de las dificultades hasta la victoria". Esto es exactamente lo que ganaron los alcistas del USD / JPY.
La mayoría de los expertos esperaban que no se calmaran hasta que tomaran por asalto la altura de 112.00. Y ahora, finalmente, sus esfuerzos de meses han tenido éxito. Y de una manera estupenda. Después de saltar 222 puntos durante la semana, el par alcanzó una altura de 114,45 el viernes 15 de octubre, y el último acorde fue ligeramente más bajo en 114,21, cerca del límite superior del rango comercial desde principios de 2017.
Tal fiasco de la moneda japonesa es totalmente consistente con su papel como moneda refugio y refleja una relación inversa estable entre su tasa y la demanda de riesgos. El creciente interés de los inversores en los mercados de valores estadounidense y japonés (el índice bursátil japonés Nikkei 225 creció en paralelo con el S&P 500) asestó un fuerte golpe al yen. Un retroceso en los precios de la energía, que el país importa principalmente, también apoyó el apetito del mercado por las acciones japonesas.
Según el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, la debilidad del yen respalda a los exportadores, pero infla los costos de importación para varias empresas y consumidores. Al mismo tiempo, dijo que la estabilidad en el mercado Forex es importante para el gobierno y monitorea de cerca el impacto de los tipos de cambio en la economía japonesa. Pero el ministro se negó a comentar directamente sobre la situación actual.
Sin embargo, la caída del yen en dos semanas de octubre parece demasiado rápida en el contexto de la dinámica de los últimos cinco meses. Y esta podría ser la razón de una fuerte corrección del par USD / JPY hacia el sur. Entonces, el 70% de los analistas creen que el par regresará a la zona de 111.00-112.00 dentro de las próximas tres a cinco semanas. Sin embargo, los alcistas tendrán la ventaja a corto plazo. Según el 55% de los expertos, el continuo interés de los inversores en el mercado de valores podría conducir a un mayor debilitamiento de la moneda japonesa.
Al momento de escribir esta revisión, el 75% de los osciladores y el 100% de los indicadores de tendencia en D1 indican un mayor crecimiento en el par. El 25% de los osciladores señalan que hay sobrecompra y una posible corrección. Los niveles de resistencia son 114.55 y 115.50, el objetivo a largo plazo de los alcistas es el máximo de diciembre de 2016 de 118.65. Los niveles de soporte son 113.80, 113.25, 112.00 y 111.65.
CRIPTOMONEDAS: El nuevo objetivo de BTC es $ 68,000
- Las noticias relacionadas con China casi invirtieron la tendencia de bitcoin hacia el sur nuevamente el miércoles 13 de octubre. Binance, el mayor intercambio de criptomonedas, anunció, luego de otros intercambios, que dejará de atender a los clientes chinos y eliminará el yuan de la lista de monedas admitidas como del 31 de diciembre.
Antes de las represiones de Beijing, los residentes de este país formaban una de las partes principales de la comunidad criptográfica, y el país lideraba la minería de bitcoins. En 2020, su participación era del 50 al 60% de la tasa de hash global. La situación ha cambiado drásticamente desde entonces y, según la Universidad de Cambridge, los tres primeros en minería de criptomonedas son ahora Estados Unidos (35,4%), Kazajstán (18,1%) y Rusia (11,2%).
Si miras el mapa, puedes ver que los dos últimos de estos países tienen una frontera terrestre con China, lo que hizo posible mover allí numerosos equipos de minería. Como resultado, los mineros ilegales en algunas regiones fronterizas de Rusia han aumentado el consumo anual de electricidad en un 160%.
El tiempo dirá si China ganará o perderá con las prohibiciones impuestas. Esto también se aplica a otros países, algunos de los cuales buscan endurecer la legislación en esta área tanto como sea posible, mientras que otros son muy leales a los activos digitales. Por ejemplo, el director de Inteligencia Nacional de Estados Unidos, John Ratcliffe, envió una carta al presidente de la SEC el año pasado pidiéndole que no restringiera las actividades de los mineros estadounidenses. No es necesario hablar de El Salvador, que reconoció al bitcoin como moneda oficial.
Curiosamente, esta decisión fue fuertemente criticada por el creador de ethereum, Vitalik Buterin. "Vergüenza para todos (está bien, nombraré a los principales culpables: vergüenza para los maximalistas de bitcoin) que lo elogian [el presidente de El Salvador, Nayib Bukele] sin ninguna crítica", escribió Buterin en Reddit. Y enfatizó que el proceso de integración forzosa de activos digitales en el sistema financiero “va en contra de los ideales de libertad que deben ser apreciados por los miembros de la comunidad de criptomonedas. Además, la táctica de distribuir simultáneamente BTC a millones de salvadoreños con poca o ninguna formación previa son imprudentes y están expuestos al riesgo de que un gran número de personas inocentes sean pirateadas o engañadas ".
El Instituto de Investigación Capgemini también está preocupado por la cuestión de cuán ampliamente han entrado las criptomonedas en la vida de la gente común. Además de las encuestas realizadas en muchos países, examinó estadísticas del Banco de Pagos Internacionales, el Banco Central Europeo, el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial y otros bancos centrales.
Capgemini señaló que menos del 10% de los consumidores actualmente usan criptomonedas para pagos. Sin embargo, el instituto predice que casi el 45% de los clientes utilizarán este nuevo método de pago en uno o dos años. Esta tendencia estará respaldada por la creciente demanda de pagos internacionales y la renuencia a pagar altas tarifas de transacción.
Si las principales potencias del mundo no comienzan a perseguir bitcoin después de China, la criptomoneda insignia tiene muchas posibilidades de eludir a las corporaciones líderes e incluso a sectores enteros de la economía mundial en términos de capitalización.
Según Coinmarketcap, la mayor capitalización pertenece actualmente a Apple ($ 2,34 billones), seguida de Microsoft, Google, Amazon y BTC en quinto lugar. Si observa las estadísticas, la capitalización total del mercado de valores es actualmente de aproximadamente $ 100 billones, la capitalización del mercado del oro es de alrededor de $ 12 billones, la capitalización total del mercado de criptomonedas al momento de escribir la revisión es de $ 2,42 billones, y la capitalización de BTC ya alcanzó los $ 1,12 billones (índice de dominancia 46,24%).
Bitcoin siguió deleitando a los inversores durante la semana pasada. Durante los siete días, el par BTC / USD subió un 16% para alcanzar un máximo local de $ 62,880. Las proyecciones respaldadas por muchos expertos sugieren que pronto probará el máximo histórico de $ 64,810 el 14 de abril. Si tiene éxito, teniendo en cuenta la volatilidad estadística, el par alcanzará los $ 68,000, seguido de una seria corrección asociada con una toma de ganancias masiva.
Sin embargo, a pesar de un posible retroceso, las perspectivas a medio plazo para este par siguen siendo positivas. El siguiente nivel de resistencia importante se encuentra en el área de $ 80,000-81,000. Los expertos de American Crypto Exchange Kraken creen que el precio del activo insignia podría alcanzar los $ 100,000 a fines de 2021. Con base en el análisis de la dinámica de años anteriores, se realizó un cálculo, según el cual, el precio de bitcoin tiende a crecer durante el cuarto trimestre de cualquier año. Durante este período, "los rendimientos promedio y mediano alcanzaron + 119% y + 58%, respectivamente". Si se repite el rendimiento promedio del año 2020 anterior, BTC podría terminar el año cerca de $ 100,000. Más precisamente, alrededor de $ 96,000. Sin embargo, si no vemos el promedio, sino la rentabilidad mediana, escriben los expertos de Kraken, entonces el precio de bitcoin aumentará a alrededor de $ 70,000.
El índice Crypto Fear & Greed subió de la zona del miedo a la zona de la codicia en las dos semanas de octubre para llegar a 71 puntos. Sin embargo, esto no significa que el mercado esté fuertemente sobrecomprado y, en opinión de los desarrolladores del índice, aún puede ser peligroso abrir posiciones cortas en esta situación.
Grupo analítico NordFX
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