EUR/USD: ¿Se ha vuelto loco el mercado?
- Lo que sucedió en el mercado después de la reunión de la Reserva Federal de EE. UU. se puede llamar "el teatro del absurdo". Como se esperaba, el regulador elevó la tasa de interés clave del 0,25% al 0,5% el miércoles 16 de marzo por primera vez desde 2018. Como se esperaba, el dólar comenzó a fortalecerse después de eso. Pero lo que nadie esperaba es que el fortalecimiento durará apenas una hora y ascenderá a unos 50 puntos. Después de eso, no será la moneda estadounidense, sino la europea la que comenzará a crecer. Como resultado, el par EUR/USD fijará un máximo semanal en 1,1137 al día siguiente.
Todo lo que pasó fue completamente contrario a la lógica. Se revisaron las previsiones del PIB de EE.UU. Y mostraron que la Fed espera que el crecimiento económico se desacelere en 2022 del 4% al 2,8% debido a la guerra de sanciones con Rusia. Además, las previsiones para el tipo de interés también han cambiado. Anteriormente se dijo que alcanzará 0.75-1.00% para fin de año. Esta cifra ha aumentado ahora a 1,75-2,00%. Dado que solo quedan seis reuniones este año, resulta que el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) tendrá que subir la tasa un 0,25% en cada una de ellas.
Pero esto tampoco es todo. La previsión para finales de 2023 también se elevó de 1,50-1,75% a 2,75-3,00%. Además, parece que nos enfrentaremos a varios actos más de restricción monetaria en 2024. Es decir, no se trata solo de una revisión de las previsiones, sino de un fuerte endurecimiento de la política monetaria estadounidense, que podría asestar un duro golpe al mercado laboral y conducir a una recesión a gran escala.
En tal situación, el dólar tendría que crecer constantemente y los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq caerían drásticamente. Pero todo fue al revés: el índice del dólar DXY cayó drásticamente y los índices bursátiles se dispararon rápidamente.
Como ya se mencionó, no hay una explicación lógica para esto. Algunos creen que la razón de esto es el aumento de la tasa no en un 0,5%, sino solo en un 0,25%. Según otra versión, la razón es que el regulador no ha aclarado los planes para reducir el balance de la Fed. Y alguien piensa que es el factor de la codicia el que funcionó. Los especuladores recordaron lo rápido que se recuperaron los índices bursátiles tras el susto del comienzo de la pandemia y decidieron que pronto volvería a ocurrir algo similar. Así que ahora es el momento de comprar acciones de EE. UU. mientras todavía están relativamente baratas después de una caída de 10 semanas.
Logic comenzó a regresar a los mercados al final de la semana laboral. El dólar comenzó a subir nuevamente y el EUR/USD giró hacia el sur, terminando en 1.1050. En cuanto a su futuro, las opiniones de los expertos se dividen de la siguiente manera: el 45% ha apoyado el crecimiento del par, el 35% apoya la caída y el 20% ha tomado una posición neutral. Entre los osciladores en D1, la imagen es mixta: el 30 % de ellos son de color rojo, el 30 % son verdes y el 40 % restante son grises neutros. Los indicadores de tendencia tienen una ventaja del lado de los rojos: son un 65% frente al 35% de los verdes.
El objetivo más cercano para los bajistas será romper el soporte en 1.1000 y luego en 1.0900. Si tiene éxito, podemos esperar una nueva prueba del mínimo del 7 de marzo en 1.0805. Esto será seguido por el mínimo de 2020 de 1.0635 y el mínimo de 2016 de 1.0325. El objetivo estratégico es la paridad al nivel de 1.0000.
El objetivo inmediato de los alcistas es atravesar la zona de resistencia en el área 1.1100-1.1135. Luego están las zonas 1.1280-1.1390 y los máximos del 13 de enero y 10 de febrero en 1.1485.
En cuanto a la próxima semana, se esperan pocos datos macro importantes. El jueves 24 de marzo se puede destacar en el calendario económico, cuando llegarán los datos de actividad empresarial en Alemania y la Eurozona. Este día también se conocerá el volumen de pedidos de bienes de capital y bienes duraderos en EE.UU.
GBP/USD: El Banco de Inglaterra está un paso por delante de la Reserva Federal
- La extraña reacción del mercado a la reunión de la Fed también ayudó a la libra. Las estadísticas positivas del mercado laboral nacional también se inclinaron por la moneda británica. La tasa de desempleo, con una previsión del 4,0%, en realidad cayó del 4,1% al 3,9% en enero, y el número de solicitudes de prestaciones por desempleo en febrero se redujo en 48,1K (31,9K en el mes anterior). El salario medio aumentó del 3,7% al 3,8%. Teniendo en cuenta el pago de bonos, su crecimiento fue del 4,8%, que también es mejor que el pronóstico del 4,6%. Todo ello permitió al Banco de Inglaterra volver a estar un paso por delante de la Reserva Federal estadounidense y subir el tipo de interés del 0,50% al 0,75% en su reunión del jueves 17 de marzo.
Es muy probable que el regulador del Reino Unido siga endureciendo la política monetaria y vuelva a subir la tasa de refinanciación en su próxima reunión, dentro de un mes y medio. El nuevo pronóstico de inflación también lo empujará a eso. A diferencia de sus homólogos estadounidenses y europeos, el Banco de Inglaterra espera que alcance el 7,25% en abril. Tomará al menos dos años para el nivel objetivo de 2,0% en tal situación.
Los resultados de la reunión del Banco de Inglaterra provocaron inicialmente la misma reacción paradójica de los inversores que en el caso de la Reserva Federal de EE.UU. El par GBP/USD, en lugar de crecer, cayó de 1.3210 a 1.3087 ante las expectativas de una subida activa de tipos. Sin embargo, entonces, como en el caso del euro, el mercado cambió de opinión y el par completó el período de cinco días en 1.3175.
El pronóstico de los expertos para el par GBP/USD para la próxima semana es el siguiente: el 50% vota por el movimiento hacia el norte, el 40% vota por un mayor movimiento hacia el sur, el 10% restante vota por la tendencia lateral. Entre los osciladores en D1, el 70% mira hacia abajo, el 30% ha tomado una posición neutral al momento de escribir la revisión. Para los indicadores de tendencia, el 65% está del lado de los bajistas, el 35% está del lado de los toros.
El soporte más cercano se encuentra en la zona 1.3080-1.3100, luego viene el mínimo de la semana pasada (y al mismo tiempo de 2021-2022) - 1.3000, seguido del soporte de 2020. Los niveles de resistencia son 1.3185-1.3210, luego 1.3270-1.3325, 1.3400, 1.3485, 1.3600, 1.3640.
En cuanto a los eventos de la próxima semana, se puede prestar atención a los datos del mercado de consumo del Reino Unido, que llegarán el miércoles 23 de marzo. El PMI de servicios del país (Markit) se dará a conocer el próximo día, jueves 24 de marzo. , que se espera que aumente de 60,5 a 60,7 durante el mes.
USD/JPY: el yen cae al mínimo de seis años
- El titular de la revisión anterior del USD/JPY decía que “los mercados eligieron el dólar”. La semana pasada solo ha confirmado esta conclusión. A pesar de que la moneda estadounidense cayó frente al euro y la libra, continuó creciendo de manera constante frente al yen. El máximo de la semana se fijó en 119,40, mientras que el final fue ligeramente inferior, en el nivel de 119,15. La última vez que el par USD/JPY se negoció tan alto fue hace mucho, mucho tiempo, a finales de 2016/2017.
La razón de esto es el Banco de Japón, que no quiere cambiar su política monetaria ultrablanda. La posición del regulador japonés difiere marcadamente de la posición de la Fed, el Banco de Inglaterra e incluso el BCE. Aunque, es cierto, hay ciertas razones para ello. La inflación en el país ascendió a sólo 0,9% en febrero en términos anuales contra 0,5% en enero. Este indicador, aunque fue el más alto desde abril de 2019, es simplemente insignificante en comparación con la tasa de inflación en el Reino Unido o en los EE. UU., donde alcanzó el 7,9%, la más alta en los últimos 39 años.
Y aunque, tras los resultados de la última reunión del viernes 18 de marzo, el Banco Central de Japón anunció que esperaba que aumentara la presión inflacionaria por el aumento de los precios de la energía y las materias primas, mantuvo la tasa de interés en un nivel negativo, menos 0,1 %, y el objetivo de rendimiento de los bonos del Estado a diez años es cercano a cero.
En cuanto al pronóstico, el 70 % de los analistas cree que es hora de que el par cambie a la baja, el 20 % opina lo contrario y el 10 % simplemente se encogió de hombros. Entre los indicadores de D1, hay unanimidad casi completa después de un avance tan poderoso hacia el norte. El 100% de los indicadores de tendencia y osciladores están mirando hacia arriba, aunque el 35% de los osciladores ya están en zona de sobrecompra.
El par superó fácilmente todos los niveles de resistencia indicados hace una semana, y lo más probable es que uno pueda concentrarse en los valores de la próxima ronda con una reacción negativa de más/menos 15-20 puntos ahora. La zona más cercana es 119.80-120.20. Los soportes están ubicados en los niveles y en las zonas 119.00, 118.00-118.35, 117.70, 116.75, 115.80-116.15.
De las estadísticas macro de la semana, los datos de inflación en Tokio, que se publicarán el viernes 25 de marzo, son de interés. Según las previsiones, el índice de precios al consumidor subyacente en la capital del país podría caer del 0,5% al 0,4%. Un día antes se publicará un informe sobre la última reunión del Comité de Política Monetaria del regulador japonés. Sin embargo, ya se conocen todas sus decisiones principales, por lo que no se deben esperar sorpresas de este documento.
CRIPTOMONEDAS: La salvación de Bitcoin está en los pequeños tenedores
- Entonces, el discurso de Jerome Powell al final de la reunión de la Fed ha devuelto el interés de los inversores al mercado de valores, convirtiéndose en el motor del mejor aumento de dos días en el índice S&P500 desde abril de 2020. Tanto el Dow Jones como el Nasdaq subieron. Esto no quiere decir que el aumento de tales apetitos por el riesgo haya ayudado mucho a las criptomonedas, pero al menos ha evitado que caigan más. Los alcistas de BTC/USD intentaron afianzarse por encima de los $40 000 una vez más, mientras que sus contrapartes de ETH/USD intentaron acercar al par a los $3000.
Bitcoin cotiza en la zona de $ 41,650 al momento de escribir esta revisión, en la noche del viernes 18 de marzo. La capitalización total del mercado aumentó de $ 1,740 billones a $ 1,880 billones durante la semana. Y el Crypto Fear & Greed Index se mantuvo en la zona de Extreme Fear, habiendo subido apenas de 22 a 25 puntos.
Probablemente, el crecimiento de los índices bursátiles de EE. UU. pueda considerarse una buena noticia para el mercado digital. Otra buena noticia llegó del otro lado del Atlántico, de Europa. El Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo (ECON) ha adoptado un proyecto de ley para regular las criptomonedas. “¡Es un buen día para el sector de las criptomonedas! El Parlamento de la UE ha allanado el camino para una regulación innovadora de las criptomonedas que puede establecer estándares para todo el mundo”, dijo uno de los redactores de la ley. También es positivo que el documento no haya incluido una enmienda para prohibir la minería en el algoritmo de consenso de Prueba de trabajo, lo que de facto significaría una prohibición de bitcoin.
La decisión del Parlamento Europeo se produjo pocos días después de que el presidente de EE. UU., Joe Biden, firmara una orden ejecutiva sobre el mismo tema. Recuerde que este documento instruye a las agencias federales a estudiar el impacto de las criptomonedas en la seguridad nacional y la economía para fin de año, así como también esbozar los cambios necesarios en la legislación. En particular, se supone que debe coordinar el trabajo de la SEC (Comisión de Bolsa y Valores) y la CFTC (Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos), así como la definición de roles para las agencias gubernamentales, desde el Departamento de Estado hasta el Departamento de Comercio.
Según algunos analistas, los acontecimientos en Ucrania impulsaron tanto a la Casa Blanca como al Parlamento de la UE a tomar estas medidas. Más precisamente, el temor de que algunas organizaciones e individuos puedan usar activos digitales para eludir las sanciones contra Rusia. Y no hay duda de que tales intentos se están haciendo.
Entonces, se supo la semana pasada que algunos grandes inversores de Rusia habían estado manteniendo sus reservas de criptomonedas en las bolsas suizas, contando con la neutralidad de este país. Sin embargo, Suiza anunció inesperadamente que se sumaba a las sanciones europeas. Y ahora los oligarcas rusos están tratando de salvar sus activos. Por ejemplo, Reuters informa que una empresa de criptomonedas (el nombre no se publica) recibió órdenes de corredores suizos para vender 125 000 bitcoins, que tienen un valor de alrededor de $ 5 mil millones, y convertirlos en efectivo.
La compañía analítica Elliptic dijo que transfirió a las autoridades de EE. UU. información sobre billeteras digitales presuntamente asociadas con funcionarios y oligarcas rusos sancionados, informa Bloomberg. Para respaldar el régimen de sanciones contra Rusia, los empleados de Elliptic han identificado más de 400 proveedores de servicios de activos virtuales (en su mayoría intercambios) donde se pueden comprar criptomonedas por rublos (según los analistas, la facturación en estas plataformas se triplicó en una semana). Además, los especialistas de la compañía han identificado varios cientos de miles de billeteras criptográficas asociadas con personas físicas y jurídicas sancionadas.
Según algunos expertos, es posible que bitcoin regrese a una tendencia bajista, en el contexto de una situación geopolítica tensa y el próximo endurecimiento de la política monetaria de la Fed. El editor de AcheronInsights, Christopher Yates, espera que BTC/USD caiga a $30,000. El conocido analista Willy Woo comparte temores similares. Sus cálculos indican que no hay una caída necesaria en la medición del costo relativo. Esto, a su juicio, sugiere que "hay espacio para otra caída".
Además del crecimiento del apetito por el riesgo de los inversores, bitcoin evita el colapso de la actividad de los pequeños compradores con billeteras de hasta 10 BTC: aumentan sus compras con la esperanza de que se forme un fondo local. Entonces, el servicio SMM de CoinMarketCap realizó una encuesta entre los suscriptores, como resultado, 4 de cada 5 usuarios expresaron su confianza en que el precio de BTC aumentará a casi $ 50,000 para fines de marzo.
Según los analistas de IntoTheBlock, el número de titulares de la criptomoneda emblemática ahora ha alcanzado un récord: 39,79 millones de direcciones únicas. Alrededor de 888 mil nuevos titulares de BTC se han unido a la red desde principios de este año. Al mismo tiempo, según Finbold, se observa un gran crecimiento entre los pequeños propietarios que tienen menos de 1 BTC en su saldo. En cuanto a las ballenas (de 1000 a 10 000 BTC), no han aumentado mucho sus tenencias. Según los analistas, esto sugiere que es poco probable que Bitcoin muestre un crecimiento serio a mediano plazo.
El cofundador de Apple, Steve Wozniak, es más optimista sobre las perspectivas de la criptomoneda insignia; él cree que bitcoin aún aumentará a $ 100,000. Según él, BTC es “el milagro matemático más increíble” que supera al oro debido a la escasez digital confirmada.
Otros influencers en el mundo criptográfico creen que la moneda también puede alcanzar este hito. El CEO de Bitbull, Joe DiPasquale, es uno de los mayores defensores de las criptomonedas. A pesar de que Bitcoin ha estado cayendo desde noviembre, cree que el activo digital todavía está en camino de alcanzar la tan esperada marca de $ 100,000.
El CEO de Galaxy Digital, Mike Novogratz, nombró cinco veces la cifra durante su discurso en Bloomberg TV. Una vez más confirmó su pronóstico, según el cual la criptomoneda más grande podría subir a $ 500,000 en cinco años. Y será un crecimiento suave, no agresivo.
El multimillonario había predicho con precisión que el mercado de las criptomonedas se estancaría a principios de 2022. Según él, el repunte alcista de bitcoin en 2021 se debió al temor de que la Reserva Federal "imprimiera dinero para siempre". Ahora que la Reserva Federal está terminando su programa de estímulo, la criptomoneda más grande se encuentra en medio de una tendencia bajista.
El CEO del criptobanco Abra Bill Barhydt dibuja perspectivas no menos brillantes para el ethereum. Él cree que una disminución constante en las tarifas dentro de la red ethereum puede servir como un motor para el crecimiento del activo en la zona de $ 30,000-40,000. Hoy en día, la red ethereum es una de las más buscadas en la industria, ya que se utiliza en el campo de tokens no fungibles (NFT), finanzas descentralizadas DeFi, juegos, etc. El número de titulares de ethereum solo crecerá con él. Se acerca el lanzamiento de Ethereum 2.0 y el lanzamiento de staking.
Sin embargo, Bill Barhydt no ha descartado la posibilidad de vender pequeñas cantidades de ETH en junio o julio. Según él, esta será una corrección completamente predecible en el contexto del crecimiento de la criptomoneda.
Grupo analítico NordFX
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