EUR / USD: pánico denominado B.1.1.159
- La semana pasada se puede dividir en dos partes: antes y después del Día de Acción de Gracias. Permítanos recordarle que el día jueves 25 de noviembre fue un día libre en los Estados Unidos. Y dado que la mayor parte del capital está controlada por bancos y fondos ubicados en este país, la pausa llega en los mercados financieros de todo el mundo en este día.
Entonces, ¿qué pasó antes del 25 de noviembre? Y hubo de todo, como predijeron la mayoría de los expertos. La divergencia en el crecimiento económico de los EE. UU. Y la UE, así como en la política monetaria de las FRS y el BCE, la crisis energética en Europa continuó presionando aún más al par EUR / USD. La reanimación del tema Brexit contribuyó a su caída. Como resultado, el par alcanzó un mínimo local en 1,1185 en la noche del 24 de noviembre. A esto le siguió el jueves festivo y… los mercados se despertaron el viernes.
Y no solo se despertaron, sino que también se despertaron aterrorizados por la noticia de que se ha descubierto una nueva cepa peligrosa de coronavirus en Sudáfrica que puede ser insensible a las vacunas existentes. La OMS convocó una reunión urgente y señaló que ya se han registrado casi 100 casos de infección por la nueva cepa B.1.1.159, que tiene un "gran número de mutaciones".
En el contexto de esta alarmante noticia, las expectativas de los inversores de un aumento temprano de la tasa de interés de la Fed disminuyeron y, por el contrario, aumentó el pesimismo. Según los expertos de CME Group, si la probabilidad de que la tasa se mantenga sin cambios hasta junio de 2022 era del 18% el jueves, subió al 34% el viernes.
En comparación con el 24 de noviembre, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó casi un 10%. Los índices bursátiles y las cotizaciones de las criptomonedas bajaron. Los mercados empezaron a huir de los riesgos. El pánico de los inversores y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Ayudaron a los alcistas del EUR / USD a subir el par a 1,1321, donde terminó la semana laboral.
De hecho, es difícil predecir a cuál de las economías de Estados Unidos o Europa la nueva ola de coronavirus puede causar más daño. Según los analistas de ING Group, ahora es importante comprender si la nueva cepa COVID ya ha llegado a Europa (que está geográficamente más cerca de África). Esto podría empeorar aún más la confianza en la zona euro y ejercer presión sobre el euro.
La diferencia en la política monetaria de la Fed y el BCE sin duda seguirá influyendo en el comportamiento del par EUR / USD. Varios representantes del regulador europeo han dejado en claro recientemente que el banco central tiene la intención de completar el Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) en marzo de 2022. La pareja apenas reaccionó a estos comentarios. Pero la reunión del Consejo de Gobierno del BCE del 2 de diciembre, dedicada a la política monetaria, puede convertirse en el principal evento de la próxima semana. Los mercados esperan no solo palabras y sugerencias, sino decisiones específicas sobre el momento de la finalización del programa PEPP de emergencia y el ajuste de los volúmenes del principal Programa de compra de activos (APP), QE análogo. Además, el volumen de APP se puede aumentar para compensar el plegado de PEPP. También es posible que el regulador suba las previsiones de inflación para 2021-2023.
Es lógico suponer que la política agresiva de la Fed y la política moderada del BCE continuarán empujando al par EUR / USD hacia el sur en los próximos meses. Los expertos de Goldman Sachs predicen que la tasa clave del USD aumentará en junio, septiembre y diciembre de 2022, y la Fed aumentará el volumen de reducción de QE a $ 30 mil millones por mes a partir de enero. La tasa puede aumentarse dos veces más en 2023 y alcanzará el 1,5%. El BCE, por su parte, prevé que en 2023 se dé solo el primer paso. Hasta entonces, será fácil observar un crecimiento récord de precios en los países de la zona euro.
Sin embargo, es posible que la reunión del 2 de diciembre del Consejo de Gobierno del regulador europeo traiga a los inversores algunas sorpresas duras. Por lo tanto, los más cautelosos comenzarán a cerrar posiciones cortas con anticipación, fijando ganancias, que en el corto plazo conducirán a un mayor crecimiento en EUR / USD.
El 35% de los expertos que votan por el crecimiento de este par en la próxima semana están de acuerdo con este desarrollo. La posición contraria es adoptada por el 55% de los analistas que creen que el BCE no hará ningún cambio significativo en su política monetaria ahora. El 10% restante vota por la tendencia lateral.
Los indicadores de D1 tienen un color predominantemente rojo. Hay un 75% de ellos tanto entre osciladores como entre indicadores de tendencia. En cuanto a los osciladores, el 15% da señales de que el par está sobrevendido, y otro 10% ha tomado una posición gris neutra. En cuanto a los indicadores de tendencia, el 25% cambió de rojo a verde al final de la semana.
Los niveles de resistencia están ubicados en las zonas y en los niveles 1.1300-1.1315, 1.1360, 1.1435-1.1465 y 1525. El nivel de soporte más cercano es 1.1300, luego 1.1230, 1.1185-1.1200, luego 1.1075-1.1100.
En cuanto a los acontecimientos de la próxima semana, además de la reunión del BCE, cabe destacar la publicación de numerosas estadísticas sobre los mercados de consumo de Alemania y la Eurozona. Estos datos se publicarán los días 29 y 30 de noviembre, 01 y 03 de diciembre. En cuanto a EE.UU., esperamos un discurso del titular de la Fed, Jerome Powell, quien ocupó este cargo por un segundo mandato, el martes 30 de noviembre, el informe ADP sobre el nivel de empleo en el sector privado de EE. UU. y el ISM Manufacturing PMI se publicarán el miércoles 01 de diciembre. Y los inversores tradicionalmente esperan los datos del mercado laboral estadounidense el primer viernes del mes, incluido un indicador tan importante como el NFP: el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola de EE. UU.
GBP / USD: El rescate de la libra está en el crecimiento de la tasa
- El par GBP / USD también siguió el pronóstico de la abrumadora mayoría (75%) de los expertos hasta el viernes 26 de noviembre, cayendo a 1.3275, el punto más bajo de los últimos 5 meses. El último acorde de la semana sonó en 1,3350.
Las preocupaciones sobre el Brexit siguen siendo el principal factor de presión sobre la libra. Lord David Frost, el ministro del Reino Unido responsable de implementar el acuerdo de la UE, dijo que si bien existía el deseo de encontrar una solución negociada al problema de Irlanda del Norte, la brecha entre las posiciones del Reino Unido y la UE era muy grande. Por tanto, el Gobierno británico está dispuesto a utilizar el artículo 16.
Como recordatorio, el Protocolo de Irlanda del Norte se firmó hace dos años como parte del tratado sobre la retirada del Reino Unido de la Unión Europea. Según las declaraciones de Londres, fue precisamente por las deficiencias de este documento que el país enfrentó interrupciones en el suministro y escasez de bienes. Por esta razón, el gobierno británico ofreció a Bruselas una nueva versión del protocolo, que los funcionarios europeos vieron con hostilidad.
En cuanto al artículo 16 del presente documento, permite a cualquiera de las partes tomar unilateralmente "medidas de protección" en el caso de que el protocolo genere "graves problemas económicos, sociales o ambientales" que persistan durante mucho tiempo.
También es poco probable que los temores sobre una nueva cepa de COVID, que hizo que los inversores huyeran de los riesgos, ayuden a la moneda británica. Sí, el par GBP / USD creció levemente el viernes debido al debilitamiento general del dólar (el índice USD DXY cayó a 96.037). Pero la libra ha sido considerada durante mucho tiempo un activo más riesgoso que el dólar. Y las expectativas sobre el aumento de las tasas de interés fueron revisadas por el mercado no solo en relación con la moneda estadounidense, sino también con la británica.
Las amenazas de recesión y estanflación, que combinan un débil crecimiento del PIB y una alta inflación, son muy peligrosas para la economía británica. Según las previsiones de los expertos del Banco de Inglaterra, la tasa de inflación anual se acelerará a alrededor del 5% para abril de 2022 y disminuirá hasta el nivel objetivo del 2% a finales de 2022.
Estas son tasas muy altas y, poco antes de la reunión del Banco de Inglaterra el 4 de noviembre, su director, Andrew Bailey, dijo que con tales indicadores, puede ser necesario subir las tasas de interés más rápido de lo planeado. Los mercados creían que el regulador subiría la tasa clave en noviembre y ... se engañaron. El Banco de Inglaterra no subió la tasa y el par GBP / USD bajó aún más. Y Andrew Bailey dijo a los inversores decepcionados que "nunca prometimos una subida de tipos en noviembre" y que "no es mi trabajo dominar los mercados".
Ahora, además de todas las demás preocupaciones, también hay preocupaciones sobre una nueva ola de la pandemia y el impacto de la tensión B.1.1.159 en la economía del país. Y estamos hablando de subir la tasa del Banco de Inglaterra no en noviembre, sino en diciembre. Y esto no es nada bueno: mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 15 puntos básicos se estimó en 75% el miércoles 24 de noviembre, luego cayó al 55% dos días después.
Si, tras los resultados de la reunión de diciembre, el regulador británico aún aumenta la tasa, esto empujará al par GBP / USD hacia arriba. El 70% de los analistas así lo espera. En cuanto a la próxima semana, sus opiniones están divididas a partes iguales: el 50% espera un crecimiento del par, el 50% espera una caída.
Pero los indicadores en D1 claramente apoyan a los bajistas. El 100% de los indicadores de tendencia apuntan hacia el sur. Lo mismo podría decirse de los osciladores, pero el 15% de ellos ha llegado a la zona de sobreventa.
Los niveles de soporte son 1.3300, 1.3275, 1.3200, el objetivo de los bajistas es 1.3135. Los niveles de resistencia y los objetivos de los alcistas son 1.3410, 1.3475, 1.3515, 1.3570, 1.3610, 1.3735, 1.3835.
El titular del Banco de Inglaterra pronunciará un discurso el miércoles 01 de diciembre. Los inversores esperan que Andrew Bailey aclare la situación con cuál será la futura política monetaria de este regulador.
USD / JPY: Quién se beneficia de COVID: El yen se venga
- Lo que es malo para los activos de riesgo, es bueno para el yen. Esta regla inmutable también funcionó esta vez. La divisa japonesa ganó 230 pips en solo un día, dejando caer el par USD / JPY a 113.043. Es cierto que una vez más renovó sus máximos de varios años dos días antes, el 24 de noviembre, alcanzando una altura de 15,514. Los toros del par esperaban que este rally estelar continuara. Pero esto no sucedió. Solo podemos adivinar cuántos Stop-l oss fueron anuladas después de una reversión tan rápida.
"Este es un escenario típico: la fuga de los inversores a la calidad del yen y el franco suizo debido a una nueva cepa del virus", explicaron los analistas de Societe Generale el incidente.
El par USD / JPY completó la sesión de negociación en 113.112. Y ahora hay una intriga: si volverá al rango de negociación 113.40-114.40 o continuará cayendo.
Hay un poco más de partidarios de un mayor movimiento hacia el sur entre los expertos, 55%. El 45% restante espera al menos una corrección en esta dirección si no regresa a una tendencia alcista en toda regla. Los indicadores tampoco tienen el más mínimo indicio de unidad. En cuanto a los osciladores, el 25% son de color verde, el 40% son rojos, el 20% dan señales de que el par está sobrevendido y el 15% ha tomado una posición neutral. Los indicadores de tendencia tienen la misma discordia: el 50% de ellos apuntan hacia el norte, la misma cantidad, hacia el sur.
Los niveles de resistencia son 113,40, 114,00, 114,40, 114,70, 115,00 y 115,50, el objetivo a largo plazo de los alcistas es el máximo de diciembre de 2016 de 118,65. El nivel de soporte más cercano es 113,00, luego 112,70, 112,00 y 111,65.
En cuanto a las estadísticas macroeconómicas, los datos de ventas minoristas vencen el lunes 29 de noviembre, seguidos por los datos del mercado laboral y la producción industrial en Japón al día siguiente.
CRIPTOMONEDAS: Premio Nobel para Satoshi Nakamoto
- Citamos la opinión de especialistas del intercambio de cifrado Kraken hace dos semanas, según la cual el par BTC / USD podría caer a $ 55,000. El analista de criptomonedas Altsoin Sherpa calificó la misma cifra, $ 55,000. Otro conocido periodista y experto, Willy Woo, citó un rango más amplio de $ 50,000 a $ 60,000 como soporte confiable. Además, según Willie Woo, bitcoin aún no está maduro para el crecimiento impulsivo y la renovación de máximos históricos.
Ahora, después de un tiempo, podemos decir que todos estos expertos tenían razón en general: la principal criptomoneda se estaba moviendo, confiando en soporte en alrededor de $ 55,500 y fijando el máximo local en $ 60,030 para todos los días siguientes, hasta el viernes 26 de noviembre. Fue un pánico en los mercados el viernes. Asustados por la nueva cepa de COVID, los inversores comenzaron a deshacerse de activos riesgosos, incluidas las criptomonedas.
La capitalización total del mercado de cifrado cayó a $ 2.460 billones ($ 2.590 billones hace una semana). Y el índice Crypto Fear & Greed ha subido desde la zona del miedo al centro de la escala, hasta 47 puntos. El par BTC / USD se negociaba en la zona de $ 54,350 al momento de escribir este artículo, en la noche del 26 de noviembre, habiendo encontrado un mínimo local en $ 53,600 antes de eso.
Un informe de la firma de analistas Glassnode (que se publicó antes del 26 de noviembre) mostró que el mercado no muestra una toma de ganancias masiva. Los analistas señalan que la oferta total de titulares de bitcoins a corto plazo se encuentra en un mínimo de varios años por debajo de los 3 millones de BTC. Esto, a su vez, significa que la cantidad mantenida por los tenedores a largo plazo se encuentra en un máximo de varios años. Al mismo tiempo, están construyendo constantemente sus posiciones. El número total de carteras con un saldo de BTC distinto de cero en la segunda quincena de noviembre también alcanzó un máximo histórico de 38,76 millones.
Los datos obtenidos por Glassnode indican que no hay signos de una rendición seria y que la criptomoneda insignia aún puede tener un repunte bastante largo.
El CEO de CryptoQuant Ki Young Ju expresó una opinión similar a Glassnode. A pesar de que Bitcoin se ha vuelto más barato desde mediados de la semana pasada, los titulares no tienen prisa por venderlo. Paralelamente, existe una tendencia constante hacia la retirada de las criptomonedas para el almacenamiento autónomo. Según CryptoQuant, los pisos de negociación tienen actualmente la menor cantidad de bitcoins desde mediados de 2018.
Además, los inversores están retirando no solo BTC, sino también ethereum, lo que reduce la oferta del activo y alivia la presión en el mercado. A largo plazo, según Ki Young Ju, esta tendencia impulsará al alza el valor de las principales monedas digitales.
Un conocido comerciante y analista conocido como Credible sostiene que la corrección actual de bitcoin es una necesidad para continuar la tendencia alcista y superar los $ 70 000. Según el experto, la primera criptomoneda se encuentra en la fase de una sana corrección en estos momentos.
El precio de bitcoin puede caer a $ 52,000-53,000 en un futuro cercano, donde se encuentra la parte inferior de la corrección actual, predice Credible. Según él, la marca de $ 69,000 que alcanzó bitcoin el 10 de noviembre no puede ser la cima del mercado alcista actual, ya que históricamente cada ciclo posterior de crecimiento ha durado más que el anterior.
El estratega jefe de materias primas de Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, así como Willy Woo, cree que el soporte principal es ligeramente más bajo, 50.000 dólares. Al mismo tiempo, según el experto, bitcoin seguirá creciendo en 2022, donde enfrentará una fuerte resistencia en torno a los 100.000 dólares.
El fundador de la empresa de inversión Skybridge Capital, Anthony Scaramucci, espera que la criptomoneda insignia eclipsa al oro”, y su precio alcanzará fácilmente los 500.000 dólares. "Creo que es probable que bitcoin sea diez veces mejor que el oro ... No me sorprendería que bitcoin crezca exponencialmente y el oro crezca en línea", dijo Anthony Scaramucci.
Mike Novogratz, director ejecutivo de la firma de inversiones Galaxy Digital Holdings, se hizo eco de él diciendo que el oro "acaba de ser aplastado por bitcoin".
El mismo nivel objetivo para BTC, $ 500,000 fue nombrado por la directora ejecutiva de ARK Invest Katie Wood, lo que confirma su pronóstico anterior. Es cierto que, al mismo tiempo, hizo una reserva de que ese precio podría lograrse siempre que los inversores institucionales asignen el 5% de sus carteras para bitcoin.
Hasta ahora, el 5% está fuera de discusión. De hecho, el interés por los activos digitales entre los representantes de las grandes empresas está creciendo. Entonces, más de una cuarta parte de las familias súper ricas de todo el mundo ya han invertido en criptomonedas. Así lo demuestran los resultados de una encuesta de la consultora británica Campden Wealth, realizada entre representantes de 385 family offices. El capital promedio administrado por tales oficinas se estima en $ 1.6 mil millones.
El 31% de los hogares ricos en América del Norte y el 28% en Europa invierten en criptomonedas, mientras que esta proporción es menor en la región de Asia-Pacífico, 19%. Pero al mismo tiempo, la proporción de criptomonedas en las carteras de familias multimillonarias es, en promedio, solo del 1%. La mayoría de los encuestados (68%) dijeron que planean mantener el volumen de inversiones en criptomonedas al nivel actual el próximo año, el 28% las aumentará y solo el 4% las reducirá.
Y al final de la revisión, noticias para los fanáticos de Satoshi Nakamoto. Según Daniel Leon, director de operaciones de la plataforma de cifrado Celsius Network, el creador de bitcoin debería recibir el Premio Nobel de Economía por esta invención. "Este tipo [Nakamoto] ha traído a cientos de miles de personas más beneficios económicos que el grueso de los economistas del mundo académico", dijo Daniel León.
Ahora, lo que queda por hacer es averiguar si realmente existió Nakamoto. Después de todo, es poco probable que el Comité Nobel decida recompensar a una persona que nunca ha existido ...
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Grupo analítico NordFX
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